NYSE: Compras Setembro 2015 – DIS – MANH

Darth-Vader-voiced-by-Arnold-SchwarzeneggerRealizei duas compras na bolsa americana nesse mês. Como parte expressiva do meu capital está alocado no meu Trade de Valor resolvi equilibrar um pouco os aportes e seguindo a estratégia do mês passado, apliquei parte numa empresa americana visando o longo prazo e parte no meu trade de valor.

Compra realizada em 11 de setembro.

Compra de Setembro de 2015
Empresa Código Qtde
Walt Disney Co DIS 10
Manhattan Associates Inc  MANH  26

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Walt Disney Co

Walt Disney teve uma pressão do mercado desde o seu ultimo balanço que forçou suas ações a irem na mínima de 52 semanas, o motivo foi a declaração do CEO Bob Iger onde anunciou que a ESPN tem perdido assinantes porque o mercado tem mudado de tendência, principalmente o publico jovem tem consumido conteúdo de maneiras muito diferentes do que as gerações anteriores. Ele alega estar atendo a isso e tem planos futuros para ESPN, basicamente ele quis dizer que deve entrar com mais força no streaming, seria o prenuncio de que finalmente poderemos assistir os principais eventos esportivos on-line.

Devemos levar em conta que a ESPN ainda é referencia mundial na transmissão esportiva ao vivo, provavelmente isso lhe dará uma vantagem competitiva tremenda ante aos concorrentes nesse novo mercado.

Sabemos que os desafios técnicos para fazer uma transmissão de esporte ao vivo é tremendo, uma coisa é o netflix que tem series e filmes onde existe um acesso ao conteúdo mais espalhado ao longo do dia, alguns acessam pela manha, outros a tarde e a noite. Quando se vai fazer uma transmissão esportiva ao vivo e online é todo mundo ao mesmo tempo, ou seja, tem um custo de infra estrutura tremendo para segurar todo mundo on-line.

Os desafios estão impostos e é preciso muito competência para competir na internet, vale lembrar que ESPN tem acordos de licenciamento com a NFL, NBA e MLB para os próximos 10 anos, isso significa que a ESPN continuará a ser uma parte crítica importante nesse setor.

É preocupante, mas sobretudo a Walt Disney não é só ESPN a empresa é um conglomerado e não justifica essa queda de 15% nas ações, visto que a receita de modo geral cresceu 13% em produtos de consumo, 9% em Mídia, 6% nos parques, 2% no cinema no geral a receita da Disney cresceu 7% e o lucro 16% nos primeiros trimestres do ano.

receitas dis

Eu tenho uma expectativa muito grande com o lançamento do Star Wars no final do ano, acho que é uma franquia fantástica e o filme em si vai gerar muito dinheiro, além de todo o material como brinquedos, jogos, licenciamento de imagem que vem junto ao longo dos anos torna franquia desses tipos uma fonte de dinheiro que entra no caixa da empresa por muitos e muitos anos de forma “passiva”, um exemplo disso é o Frozen que até hoje traz retornos excelentes.

Calculando o valor justo de DIS com esse ultimo resultado cheguei no preço de US$ 98,02 o que daria com a cotação do dia uma margem de 33%. Utilizo o método de Fluxo de Caixa Descontado para avaliar as ações que realizarei o aporte.

Manhattan Associaties Inc

Meu foco principal nos investimentos é no longo prazo, mas no inicio do ano resolvi montar uma carteira de Trade de Valor. Para aqueles que não sabem o que é isso, de forma bem simplista seria como fazer uma operação de trade só que ao invés de focar no gráfico, opera-se nos fundamentos da empresa. Veja nesse artigo Tudo sobre Trade de Valor.

Aproveitei a baixa promovida pela China onde as bolsas no mundo todo despencaram diante do fraco resultado da economia chinesa. Esse resultado da China não me preocupou com a Manhattan pois a empresa tem como foco clientes nos USA e Europa, claro que uma deteriorização da economia chinesa num cenário global que temos hoje, afetaria todas as empresas do mundo, mas algumas acabam não sentindo isso, o caso da MANH que não tem ligação direta com a economia chinesa, então aproveitei a forte queda pra abocanhar mais algumas ações para o meu trade de valor.

Além do fato que Manhattan não tem um produto pró-cíclico, onde na primeira dificuldade o cliente substitui por outro de valor inferior ou mesmo tem o privilegio de ficar sem, quando se instala um sistema de controle nessas empresas (vulgo ERP) dificilmente os clientes trocam, ainda mais sistemas como o da Manhattan que tem uma integração com diverso setores, tanto que a taxa de permanência dos clientes é acima de 95% mostrando com isso a qualidade do seu produto.

Eu tomei muito cuidado na hora de fazer o meu trade de valor em escolher uma empresa que tivesse uma boa perspectiva de crescimento, mas que não tivesse um produto/serviço cíclico, enfim o problema que pra isso tive que buscar no setor de tecnologia que mesmo a empresa tendo bons fundamentos é um setor bastante especulativo. Deve-se ficar atendo nesses detalhes quando se faz operações de trade de valor.

manh cotacao

Veja que a empresa vem recuperando o valor desde a queda brusca, fiz uns comentários no vídeo que falo sobre Trade de Valor vale a pena dar uma olhada.

Calculando o valor justo de MANH com esse ultimo resultado cheguei no preço de US$ 98,02 o que daria com a cotação do dia uma margem de 33%. Utilizo o método de Fluxo de Caixa Descontado para avaliar as ações que realizarei o aporte.

No momento atual estou com um ganho de 10 mil reais, lembrando que antes da queda da China estava com 12k, mas acredito que até o balanço ela chegue na casa dos quase $70 isso claro se a China não ferrar novamente com tudo rsrsrs… Enfim, dá um ganho mensal de 1.250 reais levando-se em conta que esforço foi praticamente nulo após a primeira analise, achei um bom resultado um ganho de 20% só um destaque que na primeira compra considerando o ganho cambial já estou com um retorno de 42%.

Abaixo é possível conferir o resultado até o momento, já considerando essa última compra:

Trade de Valor: Manhattan Associates Inc - MANH
DATA QTDE PREÇO COMPRA GANHO US$ GANHO R$ GANHO % US$ GANHO % CAMBIAL
09/02/2015 73 48,99 971,63 3.935,10 27,17 42,16
09/03/2015 66 49,90 818,40 3.314,52 24,85 35,44
27/04/2015 33 54,55 255,75 1.035,79 14,21 17,92
11/05/2015 39 53,09 359,19 1.454,72 17,35 23,42
13/07/2017 38 61,32 37,24 150,82 1,60 2,07
07/08/2015 22 63,67 -30,14 -122,07 -2,15 -2,41
08/09/2015 26 58,90 88,40 358,02 5,77 6,12
         
TOTAL 297 53,88 2.500,47 10.126,90 15,63 20,73

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20 thoughts on “NYSE: Compras Setembro 2015 – DIS – MANH

  • 21 April 2016 at 07:13
    Permalink

    Viverdedividendos, muito bom seu blog, parabéns. Quanto ao post, você definiu um preço alvo para fechar o trade com MANH?

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    • 21 April 2016 at 10:21
      Permalink

      Olá Cap

      Obrigado. Quando ao trade de valor não tinha definido nenhum preço alvo, minha intensão lá foi aumentar o capital pois precisava de alocar esse dinheiro em outro negócio depois a intensão é retornar com essa grana. Mas o alvo era até eu precisar do dinheiro

      Reply
  • 1 October 2015 at 06:57
    Permalink

    No nr 1) da mensagem anterior saiu duas, mas são quatro.

    O problema da CEMIG é fora da adm, é que o Governo vai fazer um leilão e ela e a CLSC4 tê diversas usinas hidrelétricas no rolo.

    Para FII, vc usa que corretora? Estou usando a Socopa, que não cobra corretagem, mas se vc não comprar ou vender nada no mês, excluídos os FII que não geram corretagem, paga R$ 10 de custódia.

    Reply
    • 2 October 2015 at 06:14
      Permalink

      tenho centralizado meus investimento aqui no brasil na corretora do HSBC acho que tudo num lugar só facilita porque as vezes sobre um cascalho do aporte em ações e vc consegue aplicar nos FIIs sem ter que ficar transferindo e pagando TEDs

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  • 1 October 2015 at 03:47
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    Oi, boa noite, você poderia mostrar ou fazer um post das ações brasileiras no site morningstar?

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    • 1 October 2015 at 03:51
      Permalink

      tem alguma sugestão de ação, manda aí que podemos encaixar um estudo sobre ela

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      • 1 October 2015 at 06:52
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        1) Eu segui os passos do seu último vídeo, vi diversas empresas, mas as únicas duas que pareceram sólidas foram Grendene, CEMIG, Tractebel Energia SA e Ambev… O que eu não estou conseguindo fazer são comparações, como a que vc mostrou no vídeo…onde tinha um ranking das ações por crescimento de dividendos. Não consegui e o site br, parece, que é só para fundos. Como sugestão deixo (desculpa pela lista enorme) KROT3, SEER3, CLSC4, LEVE3, SULA11, EQTL3, ITUB4, BBSE3, ENBR3, ESTC3, HGTX3, EZTC3 e CRUZ3, que foram meio termo e fiquei sem saber se valem ou não. Se por acaso conseguir ver todas da Ibovespa de uma vez, me ensina, pq só consigo vê-las uma a uma, trocando o tricker do link http://www.morningstar.com/stocks/XBSP/BBSE3/quote.html
        2) Você não pensa em vender opções coberto para dar um boost na renda e assim ter mais dinheiro para investir, sem abrir mão das ações? vlw, obrigado pela

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        • 2 October 2015 at 06:13
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          Aquele ranking vc precisa de fazer manualmente, aquilo vc não vai achar pronto

          Vou escolher uma aí dessa lista e na próxima analise falaremos

          Sobre o lance das opções eu já tenho feito o trade de valor, então capaz de me aperfeiçoar mais nisso, sei lá se encaixa mais com o meu perfil porque é mais voltado para o balanço

          Reply
          • 2 October 2015 at 07:13
            Permalink

            Gostei do vídeo, parabéns

          • 3 October 2015 at 08:51
            Permalink

            Valeu Lucio :)

  • 24 September 2015 at 00:35
    Permalink

    Olá VD,

    Também vejo bons fundamentos em MANH, mas você não acha que está muito exposto à empresa em comparação ao resto do portfolio? Numa conta rápida, são mais de 20% de todos os seus investimentos.

    De resto, excelente. Apenas sugiro uma pequena correção sem importância alguma, mas como sou chato, lá vai: MANH negocia na NASDAQ.

    Abraços,

    De Fundamento

    Reply
    • 24 September 2015 at 11:52
      Permalink

      Olá DF

      Nem me fala, essa é uma preocupação constante, eu sei que não devia aportar uma parte considerável assim no trade de valor, mas tenho uns objetivos em mente, acredito que os fins podem justificar os meios, mas de fato não é nada recomendado fazer isso que estou fazendo.

      Sobre a Nasdaq eu acabo nem olhando muito isso, mando as ordens e a corretora se vira no roteamento, mas acabo usando aqui no blog sempre a NYSE por ser mais tradicional.

      Reply
  • 23 September 2015 at 18:42
    Permalink

    Divididendos como que você tem lidado com nosso spread cambial.
    Tem enviado remessa mesmo com o dolár a valendo 4 reais?

    Reply
    • 23 September 2015 at 21:07
      Permalink

      olá MD

      Quando se investe com aportes mensais as variações cambias não vão impactar muito no lp, vc acaba não tendo ganho cambial mas também não tem perda, o dólar acaba fazendo uma média, mas eu coloquei pra mim uma trava de até 4 reais esse ano (sem considerar spreads) e 4,2 o ano que vem, as expectativas dos analistas é que o dólar fique em 4,6 a 4,7 em 2016.

      A minha ideia não é ganhar com variação cambial, apenas com as remuneração dos investimentos.

      Reply
  • 23 September 2015 at 17:44
    Permalink

    Olá, eu não sei se você já comentou em outro local, mas de que forma você encontrou a empresa MANH? Google, mala direta, indicação de amigos?
    Abraço e sucesso!

    Reply
    • 23 September 2015 at 21:06
      Permalink

      Olá Luis

      garimpando na bolsa, não tem outra forma, vai olhando e lendo muitos resultados até encontrar algo que te chame atenção daí vc estuda com mais detalhes e depois decide se vale a pena entrar ou não

      mas não tem mistério é preciso ir olhando uma a uma, dê uma olhada no vídeo sobre trade de valor, é um introdutório mas da pra ter uma ideia do que procurar

      bem a beleza da coisa é que no mercado americano vc encontra diversas empresas como a Manh eu já achei mais 2 empresas com esse perfil, mas como estou nesse trade optei por deixa-las na geladeira por hora, mas estou acompanhando elas, tem que ir acompanhando

      Reply
  • 23 September 2015 at 14:58
    Permalink

    Olá!
    Você considera comprar ações da CEMIG?
    Os índices e os preços estão com números bons, além do Dividend Yield dela ser bastante interessante.
    Obrigado

    Reply
    • 23 September 2015 at 20:58
      Permalink

      Olá Renan

      Não considero. Eu não gosto de olhar Dividend Yield pra mim não serve pra nada. Veja aqui por que gosto mais do LPA que o DY.

      Reply
    • 23 September 2015 at 21:03
      Permalink

      só pra complementar
      quando vc for analisar uma empresa vc tem que olhar outros indicadores mais importantes, coisas como o DY ou P/L que todo mundo adorar olhar são os indicadores menos importantes, dê uma olhada aqui tem muita cosia interessante.

      alem do mais não gosto de nenhuma empresa controlada por governo, se ainda tem duvida disso olhe o que o governo faz com PETR e SABESP e cia, mas esse é o papel do governo se ele precisar de ferrar com a empresa para o bem da “governabilidade” de curto prazo, ele vai fazer, eu particularmente não quero ser sócio de empresas assim.

      Reply
      • 24 September 2015 at 04:36
        Permalink

        Entendi, vou ler mais sobre as suas recomendações. Muito obrigado por ajudar!

        Reply

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