Dividendos recebidos – Dezembro de 2017

Dividendos recebidos – Dezembro de 2017

Dividendos é o meu assunto favorito no blog, falar sobre recebimentos de dividendos é muito bom, de certa forma cada mês que escrevo artigos como esse é como se fosse dado mais um passo rumo a independência financeira. Vamos falar nesse post da Emerson Electric – EMR que é uma empresa que está enfrentando grandes desafios, especialmente nesses últimos anos, e tem tentando encontrar o caminho do crescimento novamente.

Antes de entrarmos no caso da EMR vamos dar uma olhada como anda o nosso crescimento de dividendos. Falei no post recente do fechamento anual, veja aqui, onde mostrei o gráfico de como os dividendos estão num caminho de subida bonito.

Falando especificamente deste mês de Dezembro o meu crescimento de dividendos foi de 7,3% comparado ao ano anterior. Basicamente as mesmas empresas que pagaram dividendos ano passado foram as que pagaram esse Dezembro de 2017.

Levando em consideração que ano passado recebi dividendos do EDGA11 e esse ano ele não consta na minha carteira. Podemos dizer que tivemos um crescimento real de 9,87% considerando um rendimento substituto do EDGA11.

Quase 10% de crescimento dos dividendos dentro de um ano sem fazer esforço, isso nos coloca na velocidade de dobra dos dividendos em menos de 10 anos, na verdade em menos de 8 anos para ser mais preciso. Isso é o poder das ações de crescimento de dividendos e de paciência.

Emerson Electric Co – EMR

Quando eu erro nas minhas analises eu posto aqui, relembre aqui do erro homérico no EDGA11. Eu não tenho vergonha de mostrar os erros, e não vou varre-los para baixo do tapete. Portanto se mostro os erros com toda a humildade, tenho o direito de mostrar também quando acerto.

Tenho buscado mais acertar do que errar, até porque se estivesse só errando minha carteira não estaria tendo um crescimento tão robusto nos dividendos. A Emerson assim como algumas outras empresas, foi aquelas apostas que você faz. Você analisa a empresa, monta um cenário, liga todos os pontos micro e macro econômico e “torce” pra administração não fazer cagada.

Quando entrei nela, começou a enfrentar dificuldade no crescimento, muitos investidores poderiam chegar a cogitar um corte de dividendos. No passado, analisando friamente a reestruturação da empresa cravei que ela iria conseguir achar o caminho com a estratégia que estava seguindo.

Veja aqui esse post mostrando como era a Emerson e para onde ela estava indo naquela época, nesse mesmo mês aumentei posição nela e na NSC que também é outra que está conseguindo uma boa recuperação.

Olhando hoje para a EMR a empresa teve nesse último fechamento do ano 4T17 um bom resultado de venda apresentando 15.2 bilhões um crescimento de 5% comparado aos 14,4 bilhões do ano passado. Isso é um sinal muito bom, pois a empresa conseguiu reverter a tendencia de queda nas receitas pela primeira vez.

O LPA, excluindo eventos não recorrentes, foi de $2,64 um crescimento de 8% comparado aos $2,45 do ano passado. E os dividendos também cresceram para $1,92 marcando os 61 anos de crescimento ininterruptos.

Olhando para esse ultimo trimestre tivemos um aumento de 12% no LPA com destaque para os segmentos de Automação que teve +18% de aumento nas vendas e soluções comerciais e residenciais com +4% de crescimento.

As perspectivas para 2018 continuam boas, onde a EMR estima crescer as vendas de 8% a 10%  enquanto que o lucro por ação deve vir entre $2,75 a $2,95 excluindo os impactos não recorrentes.

Eu fico muito satisfeito, para não dizer empolgado, quando a administração de uma empresa pega uma situação complicada e consegue reverter o quadro.

Parabéns ao CEO, David Farr, que mora com a família numa cidadezinha do Missouri de 8 mil habitantes, muito bizarro isso. Ele teve toda a sua carreira formada na Emerson e foi subindo de posto aos poucos. Lembrando que Farr também faz parte do board de diretores e é um dos chefões lá na IBM.

Fico satisfeito de em pouco tempo conseguir ver a EMR dando a volta por cima, lembrando que a poucos meses estava pintando um cenário muito difícil para ela. Não quer dizer que está uma maravilha hoje, mas qualquer melhoria acaba nos animando.

O caso da Emerson, entendo como mais tranquilo que de outras empresas, pois apesar de desafiador, conseguia analisar e ver uma luz no fim do túnel. No caso, por exemplo, da KO que também está passando por problema parecidos não consigo ter essa mesma percepção, nela no momento estou mais como torcedor do que analista, isso nunca é bom.

Ainda não consegui identificar como a administração vai reverter o cenário da KO apenas movendo a empresa para o modelo de franchising, não consegui captar como vai conseguir a segurança dos dividendos e aumento da receita apenas com isso. Diferente da Emerson que estava claro o que eles iriam fazer, iriam atacar determinados setores e ir ao mercado em busca de aquisições. Enfim estou até pensando em fazer um video novo sobre a KO, trazer alguns pontos novos na minha analise, vamos ver se animo.

Invista em Dividendos nos Estados Unidos

Se você gostou do Emerson Electric (EMR) ou de outras empresas semelhantes a ela, saiba que é possível investir nos Estados Unidos de forma simples e barata. Não precisa ter tanto dinheiro e pode-se operar daqui do Brasil.

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Dividendos recebidos na BVMF
Ativo Cód Valor
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 29,76
FII BB PRGII BBPO11 R$ 53,95
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 53,58
FII EUROPA EURO11 R$ 48,75
FII ANH EDUC FAED11B R$ 53,90
FII RIOB RC FFCI11 R$ 16,00
FII RB CAP I FIIP11B R$ 41,75
FII S F LIMA FLMA11 R$ 28,49
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 20,60
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 43,50
MÁXI RETAIL  MAXR11B R$ 23,79
FII D Pedro PQDP11 R$ 13,12
FII Hotel Maxinvest HTMX11B R$ 13,12
RB CAPITAL RENDA II  RBRD11  R$ 32,24
Total   R$ 488,80
Dividendos recebidos na NYSE
Ativo Cód Valor
JOHNSON & JOHNSON JNJ 5,29
NORFOLK SHOUTHERN CORP NSC 8,97
VISA INC V 6,42
COCA-COLA CO KO 6,47
AFLAC INC AFL 5,04
EMERSON ELECTRIC CO EMR 8,15
3M CO MMM 4,12
CME GROUP INC CME 5,08
UNION PACIFIC CORP UNP 3,26
AUTOLIV INC ALV 21,00
REALTY INCOME CORP O 15,29
STAG INDUSTRIAL INC STAG 17,02
EPR PROPERTIES EPR 23,80
Total  R$ 426,10 US$ 129,91

Total Geral: R$ 914,90

• Dólar utilizado para conversão: R$ 3,28 (veja aqui)

Nota: A receita ate o presente momento não publicou o dólar de Dezembro, assim que fizer irei atualizar aqui e o artigo de dólar.

• Valores de dividendos recebidos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.