Setembro de 2014 – Dividendos recebidos

Setembro de 2014 – Dividendos recebidos

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Finalmente minha carteira de FII ficou completa, ou seja agora acredito que não deve ter novidades nessa área até o findar do próximo ano, quando irei fazer uma revisão do ativos. As únicas movimentações que devem ocorrer, deve ser por conta de alguma nova aquisição como a que fiz nesse mês passado comprando mais AEFI, ele era o FII que estava mais para traz nos meus objetivos e acredito que agora devo voltar a focar full time na estruturação da minha carteira em NYSE e na re-estruturacao da carteira da BVMF.

Inclusive a carteira americana vem dando ótimos frutos, apesar de que o mercado americano vem tendo fortes reajustes, afinal as ações tinha ultrapassado o pico de 2007 que antecedeu a crise em 2008, veja no gráfico abaixo:

Dow Jones 2008 a 2014

Sempre me chamou a atenção é essa correlação inversa que as vezes existe com o IBOV parece que o pessoal tira o dinheiro de lá e traz pra k, olha que coincidência os dois índices comparados nos últimos dias, DOW caiu -4,33% e IBOV subiu + 4,34%:

dow vs ibov

Eu não ligo muito para índices, mas gosto de sempre estar olhando para ter uma ideia de como o mercado vem se comportando, isso eu acho importante. Por exemplo para aquele investidor de longo prazo não tem momento melhor do que agora para entrar no mercado americano, apesar de que isso efetivamente não fará diferença para o pequeno investidor, leia mais aqui, mas acredito que todos gostam de pagar mais baratos por boas empresas.

Também caiu os dividendos de algumas empresas:

  • Banco do Sergipe – BGIP4 – Eu vendi as minhas ações do BGIP nesse mês passado, mas como ainda era sócio da empresa tive direito sobre esses dividendos.
  • Cielo – CIEL3 – A empresa continua muito bem gerida, com bons resultados, nada do que se preocupar com ela e com esse setor que anda muito bem. Cabe apenas uma observação a Cielo provavelmente terá que trocar de nome porque perdeu na justiça um processo levantado pelo nadador Cielo, veja reportagem, enfim isso não afeta em nada para nós pequenos investidores e nem para a empresa, pelo menos agora eles tem a oportunidade novamente de criar um nome descente para empresa porque Cielo eu sempre achei muito ruim.
  • Tractbel – TBLE3 – Eu a cada dia que passa me desanimo mais de investir nesses setores de serviços públicos como energia e agua. Não entendo como as empresas conseguem arrumar tanta dificuldade num setor que era para ser um dos melhores, a TBLE era pra mim uma das melhores nesse setor de produção de energia, ainda até acredito que a empresa esteja bem, mas deram uma tacada que pra mim foi muito arriscada, fizeram uma alocação grande de energia esperando que nesse segundo semestre os preços subam ainda mais, isso fez com que os resultados do 2T14 viessem bem abaixo do esperado, é torcer para que esse segundo semestre mostre que a administração fez uma boa escolha, os resultados estão batendo a porta, vamos acompanhar de perto.
Setembro de 2014 - Receita com dividendos BVMF
Ativo Cód Valor
FII AESPAR AEFI11 R$ 4,70
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 14,20
FII BB PRGII BBPO11 R$ 21,64
FII BMBRC LC BMLC11B R$ 11,62
FII BC FUND BRCR11 R$ 29,29
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 14,33
FII MTGESTAO DRIT11B R$ 18,72
FII OURINVES EDFO11B R$ 11,80
FII GALERIA EDGA11B R$ 15,01
FII EUROPAR EURO11 R$ 26,00
FII ANH EDUC FAED11B R$ 17,43
FII RIOB RC FFCI11 R$ 15,08
FII RB CAP I FIIP11B R$ 13,89
FII S F LIMA FLMA11 R$ 41,93
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 27,60
CSHG JHSF PRIME OFFICES  HGJH11 R$ 9,40
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 17,40
FII HG REAL HGRE11 R$ 23,20
MAXI RETAIL  MAXR11B R$ 14,52
FII D Pedro PQDP11 R$ 8,80
BANESE BGIP4 R$ 19,87
CIELO CIEL3 R$ 201,81
TRACTEBEL TBLE3 R$ 106,11
Total   R$ 734,97
Setembro de 2014 - Receita com dividendos NYSE
Ativo Cód Valor
Chevron CVX U$ 8,24
Wells Fargo WFC U$ 4,90
Jhonson & Johnson JNJ U$ 4,41
MacDonalds MCD U$ 5,67
Northfolk NSC U$ 3,59
Visa V U$ 1,96
Total  R$ 70,49 U$ 28,77

Total Geral: R$ 805,46

  • Dólar utilizado para conversão: 30/09/2014 – R$ 2,45

  • Valores de dividendos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

 

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.

BVMF: Vendas Setembro 2014 – BGIP4

BVMF: Vendas Setembro 2014 – BGIP4

banese-utopiaEu havia comentado no artigo sobre os dividendos recebidos deste mês que estava insatisfeito com Banco Banese, bem eu resolvi antecipar essa ação de venda e saí da empresa completamente.

O motivo de ter saído da empresa foi que ela vinha apresentando resultados pífios os resultados praticamente caíram pela metade. O lucro caiu de 88 milhões para 47 milhões e a tendência é que caia mais. A margem bancária também despencou e chegou abaixo de 10% enfim como acredito que existe outras opções melhores nesse setor financeiro decide por vender minhas ações.

Eu acho que em toda a minha carteira eu só saí de 3 empresas: Eternit, Marcopolo e agora o Banese.

Venda de setembro de 2014 na bolsa de São Paulo
Empresa Código Qtde comprada
Banco Estado Sergipe SA  BGIP4 145

Já atualizei a minha carteira com essa venda.

O que eu considero para sair de uma empresa

Acho que ainda não falei sobre esse assunto no blog, então vale abrir um parênteses para explicar o que devemos considerar para sair de uma empresa.

Primeiro eu acho que cada um deve definir tanto os parâmetros para entrar numa empresa, quanto os parâmetros para sair de uma empresa, você deve definir esses parâmetros antes de se tornar sócio, anote essas informações em algum lugar para referencia futura e quando for acompanhar os balanços você faz uma revisão com os seus parâmetros.

Use os indicadores que lhe chamariam a atenção para alguma situação complicada, por exemplo um crescimento na divida da empresa, uma queda ao longo dos anos no Fluxo de Caixa Livre, estagnação do crescimento dos lucros e receitas (caso seja uma empresa de crescimento e não de dividendos), diluição excessiva dos acionistas, queda nas margens, etc.

Os indicadores de uma empresa apesar de serem importantes não se deve basear apenas neles. Tanto para entrar, quanto para sair da empresa é importante fazer uma analise de todo o conjunto como a administração o momento da economia no cenário nacional e internacional.

As vezes uma empresa pode ter uma queda nos indicadores e você ainda pode achar ela atraente, talvez por acreditar na política de investimento da empresa ou na administração, a empresa pode até estar passando por dificuldades mas você vê que a administração está tentando contornar as coisas. Vamos a um exemplo pratico:

A Santos Brasil está numa situação muito parecida com a Banese. A Santos vem enfrentando dificuldades grandes com concorrência e regulamentações do governo, soma-se a isso a queda no cenário econômico, pronto temos um prato cheio para dificuldades.

Mas mesmo apesar de todos os problema eu ainda não vejo motivos para sair da empresa, não de imediato, a administração vem tomando medidas para tentar contornar esses problemas, vem fazendo investimentos, tentando diversificar a oferta de produtos, enfim você vê que a empresa está se mexendo, quanto a Banese, talvez até por ter uma forte dependência estatal, não tem feito nada de muito concreto para tentar contornar a situação que não está nada fácil e com isso o banco vem perdendo competitividade no próprio terreno e isso vem a se refletir nos resultados.

Conclusão

Muitas vezes o que o pessoal se sente mais confortável definindo alguma forma numérica para saber se a empresa está boa ou ruim, e subvaloriza o fator governança. Eu prefiro focar mais na analise da governança, primordial pra mim é ver se a empresa possui uma boa governança os número servem apenas como complemento.

Agosto de 2014 – Dividendos recebidos

Agosto de 2014 – Dividendos recebidos

dividend-payout-ratiosEste sem dúvida para mim é sempre o melhor post do mês, eu fico muito feliz em saber que estou caminhando para alcançar a minha meta anual de dividendos que é R$ 6.000,00 de dividendos em 2014, o que me prejudicou foram os 3 primeiros meses do ano que tiveram dividendos pífios, já os outros meses foram dentro da média.

Esse mês recebi o primeiro dividendo do FII Parque D. Pedro (PQDP11) e FII RB Cap I (FIIP11B) onde fiz a compra em Julho, com isso guardada as devidas variações mensais que ocorre os meus rendimentos de FII ficam na casa de 382,00 por mês.

Também caiu os dividendos de algumas empresas:

  • Banco do Sergipe – BGIP4 – Esse banco vem me deixando muito preocupado, seus números vem piorando nos últimos 4 anos, tudo bem que tivemos um momento de dificuldades no setor financeiro, mas isso já foi superado pela grande maioria dos bancos, mas o BGIP continua parado no tempo, alias parado não regredindo, margem bancária em queda, está aqui um sério candidato a sair na minha revisão de carteira.
  • BMF Bovespa – BVMF3 – Pra mim continua na mesma, empresa com bons lucros, FCL positivo, com dinheiro em caixa para um possível investimento, sem dividas. Pessoal reclama muito da BVMF mas é porque ainda não viram os agentes de investimentos dos outros países como NYSE, NASDAQ, Bolsa de Tokyo, etc. Estou preparando um post em que analiso esse setor empresa por empresa, tanto dos USA, quanto Europa e Asia. Você vai se surpreender em como a nossa Bovespa é bem administrada comparada a outras empresas do mesmo setor.
  • Parana Banco – PRBC4 – Estou satisfeito com esse ultimo balanço apresentado, a empresa conseguiu apresentar um excelente resultado, eu vinha acompanhando o esforço da administração na redução dos custos e no programa de crédito. O banco ainda tem muito a crescer e está indo no caminho certo, explorando novas áreas isso muito me alegra como sócio apenas comparando essa administração com a do BGIP enquanto que na crise o BGIP não moveu uma palha no sentido de tentar diversificar, oferecer novos produtos aos clientes, expandir as atuações já o PRBC4 correu na contra mão do BGIP.
  • Totvs – TOTS3 – Pra mim a Totvs será uma das grandes empresas nesse país, eu acredito que o negócio que a empresa está inserida é muito rentável, os números da empresa estão melhores a cada ano, lucro crescendo, margem e LPA também crescendo, com um Payout histórico na casa de 50% mostrando que a empresa tem consciência que precisa investir bastante, acompanhei as ultimas aquisições da empresa e ala tem ficado com um apetite violento para novas aquisições, destaque nesse ano para a compra da IDEIASNET. Nem tudo são flores agora é o momento que o investidor deve tomar mais cuidado, pois é nessas horas de alavancagem que a empresa pode crescer em lucros ou se detonar com dividas, apesar de que até agora ela vem usando o dinheiro de caixa para as aquisições, mas é muito importante ir acompanhando de perto o plano da empresa e verificar se essas aquisições estão gerando caixa para empresa.
Agosto de 2014 - Receita com dividendos BVMF
Ativo Cód Valor
FII AESPAR AEFI11 R$ 4,70
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 14,06
FII BB PRGII BBPO11 R$ 20,32
FII BMBRC LC BMLC11B R$ 11,62
FII BC FUND BRCR11 R$ 29,29
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 14,32
FII MTGESTAO DRIT11B R$ 18,72
FII OURINVES EDFO11B R$ 11,68
FII GALERIA EDGA11B R$ 17,26
FII EUROPAR EURO11 R$ 26,00
FII ANH EDUC FAED11B R$ 17,44
FII RIOB RC FFCI11 R$ 14,74
FII RB CAP I FIIP11B R$ 13,87
FII S F LIMA FLMA11 R$ 41,39
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 27,60
CSHG JHSF PRIME OFFICES  HGJH11 R$ 9,40
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 17,40
FII HG REAL HGRE11 R$ 23,20
MAXI RETAIL  MAXR11B R$ 43,45
FII D Pedro PQDP11 R$ 6,42
BANESE BGIP4 R$ 49,01
BMFBOVESPA BVMF3 R$ 54,69
PARANA BCO PRBC4 R$ 42,50
TOTVS TOTS3 R$ 22,68
Total   R$ 551,76

 

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.