3M – EMR – MMM – CLDT – STAG – PK – FPI – Compras Abr 19

Esse mês foi praticamente voltado para ativos hoteleiros. Aumentei posição nos dois REITs de hotéis presentes da minha carteira.Vamos falar desses hotéis logo abaixo, em especial do PK. Vamos olhar o balanço dele ver como anda seu desempenho.

Aporte like a Michael Jackson

Nos meses que o aporte for fora do normal vou passar a chamar de aporte: like a Michael Jackson. Não sabe o porque ? Bem entenda nesse vídeo:

STAG INDUSTRIAL INC – STAG

Vamos começar a falar do fundo industrial STAG. Nesse trimestre o fundo apresentou bons resultados. Com um crescimento recorde no ano passado. O fundo reportou uma receita de 82.4 milhões de dólares, contra um resultado de 21,2 milhões de 2017.

Os ganhos do fundo tiveram um aumento de 20% e ele adquiriu 17 novos imóveis nesse último trimestre com um valor investido de 217 milhões.

O fundo STAG tem mantido uma taxa de retenção dos inquilinos de 81,2%. Demonstra assim a força dos seus imóveis.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $34,08 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 133.56.

3M CO – MMM

A 3M teve um balanço ruim, as vendas e lucro caíram. Moral da história: aconteceu isso com a cotação.

3M cotação

As vendas tiveram uma queda de 5% enquanto isso tivemos um lucro de $1,51 versus $0,98 do ano passado, ou seja um aumento de 54,1%.

Como pode uma empresa crescer os lucros em 54,1% e ainda sim despencar o resultado?

Simples, esse crescimento foi não recorrente. O lucro recorrente teve uma queda de 10,8% saindo de $2,5 ano passado para $2,23 nesse primeiro trimestre.

Estou comprando a 3M depois do mercado derrubar a cotação, não porque caiu. Como muitos dizem: vou comprar mais porque está barato. Mas sim porque a empresa já demonstrou que vai fazer reestruturações importantes no seu modelo de negócio.

Pra você ver como são as coisas, a 3M despencou quase 12% com o resultado e mesmo assim utilizando o DCF ainda continua +30% acima do seu valor justo. De acordo com o seu histórico de resultados e perspectiva futura de crescimento deveria ter hoje uma cotação de $147,89.

A empresa teve uma queda nos resultados por conta de 2 grandes processos que vem levando e já estocou cerca de $548 milhões do caixa para possíveis multas. O problema foi em 5 fabricas da empresa, sendo 3 nos USA, uma na Bélgica e outra aqui na Alemanha.

Talvez o caminho para retomar o crescimento seja novas aquisições e a 3M já começou a fazer comprando a M*Modals na área de tecnologia. Diversificar em outros ramos pode ser um bom caminho. Provavelmente esperaremos novas aquisições nos próximos balanços.

Vamos acompanhar isso de perto e a medida que for reestruturando vamos aumentando os aportes, acredito que a administração conseguirá passar por esse momento conturbado, afinal a empresa cresce os dividendos desde 1959 então certamente não é a primeira crise que eles enfrentam.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $16,56 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 65,09.

EMERSON ELECTRIC CO – EMR

No passado a Emerson foi um caso parecido com o da 3M. Ela entrou em dificuldade no seu case de negócio. As vendas começaram a cair e a empresa partiu para aquisições no mercado. Moral da história hoje apresentou um 1T com crescimento de 9% nas vendas e $4,1 bilhões em receitas, e pasmem com um crescimento de 21% nos lucros indo para $0,74 por ação.

Essas mudanças no case de negócio é algo muito comum ocorrer em empresas de crescimento de dividendos. Dificilmente a empresa conseguirá manter uma taxa de crescimento focando por 40 ou 50 anos num único produto ou as segmento.

Chega um momento que a empresa não consegue crescer o Market Share, eu sei disso na pele, pois a minha empresa não consegue mais crescer na minha região, já conseguimos todos os clientes que podíamos e agora ou buscamos outro produto ou buscamos outra região para atuar.

No caso dessas mega corporações elas geralmente já atuam de forma global, nesse caso só lhes resta buscar outras fontes de renda. Analise o balanço dessas empresas que crescem dividendos por longos anos e verá que todas sem exceção tem 3 ou 4 segmentos fortes no seu balanço.

A Emerson no passado começou um processo de reestruturação e partir para investir em Software para o setor industrial, faz todo o sentido, a empresa já tinha um network forte dentro do segmento industrial, por conta de seus produtos, por não oferecer tecnologia para seus clientes.

A ponta do network estava resolvida, mas faltava a expertise no desenvolvimento de bons produtos para essa área. Daí veio a necessidade de adquirir outras empresas do setor, e isso tem dado muito certo.

A empresa anunciou uma recompra de quase $1 bilhão em ações. Aumentando assim a nossa participação no bolo, participação essa que também fui aumentando ao longo do tempo em novos aporte. Quem me acompanha aqui sabe que antes dela virar esse chave de crescimento eu já tinha compreendido esse caminho e falado o que iria acontecer, basta olhar nesse post de 2016 a 3 anos atrás.

A EMR adquiriu nesse trimestre a Advanced Engineering Valves uma empresa Belga que fabrica tecnologias para válvulas no setor de Óleo e Gás, Químico e Petroquímico.

A.E Valves comprada pela EMR
A.E Valves comprada pela EMR

Enquanto a EMR vem buscando crescimento na área de automação industrial, outra empresa que vem seguindo caminho inverso. A GE (General Electric) que vendeu toda a sua plataforma de Intelligent Plataforms uma divisão especializada em PLC (Programmble Logic Controller).

A PLC da GE tinha aproximadamente 650 empregados espalhados pelo mundo e em 2017 apresentou uma receita de $210 milhões. Com essa aquisição a Emerson Electric se tornou a líder em automação para processos e aplicações industrial.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $9,75 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 38,32.

CHATHAM LODGING TRUST – CLDT

O fundo de hotéis Chatham CLDT, foi um dos primeiros hotéis a ser adicionado na minha carteira. Teve um ano que quase pensei em vende-lo, pois estava com alguns problemas no balanço.

Porém hoje teria me arrependido, pois o fundo conseguiu se ajustar e tem começado a buscar um bom crescimento.

O fundo possui 137 hotéis em seu portfólio, todos premium de grandes marcas. A receita por quarto aumentou em 4,1% para $125 por unidade. O fundo tem uma taxa de ocupação de 77% dos quartos.

Os ganhos apresentados pelo fundo foram de 18,4 milhões vs os 16 milhões do último trimestre de 2017. O fundo nesse último trimestre anunciou a compra de 167 quartos no hotel Coutryard da Marriott Downtown no Texas por 49 milhões, aproximadamente 293k por quarto.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $39,6 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 155,19.

PARK HOTELS & RESORTS INC – PK

Esse outro fundo de Hotels me atraiu mais por conta dos Resorts. A maior ameaça para esse setor, são os serviços de compartilhamento de quartos, como Airbnb. Ocorre que os serviços tipo Airbnb não consegue competir contra os Resorts. Esses por sua vez pela essência do seu negócio acabam tendo uma certa proteção quanto a essas novas tendencias. E isso foi o que mais me atraiu nesse REIT.

O PK teve uma receita por quarto de $170,57 um crescimento de quase 4%. O ganho por ação foi de $0,73 ou seja quase 8% maior que o ano passado.

O fundo tem passado por uma reestruturação e nesse ultimo trimestre vendeu o seu 14º hotel por 51,4 milhões somando o montante total de 570 milhões vendidos no ano. O fundo tende focar hotéis em grandes centros como San Francisco, Hawaii, New York e Chicago.

O fundo tem uma proteção por conta dos Resorts mas também tem seus riscos. O maior deles são os desastres naturais. Por ser em áreas mais turísticas o fundo tem diversos hotéis em áreas onde possui muito tornados e furacões.

Por exemplo nesse ano passado o resort Caribe Hilton em Porto Rico, foi destruído pelo furacão Irmã and Maria. O fundo espera conseguir reabrir o recorte em Maio de 2019.

Claro que o fundo tem seguro para essas catástrofes. No caso já recebeu cerca 121 milhões para os hotéis de West Hotels e Caribe Hilton. Sendo desse valor cerca de 25 milhões por conta da interrupção dos negócios.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $25,87 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 101,38.

FARMLAND PARTNERS INC – FPI

Esse sem dúvidas é o ativo de maior risco que tenho na carteira, uma verdadeira aposta, agora já não dá mais para a razão saber se vai dar certo ou não. 

O lance é que não compro mais FPI ele fica só como troco de bala, aquela grana que sobra no caixa e não tem o que fazer por ser muito pouco aí jogo na conta do FPI.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $2,45 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 9,63.

Ao todo foram acrescentados na minha renda de dividendos $128,31 ou seja R$504,30 a mais por ano para somar na minha bola de neve.

Empresa Código Qtde
EMERSON ELECTRIC CO EMR 5
3M CO MMM 3
PARK HOTEL & RESORTS INC PK 13
STAG INDUSTRIAL INC STAG 24
CHATHAM LODGING TRUST CLDT 30
FARMLAND PARTNERS INC FPI 7

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Veja aqui como abrir conta numa corretora americana e comece agora mesmo a montar sua carteira de ações.

Enquanto isso…

Entenda como os brasileiros vêem os Estados Unidos:


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10 thoughts on “3M – EMR – MMM – CLDT – STAG – PK – FPI – Compras Abr 19

  • 16 May 2019 at 16:00
    Permalink

    Oi, VdD.
    Parabéns pelo excelente trabalho.
    Ainda estou engatinhando no mercado financeiro. E o seu blog “caiu como uma luva”, com uma linguagem simples e direta. Obrigado pelas dicas!
    VdD, que sites você indicaria para consulta de indicadores fundamentalistas de investimentos empresas listadas nas bolsas americanas? Existe algum parecido com o site “fundamentus” aqui do Brasil?

    Reply
    • 16 May 2019 at 19:52
      Permalink

      ola H

      Obrigado.

      EU geralmente uso o morning Star, tem vários videos aqui no blog mostrando oq olhar nele, como esse vídeo.

      já no brasil recomendo o pessoal da PenseRico o sistema deles deixa fundamentus no chão, confere aqui http://plataforma.penserico.com

      Reply
  • 2 May 2019 at 20:27
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    Muito bom VdD.
    Também comprei STAG no mês de abril.
    Forte abraço.

    Reply
    • 3 May 2019 at 18:14
      Permalink

      esse REIT é file d+

      Reply
      • 4 May 2019 at 20:45
        Permalink

        Caraca viver… Acho que devo ter mapeado seu site por completo ou 85% dele! Incrivelmente, não existe hoje material tão completo e sucinto em investimento, “pele em risco”. Parabéns pelo conteúdo que você vem desenvolvendo. Recentemente, como já nos falando pelo insta, tenho buscado diversificação de carteira, observando algumas oportunidades aqui no brasil, mesmo que limitada ainda. Entretanto, creio que após ver seus vídeos, confesso que apareceu aleatório em minhas pesquisas no YouTube, sobre investimento e quando vi pela pela primeira vez, confesso que fiquei com um certo “receito”, até para ser sincero, eu pensei na minha mente; “Tá amarrado”. Não conseguia me concentrar no conteúdo olhando para sua máscara. Então sai e não voltei mais por alguns dias! Logo, passado algumas semanas, em busca de diversificação novamente, saindo dessa corridinha em círculos de “gestores” que só querem vender curso e E-book, acabei caindo no seu blog, e consequentemente, voltando aos vídeos. Foi então a partir dele, que comecei a entender como olhar uma empresa, o que ver, o que analisar, o que realmente a empresa pode oferecer aos seus acionistas. Me peguei pensando meio que filosoficamente; “Cara, imagina conseguir esse turbilhão de informações apenas com contadores e/ou com alguém que trabalhou na época do pregão ou assemelhado”. Ou seja, quem não tem parentes ou conhecidos próximos nessa profissão, nunca teria o conhecimento para sair da ignorância financeira. Enfim, acredito que ficou meio longo esse meu comentário. Outrossim, queria realmente agradecer por nos instruir não prática, “Skin in the Game”.
        Como já mencionado, meu primeiro aporte junto a corretora, chegou na sexta-feira e devido à correria de minhas tarefas, não consegui escolher meus primeiros ativos, mas em breve, nos veremos nesse mesmo canal. Até logo!

        Reply
        • 5 May 2019 at 15:42
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          ola RB

          obrigado pelo relato é muito maneiro quando o pessoal posta esses feedbacks :)

          o lance da mascara é uma faca de dois gumes, ela espanta alguns mas atrai muito mais.

          vc não é primeiro que olhou o video no youtube e disse oq esse doido está fazendo de mascara falando de investimento kkkkkk e ai por curiosidade o cara acessa e não sai mais, já recebi inúmeros relatos de leitores que chegaram no blog por essa via.

          no mais sucesso nos seus investimentos e se quiser dê uma olhada nesse post tem um conteúdo sintetizado la http://viverdedividendos.org/primeiros-passos-nos-dividendos/

          Reply
    • 5 May 2019 at 13:37
      Permalink

      Vd, existe algum investimento semelhante ao tesouro selic? Ou uma renda fixa? Para deixar alguma grana em caixa?

      Reply
      • 5 May 2019 at 15:46
        Permalink

        eu uso a poupança pra isso

        não vejo nada melhor no caso, pro meu perfil que as vezes preciso da grana no mesmo instante e noa posso esperar 1 ou + dias pra ter o negocio liquido e depois ainda ter que perder tempo transferindo para os devidos lugares, enfim pra mim grana de reserva não é pra vc ficar rico com aquilo, não é pra vc ganhar milhões com aquilo, então tem que ser algo liquido, de liquidez imediata e a rentabilidade pouco importa pra mim nesses casos, não faz sentido pra mim fica colocando essa grana em algo travado.

        Reply
        • 5 May 2019 at 16:30
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          Entendi, concordo, penso e faço o mesmo. Eu me expressei mal em minha pergunta, faltou complementar que seria nos EUA, por meio da DriveWealth. Existe algum investimento nos EUA que sirva como uma “poupança”, tesouro selic ou algo do tipo? Valeu pela atenção! Abraço!

          Reply
          • 6 May 2019 at 18:33
            Permalink

            a taxa de juros la é ridícula

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