Dividendos recebidos – Maio de 2018

Dividendos recebidos – Maio de 2018

Falaremos nesse post sobra a Colgate Palmolive – CL e sobre dividendos, que é o meu assunto favorito no blog. Falar sobre recebimentos de dividendos é muito bom, de certa forma cada mês que escrevo artigos como esse, é como se fosse dado mais um passo rumo a independência financeira.

O que veremos nesse post, nada mais é do que foi explicado no fechamento anual, veja aqui. Onde mostrei o gráfico de como os dividendos estão num caminho de subida bonito.

Ainda estamos abaixo da meta de recebimento de dividendos, nossa meta é de 1750 por mês e atualmente estamos a 1639. Espero que nos próximos meses consigamos alcançar a meta dado que teremos alguns meses com um retorno de dividendos um pouco maior. Lembrando que essa nossa meta desse ano foi bem acima do costume. Até na época havia dito que esse ano queria colocar uma meta para não bater, vamos ver se terei uma grata surpresa.

Mesmo abaixo da meta, quando comparamos com o ano passado temos um crescimento de R$ 342 ou seja +28,69% de crescimento nos dividendos recebidos do que em 2017.

Colgate Palmolive – CL

Tem uns 3 anos que não comento da empresa por aqui, a Colgate-Palmolive é uma empresa ligada ao setor de varejo, quem me acompanha aqui sabe que é um dos setores que mais me atraem. Tanto é que por conta disto, boa parte da minha carteira de stocks e REITs estão posicionados diretamente nesse setor ou em setores ligados a ele.

Comprei a empresa em 2014, não é uma empresa ruim, mas não digo que seria excelente. Aí você se pergunta, mas VdD se ela não é excelente porque colocou na sua carteira? Ocorre que ela estava com resultados crescentes de 2008 até 2013.

Receita CL ao longo dos anos
Receita CL ao longo dos anos

Ela saiu de uma receita de 15,3 bi em 2008 para o topo histórico em 2013 marcando 17,4 bilhões de dólares. Eu a comprei em 2014, então não tinha como saber se ela estava estagnando já que o ano de 2014 não estava completamente fechado. Ocorre que em 2014 quando comprei, ela começou a cair as receitas, saindo de 16 (veja uma queda inicial de 1,4 bilhões) para bater em 15,4 bilhões nesse último ano fechado de 2017.

Aqui tiramos duas lições: primeiro que diversificação é importante, não que seja o caso dela, mas uma queda prolongada das receitas por longos anos irá comprometer a distribuição crescente dos dividendos. E se, você não tiver outras empresas boas para compensar pode ser catastrófico para o seu patrimônio.

Depois podemos concluir que ninguém tem bola de cristal ao investir, por máximo que você analise a empresa, a mesma pode apresentar bons resultados e fundamentos e acontecer de apesar de tudo entrar em momentos ruins.

A boa noticia que ao longo desses anos a empresa conseguiu crescer os lucros apesar de todas as dificuldades. Ela conseguiu aumentar a eficiência em consequência melhorar os resultados de lucro.

Como saber se uma empresa tornou-se mais eficiente?

Existem alguns indicadores que você não encontrará ninguém aqui no Brasil falando. Muitos “gurus” aí ficam pregando pra você investir em empresa igual olha para um semáforo de transito: olha lucro está verde segue, está vermelho pare. Sabemos que fora da ficção, no mundo real a coisa em diferente. Aqui eu sempre que possível tento trazer um conteúdo mais avançado, saí do básico que estamos acostumados a escutar por aí.

São indicadores que uso para medir o giro de caixa da empresa e mensurar se ela está tendo ganhos de produtividade.

Giro de Caixa da Colgate
Giro de Caixa da Colgate

Acima podemos conferir o Giro de Caixa da CL que saiu de 45,49 em 2008 para 35,80 nesse ano fechado de 2017. O que isso significa ? Basicamente diz o seguinte antes a Colgate levava 45 dias para cada dólar investido retornar para suas mãos com lucro,  agora esse número caiu para 35 dias, isso diz que estou conseguindo fazer mais dinheiro em menos tempo.

Mas que raio de Giro de Caixa é esse VdD?

Recomendo a leitura desses artigos já escritos por mim aqui no blog:

As vezes na crise a empresa pode compensar momentos de dificuldades externas com melhorias internas, e isso que a CL vem fazendo. Isso significa que apesar do mercado externo não ter andado tão bem a empresa vem sendo bem gerida. Isso é um ponto positivo para administração. Agora certamente a longo prazo quando se tem uma administração boa e fazendo a coisa certa os resultados tendem a acompanhar. É isso que vamos tentar descobrir agora!

Último resultado

Começamos com uma excelente noticia, a Colgate relatou nesse 1T18 uma receita liquida de $4 bi, um crescimento de 6,5% quando comparamos com o trimestre do ano anterior.

Volume de unidades vendidas no mundo aumentaram 2,0% e considerando o cambio o crescimento foi de 4,5%. As aquisições ligadas a saúde da pele contribuíram com 0,5% de crescimento no volume de unidades. O que foi um bom sinal pois boa parte do crescimento veio dos produtos que já existem no portfólio da empresa.

Com relação ao lucro liquido tivemos um crescimento de expressivo de 10% sendo 0,74 nesse tri vs 0,64 no tri anterior. Tivemos uma redução de despesas, por exemplo as despesas de vendas, gerais e administrativas foram 34,8% das vendas liquidas contra 35,5% do ano anterior.

Vimos um aumento em publicidade de 4% indo para um orçamento de 416 milhões vs 400 milhões. Essa publicidade acabou impulsionando o crescimento nos mercado desenvolvidos onde tem-se destaque para Europa com 4% liderados por França e Italia e USA com 9% no crescimento de volumes.

A Colgate continua como líder mundial de pastas de dentes com cerca de 42,4% de todo o mercado mundial. Nas escovas de dentes esse percentual é de 32,5%. De acordo com o Sr. Cook as maiores incertezas de crescimento da empresa estão nos mercados emergentes, quem mora no Brasil deve estar pensando, nós estamos contribuindo para esse declino. SQN, o Brasil foi um dos países emergentes que equilibraram a balança na America Latina com o Mexico tendo os piores resultados.

Por isso a CL está mantendo um foco elevado na construção da marca e aumento de produtividade. Até por conta disso que tenho visto uma crescente de propagandas da Colgate no meu Youtube, agora tudo faz sentido.

Colgate não é só pasta de dente

Pra quem acha que o case da empresa é só pasta de dente, está muito enganado. Cerca de 15% das vendas da empresa provem da Hills Pet Nutrition que teve um crescimento de 5,5% nas receitas liquidas com destaque positivo de ganho de mercado em países como Estados Unidos, Australia e pasmem: Brasil. Enquanto tivemos declínios de volume no Japão.

Agora essa reviravolta nos balanços da empresa, me motiva a coloca-la no radar novamente. Investimento não tem mistério é como jogo de futebol, você não pode vender o seu atacante porque ele teve uma temporada ruim, coloca ele no banco, e quando ele voltar a marcar novamente você vai colocando-o aos poucos no time principal. Será que Colgate merece uma vaga no time titular ou devo mante-la no banco ?

Invista em Dividendos nos Estados Unidos

Se você gostou da Colgate-Palmolive – CL ou de outras empresas semelhantes a ela, saiba que é possível investir nos Estados Unidos de forma simples e barata. Não precisa ter tanto dinheiro e pode-se operar daqui do Brasil.

Abra sua conta numa corretora americana, diversifique seus investimentos em dólar e comece agora mesmo a montar sua carteira de ações nos Estados Unidos. Veja aqui como Abrir uma conta na corretora americana.

Utilize a RemessaOnline para enviar dinheiro para a conta da corretora ou para enviar remessas ao exterior de forma fácil e barata.

Dividendos recebidos na BVMF
Ativo Cód Valor
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 29,00
FII BB PRGII BBPO11 R$ 53,95
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 50,77
FII EUROPA EURO11 R$ 42,90
FII ANH EDUC FAED11B R$ 22,52
FII RIOB RC FFCI11 R$ 16,10
FII RB CAP I FIIP11B R$ 42,84
FII S F LIMA FLMA11 R$ 37,95
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 24,00
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 43,50
MÁXI RETAIL  MAXR11B R$ 27,97
FII D Pedro PQDP11 R$ 13,56
FII Hotel Maxinvest HTMX11B R$ 20,69
RB CAPITAL RENDA II  RBRD11  R$ 46,14
FII LOURDES CI   NSLU11 R$ 31,16
Total   R$ 503,05
Dividendos recebidos na NYSE
Ativo Cód Valor
PROCTER & GAMBLE CO PG 15,06
COLGATE-PALMOLIVE CO CL 4,12
PAYCHEX INC PAYX 14,11
REALTY INCOME CORP O 17,98
CHATHAM LODGING TRUST CLDT 14,63
STAG INDUSTRIAL INC STAG 20,38
EPR PROPERTIES EPR 29,48
OMEGA HEALTHCARE INVESTOR OHI 127,51
TANGER FACTORY OUTLET SKT 58,80
Total  R$ 1.030,06 US$ 302,07

Total Geral: R$ 1.533,11

• Dólar utilizado para conversão: R$ 3,41 (veja aqui)

• Valores de dividendos recebidos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.

 

Enquanto isso…

Descobrimos porque o Trump se encontrou com o Kim

Papo de Dividendo: CL – VLKAY – TM – CAJ – UTX – HCM – MKT – SBPH

Nessa semana tivemos:

  • Corte de empregos
  • Carros autônomos japoneses, será que sai ?
  • Empresas de viagem espacial
  • Aquisições no Japão
  • Mega contrato com a aeronáutica americana
  • Nova seção de IPO com 3 empresas estreantes na bolsa

Enquanto isso o Aecio do PSDB (vulgo PT com perfume) segue fazendo sua oposição ao PeTralhas

giphy

 

 

 

 

Fevereiro de 2015 – Dividendos recebidos

Mais um mês se passou e é hora de postar o artigo sobre meu assunto favorito: receitas de dividendos. A razão porque gosto de publicar artigos sobre o rendimento de dividendos é porque são números puros. É difícil argumentar com o sucesso no longo prazo contra o crescimento dos dividendos  quando lenta e seguramente vamos vendo as receitas de dividendos subirem ao longo do tempo e cobrirem nossos gastos.

Os dividendos de fevereiro vieram relativamente abaixo do mês anterior, porém comparados com o ano passado teve um crescimento de 127% isso me tranquiliza pois é reflexo de que estou tomando as decisões que me levam para o caminho certo.

Os destaques do mês foram:

  • Colgate-Palmolive – CLA CL é uma das mais antigas empresas de crescimento de dividendos, os analistas da morning star seguramente avaliam que as perspectivas de crescimento nos dividendos para 2015 é de que passe dos  US$ 1,4 por ação.pg dividendos
    A segurança para isso é que a CL possui alguns mercados ainda muito pouco explorados, um exemplo disso é a Índia dona da segunda maior população da terra e que tem baixos índices de consumo de pasta de dentes, em países desenvolvidos o consumo médio per capita é de 484 gms na Índia o consumo é de apenas 147 gms enquanto que em países como Brasil 599 gms (sim somos o país que mais consome pasta de dente do mundo) e Mexico 544 gms. Isso mostra que a Colgate tem muito a crescer em mercados asiáticos, as estimativas da empresa é que ela apresente ao ano um crescimento de 7% pelos próximos 10 anos nessas regiões. Isso é a garantia de que os crescimentos dos dividendos permanecerão em segurança por um longo período de tempo.Atualizei o quadro da empresa com os dados de 2014.
  • BANCO BRADESCO SA – BBDC3: Banco apresentou mais um ano de crescimento robusto, crescimento nos lucros, receita e dividendos nem tem o que se reclamar, enfim como a diretoria acredita que esse próximo ano segue a mesma tendência, principalmente nas carteira de credito que deve se destacar apesar de todas as dificuldades e contratempos que a economia desastrosa desse nosso governo possa criar. Os dados de 2014 foram atualizados na pagina de empresa.

Conforme anunciado nesse post resolvi fazer um Trade de Valor com a ação da Manhattan Associates Inc, a principal vantagem que eu vejo no trade de valor para o trade tradicional é que você não precisa de gastar horas e mais horas diárias analisando o mercado e calculando o momento certo de entrar e sair, sem falar em toda aquela tensão que existe no trade em que precisamos ficar muito atendo pra pegar os melhores pontos de entrada e depois ficar monitorando os pontos de saída.

Pra ser sincero eu gastei apenas 4 horas analisando a Manhattan quando fiz a primeira compra, isso porque tive que ler alguns balanços passados pra entender melhor do negócio e como meu inglês é ruim acaba me tomando muito tempo, depois foi menos de 10 minutos pra fazer as compras.

Abaixo a tabela com as operações de compra e os respectivos ganhos/perdas:

Trade de Valor: Manhattan Associates Inc - MANH
DATA QTDE PREÇO COMPRA GANHO US$ GANHO R$ GANHO % US$ GANHO % CAMBIAL
09/02/2015 73 48,99 US$115,34 R$ 373,70 3,23 % 4,00 %
09/03/2015 66 49,90  US$44,22 R$ 143,27 1,34 % 1,53 %
RESULTADO FINAL 139 49,42 US$159,56 R$ 516,97 2,32 % 2,77 %
Fevereiro de 2015 - Receita com dividendos BVMF
Ativo Cód Valor
FII AESPAR AEFI11 R$ 17,00
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 29,20
FII BB PRGII BBPO11 R$ 21,64
FII BMBRC LC BMLC11B R$ 24,07
FII BC FUND BRCR11 R$ 29,29
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 14,90
FII MTGESTAO DRIT11B R$ 19,68
FII OURINVES EDFO11B R$ 12,07
FII GALERIA EDGA11B R$ 14,72
FII EUROPAR EURO11 R$ 37,70
FII ANH EDUC FAED11B R$ 19,69
FII RIOB RC FFCI11 R$ 15,09
FII RB CAP I FIIP11B R$ 40,63
FII S F LIMA FLMA11 R$ 35,21
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 27,60
CSHG JHSF PRIME OFFICES  HGJH11 R$ 9,40
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 17,40
FII HG REAL HGRE11 R$ 23,20
MAXI RETAIL  MAXR11B R$ 58,50
FII D Pedro PQDP11 R$ 2,66
FII RBPRIME1 RBPR11 R$ 4,12
BRADESCO BBDC3 R$ 3,20
PARANA BANCO  PRBC4  R$ 175,90
Total   R$ 652,87
Fevereiro de 2015 - Receita com dividendos NYSE
Ativo Cód Valor
PROCTER & GLAMBER CO  PG  U$ 6,31
COLGATE-PALMOLIVE  CL  U$ 3,53
Total  R$ 25,68 U$ 9,84

Total Geral: R$ 678,55

  • Dólar utilizado para conversão: R$ 2,61 (veja aqui)
  • Valores de dividendos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

 

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.

Colgate-Palmolive Co – CL

Colgate-Palmolive Co – CL

Colgate LogoColgate-Palmolive é uma empresa que fabrica produtos para consumo em dois segmentos: Oral e Higiene pessoal e Nutrição Animal.

A empresa é líder em venda de pasta de dentes e escova de dentes. Produtos de higiene bucal incluem marcas como Colgate Total, Colgate Sensitive, Colgate Max Fresca, Colgate Opti Branco, Sorriso, Tandy (linha infantil) e cremes dentais como Colgate Luminous Branco, Colgate 360 e escovas como Colgate Plax, Optic Branco e Total nessa linha ainda temos os fios dentais e produtos profissionais para a saúde bucal.

A empresa também tem marcas fortes de sabonetes líquidos como Palmolive, Protex e Softsoap. Sabonetes em barra Speed Stick e Lady Speed Stick. Desodorantes e antitranspirantes Sanex. Shampoo e condicionadores Palmolive.

Produtos para limpeza a empresa comercializa Palmolive e Ajax. Desinfetantes com a marca Pinho Sol e alvejantes de roupas com a marca Ola.

No segmento de nutrição animal a empresa tem a marca Hills ela não é comercializada aqui no brasil mas tem forte presença no mercado americano fabricando rações para cachorros e gatos.

produtos colgate

 

Veja como eu analiso as minhas empresas…

Veja mais artigos sobre a Colgate-Palmolive Co – CL…

*Valores em U$

NYSE: Compras Dezembro 2014 – WMT – CME – RHHBY – INTC – CL

NYSE: Compras Dezembro 2014 – WMT – CME – RHHBY – INTC – CL

intel-fachada-3Ainda não é Natal mas eu fui as compras esse mês, enquanto todos meus amigos e conhecidos estão planejando as compras de final de ano no shopping eu fiz uma visita antecipada no shopping que eu mais adoro, a bolsa de NYSE, alguns gostam de sair e comprar um tênis novo, um novo celular ou qualquer outro objeto de consumo eu fico contando nos dedos para chegar o dia em que compro mais algumas empresas para montar minha carteira, é muito bom você saber que a cada compra dessas são mais soldados (dinheiro) lutando por você para conquistar a tão desejada independência financeira. Melhor eu parar por aqui porque falar de 5 empresas é motivo mais que suficiente para deixar o post gigante.

Esse mês eu fiz um aporte um pouco maior na minha carteira, eu tinha a meta de bater os R$ 150.000,00 até o final do ano e faltava bem pouco para alcançar, eu não podia deixar o ano acabar e a meta bater na trave, seria frustrante demais, então apertei um pouco aqui e ali e consegui fazer uma remessa para cobrir a meta. Agora é aguardar janeiro para fazer um levantamento do ano de 2014 e travar novas metas para 2015.

Compra de Dezembro de 2014 na bolsa americana
Empresa Código Qtde
Wal-Mart Stores Inc WMT 11
CME Group Inc CME 11
Roche Holding Ag RHHBY 26
Intel Corp INTC 21
Colgate-Palmolive Co CL 14

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Wal-Mart Stores Inc – WMT

A empresa é um dos principais varejistas do mercado americano, apesar de uma marca forte o Wal-Mart vem enfrentando dificuldades para superar a concorrência, pasmem pois quem tem feito frente ao WMT não é nenhum outro mega hipermercado, mas sim pequenos mercados de bairro.

Pelo que tenho percebido nos canais de mídia o movimento de consumo nos mercados tem seguido o sentido contrario do Brasil, enquanto que aqui a uns anos atras vimos a consolidação dos grandes mercado comprando os pequenos e ganhando cada vez mais market share, vide invasão do Casino, Carrefour e o próprio Wal-Mart, por lá os pequenos estão tomando os clientes dos grandes.

O que explica esse movimento é o fato dos clientes preferirem entrar num mercado de menor porte para realizar suas compras pois o processo é muito mais rápido, primeiro as filas de caixa geralmente são menores, segundo você não precisa de para num estacionamento gigante e tem que andar bastante pra chegar até o seu carro, enfim parece que os americanos tem valorizado bastante o fator comodidade, mesmo que pra isso as opções de escolha nas prateleiras sejam mais reduzidas. Eu vejo por mim, vou quase todos os dias num mercadinho próximo a minha casa e no WMT eu deixo pra ir 1 ou 2 vezes no mês pra comprar o que não encontro aqui.

Você se pergunta como um cara pode entrar na empresa sabendo desses problemas… Analisando e vendo o que a administração tem feito para contornar o problema, a empresa está desde 1969 no mercado e para chegar na liderança eles tiveram que se adaptar as tendências do mercado, a administração ja anunciou medidas para fazer frente a esse novo movimento, uma delas é o aumento na abertura de Mercados de Bairro que concentram um supermercado e farmácia juntos, claro com uma diversidade bem menor que as Super Lojas que terão o seu número de abertura de novas lojas restritos aos mercados emergentes.

Olhando da perspectiva quantitativa o Wal-Mart saiu de uma receita de 284 bi em 2005 para 476 bi  nesse ano de 2014 é um crescimento de 8.1 bem acima dos 5.7 do setor. A margem é baixa bem em linha com empresas do mesmo tipo, geralmente essas empresas de consumo possuem margem baixa, mesmo assim sua margem está acima da do setor que gira em torno de 3.5%.

O fluxo de caixa da empresa teve um crescimento orgânico e bem superior aos outros indicadores, os dividendos vem num base de crescimento desde 1974 são aí mais de 25 anos, então ela pode ser considera como uma Aristocrata de Dividendos, olhando nos últimos 10 anos os dividendos saíram de 0,52 para 1,88 no ultimo ano.

Essa compra adiciona US$ 26.18 anualmente na minha receita de dividendos.

CME Group Inc – CME

Fiz uma analise do setor aqui e também uma analise do case de negócio de empresa aqui, a empresa outrora conhecida como Chicago Mercantile Exchange com sede em Chicago e com mais de 110 anos de história através de suas subsidiarias opera no mercado futuro e opções em todo o mundo, dispõe de serviços de compensação e liquidação para produtos negociados na bolsa, fornece vários serviços de dados sobre o mercado a investidores profissionais e individuais.

Eles adquiriram o índice S&P 500 e também possuem participação na Bovespa, por sinal esse foi um dos motivos por vender minha participação na BVMF3 pois como estava com intenções de adquirir ações da CME não queria ficar exposto demais em duas bolsas.

CME é uma empresa de crescimento moderado com um crescimento médio nos lucros na casa de 11,2% ao ano desde 2004 os dividendos estão crescendo a 4 anos consecutivos pois de 2008 a 2010 a empresa manteve o mesmo pagamento por conta das dificuldades da crise econômica. A CME é típico de uma empresa que se enquadraria em crescimento de dividendos mas acontece que em momentos de crise financeira a empresa acaba sofrendo bastante, por isso não consegue manter um fluxo de crescimento dos dividendos. Se você levar as regras ao pé da letra provavelmente não compraria CME mas eu não gosto de coisas desse tipo eu prefiro analisar cada caso e usar as regras de crescimento de dividendos como um parâmetro de escolha combinando-as com algumas outras regras igualmente interessantes.

Recentemente a administração anunciou um programa de recompra de ações um fato positivo visto que o número de ações tem crescido nesses últimos 5 anos saindo de 332M em 2009 para 334M agora no final de 2013. O caixa da empresa é bastante solido e vem crescendo nos últimos 3 anos chegando a um FCL na casa de 1,155 bilhão ante a 208 milhões de 2004.

Como uma ação de crescimento eu espero que a empresa cresça a sua receita ao longo do tempo as minhas estimativas estão em cerca de 8% ao ano o que é bem razoável uma vez que os analistas projetam um crescimento do lucro de 13,7% ao ano para os próximos 3-5 anos.

Essa compra adiciona US$ 20.46 anualmente na minha receita de dividendos.

Roche Holding Ag – RHHBY

Antes dê uma olhada na analise que fiz no setor de Grandes Fabricantes de Medicamentos. Nessas ultimas três compras ainda não tive tempo de fazer um post com a analise do case de negócio da companhia e em algumas nem dos setores, vou ficar devendo isso para o ano que vem. Outro detalhe é que a Roche foi a minha primeira ADR, uma ADR pode ser identificada porque geralmente tem 5 letras e termina em Y, se você investe nos EUA fique atento a esse detalhe.

A gigante farmacêutica suíça estabeleceu-se como o principal fabricante mundial de medicamentos oncológicos isso pode ser refletido em seu impressionante crescimento das vendas em quase toda a sua ampla gama de medicamentos contra o câncer. A empresa conseguiu aumentar a sua receita em vendas nesse ultimo trimestre em 5% isso impulsionado pelas suas recentes descobertas com medicamentos contra o câncer de mama, que no ano anterior viu crescimentos de dois a três dígitos percentuais.

A empresa conseguiu crescer nos principais mercados, como: EUA, Japão e Europa batendo uma receita de 12.5 bi de dólares. Outros medicamentos para o tratamento de leucemia, asma, artrite apresentaram crescimentos significativos de vendas ao longo do trimestre superando as expectativas dos analistas e novos aumentos são esperados pois a divisão de diagnósticos lançou um programa de testes de carga viral HIV em países menos desenvolvidos, além disso nesse novo tri, provavelmente já entra as vendas de um novo medicamento que foi aprovado nos EUA e Europa para o tratamento contra o câncer de ovário e colo do útero.

No 2T12 a empresa teve uma receita de U$ 23,406 nesse ultimo 2T a receita saltou para U$ 25,646 os lucros saltaram para U$ 6,177. Além da melhora da receita e lucros a margem liquida também teve um crescimento relevante saindo de 18% para 24% nesse ultimo tri.

Com a boa administração e os novos produtos que a empresa vem lançando a tendência é que esses resultados excelentes continuem para os próximos anos.

Essa compra adiciona US$ 28.60 anualmente na minha receita de dividendos.

Intel Corp – INTC

A Intel é o maior fabricante de semi-condutores do planeta, seu market share é de 90% para laptops e 82% para desktops em segundo temos a AMD com uma parcela bem menor do mercado. As vendas de PC são o grande carro chefe da empresa correspondendo a 60% de sua receita.

Novas atualizações do sistema Windows é o principal motor de crescimento para as vendas de PCs e como a aceitação do Windows 8 foi abaixo das piores expectativas por isso o fraco desempenho da Intel no ano passado. A empresa espera que o mercado entre numa nova demanda de atualizações de hardware com a noticia de lançamento do Windows 10 e o fim dos Refresh para Windows XP no mercado corporativo.

Outra área que tem crescido bastante é a venda de laptops de baixo desempenho como Chromebooks e Netbook que tiveram desempenhos bastante satisfatórios, fato motivado pelo crescimento das vendas desses produtos em mercados emergentes devido ao seu baixo custo.

Veja uma expectativa de receita para os próximos anos no segmento de PC:

exp receita

A Intel tem desenvolvido produtos em parceria com outras grandes empresas do mercado para tentar tomar um pouco das fatias de Tablets e Wearable (como Google Glass) mostrando a preocupação em diversificar seu portifólio e não ficar tão dependente dos Desktops.

Olhando os números a Intel nesse 3T14 temos

  • Receita de US $ 14,6B um crescimento de 1.1B (+8%) a partir de US $ 13.5B

  • Margem bruta na casa de 65% crescendo 2.6 pontos ante aos 62.4% do ano passado.

  • Lucro operacional de US $ 4.5B cresceu cerca de 1Bi (+30%)

  • Lucro liquido de US $ 3.3B um aumento de 12%

A Intel é a primeira empresa de Tecnologia da minha carteira, particularmente eu que trabalho na área sei de perto as dificuldades que esse mercado enfrenta e confesso que fiquei decepcionado um pouco com a administração da Intel, por ter perdido um pouco o compasso nesse mercado. A empresa focou seus esforços no PC e a demanda está indo para o mercado móvel, vide ARM (ARMH) que tem uma fatia considerável nesse mercado e para a Intel será um desafio conseguir ganhar espaço pouco a pouco num mercado tão competitivo.

Bem a empresa se mostrou competente no mercado de PCs e acredito que com o tempo também conseguirão uma posição de destaque no mercado móvel. A Intel está se preparando para uma nova etapa e para nós pequenos investidores esse é o melhor momento, se as coisas forem feitas corretamente poderemos ter um ganho extraordinário, como o risco é um pouco maior resolvi aportar bem menos do que venho aportando nas demais empresas, vou montar posição devagar na empresa e ir crescendo com o tempo a medida que vou analisando seus resultados.

Essa compra adiciona US$ 18.90 anualmente na minha receita de dividendos.

Colgate-Palmolive Co – CL

A empresa é uma das maiores no segmento de produtos pessoais, atuando basicamente em dois segmentos: Oral, Pessoal e Home Care; e Nutrição Animal. O segmento Pet corresponde a 13% de suas receitas e os outros 87% ficam com marcas conhecidas como Colgate, Palmolive, SpeedStick, Softsoap, Suavatel e Ajax.

Em se tratando de pasta de dentes a empresa lidera a nível mundial, nesse gráfico abaixo é possível verificar o MarketShare da Colgate:

ms colgate

Eu gosto de empresas que produzem esses bens de consumo essenciais, pois geralmente possuem um case de negócio resiliente a crises, afinal independente da situação do mercado você vai continuar a escovar os dentes.

A empresa é uma Aristocrata de Dividendos pagando dividendos ininterruptos a mais de 119 anos e a 51 anos paga um crescimento de dividendos, isso é uma marca para poucas empresas. Apesar de uma posição confortável no mercado a empresas vem buscando um crescimento continuo nesse ano foram gastos US $ 250 milhões em pesquisa e desenvolvimento de novos produtos.

Essa compra adiciona US$ 19.60 anualmente na minha receita de dividendos.

Conclusão

Essas foram as ultimas 5 empresas que comprei esse ano, agora novas compras só em janeiro de 2015, com essa compra eu passo a ter posição em 19 empresas do mercado americano, falta só 7 empresas para fechar a minha carteira no exterior, mas eu devo comprar alguns FIIs em janeiro ou fevereiro, afinal aproveitar a liquidação por conta dos juros altos.

Ao todo as 5 compras adicionarão US$ 113.74 anualmente na minha receita de dividendos que convertendo para o dólar de novembro teríamos R$ 296,86