Junho de 2016 – Dividendos recebidos

dividendosEsse é o meu assunto favorito no blog, falar sobre recebimentos de dividendos é muito bom, de certa forma cada mês que escrevo artigos como esse é como se fosse dado mais um passo rumo a independência financeira. Chega a ser fantástico se levarmos em consideração que esse montante que estou a receber nesse mês é fruto de uma ação que tomei no passado e que vai me beneficiar por anos trazendo um retorno passivo.

Os dividendos vieram acima do mês anterior, apesar de uma leva queda na carteira de FII a carteira americana perfumou bem, com bastante empresas pagando dividendos nesse mês. Meus dividendos recebidos lá nos Estados Unidos ainda é metade do recebido aqui no Brasil, com o aumento dos aportes lá essa diferença tende a diminuir.

Emerson Electric – EMR

O destaque do mês vai pra Emerson, não pelo que ela apresentou recentemente mas pelo seu histórico e pelas perspectivas futuras. Pra quem acompanhou mês passado quando rolou o Brexit, não sabe o que é isso veja aqui, já sabia que ia rolar umas promoções no mercado. Deixei uma parte do aporte estocada pra poder comprar, a EMR estava no radar, veja aqui.

Emerson é uma empresa de crescimento de dividendos, na verdade ela é categorizada entre as rainhas dos dividendos porque conseguiu crescer os dividendos por 59 anos consecutivos, uma marca para poucas empresas no mundo. Só por isso ela no mínimo já merece a nossa atenção, mesmo que você não goste do seu case de negócio, deve ao menos olhar porque algo de especial ela tem pra conseguir crescer dividendos por mais de meio século.

Bem a EMR tem enfrentado dificuldades em encontrar um crescimento sustentável de suas receitas nos últimos anos, abaixo os percentuais de desempenho negativo desse indicador:

  • 3t15: -13%
  • 4t15: -15%
  • 1t16: -16%
  • 2t16: -15%

Apesar desse fraco resultado recorrentes, ainda sim fiz um novo aporte na empresa, isso se deve pelo fato dela ter um payout de 64% vemos que é importante comprar empresas com boas margem de segurança no crescimento de dividendos. Quando comprei, EMR tinha um payout ainda menor, se não fosse isso certamente ela já teria cortado os dividendos.

Reestruturação

Diante do cenário atual a administração vem colocando em pratica um grande plano de reestruturação da empresa. Uma das vantagens das empresas americanas é que os administradores respondem rápido as mudanças de mercado, fazem a leitura do mercado e momento econômico e já começam a mudar a estrutura das empresas.

Isso na verdade é uma característica que principalmente pode ser encontrada nessas empresas que conseguem crescer os dividendos por tanto tempo, adaptam-se muito rápido. Podem ser enormes baleias em tamanho, mas tem velocidade de tubarões.

Uma das medidas é simplificar a estrutura de negócio e reduzir seus setores de atuação, abaixo uma proposta do CEO de reduzir o foco da empresa em dois setores apenas:

setores emr

Isso me agradou muito, uma vez que gosto de empresas simples e fáceis de entender. Existem muitos setores que não são tão rentáveis quanto esses dois de Soluções para Automação e Soluções Comerciais e Residenciais.

Com as vendas e simplificação dos outros setores abriria espaço para especializar e buscar crescimento nessas duas áreas. Veja que a restruturação será completa na empresa, pois nenhum dos dois setores que ficarão são dominantes.

Problemas na receita

A empresa vem sofrendo atualmente com a fraca demanda global, isso porque boa parte da sua receita está escorada em empresas ligados a petróleo e gás, não precisa de mais comentários sobre isso.

A EMR fornece softwares e instrumentos de controle e medição de líquidos que auxiliam as empresas ligadas ao setor de petróleo.

Por isso a empresa vem sendo castigada na bolsa de valores, o que pode ser um prato cheio para aqueles, que como eu, desejam se posicionar na empresa visando o longo prazo.

Só tem uma maneira da empresa diminuir a sua exposição nesse setor e buscar um crescimento nessas duas áreas que a administração pretende focar, que é adquirindo outros players no mercado.

Pra isso a EMR precisaria de dinheiro e portanto terá que colocar a venda os outro setores, tanto que já anunciamos aqui no papo de dividendo dessa semana que a EMR está colocando a venda todo o seu parque de Network Power e possivelmente estariam já trabalhando em um spin-off.

O investidor precisa reconhecer que cada um desses passos rumo a reestruturação, levantará fundos adicionais que acreditamos será usado para aquisições que irão conduzir ao crescimento de receitas e lucros, além de margens mais elevadas dado que o foco nesses nos novos setores tem essa característica.

Tem um artigo na Bloomberg onde os analistas listaram algumas possíveis aquisições, confira aqui. Nos últimos anos a EMR não anunciou nenhum aquisição significativa, a equipe atual nunca fez uma compra com mais de U$ 2bi.

A ultima aquisição foi a Chloride Group Plc em 2010 por $ 1,5 bi que será colocada junto no pacote de spin-off do setor de Network Power. Vamos acompanhar como a administração irá se sair.

Comprar os concorrentes

As vezes foi melhor não comprar antes do que sair comprando um monte de empresa sem sentido e pagando caro. Os investidores tem acreditado nos últimos anos que a EMR deve fazer aquisições mais substanciais para impulsionar o crescimento das receitas e lucros, gerando um crescimento orgânico mais sustentável.

Com o foco em automação espera que possíveis compras pra EMR nessa parte, tanto de equipamento quanto em software para linhas de montagem, teríamos os seguintes candidatos:

  • National Instruments Corporate (Nasdaq: NATI)
  • Divisão de automação da Mitsubishi Electric Corp
  • Rockwell Automation Inc (NYSE: ROK)

A empresa já interrompeu sua recompra de ações que estava programada para o segundo semestre de 2016, visando aumentar o caixa para diminuir o risco de financiamento nas possíveis aquisições.

Os investidores poderiam jogar no cenário de mais curto prazo de duas maneiras, aproveitar a queda nas ações da EMR quando ela anunciar essas compras, ou adquirir possíveis alvos como NATI ou ROK.

Invista nos Estados Unidos

Se você gostou da Emerson Electric ou de outras empresas semelhantes a ela, saiba que é possível investir nos Estados Unidos de forma simples e barata. Não precisa ter tanto dinheiro e pode-se operar daqui do Brasil.

Abra sua conta numa corretora americana, diversifique seus investimentos em dólar e comece agora mesmo a montar sua carteira de ações nos Estados Unidos. Veja aqui como Abrir uma conta na corretora americana.

Junho de 2016 - Dividendos recebidos na BVMF
Ativo Cód Valor
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 33,60
FII BB PRGII BBPO11 R$ 48,30
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 49,60
FII GALERIA EDGA11B R$ 23,78
FII EUROPA EURO11 R$ 25,20
FII ANH EDUC FAED11B R$ 58,81
FII RIOB RC FFCI11 R$ 13,37
FII RB CAP I FIIP11B R$ 44,45
FII S F LIMA FLMA11 R$ 33,33
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 27,60
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 34,80
MAXI RETAIL  MAXR11B R$ 16,78
FII D Pedro PQDP11 R$ 10,05
FII Hotel Maxinvest HTMX11B R$ 13,44
RB CAPITAL RENDA II  RBRD11  R$ 32,57
Total   R$ 465,68
Junho de 2016 - Dividendos recebidos na NYSE
Ativo Cód Valor
WELLS FARGO WFC 5,32
JOHNSON & JOHNSON JNJ 5,04
MC DONALDS CORP MCD 6,23
NORFOLK SOUTHERN CORP NSC 3,72
VISA INC V 4,61
AFLAC INC AFL 4,59
EMERSON ELECTRIC CO EMR 4,65
3M CO MMM 3,88
WAL-MART STORES INC WMT 3,85
CME GROUP INC CME 4,62
INTEL CORP INTC 3,82
REALTY INCOME CORP O 3,76
CHATHAM LODGING TRUST CLDT 7,08
STAG INDUSTRIAL INC STAG 7,54
Total  R$ 240,49 US$ 68,71

Total Geral: R$ 706,17

  • Dólar utilizado para conversão: R$ 3,50 (veja aqui)
  • Valores de dividendos recebidos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.

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19 thoughts on “Junho de 2016 – Dividendos recebidos

    • 15 July 2016 at 21:24
      Permalink

      Grande RO

      Devagarinho agente vai subindo mas ainda muito longe de chegar no seu nível rsrsrs

      Reply
  • 15 July 2016 at 11:42
    Permalink

    Olá VdD, bom dia.
    Farei uma pergunta não muito relacionada ao post.
    Eu estou montando uma empresa e precisarei de uma firma para fazer um software específico para meu trabalho. Como você é da área de TI, gostaria de saber se você poderia me indicar quais são as melhores firmas nessa área, quero o “State of the Art” mesmo pois é um sistema que ficará online e eu preciso que ele seja sólido e sem possibilidade de hackearem etc… qual firma você me indicaria? IBM? u.u

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    • 15 July 2016 at 21:22
      Permalink

      Olá DrFortuna

      Cara depende muito do que vc está disposto a despender de dinheiro. Um software da IBM acho que vc não pagaria menos de um milhão. Tem softwares de todos dos tamanhos e gostos. Descendo a escala vc encontraria um totvs com algo próximo de meio milhão e descendo mais lá no fundo vc encontrar empresas como a minha que são pequenas software houses que ficam em cliente de pequeno porte, bem dai vc teria softwares de pacote tipo os prateleiras ou os customizáveis. Se não fosse por conta da proteção da minha identidade até lhe indicaria boas opções.

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      • 16 July 2016 at 11:21
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        Então, eu fiz a cotação com uma empresa na região de Campinas, próximo de São Paulo capital, o cara me ofereceu um software para trabalhar na minha área de atuação, que pelo que ele disse já corre em 15 outras empresas e que ele faria a parametrização para meu case de negócio.
        Por esse serviço + 3 meses de assistencia ele está cobrando 30 mil reais. Eu achei muito salgado, mas não entendo muito da área, por isso que perguntei se não compensaria pegar algo de mais renome.
        Você que é da área, é nessa faixa mesmo?

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        • 16 July 2016 at 13:50
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          Depende muito do seu tipo de negócio e de que nível de gerenciamento você precisa. Tenho clientes que usam o sistema só pra emissão de notas aí o cara paga bem barato algo na faixa de 1,5k tem gente que usa o gerenciamento com várias estações aí já vai subindo o valor e tem clientes que pedem algumas customizações bem trabalhosas aí sim pode chegar nesse valor.

          Mas o meu foco é pequenas empresas. Aquelas lojinhas que vc encontra de roupa, autopeças, etc nada muito grande por isso meu custo é bem baixo. Se vc está montando um negócio desses realmente está caro esse sistema. Mas se vc está montando algo um pouco maior com várias filias, revendas pro Brasil inteiro aí já fica justo.

          Então depende do seu negócio. Apesar de tentar lhe dar uma noção se vc não especificar melhor não dá pra lhe ajudar muito.

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          • 16 July 2016 at 20:10
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            É um software de vendas com abrangencia nacional que trabalhará com mercado multinível (tipo marykay etc). Tem que ter controle de acesso, indicações, mexe com dinheiro/compra/venda/controle de estoque direto pelo software. Mas sem app, no momento. Da pra ter noção com essas informações? Senão me avisa o que precisa que eu falo hehe.

          • 16 July 2016 at 21:22
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            Entendi então se você vai trabalhar a nível nacional provável que vá precisar de controle para logística além do fato que se vai trabalhar em multinivel deve ter uma interface pro seu cliente acompanhar o seu desempenho e dos afiliados enfim tem bastante coisa se ele vai fazer tudo por 30k acho que está justo

            O problema que vejo na maioria dos softwares customizados é que as pessoas acabam abandonando os projetos no meio do caminho só tomar cuidado com isso pra não ficar com um software que depois não consegue dar manutenção nem melhoramentos. Procure empresas com tradição no mercado algo com pelo menos uns 10 anos ou mais de presença no mercado isso diminui as chances de pegar uma empresa que vai deixar de existir daqui a X anos e lhe deixar na mão.

          • 16 July 2016 at 21:23
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            Lembre-se que vai estar praticamente casando com a empresa. Tenho clientes que me acompanham a mais de 13 anos então tem que ter um bom relacionamento com a empresa de software pois eles vão acompanhar sua empresa por todos esses anos

          • 16 July 2016 at 22:02
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            Entendi, obrigado pelas dicas!!
            Eu vi que na TOTVS tem um lugar para fazer orçamento para pequenas empresas mas acho que nesse caso talvez eu não consiga um preço bom.
            Boa sorte na Europa, eu por minha vez, parei com tudo no Brazil e sairei daqui em breve para exercer minha profissão nos EUA. Vai ser dificil pois irei para Michigan, que é beeeeem frio, mas meu amigo, cada casa maravilhosa com terreno de 2 mil metros por 150 k dolares… outra vida haha.
            Boa sorte, agradeço pelas dicas, te considero um amigo que apesar de não conhecer, esse site passa para nós uma certa intimidade com quem escreve.

          • 16 July 2016 at 22:07
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            Valeu Dr Fortuna e boa sorte na sua empreitada americana.

  • 14 July 2016 at 22:55
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    EMR de alguma forma bem recomendada em algumas agências: Hold (Jaywalk Consensus – 05/6/16); outperform (Credit Suisse – 22/6/16); buy (TheStreet – 11/4/16); buy (Ford Equity Research – 10/6/16); neutral (Market Edge 14/7/16).

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    • 15 July 2016 at 04:24
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      Olá Luis Augusto

      Pra minha alegria, tomara que eles acertem dessa vez. Kkk

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    • 14 July 2016 at 22:02
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      por ter a ver com o tema do blog acho valido, talvez seja útil pra alguém

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    • 14 July 2016 at 22:01
      Permalink

      to fazendo um vídeo pra explicar isso essa semana

      Reply
  • 14 July 2016 at 19:50
    Permalink

    Qual é o valor inicial para investir nos estados unidos? Tipo quantô eu preciso de inicio na corretora de lá?

    Reply
    • 14 July 2016 at 19:58
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      Olá William

      Não tem valor minimo, você pode investir qualquer valor, mas penso que por conta de taxas de transferência o ideal seria aportes de pelo menos 2 mil reais, as vezes vc não precisa fazer numa tacada, junta alguns meses até fechar esse valor e faz sei lá dois ou três aportes no ano, aí vai de cada um, no começo eu fazia 2 aportes por ano, depois fui aumentando o ritmo.

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