Compras Julho 2017 – SKT – EPR – CLDT

Tanger Factory OutletsMeus aportes esse mês foram para minha carteira de REIT, reforcei minha posição nesses ativos, aproveitei o mercado bear nesse setor da bolsa para abocanhar alguns REITs que já estava acompanhando. Especialmente os REITs de varejo vem sofrendo bastante com as noticias do mercado, aqui dou destaque ao Tanger Factory Outlets – SKT que apesar dos bons resultados vem sendo castigado pelo mercado.

Tanger Factory Outlets Center Inc – SKT

Ano passado os REITs de saúde tiveram quedas expressivas, a tempestade neles ainda não passou, mas o mercado já achou um novo judas para bater, esse judas se chama Varejo. É certo que o mercado de varejo vai passar por grandes transformações nos próximos anos, muito disso motivado pela ascensão da Amazon, porém acredito que o problema no setor, nem seja tanto a Amazon. Vou falar nisso num artigo mais adiante ainda neste mês.

O fato é que estou aproveitando o bear no setor e aumentando posições em alguns REITs, vou tentar sempre colocar um REIT do setor nos meus aportes dos meses seguintes.

O SKT teve seu vigésimo quarto ano consecutivo de aumento nos dividendos, um crescimento anualizado com esse ultimo tri de 5,4% reportando $1,37 por ação. O FFO aumentou em 5,5% para $0,58 por ação comparado a $0,55 do 1t16, ja o AFFO obteve um crescimento de 3,6% saindo de $55,8 milhões para $58,3 milhões nesse ultimo 1T17.

A taxa de ocupação do fundo nesse ultimo trimestre alcançou os 96,2% o CEO disse que o fundo está preparado e bem posicionado para os ventos contrários atuais sobre o setor de varejo e que possui uma solida demanda por espaço e que enfrentará esse novo ciclo do mercado, assim como enfrentou ciclos semelhantes nos últimos 36 anos.

O SKT possui o menor custo de ocupação entre todos os REITs de shoppings, a empresa acredita que as lojas de outlets permanecem rentáveis e importante pontos para a maioria dos seus inquilinos. Tanto que a renda liquida operacional dos outlets, excluindo os sete centros novos aumentaram em 13,9% comparado ao ano passado.

O SKT é um REIT com um case de negocio premium e acredito que conseguirá passar por esses momentos mais conturbados. Essa compra adiciona a minha carteira de dividendos o valor de $75,40 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 249,26.

EPR Properties – EPR

Fundo de salas de cinema, estacoes de esqui, campos de golfe, parques aquáticos e até algumas escolas, precisa falar mais o que a nível de diversificação neste fundo. Gosto bastante do seu modelo de negocio e já falei diversas vezes dos pontos positivos deste REIT, dê uma olhada no link do titulo acima. A receita total nesse 1T17 foi de $129,1 milhões um aumento de 9% relação ao trimestre de 2016 que apresentou $118,8 milhões.

O FFO para o trimestre foi de $1,15 por ação uma queda comparado aos $1,17 do ano passado, já o AFFO foi de $1,19 com um aumento de 2% por ação comparando a base de 2016 que apresentou $1,17 por ação.

Greg Silvers CEO disse que no final deste tri fecharam a transação de aquisição da CNL Lifestyle Properties o que irá adicionar $700 milhões em propriedades de esqui e atracões de alta qualidade no segmento de recreação do fundo. Com isso temos:

  • 142 salas de cinemas no segmento de entretenimento
  • 67 escolas publicas, 53 centros de educação para idosos e 13 escolas privadas no segmento de Educação
  • 11 parques de esqui, 25 complexos de golfe e 10 outras instalações recreativas compõem o segmento de Recreação.
  • 1 casino resort em New York, no segmento outros , falei sobre ele em outros posts do EPR aqui no blog

Essa compra adiciona uma receita de $70,20 dólares anuais que dá R$ 232,07 a mais na minha renda.

Chatham Lodging Trust – CLDT

Esse não é um ativo do setor de varejo, mas é o meu REIT favorito de hotelaria. O CLDT possui 133 hotéis de luxo e obteve uma receita de $125 milhões um crescimento de 1,2% apesar da taxa de ocupação ter caído 1,3% para 77%.

O AFFO por ação foi de $0,47 um crescimento de 2% em relação ao ano passado que foi de $0,44 as margem EBITDA do hotel foi de 39,9% uma melhora comparada ao ano anterior.

Fisher CEO do fundo comentou que concentrou esforços na modificação e aprimoramento das estratégias de gerenciamento de receitas e ganhos e se tivessem excluído os 6 hotéis da industria petrolífera, Houston e os mercados ocidentais da Pensilvânia onde a receita caiu 6,5% o aumento do REIT na RevPar teria sido de 2,3%. Alguns pontos importantes no RevPar que destaco no balanço:

  • Melhorado pela inauguração dos dois hotéis novos na area de Washington DC que viram a receita saltar 8,4%
  • A receita do Vale do Silício aumento 1%
  • 4 hotéis de Houston sofreram com o declínio de 3,6%. A cidade se beneficiou da hospedagem do Super Bowl em fevereiro, e os hotéis do fundo maximizaram as receitas em torno do jogo. Nos últimos dois trimestres de 2016 o RevPar diminuiu 22% e 21,9% respectivamente.
  • Dois hotéis na área de Lós Angeles sofreram com um declicnio de 3,8% na receita devido ao impacto relacionados ao vazamento de gás do Porter Ranch, saiba sobre essa treta aqui e aqui uma mais atual.

Essa compra adiciona U$ 46,2 de dividendos na minha caminhada rumo a IF isso dá convertidos para nosso querido real R$ 152,73.

Ao todo foram acrescentados na minha renda de dividendos U$ 191,80 ou seja R$ 634,05 a mais por ano para somar na minha bola de neve.

Revista Viver de Dividendos

Investe na bolsa americana e não sabe como identificar empresas fantásticas para colocar na sua carteira? A Revista Viver de Dividendos é feita para lhe ajudar nos estudos de empresas da bolsa americana, toda edição estudamos um REIT e de uma empresa.

Pegamos o case de negócio de cada um dos ativos e mostrarmos a você na prática o que deve olhar e como procurar informações importante sobre as empresas e REIT.

Conheça a Revista Viver de Dividendos, nessa mês falamos da empresa que mais se beneficiará com o mercado em queda.

Compras Julho de 2017
Empresa Código Qtde
Tanger Factory Outlet Centers Inc  SKT 58
EPR Properties  EPR  18
Chatham Lodging Trust  CLDT 35

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Enquanto isso…

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15 thoughts on “Compras Julho 2017 – SKT – EPR – CLDT

  • 21 August 2017 at 15:36
    Permalink

    VDD,

    Você leu algo sobre a grande exposição da ASCENA no SKT? Parece que essa rede de loja não está com a saúde financeira muito saudável e poderia abrir uma vacância no portfólio do SKT.
    Esse seria um dos motivos da queda nos preços do REIT.

    Grande abraço.
    Adrimar.

    Reply
    • 21 August 2017 at 17:02
      Permalink

      olá Adri

      cara eu particularmente não me preocupo muito com isso, primeiro acho difícil do inquilino vir a falência assim de uma hora pra outra, acredito que se isso acontecer poderia complicar um pouco, mas não seria nada devastador

      o q vai ocorrer é o que aconteceu no começo do não, o ceo disse que já tinha realocado 20 das 24 lojas que esse inquilino fechou, provavelmente vão fechar mais lojas pra frente, mas o SKT tem um portfólio robusto e pode realocar isso fácil.

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  • 5 August 2017 at 10:58
    Permalink

    VDD, bom dia

    Os REITs de postos de gasolina ou cemitério podem ser considerados como bons investimentos?

    Reply
    • 5 August 2017 at 15:57
      Permalink

      Olá JL

      depende, não da pra responder isso com um sim ou não

      Reply
  • 4 August 2017 at 13:56
    Permalink

    VDD,

    Ví que CLDT caiu 50% de 2015 pra cá, sabe o motivo?

    Reply
    • 4 August 2017 at 18:24
      Permalink

      Hotel eh assim mesmo. Ou vc aceita isso ou fica de fora. É um setor bem volátil.

      Reply
  • 25 July 2017 at 05:09
    Permalink

    VD,

    Você ainda esta transferindo pra corretora com bitcoin? Deixa eu te perguntar, quando quiser resgatar o valor da corretora, consigo resgatar incluindo uma conta bancaria que esteja em meu nome que não seja do Brasil? Moro no Oriente Médio, então queria jogar o valor para a conta do banco daqui.

    Abraços e esse mês começo a desvendar e aplicar nesse mercado.

    BnA

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    • 25 July 2017 at 09:23
      Permalink

      Fala BNA

      Os bitcoins foram suspensos tem um post aqui sobre isso.

      Quanto a conta basicamente não importa o país, desde que ela esteja no nome dos titulares da conta da dw.

      Reply
  • 24 July 2017 at 21:31
    Permalink

    Olá VdD,

    Parabéns pelos aportes!
    Gosto muito da sua carteira de REITs.
    O mercado estadunidense anda muito esticado e penso que esse é um bom nicho para comprar neste momento.

    Sucesso!

    Reply
    • 25 July 2017 at 00:39
      Permalink

      Olá JI

      Aproveitar essa subida dos juros por lá e comprar a bons preços alguns reits. Só tem que ficar ligado pra analisar direito porque o risco é maior nesse cenário, principalmente os REIT mais alavancados.

      Reply
      • 25 July 2017 at 22:21
        Permalink

        Andei lendo algo sobre o assunto, REITs de dívida de financiamento são os mais complicados.

        Reply
  • 24 July 2017 at 21:30
    Permalink

    VDD,

    Analisando fortemente uns REIT pra entrar, ações e ETF já estão na carteira, REIT é o próximo passo.

    Já tô vendo o balanço anual o quanto seus dividendos vão crescer hein!

    Reply
    • 25 July 2017 at 00:37
      Permalink

      Olá BPM

      É grande o poder de geração de renda das ações de crescimento de dividendo e dos reits

      Reply
  • 24 July 2017 at 17:48
    Permalink

    Ola VdV, blzzz??? Hpje comprei minhas primeiras acoes da terra do Tio Sam !!! eheh…abs

    Reply
    • 24 July 2017 at 19:36
      Permalink

      opa parabéns e bem vindo ao clube kkkk certamente será a primeira de muitas

      Reply

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