Outubro de 2015 – Dividendos recebidos

dividendosEsse é o meu assunto favorito no blog, falar sobre recebimentos de dividendos é muito bom, de certa forma cada mês que escrevo artigos como esse é como se fosse dado mais um passo rumo a independência financeira. Chega a ser fantástico se levarmos em consideração que esse montante que estou a receber nesse mês é fruto de uma ação que tomei no passado e que vai me beneficiar por anos trazendo um retorno passivo.

 

Esse outubro até então foi o mês mais fraco do ano em recebimento de dividendos, não bastasse um gasto em excesso e uma reduzida nos aportes por conta da viagem. A fraca distribuição fez com que meus dividendos batessem próximo da minha meta determinada no inicio do ano, a média mensal foi de 764 pouco acima do que tinha travado como ideal que seria 750/mês.

O destaque do mês foi:

  • GAP INC – GPS: A empresa não tem apresentado um bom resultado nos últimos trimestres, muito em parte por conta da marca Banana Republica que vem performando bem abaixo do esperado, veja no gráfico abaixo um relatório que mostra mês a mês o crescimento das vendas, destaque para os meses de outubro e abril onde as vendas da marca caíram 15%.
    bananaA Gap não tem se mostrado capaz até o momento de convergir a Banana Republic para a tendência do mercado isso tem enfraquecido e muito o balanço, de alguma forma o CEO precisa se reinventar, pois da forma que está não parece ter para a marca um futuro muito promissor.
    Confesso que no caso da Gap foi um misto de “azar” e um pouco de senso critico na minha analise, entrei na empresa em Abril de 2015. Até então a empresa apresentava alguns meses de 2014 com quedas pequenas na venda, coisa de -2 no máximo -3% no máximo. Entendi como algo normal em se tratando de uma empresa de varejo. Entendi como sazonalidade do comercio. Depois que fiz meu primeiro aporte no mês de maio foi anunciado uma queda nas vendas na casa de -12% até então uma das maiores quedas nas vendas histórica da GAP, dali pra cá foi, queda atrás de queda.
    Como investidor vc deve se perguntar, como evitar isso? A resposta é simples. Não tem como evitar. Pra isso existe a diversificação, quando entramos na empresa não temos como prever quando ela vai ficar ruim (não que esteja dizendo que a GAP está ruim) ou quando vai piorar a situação do balanço,  o que podemos fazer é gerenciar e identificar esse momento quando a empresa começa a perder força e entender o momento certo de sair. Veja no gráfico abaixo como o mercado tem reagido a já esperada de queda no lucros para esse 3T15 que saí dia 19.11:
    gps preco
    Desde maio já foi 38% ladeira abaixo, quem está posicionado deve refletir se vale a pena continuar, aqueles que acreditam na administração da empresa, ou que veem uma reviravolta na perspectiva do mercado, deve permanecer, para os demais que veem uma mudança no modelo atual da GAP como muito demorado ou muito custoso deve considerar fechar posição.
    Natural se perguntar se valeria a pena vender uma empresa que foi compra a poucos meses, mesmo estando no prejuízo. Eu já não vejo problemas nisso, uma vez que você determina os seus critérios de entrada e de saída de uma empresa, se ela chegar nos pontos independente do motivo ou tempo aplicado execute o seu plano, simples assim.
Outubro de 2015 - Dividendos recebidos na BVMF
Ativo Cód Valor
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 32,00
FII BB PRGII BBPO11 R$ 48,30
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 16,47
FII GALERIA EDGA11B R$ 39,29
FII EUROPA EURO11 R$ 33,80
FII ANH EDUC FAED11B R$ 56,12
FII RIOB RC FFCI11 R$ 14,51
FII RB CAP I FIIP11B R$ 39,59
FII S F LIMA FLMA11 R$ 48,65
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 27,6
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 17,40
MAXI RETAIL  MAXR11B R$ 7,09
FII D Pedro PQDP11 R$ 4,37
FII Hotel Maxinvest HTMX11B R$ 23,05
RB CAPITAL RENDA II  RBRD11  R$ 30,39
BANCO BRADESCO SA BBDC3 R$ 4,40
ODONTOPREV SA ODPV3 R$ 3,12
Total   R$ 446,15
Outubro de 2015 - Dividendos recebidos na NYSE
Ativo Cód Valor
BAXTER INTL INC  BAX 1,05
BAXALTA INC BXLT 0,64
COCA COLA CO KO 5,77
GAP INC GPS 2,74
CHUBB CORP CB 2,79
UNION PACIFIC CORP UNP 3,44
Total  R$ 63,42 US$ 16,43

Total Geral: R$ 509,57

  • Dólar utilizado para conversão: R$ 3,86 (veja aqui)
  • Valores de dividendos recebidos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.

Conforme anunciado nesse post resolvi fazer um Trade de Valor com a ação da Manhattan Associates Inc. Para saber como fazer um trade de valor, quais empresas escolher, características de um trade de valor, veja esse vídeo. Abaixo a tabela com as operações de compra e os respectivos ganhos/perdas:

Trade de Valor: Manhattan Associates Inc - MANH
DATA QTDE PREÇO COMPRA GANHO US$ GANHO R$ GANHO % US$ GANHO % CAMBIAL
09/02/2015 73 48,99 1.635,20 6.295,52 45,72 67,45
09/03/2015 66 49,90 1.418,34 5.460,61 43,07 58,38
27/04/2015 33 54,55 555,72 2.139,52 30,87 37,03
11/05/2015 39 53,09 713,70 2.747,75 34,47 44,24
13/07/2017 38 61,32 382,66 1.473,24 16,42 20,26
07/08/2015 22 63,67 169,84 653,88 12,13 12,93
08/09/2015 26 58,90 324,74 1.250,25 21,21 21,37
TOTAL 297 53,88 5.200,20 20.020,77 32,50 40,98

4 thoughts on “Outubro de 2015 – Dividendos recebidos

  • 19 November 2015 at 18:12
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    Olá VdD, bom dia.
    Gostaria de tirar uma dúvida com você. O foco seu de visão no longo prazo faz todo sentido pra mim, tanto que estou montando uma carteira focada nisso. Lí alguns artigos recentemente que avaliavam que, como estamos (no fim?) de um bull market americano, a KO não seria um bom investimento no momento pois ela tem um histórico firme de pagar dividendos crescentes e todo o fosse competitivo, mas sem perspectivas de maior crescimento. Eu sei que não devemos nos preocupar com o preço de compra, nem com o momento de entrar na empresa, mas não seria interessante focar nesse momento aportes em empresas com maior potencial de expansão (SBUX por exemplo?) ou até mesmo as grande que estão crescendo (V neste caso) ao invés de focar nas grandes pagadores de dividendos com estabilidade? Porque quando houver deliberadamente uma reversão para bear market a gente entra fundo com ações estáveis e rentáveis (aí para fazer o hold). Perguntando apenas na priorização do aporte de acordo com o momento do mercado, não em relação com as empresas em si.
    Aliás… tenho minhas dúvidas se a estratégia do Jeremy Siegell sejam válidas para nosso país, pois infelizmente não temos um governo igual ao americano e nesse caso existe uma variável que ele nunca teve que enfrentar para criar sua hipótese…

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    • 20 November 2015 at 06:06
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      Olá Dr Fortuna

      Pelo que ando acompanhando na minha trajetória dos investimentos conhecendo pessoas da área e outros investidores, todos com quem troquei ideia e que já tinham alcançado a independência financeira, unanimemente colocaram durante anos o dinheiro em empresas pagadoras de dividendos crescentes, não estou falando de blogosfera estou falando de pessoas que tenho contato e que já estão usufruindo da IF. Nenhum deles se preocupa com Bear ou Bull market, isso porque o tempo de mercado importa mais que o time de mercado, estou com um artigo engatilhado pra fazer em dezembro exatamente sobre isso, depois q vc ler tire suas conclusões.

      Se vc quer seguir essa sua estratégia, tranquilo, nada contra, o que estou dizendo que pela experiência que tenho os investidores que me inspiram nenhum deles tomou esse rumo.

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  • 19 November 2015 at 14:53
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    Muito bom.
    Venho estudando sobre ações a um certo tempo. No momento venho aplicando só no tesouro direto.

    Você tem alguma recomendação de livro que poderia esta adquirindo sobre o mercado de ações, de preferencia que seja em BR.rs

    Abraços e muito obrigado

    João de Oliveira Campos

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    • 20 November 2015 at 05:58
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      Olá Joao Campos

      Sobre os livros eu postei uma listagem nesse post, olhe nos comentários dele que tem uma reposta com uma boa lista de livros.

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