Maio de 2015 – Dividendos recebidos

Currency-Benjamins-QEsse é o meu assunto favorito no blog, falar sobre recebimentos de dividendos é muito bom, de certa forma cada mês que escreve artigos como esse é como se fosse dado mais um passo rumo a independência financeira. Chega a ser fantástico se levarmos em consideração que esse montante que estou a receber nesse mês é fruto de uma ação que tomei no passado e que vai me beneficiar por anos trazendo um retorno passivo.

Cada Real de ação de empresa ou cota de FII que compramos passa a ser um soldado a trabalhar incessantemente para que possamos alcançar nossa independência financeira e trazer mais qualidade de vida no futuro e é difícil argumentar contra o sucesso no longo prazo dos crescimentos de dividendos quando lenta e seguramente vamos vendo as receitas de dividendos subirem ao longo do tempo e cobrirem nossos gastos.

Depois de os dois últimos meses vierem bem acima da media ja esperava uma reversão no retorno dos dividendos, mas também não esperava que fosse cair abaixo do mês de fevereiro que até então sempre tinha sido o pior do mês do ano pra mim em receita de dividendos. Apesar do baixo resultado ainda continuo bem acima da média determinada de R$ 750/mês com esse mês a minha media até o momento está em R$ 812/mês considerando que ainda terei alguns meses com upside como ocorreu em março e abril muito provavelmente a meta vai ser batida.

Os destaques do mês foram:

  • OdontoPrev: A empresa vem apresentando ótimos resultados ao longo dos anos, com forte geração de caixa e divida zero. O problema é que o setor é regulamentado com mão de ferro pelo governo, quem acompanha a empresa sabe que recentemente teve alguns planos suspensos pelo ANS, nada que afetasse o caixa da empresa mas quem é sócio tem que se acostumar com coisas do tipo, faz parte do jogo. O Brasil é o país com o maior número de dentistas no mundo, mas mesmo com isso apenas 10% dos clientes tem plano de saúde enquanto que nos EUA que é o segundo país mais de 60% da população tem plano, por aí já podemos ver o quanto a ODPV ainda pode crescer.
    dentistas
  • Paychex Inc: A empresa apresentou mais um bom resultado nesse ultimo mês de fevereiro com um crescimento da receita na casa dos 9% superando até mesmo as expectativas dos analistas mais otimistas que projetavam 8% a receita saiu de 1,87 bilhões para 2,04 bilhões o lucro teve um crescimento de 7% saindo de 481 milhões para 513 milhões. As perspectivas para o setor onde a Payx está inserida é que mantenha um crescimento de 4% ao longo de 2015 a 2018. Para saber mais sobre a empresa consulte aqui.
    payx results
Maio de 2015 - Receita com dividendos BVMF
Ativo Cód Valor
FII AESPAR AEFI11 R$ 17,00
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 30,40
FII BB PRGII BBPO11 R$ 21,64
FII BMBRC LC BMLC11B R$ 23,97
FII BC FUND BRCR11 R$ 29,29
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 15,11
FII MTGESTAO DRIT11B R$ 19,68
FII OURINVES EDFO11B R$ 12,83
FII GALERIA EDGA11B R$ 14,75
FII EUROPAR EURO11 R$ 33,80
FII ANH EDUC FAED11B R$ 19,39
FII RIOB RC FFCI11 R$ 15,09
FII RB CAP I FIIP11B R$ 14,71
FII S F LIMA FLMA11 R$ 43,00
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 27,60
CSHG JHSF PRIME OFFICES  HGJH11 R$ 9,40
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 24,80
FII HG REAL HGRE11 R$ 23,20
MAXI RETAIL  MAXR11B R$ 21,20
FII D Pedro PQDP11 R$ 4,78
FII RBPRIME1 RBPR11 R$ 36,30
BANCO BRADESCO SA BBDC3 R$ 3,52
ODONTOPREV ODPV3 R$ 20,66
TRACTEBEL TBLE3 R$ 39,54
Total   R$ 521,60
Maio de 2015 - Receita com dividendos NYSE
Ativo Cód Valor
PROCTER E GLAMBER  PG  US$ 6,50
COLGATE PALMOLIVE CL US$ 3,72
PAYCHEX INC PAYX US$ 4,79
Total  R$ 46,08 US$ 15,01

Total Geral: R$ 567,68

  • Dólar utilizado para conversão: R$ 3,073,09 (veja aqui)
  • Valores de dividendos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.

Conforme anunciado nesse post resolvi fazer um Trade de Valor com a ação da Manhattan Associates Inc. Abaixo a tabela com as operações de compra e os respectivos ganhos/perdas:

Trade de Valor: Manhattan Associates Inc - MANH
DATA QTDE PREÇO COMPRA GANHO US$ GANHO R$ GANHO % US$ GANHO % CAMBIAL
09/02/2015 73 48,99 627,80 1.939,90 17,55 20,78
09/03/2015 66 49,90 507,54 1.568,30 15,41 16,77
27/04/2015 33 54,55 100,32 309,99 5,57 5,36
11/05/2015 39 53,09 175,50 542,30 8,48 8,73
Resultado final 211 50,90 1.411,16 4.360,48 13,14 14,21

14 thoughts on “Maio de 2015 – Dividendos recebidos

  • 17 June 2015 at 15:29
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    parabens pelo blog. Mas, sera que mais importante do que o valor dos dividendos, nao deveria ser o yield? fica dificil analisar e ver ao longo do tempo sem o tamanho da carteira. E, pode ate ser um yield em cima do custo da posicao, se preferir. acho que isso daria uma analise interessante.

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    • 17 June 2015 at 20:41
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      Esquece o yield é algo totalmente inútil, leia esse artigo que escrevi sobre isso.

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      • 19 June 2015 at 16:39
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        nao discordo de vc que essa metrica eh util. So nao da para analisar simplesmente o valor dos dividendos em moeda pois, para aumenta-los, eh so aumentar o capital investido. esse foi o ponto que tentei fazer.

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        • 20 June 2015 at 00:46
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          parece q vc não entendeu o artigo, leia novamente que vai ver na simulação não existe aumento de aportes.

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  • 12 June 2015 at 15:15
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    VdD

    Legal a receita de dividendos

    Já tenho uma receita de dividendos expressivo e direciono os dividendos dos FII + ações para compra mensal de mais cotas de FII. Com isso preciso fazer um aporte minimo com dinheiro novo, e o restante do dinheiro novo eu direciono para compra de ações e renda fixa (tesouro direto).

    Tenho uma exposição objetivo de 50% FII , 25% ações e 25% Renda fixa.

    Para o aporte mensal (dinheiro novo+dividendos) eu divido o dinheiro conforme a exposição acima.

    Abs

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    • 12 June 2015 at 15:21
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      Eu tinha a odontoprev na carteira tb, mas como ela criou uma joint venture com a BBSE atráves de sua corretora, eu troquei a odontoprev pela BRFS que vem apresentando uma melhora significativa em seus fundamentos em especial do ultimo resultado anual para cá fruto da fusão sadia e perdigão.

      E tenho o BBSE em carteira , então indiretamente estou no negocio da odontoprev tb.

      Abs

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      • 12 June 2015 at 18:44
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        só tem um nome pra definir a BRFS que é Abilio Diniz depois que assumiu a administração a empresa vem melhorando os números e agora com essa política monetária a tendência é que a coisa fique melhor no CP, a única preocupação que tenho com ela é no endividamento só por isso não a coloquei na carteira, vc já chegou a calcular o índice de cobertura de juros dela? da uma olhada nesse artigo.

        Sobre o fato do BB e a ODPV eu não vejo problema em ter as duas, inclusive tenho brasdesco que tem participação na cielo e odpv e se no futuro comprar itau não vou me incomodar de ter porto na carteira, são nichos de negocio diferentes então não vejo problema.

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        • 13 June 2015 at 17:06
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          VdD

          Muito interessante o indice de cobertura de juros, eu não conhecia esse indicador.

          Para analisar a divida eu uso a DIV/LL, DIV/PL e DIV/EBITDA

          Intuitivamente , percebemos que a divida (despesas com juros) não está pesando no caso da BRFS quando analisamos o EBIT e o LL. A diferença entre LL e EBIT não é expressiva. A sua divida se mantem alta, mas a DIV/LL vem caindo e sua margem vem aumentando.

          Não sei onde pegar esse dado (despesas com juros) e por isso não consegui calcular esse indicador( indice de cobertura de juros).

          VdD , por favor veja se a minha analise está correta, se eu estiver confundindo os conceitos, por favor me fale.

          Abs

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          • 13 June 2015 at 20:17
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            O problema dos outros indicadores analisados de forma isolada que não expressa se a empresa pode ou não pagar a divida com a geração de caixa, o índice de cobertura de juros fecha junto com esses indicadores uma analise mais profunda da divida.

            As vezes passa alguns detalhes desapercebidos e como eu mostrei no exemplo do artigo aquela empresa que tem um indicado baixo de div/ll ou pl pode ter dificuldades no pagamento do juros e uma que tem isso alto pela forte geração de caixa pode ter facilidade.

            Vc pega esses dados no site da bovespa tem uma parte lá que mostra o balanço das empresas, mas vc pode pegar também no google finance que traz esse balanço só que lá está em inglês mas lá fica melhor pra visualizar as informações, procure lá que tem o EBITDA e o Interest Expense.

            Quando a empresa não tem ADR fica meio trabalhoso porque temos que fazer esses cálculos na unha mas no caso da BRFS ela tem ADR então da pra olhar no morning star, olhe aqui o item no final da pagina de Interest Coverage, depois se quiser da uma olhada nessa analise que fiz do WMT lá pelo meio eu comento do Indice de Cobertura de juros e explico um pouco mais sobre o indicador.

            A vantagem do morning star que da pra acompanhar o histórico do índice observe que no caso da BRFS ela vem melhorando ano a ano mas ainda não chegou num mínimo aceitável como um endividamento seguro, dado o estilo de negocio da empresa muito dependente de cambio eu assumiria bem acima de 5 para aceitável ela é um caso a ser analisado a parte.

    • 12 June 2015 at 18:38
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      Olá cwhitesox

      ta bem diversificada a carteira com 50/25/25 agora precisa de animar e colocar aí umas ações no exterior rsrsrs montar algo como 30/25/25/20

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  • 12 June 2015 at 14:18
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    Você tem uma boa carteira de Fundos Imobiliários aqui no Brasil e não tem investido em “REITs” nos EUA, por que?
    Na minha opinião está deixando de lucrar com a boa distribuição de dividendos deste Fundos Americanos.
    Obrigado
    Abraço

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    • 12 June 2015 at 18:34
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      Eu não sei nem analisar FII direito aqui no brasil ainda mais nos USA rsrsrs

      Mas o motivo é que os Reits que vi estavam muito alavancados, talvez ache aí uns 2 ou 3 com baixo endividamento mas de modo geral eles possuem as operações alavancadas.

      Se acompanhar minha carteira vai verificar que até mesmo nas empresas eu opto por empresas com baixa divida, agora pra um investidor que não se incomoda com o endividamento aí da pra investir tranquilo já pra mim isso é um fator importante, também dado cenário histórico dos imóveis principalmente nos USA isso me preocupa, como tem muita empresa boa pra investir resolvi não aportar em REITs, pelo menos por hora.

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    • 12 June 2015 at 18:21
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      valeu D.Y.

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