Melhores empresas de dividendos Dezembro 2016

melhores empresas dividendosSaber a hora de entrar numa empresa é  muito fácil, difícil é definir os parâmetros de saída. Já falei sobre isso aqui nesse artigo sobre Não invista como sócio torcedor, recomendo a leitura. Um dos parâmetros que me atrai ao entrar numa empresa é saber que ela possui uma raia de crescimento de dividendos.

No momento que a empresa perde esse requisito ela deixa de ter o fundamento inicial que me atraia, portanto não vejo mais motivos para continuar numa empresa que não atenda meus requisitos. Por isso é muito importante pra mim monitorar as empresas que mantiveram o crescimento dos dividendos.

+25 anos +10 anos +5 anos Total
Qtde empresas  107 226 431 764
Média de anos  41,4 15,5 6,1 13,9
Média de preço  80,96  71,62  57,19 64,79
Média de % Dividend Yield 2,40 2,71 2,73 2,68
Média Cresc. Dividendos  6,06 7,47 9,66 8,27

Por isso acompanho constantemente as empresas que vem crescendo dividendos ao longo dos anos, tem uma lista aqui no blog que reune mais de 750 empresas com esse perfil. Essa lista é atualizada a cada trimestre, sempre que realizar uma atualização colocarei um aviso aqui no blog pro pessoal que como eu é amante de empresas de crescimento de dividendos.

ABRIR LISTA ATUALIZADA EM 1.12.16

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Lista de baixas nas empresas de dividendos

Abaixo uma tabela com as baixas desde a ultima atualização, ou seja de março de 2016 até junho de 2016. Nem todas tiveram os dividendos cortados ou congelados, algumas foram adquiridas ou se fundiram com outras empresas.

Baixas na lista de crescimento de dividendos

Empresa

Ticket Anos Cresc Data remoção Cortou Congelou Fusão / Compra Outro Descrição

First Keystone Corp.

FKYS 15 11/23/16 X 2016=2015
DSW Inc. DSW 5 11/22/16 X 2016=2015
Nordstrom Inc. JWN 6 11/16/16 X 2016=2015
Pardee Resource Company Inc. PDER 10 11/16/16 X 2016=2015
Crawford & Company CRD-B 5 11/14/16 X 2016=2015
DeVry Education Group Inc. DV 10 11/14/16 X 2016=2015
Barrett Business Services Inc. BBSI 6 11/11/16 X 2016=2015
National Interstate Corp. NATL 12 11/10/16 X Acq'd by Great American Insurance
Newell Brands Inc. NWL 5 11/10/16 X 2016=2015
Ceco Environmental Corp. CECE 5 11/8/16 X 2016=2015
HSN Inc. HSNI 5 11/7/16 X 2016=2015
HCP Inc. HCP 31 11/4/16 X Spun off QCP, lower div
Ametek Inc. AME 6 11/3/16 X 2016=2015
BP plc BP 5 11/2/16 X 2016=2015
Lexmark International Inc. LXK 5 11/1/16 X 2016=2015
PacWest Bancorp PACW 5 11/1/16 X 2016=2015
Safety Insurance Group Inc. SAFT 6 11/1/16 X 2016=2015
Bio-Techne Corp. TECH 8 10/31/16 X 2016=2015
Innophos Holdings Inc. IPHS 5 10/28/16 X 2016=2015
Calamos Asset Management Inc. CLMS 6 10/27/16 X 2016=2015
DCP Midstream Partners LP DPM 10 10/27/16 X 2016=2015
Oceaneering International Inc. OII 5 10/27/16 X
StoneMor Partners LP STON 11 10/27/16 X
Martin Midstream Partners LP MMLP 5 10/26/16 X
Crane Company CR 11 10/25/16 X 2016=2015
Norfolk Southern NSC 14 10/25/16 X 2016=2015
PCTEL Inc. PCTI 5 10/25/16 X 2016=2015
Williams Partners LP new WPZ 6 10/25/16 X 2016=2015
Banco Latinoamericano De Comercio Exterior SA BLX 5 10/19/16 X 2016=2015
East West Bancorp EWBC 5 10/19/16 X 2016=2015
ONEOK Partners LP OKS 10 10/19/16 X 2016=2015
A. Schulman Inc. SHLM 8 10/14/16 X 2016=2015
HCI Group Inc. HCI 6 10/13/16 X 2016=2015
ITC Holdings Corp. ITC 12 10/12/16 X Acquired by Fortis Inc.
Core Laboratories NV CLB 8 10/11/16 X 2016=2015
Orange County Bancorp Inc. OCBI 8 10/10/16 X 2016=2015
Mesa Laboratories Inc. MLAB 13 10/3/16 X 2016=2015
Piedmont Natural Gas PNY 38 10/3/16 X Acquired by Duke Energy
Aetna Inc. AET 5 9/30/16 X 2016=2015
EOG Resources Inc. EOG 15 9/28/16 X 2016=2015
Frederick County Bancorp Inc. FCBI 5 9/28/16 X 2016=2015
Coca-Cola European Partners plc CCE 9 9/22/16 X Currency Switch Initial Amount
Covanta Holding Corp. CVA 5 9/22/16 X 2016=2015
Wayne Savings Bancshares Inc. WAYN 5 9/22/16 X 2016=2015
Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. HOT 7 9/21/16 X Acquired by Marriott International
Viacom Inc. B VIAB 6 9/21/16 X Also Class A
Fifth Third Bancorp FITB 5 9/20/16 X 2016=2015
Bowl America Class A BWL-A 43 9/19/16 X FY16=FY15
Plains All American Pipeline LP PAA 14 9/17/16 X
Questar Corp. STR 37 9/16/16 X Acquired by Dominion Resources
Ashford Hospitality Trust AHT 5 9/15/16 X 2016=2015
Host Hotels & Resorts Inc. HST 5 9/15/16 X 2016=2015
General Electric Co. GE 5 9/9/16 X 2016=2015
ARM Holdings plc ARMH 7 9/8/16 X Acquired by SoftBank
Trinity Industries Inc. TRN 5 9/8/16 X
ProAssurance Corp. PRA 5 9/7/16 X 2016=2015
Valmont Industries VMI 14 9/7/16 X 2016=2015
CBL & Associates Properties Inc. CBL 5 9/2/16 X 2016=2015
Deere & Company DE 12 9/2/16 X 2016=2015
Financial Institutions Inc. FISI 5 9/2/16 X 2016=2015, Incr. 2017
Raven Industries RAVN 29 9/2/16 X 2016=2015
Starwood Property Trust Inc. STWD 7 9/2/16 X 2016=2015
Tupperware Brands Corp. TUP 6 9/2/16 X 2016=2015
Tyco International Ltd. TYC 9 8/31/16 X Acquired by Johnson Controls
Murphy Oil Corp. MUR 19 8/3/16 X
Williams Companies WMB 12 8/3/16 X
Medallion Financial Corp. MFIN 5 8/2/16 X
Diageo plc DEO 6 8/1/16 X
Fox Chase Bancorp Inc. FXCB 5 7/1/16 X Acquired by Univest Bank
AGL Resources GAS 14 6/30/16 X Acquired by Southern Company
Monarch Financial Holdings Inc. MNRK 6 6/24/16 X Acquired by TowneBank
Daktronics Inc. DAKT 11 6/17/16 X Reg 10¢/qtr>Reg 6¢+Special 4¢

Apenas alguma explicações sobre a tabela acima:

  • Anos Cresc – é a quantidade de anos que a empresa estava crescendo dividendos
  • Data remoção – data que ela foi retirada da lista
  • Cortou – marca as que tiveram os dividendos cortados, ou seja o pagamento foi menor que o ano anterior.
  • Congelou – os dividendos não foram menores mas foram do mesmo tamanho, por isso ela deve sair da lista.
  • Fusão/Compra – a empresa foi comprada por outra ou se fundiu.
  • Outro – outro motivo não especificado acima.
  • Descrição – alguma informação que seja relevante, como a empresa que a adquiriu entre outras coisas.

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Rumo a independência financeira com empresas de crescimento de dividendos

timemoneyMeu plano de independência financeira será alcançado quando os dividendos conseguirem cobrir minhas despesas mensais. Chegar nesse momento é importante, mas manter uma taxa de crescimento dos seus dividendos por várias décadas depois disso, é ainda mais importante.

Eu travei alguns pontos importantes na minha estratégia financeira, gostaria de compartilha-los com vocês:

  1. Eu compro ações de empresas de crescimento de dividendos que tenham distribuições de dividendos sustentáveis.
  2. Tento comprar empresas de qualidade que irão crescer seus lucros e receitas por um longo período de tempo.
  3. Diversificar meu portfólio com pelo menos 30 ou mais ativos de industrias e setores distintos.
  4. Sempre ter um plano de saída para cada empresa/fundo adicionado na carteira. (outro momento podemos conversar sobre como montar esse plano de saída)
  5. Olhar constantemente a lista de empresas de crescimento de dividendos para analisar possíveis adições ao portfólio.
  6. Analisar pelo menos uma vez por ano as empresas que possuo.

Você deve sempre me escutar a falar de empresas de qualidade, pra mim são aquelas empresas que possuem vantagens competitivas e grandes fossos que lhe ofereçam forte poder de precificação dos seus produtos. Essas empresas geralmente tem marcas forte e são lideres em seus setores, ou possuem algum monopólio em determinada área, ou fornecem produtos/serviços a um baixo custo. Outra característica de empresas de qualidade é elevada barreira a entrada de novos concorrentes, alguns setores por natureza já nos proporcionam isso.

Geralmente opto por escolher empresas que oferecem um crescimento de dividendos pelo menos uma década. E que tenham um crescimento nos dividendos de pelo menos 4% e que esses dividendos estejam seguros por um payout razoável. A partir daí começo a olhar a empresa com mais detalhes e vejo como ela tem alcançado esse crescimento, se é através de aquisições ou organicamente. Depois de estudar o máximo possível da empresa e se determinar que ela é de qualidade e que tem grandes chances de seus dividendos continuarem a crescer, eu entro na minha conta da corretora e disparo uma ordem de compra.

Por outro lado se o balanço da empresa apresenta fraqueza após adiciona-la na carteira e meu plano de saída por algum motivo é disparado. Vendo a participação dela e reinvisto o dinheiro em outra empresa.

Tento manter o meu portfólio total em pelo menos 30 posições diferentes, e espalhando-os por diversos setores e subsetores. Claro que aqui existe bom senso, eu não entro em setores complicados como os de commodities, aviação, automóveis apenas por causa da diversificação. Na hora de aportar recorrentemente, opto sempre por comprar aquelas empresas que estejam mais desvalorizadas comparando a sua geração de caixa, não gosto muito de comprar o ativo que esteja mais abaixo, acredito que o importante é fazer uma analise do DCF e depois optar onde vai aportar, assim você beneficia as empresas que estejam realmente baratas e não aquelas que estejam com problemas e o mercado está precipitando pra baixo.

É importante manter desde cedo uma boa diversificação pois é certo que todos vão tropeçar no meio do caminho. Vão acabar escolhendo algumas empresas, que vão fazer feio. Basta olhar o menu de vendas aqui do blog. Um portfólio concentrado em 10 empresas apenas, digamos que 1 dessas empresas se saia muito mau, levará a uma perda de 10% da renda total de dividendos.

Em uma carteira com 40 ações, resultaria numa queda de 2,5% nos dividendos. No final se considerarmos todos os crescimento de dividendos das outras 39 empresas minha renda de dividendos praticamente ficará inalterada. Para os investidores que tiveram 10 ações na carteira as outras 9 empresas teriam que crescer os dividendos em 11%, algo bem difícil. Pense um pouco a respeito disso…

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Melhores empresas de dividendos Junho 16

melhores empresas dividendosSaber a hora de entrar numa empresa é  muito fácil, difícil é definir os parâmetros de saída. Já falei sobre isso aqui nesse artigo sobre Não invista como sócio torcedor, recomendo a leitura. Um dos parâmetros que me atrai ao entrar numa empresa é saber que ela possui uma raia de crescimento de dividendos.

No momento que a empresa perde esse requisito ela deixa de ter o fundamento inicial que me atraia, portanto não vejo mais motivos para continuar numa empresa que não atenda meus requisitos. Por isso é muito importante pra mim monitorar as empresas que mantiveram o crescimento dos dividendos.

+25 anos +10 anos +5 anos Total
Qtde empresas  108 242 428 778
Média de anos  41,3 15,3 6,0 13,8
Média de preço  78,47 67,99 51,83 60,55
Média de % Dividend Yield 2,47 2,83 3,04 2,89
Média Cresc. Dividendos  5,91 7,85 10,68 8,82

Por isso acompanho constantemente as empresas que vem crescendo dividendos ao longo dos anos, tem uma lista aqui no blog que reune mais de 770 empresas com esse perfil. Essa lista é atualizada a cada trimestre, sempre que realizar uma atualização colocarei um aviso aqui no blog pro pessoal que como eu é amante de empresas de crescimento de dividendos.

ABRIR LISTA ATUALIZADA EM 30.6.16

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Lista de baixas nas empresas de dividendos

Abaixo uma tabela com as baixas desde a ultima atualização, ou seja de março de 2016 até junho de 2016. Nem todas tiveram os dividendos cortados ou congelados, algumas foram adquiridas ou se fundiram com outras empresas.

Baixas na lista de crescimento de dividendos

Empresa

Ticket Anos Cresc Data remoção Cortou Congelou Fusão / Compra Outro Descrição
AGL Resources GAS 14 6/30/16 X Acquired by Southern Company
Monarch Financial Holdings Inc. MNRK 6 6/24/16 X Acquired by TowneBank
Daktronics Inc. DAKT 11 6/17/16 X
Airgas Inc. ARG 13 5/23/16 X Acquired by Air Liquide
Triangle Capital Corp. TCAP 9 5/4/16 X
Archrock Partners LP APLP 9 5/3/16 X
ADT Corp. ADT 5 4/29/16 X Acquired by Apollo Global Mgmt.
Alliance Holdings GP LP AHGP 10 4/26/16 X
Alliance Resource Partners LP ARLP 13 4/26/16 X
American Midstream Partners LP AMID 5 4/25/16 X
Heartland Payment Systems Inc. HPY 5 4/22/16 X Acquired by Global Payments Inc.
NGL Energy Partners LP NGL 5 4/21/16 X
JMP Group Inc. JMP 6 4/20/16 X
Cleco Corp. CNL 6 4/13/16 x Acquired by Macquarie et al.
National Oilwell Varco Inc. NOV 7 4/12/16 X

Apenas alguma explicações sobre a tabela acima:

  • Anos Cresc – é a quantidade de anos que a empresa estava crescendo dividendos
  • Data remoção – data que ela foi retirada da lista
  • Cortou – marca as que tiveram os dividendos cortados, ou seja o pagamento foi menor que o ano anterior.
  • Congelou – os dividendos não foram menores mas foram do mesmo tamanho, por isso ela deve sair da lista.
  • Fusão/Compra – a empresa foi comprada por outra ou se fundiu.
  • Outro – outro motivo não especificado acima.
  • Descrição – alguma informação que seja relevante, como a empresa que a adquiriu entre outras coisas.

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Lista de empresas de Crescimento de Dividendos

passiveincomemoneytreeEssa lista tem o objetivo de ajudar o investidor a localizar de forma fácil as empresas da categoria de Crescimento de Dividendos, se você é novo por aqui e não sabe do que se trata aconselho fortemente a dar uma lida antes nesse artigo e nesse artigo.

A lista seleciona apenas empresas que tenham um pagamento crescente e constante de dividendos a mais de 5 anos. A lista é composta apenas por empresas que sejam comercializadas na bolsa de Nova York (NYSE) se você deseja saber como investir nos EUA morando no Brasil aconselho a olhar esse artigo ou esse artigo. Eventualmente vou tentar colocar algumas empresas internacionais que também pagem dividendos crescentes.

Apesar de serem empresas sólidas no mercado é muito importante que o investidor analise cada uma de forma separada, não compre nenhuma empresa pelo simples fato de estar na lista, estude e análise a fundo o balanço da empresa que deseja investir, se quiser saber algumas dicas sobre como fazer isso recomendo esse artigo.

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Atualizado em Dezembro de 2016
Nome Ticket Industria Anos Yield Cresc % Dividendo Anual Payout % 1 Ano 3 Anos 5 anos 10 anos
American States Water AWR Utility-Water 62 2,28 8,04 0,97 5,3 11,2 10,9 6,9
Dover Corp. DOV Machinery 61 2,42 4,76 1,76 5,8 13,9 12,9 11,5
Northwest Natural Gas NWN Utility-Gas 61 3,28 0,53 1,88 0,5 1,2 2,0 3,5
Emerson Electric EMR Industrial Equipment 60 3,40 1,05 1,92 7,1 5,4 6,9 8,4
Genuine Parts Co. GPC Auto Parts 60 2,73 6,91 2,63 5,2 7,7 8,2 6,9
Parker-Hannifin Corp. PH Industrial Equipment 60 1,81 31,25 2,52 21,7 15,9 18,7 16,0
Procter & Gamble Co. PG Consumer Products 60 3,25 1,00 2,68 3,9 6,0 6,9 9,2
3M Company MMM Conglomerate 58 2,59 8,29 4,44 19,9 20,2 14,3 9,3
Vectren Corp. VVC Utility-Electric/Gas 57 3,42 5,00 1,68 5,5 3,1 2,4 2,6
Cincinnati Financial CINF Insurance 56 2,50 4,35 1,92 4,6 4,1 2,8 4,6
Coca-Cola Company KO Beverages-Non-alcoholic 54 3,47 6,06 1,40 8,2 9,0 8,4 9,0
Johnson & Johnson JNJ Drugs/Consumer Prod. 54 2,88 6,67 3,20 6,9 7,1 6,9 8,8
Lancaster Colony Corp. LANC Food/Consumer Prod. 54 1,62 10,00 2,20 5,6 8,8 8,9 6,4
Lowe's Companies LOW Retail-Home Improv. 54 1,98 25,00 1,40 24,4 19,3 20,6 26,1
Colgate-Palmolive Co. CL Personal Products 53 2,39 2,63 1,56 5,6 7,1 8,1 10,5
Nordson Corp. NDSN Machinery 53 1,01 12,50 1,08 18,4 19,7 18,2 10,8
Farmers & Merchants Bancorp FMCB Banking 51 2,05 0,77 13,10 1,6 2,2 2,6 5,4
Hormel Foods Corp. HRL Food Processing 51 1,99 17,24 0,68 25,0 18,6 18,9 14,4
Tootsie Roll Industries TR Confectioner 50 0,95 3,00 0,36 12,0 5,9 4,6 3,8
ABM Industries Inc. ABM Business Services 49 1,50 3,13 0,66 3,2 3,3 3,5 4,3
California Water Service CWT Utility-Water 49 2,00 2,99 0,69 3,1 2,1 2,4 1,6
Federal Realty Inv. Trust FRT REIT-Shopping Centers 49 2,79 4,26 3,92 10,6 8,2 6,0 5,3
SJW Corp. SJW Utility-Water 49 1,51 3,85 0,81 4,0 3,2 2,8 3,8
Stanley Black & Decker SWK Tools/Security Products 49 1,96 5,45 2,32 4,9 5,9 9,8 6,5
Stepan Company SCL Cleaning Products 49 1,01 7,89 0,82 5,8 8,0 8,3 6,4
Target Corp. TGT Retail-Discount 49 3,11 7,14 2,40 13,7 17,8 20,8 19,6
Commerce Bancshares CBSH Banking 48 1,64 5,00 0,90 5,0 5,5 5,1 4,8
Altria Group Inc. MO Tobacco 47 3,82 7,96 2,44 8,4 8,4 8,4 11,6
Conn. Water Service CTWS Utility-Water 47 2,07 5,61 1,13 4,0 3,0 2,6 2,2
H.B. Fuller Company FUL Chemical-Specialty 47 1,19 7,69 0,56 10,9 15,6 12,9 7,8
Sysco Corp. SYY Food-Wholesale 47 2,48 6,45 1,32 3,4 3,6 3,7 7,2
Black Hills Corp. BKH Utility-Electric 46 2,86 3,70 1,68 3,8 3,1 2,4 2,4
National Fuel Gas NFG Utility-Gas 46 2,87 2,53 1,62 2,6 2,7 2,8 3,2
Universal Corp. UVV Tobacco 46 3,92 1,89 2,16 2,0 2,0 2,0 2,2
Becton Dickinson & Co. BDX Medical Instruments 45 1,73 10,61 2,92 10,1 10,1 10,7 13,1
C.R. Bard Inc. BCR Medical Instruments 45 0,49 8,33 1,04 7,0 5,7 5,6 6,3
Computer Services Inc. CSVI Technology-Services 45 2,85 12,00 1,12 23,7 21,0 18,1 16,2
Leggett & Platt Inc. LEG Furniture/Bldg. Prod. 45 2,83 6,25 1,36 3,3 3,4 3,5 7,3
MSA Safety Inc. MSA Medical/Safety Equip. 45 2,12 3,13 1,32 3,3 4,9 5,1 9,3
PPG Industries Inc. PPG Conglomerate 45 1,67 11,11 1,60 8,0 6,5 5,4 4,3
Tennant Company TNC Machinery 45 1,12 5,00 0,84 2,6 5,1 6,3 6,2
W.W. Grainger Inc. GWW Electronics-Wholesale 45 2,12 4,27 4,88 10,1 14,5 17,2 17,4
Gorman-Rupp Company GRC Machinery 44 1,54 9,52 0,46 9,5 9,1 8,5 8,2
Helmerich & Payne Inc. HP Oil&Gas 44 3,70 1,82 2,80 4,8 114,2 65,7 32,4
Kimberly-Clark Corp. KMB Personal Products 44 3,18 4,55 3,68 6,9 7,5 7,1 7,6
Middlesex Water Co. MSEX Utility-Water 44 2,07 6,29 0,85 1,8 1,5 1,4 1,4
Nucor Corp. NUE Steel & Iron 44 2,43 0,67 1,51 0,7 0,7 0,7 17,4
PepsiCo Inc. PEP Beverages/Snack Food 44 3,01 7,12 3,01 9,1 9,5 8,2 10,9
VF Corp. VFC Apparel 44 3,08 13,51 1,68 20,1 20,6 17,0 17,1
RPM International Inc. RPM Chemical-Specialty 43 2,27 9,09 1,20 7,7 6,6 5,0 5,6
S&P Global Inc. SPGI Publishing 43 1,21 9,09 1,44 10,0 9,0 7,0 7,2
United Bankshares Inc. UBSI Banking 43 2,86 3,13 1,32 0,0 1,1 1,3 2,1
Wal-Mart Stores Inc. WMT Retail-Discount 43 2,84 2,04 2,00 2,1 7,8 10,6 12,9
Automatic Data Proc. ADP Business Services 42 2,37 7,55 2,28 16,3 12,4 10,5 13,7
Consolidated Edison ED Utility-Electric 42 3,84 3,08 2,68 3,2 2,4 1,8 1,3
Illinois Tool Works ITW Machinery 42 2,08 18,18 2,60 14,9 11,2 9,6 13,1
Telephone & Data Sys. TDS Telecommunications 42 2,20 4,96 0,59 5,2 4,8 4,9 4,9
Archer Daniels Midland ADM Agriculture 41 2,78 7,14 1,20 16,7 17,0 13,3 12,7
McDonald's Corp. MCD Restaurants 41 3,15 5,62 3,76 4,9 6,2 8,8 17,8
MGE Energy Inc. MGEE Utility-Electric/Gas 41 2,08 4,24 1,23 4,2 3,7 3,1 2,3
RLI Corp. RLI Insurance 41 1,33 5,26 0,80 5,6 6,0 5,6 9,6
Walgreens Boots Alliance Inc. WBA Retail-Drugstores 41 1,77 4,17 1,50 6,9 11,7 17,4 19,5
Carlisle Companies CSL Rubber and Plastics 40 1,25 16,67 1,40 17,0 13,1 10,8 8,6
Pentair Ltd. PNR Industrial Equipment 40 2,37 3,03 1,36 16,4 13,3 11,0 9,4
WGL Holdings Inc. WGL Utility-Gas 40 2,69 5,41 1,95 5,0 4,8 4,0 3,3
Clorox Company CLX Cleaning Products 39 2,77 3,90 3,20 4,1 6,8 7,5 10,4
Medtronic plc MDT Medical Devices 39 2,36 13,16 1,72 17,1 10,7 9,8 14,3
Valspar Corp. VAL Paints 39 1,45 12,12 1,48 13,9 15,4 14,0 11,9
Sherwin-Williams Co. SHW Paints 38 1,25 25,37 3,36 21,8 19,8 13,2 12,6
Community Trust Banc. CTBI Banking 36 3,03 3,23 1,28 3,2 2,3 1,9 3,3
Eaton Vance Corp. EV Financial Services 36 2,77 5,66 1,12 11,5 9,2 9,0 11,6
Franklin Resources BEN Financial Services 36 1,83 20,00 0,72 25,0 17,8 15,4 16,2
Old Republic International ORI Insurance 35 4,20 1,35 0,75 1,4 1,4 1,4 3,8
Weyco Group Inc. WEYS Footwear 35 2,92 5,00 0,84 5,3 6,2 5,0 12,2
AFLAC Inc. AFL Insurance 34 2,41 4,88 1,72 6,8 5,6 6,7 13,6
Air Products & Chem. APD Chemical-Specialty 34 2,38 6,17 3,44 6,0 8,6 10,8 9,9
Cintas Corp. CTAS Business Services 34 1,16 26,67 1,33 23,5 17,9 16,9 12,6
ExxonMobil Corp. XOM Oil&Gas 34 3,44 2,74 3,00 6,7 9,7 10,6 9,7
Sonoco Products Co. SON Packaging 34 2,73 5,71 1,48 7,9 4,8 4,3 4,1
AT&T Inc. T Telecommunications 33 5,07 2,08 1,96 2,2 2,2 2,3 3,8
Atmos Energy ATO Utility-Gas 33 2,53 7,14 1,80 6,0 4,7 3,4 2,5
Bemis Company BMS Packaging 33 2,32 3,57 1,16 3,7 3,8 4,0 4,5
Brown-Forman Class B BF-B Beverages-Alcoholic 33 1,61 7,35 0,73 8,9 10,4 9,9 9,4
Clarcor Inc. CLC Auto Parts 33 1,42 13,64 1,00 15,5 18,3 15,6 12,2
Brady Corp. BRC Business Services 31 2,23 1,23 0,82 2,2 2,5 2,6 5,7
McCormick & Co. MKC Food Processing 31 2,06 9,30 1,88 8,1 8,9 9,0 9,6
NACCO Industries NC Machinery/Consumer 31 1,13 1,90 1,07 2,2 10,6 9,5 5,9
Donaldson Company DCI Industrial Equipment 30 1,73 2,94 0,70 5,5 24,2 22,0 16,9
Eagle Financial Services EFSI Banking 30 3,60 10,00 0,88 3,9 3,1 3,0 4,8
Mercury General Corp. MCY Insurance 30 4,26 0,40 2,49 0,4 0,4 0,9 3,7
T. Rowe Price Group TROW Financial Services 30 2,92 3,85 2,16 18,2 15,2 14,0 16,3
Tompkins Financial Corp. TMP Banking 30 2,09 2,27 1,80 4,9 5,2 5,0 5,8
Universal Health Realty Trust UHT REIT-Health Care 30 4,38 0,78 2,60 1,6 1,5 1,2 1,6
1st Source Corp. SRCE Banking 29 1,83 10,00 0,72 3,9 3,8 3,9 5,2
Chevron Corp. CVX Oil&Gas 29 3,87 0,93 4,32 1,7 6,8 8,5 9,4
UGI Corp. UGI Utility-Electric/Gas 29 2,12 4,40 0,95 10,1 7,9 8,2 7,4
First Financial Corp. THFF Banking 28 2,18 2,04 1,00 1,0 1,4 1,5 2,1
National Retail Properties NNN REIT-Retail 27 4,26 4,60 1,82 3,6 3,1 2,5 2,8
Erie Indemnity Company ERIE Insurance 26 2,72 7,20 2,92 7,2 7,2 7,2 7,7
Jack Henry & Associates JKHY Business Services 26 1,30 12,00 1,12 13,6 29,5 21,4 18,7
MDU Resources MDU Utility-Gas 26 2,77 2,67 0,77 2,8 2,9 3,0 4,1
Aqua America Inc. WTR Utility-Water 25 2,57 7,47 0,77 8,2 8,6 7,8 7,9
Chesapeake Financial Shares CPKF Banking 25 2,33 4,17 0,50 3,3 7,4 9,3 8,2
General Dynamics GD Aerospace/Defense 25 1,73 10,14 3,04 11,2 10,4 10,4 13,2
SEI Investments Company SEIC Financial Services 25 1,10 8,33 0,52 9,1 17,0 20,4 16,4
UMB Financial Corp. UMBF Banking 25 1,34 4,08 1,02 4,4 4,7 4,9 7,9
Westamerica Bancorp WABC Banking 25 2,51 2,63 1,56 0,7 1,1 1,2 2,3
Badger Meter Inc. BMI Industrial Equipment 24 1,27 15,00 0,46 5,4 5,7 8,4 10,4
Community Bank System CBU Banking 24 2,26 3,23 1,28 7,0 4,8 5,8 5,3
Ecolab Inc. ECL Cleaning Products 24 1,20 6,06 1,40 20,0 18,2 16,3 14,2
Franklin Electric Co. FELE Industrial Equipment 24 1,02 2,56 0,40 10,1 10,3 8,2 7,2
Linear Technology Corp. LLTC Technology-Hardware 24 2,05 6,67 1,28 11,1 6,3 5,5 11,6
McGrath Rentcorp MGRC Business Services 24 2,76 2,00 1,02 2,1 2,1 2,1 6,5
People's United Financial PBCT Banking 24 3,63 1,49 0,68 0,8 1,3 1,4 5,0
Roper Technologies Inc. ROP Industrial Equipment 24 0,77 16,67 1,40 25,0 22,1 21,4 16,9
West Pharmaceutical Services WST Medical Instruments 24 0,64 8,33 0,52 9,8 7,2 6,7 7,2
A.O. Smith Corp. AOS Industrial Equipment 23 0,99 26,32 0,48 26,7 28,3 23,0 13,5
AptarGroup Inc. ATR Packaging 23 1,75 6,67 1,28 4,6 9,0 11,6 12,5
Arrow Financial Corp. AROW Banking 23 2,64 3,00 1,00 2,0 2,0 3,0 3,3
BancFirst Corp. OK BANF Banking 23 1,85 5,56 1,52 8,7 7,9 8,0 9,1
Brown & Brown Inc. BRO Insurance 23 1,25 10,20 0,54 10,4 9,5 7,7 10,3
Caterpillar Inc. CAT Industrial Equipment 23 3,22 10,00 3,08 13,1 14,5 11,3 12,4
Chubb Limited CB Insurance 23 2,16 2,99 2,76 3,1 11,2 15,6 11,6
Cullen/Frost Bankers CFR Banking 23 2,62 1,89 2,16 3,4 3,4 3,4 6,1
John Wiley & Sons Inc. JW-A Publishing 23 2,26 3,33 1,24 9,3 10,3 14,5 13,6
Meredith Corp. MDP Publishing 23 3,56 8,20 1,98 5,8 6,1 14,7 12,6
Praxair Inc. PX Chemical-Specialty 23 2,49 4,90 3,00 10,0 9,1 9,7 14,8
PSB Holdings Inc. PSBQ Banking 23 1,78 7,14 0,90 3,8 6,4 5,0 4,0
Realty Income Corp. O REIT-Retail Stores 23 4,37 0,25 2,42 3,6 8,6 5,6 5,0
Stryker Corp. SYK Medical Devices 23 1,34 10,14 1,52 13,1 17,5 18,1 31,4
Tanger Factory Outlet Centers SKT REIT-Outlet Stores 23 3,77 14,04 1,30 15,9 9,7 7,2 5,5
Thomson Reuters Corp. TRI Media 23 3,15 1,49 1,36 1,5 1,5 2,9 5,4
United Technologies UTX Conglomerate 23 2,45 3,13 2,64 8,5 8,0 8,5 11,3
Albemarle Corp. ALB Chemical-Specialty 22 1,39 5,17 1,22 7,5 13,9 15,4 14,0
Enterprise Bancorp Inc. EBTC Banking 22 1,65 4,00 0,52 4,2 4,4 4,6 7,6
Essex Property Trust ESS REIT-Apartment 22 2,96 11,11 6,40 12,0 9,0 6,4 5,7
Expeditors International EXPD Transportation 22 1,52 11,11 0,80 12,5 8,7 12,5 17,0
Lincoln Electric Holdings LECO Machinery 22 1,78 9,38 1,40 26,1 19,5 15,7 12,4
Matthews International MATW Business Equipment 22 0,93 13,33 0,68 17,4 13,4 13,2 11,3
NextEra Energy NEE Utility-Electric/Gas 22 3,05 12,99 3,48 6,2 8,7 9,0 8,1
Northeast Indiana Bancorp NIDB Banking 22 2,51 4,76 0,88 3,2 3,5 3,4 2,9
Ross Stores Inc. ROST Retail-Apparel 22 0,80 14,89 0,54 17,5 18,8 24,0 24,5
Southside Bancshares SBSI Banking 22 2,60 4,17 1,00 9,8 10,5 11,3 12,8
Urstadt Biddle Properties UBA REIT-Shopping Centers 22 4,59 1,96 1,04 1,0 1,0 1,0 1,5
Buckeye Partners LP BPL MLP-Oil&Gas Pipelines 21 7,62 1,03 4,90 4,5 3,7 3,9 5,1
Enbridge Inc. ENB Oil&Gas 21 3,78 8,26 1,59 15,9 9,1 12,3 12,0
First of Long Island Corp. FLIC Banking 21 2,19 5,00 0,56 9,0 7,1 7,1 10,6
International Business Machines IBM Technology-Hardware 21 3,45 7,69 5,60 17,6 14,9 14,9 20,4
New Jersey Resources NJR Utility-Gas 21 2,96 6,25 1,02 7,0 5,9 6,1 7,3
Polaris Industries PII Recreation 21 2,53 3,77 2,20 10,4 12,7 21,5 14,2
RenaissanceRe Holdings RNR Insurance 21 0,95 3,33 1,24 3,4 3,6 3,7 4,1
Canadian National Railway CNI Railroad 20 1,70 15,33 1,14 8,9 9,5 13,5 15,1
Cardinal Health Inc. CAH Drugs 20 2,53 15,99 1,80 13,1 17,3 14,5 27,4
Church & Dwight CHD Consumer Products 20 1,62 5,97 0,71 8,1 11,8 34,0 27,3
TJX Companies Inc. TJX Retail-Apparel 20 1,33 23,81 1,04 20,1 22,3 23,1 21,7
York Water Company YORW Utility-Water 20 1,76 3,02 0,64 4,5 3,8 3,2 3,7
Artesian Resources ARTNA Utility-Water 19 2,90 1,51 0,91 3,0 3,1 3,0 4,2
ATN International Inc. ATNI Telecommunications 19 1,88 6,25 1,36 8,2 8,2 7,7 10,2
CCFNB Bancorp Inc. CCFN Banking 19 3,59 1,41 1,44 2,5 2,7 3,6 6,7
Enterprise Products Partners LP EPD MLP-Pipelines/Services 19 6,25 1,25 1,62 5,6 6,0 5,7 6,2
Graco Inc. GGG Machinery 19 1,63 10,00 1,32 9,1 10,1 8,4 8,7
J.M. Smucker Co. SJM Food Processing 19 2,38 11,94 3,00 7,4 9,4 11,1 9,5
Owens & Minor Inc. OMI Medical Equipment 19 3,01 0,99 1,02 1,0 4,7 7,4 11,3
W.P. Carey Inc. WPC REIT-Prop. Mgmt. 19 6,78 0,51 3,94 5,9 17,7 13,6 8,0
Bank of the Ozarks Inc. OZRK Banking 18 1,36 3,13 0,66 17,0 30,1 29,7 19,5
C.H. Robinson Worldwide CHRW Transportation 18 2,30 13,16 1,72 9,8 5,4 8,6 18,0
Cambridge Bancorp CATC Banking 18 3,02 2,22 1,84 7,1 6,3 5,2 5,9
Citizens Financial Services CZFS Banking 18 3,23 1,20 1,68 4,3 13,2 11,2 8,3
Eversource Energy ES Utility-Electric/Gas 18 3,45 6,59 1,78 6,4 8,1 10,3 9,5
Factset Research System Inc. FDS Financial Services 18 1,25 13,64 2,00 12,5 12,5 14,0 23,9
Norwood Financial NWFL Banking 18 3,59 3,33 1,24 2,5 4,1 3,9 7,0
Prosperity Bancshares PB Banking 18 2,06 13,33 1,36 13,5 10,9 11,9 12,7
Republic Bancorp KY RBCAA Banking 18 2,26 5,56 0,84 6,1 6,5 6,5 9,7
South Jersey Industries SJI Utility-Gas 18 3,30 3,32 1,09 6,3 6,8 8,2 9,0
Vector Group Ltd. VGR Tobacco 18 7,14 5,00 1,52 5,0 5,0 5,0 5,0
Casey's General Stores Inc. CASY Retail-Grocery 17 0,80 9,09 0,96 10,5 10,1 15,7 17,3
Eagle Bancorp Montana Inc. EBMT Banking 17 1,63 3,23 0,32 3,4 2,3 2,0 4,3
Fastenal Company FAST Building Materials 17 2,53 7,14 1,20 12,0 14,8 21,7 21,9
National Bankshares NKSH Banking 17 3,21 1,75 1,16 0,9 1,2 4,6 4,8
Span-America Medical Systems SPAN Medical Equipment 17 3,20 6,67 0,64 6,9 8,5 9,2 13,8
TC Pipelines LP TCP MLP-Oil&Gas Pipelines 17 7,07 5,62 3,76 4,8 3,7 3,3 4,2
Bank of Utica BKUTK Banking 16 3,02 4,92 12,80 5,2 7,9 9,1 6,8
Bunge Limited BG Agriculture 16 2,46 10,53 1,68 12,5 11,5 10,4 9,9
Lyons Bancorp Inc. LYBC Banking 16 3,16 25,00 1,00 12,4 9,7 12,9 10,4
Magellan Midstream Partners LP MMP MLP-Oil&Gas Pipelines 16 4,84 2,13 3,35 16,4 17,8 14,9 11,5
Monsanto Company MON Agriculture 16 2,10 10,20 2,16 12,9 16,4 13,3 19,4
Muncy Bank Financial Inc. MYBF Banking 16 3,17 8,00 1,08 13,6 9,6 10,6 8,1
Nu Skin Enterprises Inc. NUS Personal Products 16 2,72 1,43 1,42 1,4 20,5 22,9 14,5
Royal Gold Inc. RGLD Mining 16 1,38 4,35 0,96 4,8 13,6 19,6 16,0
SCANA Corp. SCG Utility-Electric/Gas 16 3,26 5,50 2,30 3,6 3,1 2,7 3,5
Southern Company SO Utility-Electric 16 4,78 3,23 2,24 3,4 3,5 3,6 3,9
Auburn National Bancorp AUBN Banking 15 3,15 2,27 0,90 2,3 2,4 2,4 4,3
Cass Information Systems Inc. CASS Business Services 15 1,31 4,55 0,92 4,9 10,7 12,1 11,3
FedEx Corp. FDX Transportation 15 0,83 60,00 1,60 28,6 18,6 13,9 11,2
First Robinson Financial Corp. FRFC Banking 15 2,90 11,54 1,16 4,8 5,0 5,3 8,2
Flowers Foods FLO Food Processing 15 4,12 10,34 0,64 17,0 10,6 10,5 17,5
Harris Corp. HRS Telecomm Equipment 15 2,05 6,00 2,12 9,0 11,5 15,6 21,4
HDFC Bank Limited HDB Banking 15 0,65 12,98 0,42 7,0 15,2 18,2 19,7
Landmark Bancorp Inc. LARK Banking 15 2,96 10,53 0,80 5,0 5,0 5,0 6,2
Maxim Integrated Products MXIM Technology-Hardware 15 3,36 10,00 1,32 7,4 8,0 7,2 10,6
Microchip Technology Inc. MCHP Technology-Hardware 15 2,18 0,14 1,44 0,6 0,7 0,9 12,3
Microsoft Corp. MSFT Technology-Software 15 2,59 8,33 1,56 12,2 15,8 18,6 15,0
Nike Inc. NKE Apparel 15 1,44 12,50 0,72 16,7 14,3 14,9 15,5
PPL Corp. PPL Utility-Electric 15 4,54 0,66 1,52 8,1 3,7 2,8 5,3
Sunoco Logistics Partners LP SXL MLP-Oil&Gas Pipelines 15 8,61 2,00 2,04 20,2 23,2 17,9 14,9
Thomasville Bancshares Inc. THVB Banking 15 1,29 13,33 0,43 15,4 10,9 20,1 19,6
W.R. Berkley Corp. WRB Insurance 15 0,84 8,33 0,52 9,3 11,4 11,7 13,4
Westwood Holdings Group Inc. WHG Financial Services 15 4,18 8,77 2,48 13,6 10,6 8,7 19,7
Aaron's Inc. AAN Retail-Rental 14 0,38 10,00 0,11 9,3 16,1 14,4 10,3
Analog Devices Inc. ADI Technology-Hardware 14 2,26 5,00 1,68 8,1 10,1 13,2 16,1
Andersons Inc. (The) ANDE Agriculture 14 1,58 10,71 0,62 27,3 11,9 18,6 17,7
Atrion Corp. ATRI Medical Instruments 14 0,86 16,67 4,20 18,7 16,3 16,2 18,2
Avista Corp. AVA Utility-Electric/Gas 14 3,39 3,79 1,37 3,9 4,4 5,7 9,2
Axis Capital Holdings Ltd. AXS Insurance 14 2,29 20,69 1,40 7,4 6,5 6,7 7,3
Best Buy Corp. BBY Retail-Electronic 14 2,45 21,74 1,12 25,7 10,6 9,1 11,4
Cracker Barrel Old Country CBRL Restaurants 14 2,83 4,55 4,60 20,0 44,2 38,6 24,0
Donegal Group Inc. A DGICA Insurance 14 3,43 1,85 0,55 2,8 3,2 3,2 6,3
Donegal Group Inc. B DGICB Insurance 14 2,82 2,13 0,48 1,2 2,3 2,8 6,5
Healthcare Services Group Inc. HCSG Business Services 14 1,90 0,68 0,74 3,0 3,0 3,7 19,2
Infinity Property & Casualty IPCC Insurance 14 2,41 20,93 2,08 19,4 24,1 25,2 21,8
International Flavors & Fragrances IFF Food Processing 14 2,11 14,29 2,56 20,1 15,8 14,1 10,6
Lindsay Corp. LNN Farm Equipment 14 1,38 3,57 1,16 3,8 39,0 27,2 16,9
Lockheed Martin LMT Aerospace/Defense 14 2,74 10,30 7,28 12,0 14,0 18,4 19,3
Minden Bancorp Inc. MDNB Banking 14 2,24 27,27 0,56 15,8 13,6 11,7 9,5
MSC Industrial Direct Co. Inc. MSM Industrial Goods 14 2,01 4,65 1,80 17,3 15,8 14,2 13,5
National Health Investors NHI REIT-Health Care 14 5,09 5,88 3,60 9,0 8,2 7,6 6,5
Oil-Dri Corp. of America ODC Chemical-Specialty 14 2,22 4,76 0,88 5,1 5,4 5,8 8,6
Omega Healthcare Investors OHI REIT-Health Care 14 8,28 1,67 2,44 7,9 8,9 9,7 9,9
ONEOK Inc. OKE Oil&Gas Equip/Svcs 14 4,48 1,65 2,46 14,4 29,9 25,1 17,7
Perrigo Company plc PRGO Drugs 14 0,67 16,00 0,58 19,0 14,9 14,2 11,9
Qualcomm Inc. QCOM Telecomm Equipment 14 3,11 10,42 2,12 15,5 24,5 20,2 18,5
Republic Services Inc. RSG Waste Management 14 2,31 6,67 1,28 7,5 8,4 8,2 13,1
RGC Resources Inc. RGCO Utility-Gas 14 3,49 7,41 0,87 4,1 3,2 3,1 2,7
Ritchie Brothers Auctioneers Inc. RBA Business Services 14 1,88 12,50 0,72 11,1 8,5 7,9 12,0
Rollins Inc. ROL Business Services 14 1,24 25,00 0,40 14,3 14,5 14,9 18,4
Spire Inc. SR Utility-Gas 14 3,25 7,14 2,10 4,5 3,5 3,1 2,9
Tiffany & Company TIF Retail-Jewelry 14 2,18 12,50 1,80 8,3 8,5 12,4 18,7
Xilinx Inc. XLNX Technology-Hardware 14 2,45 6,45 1,32 13,0 12,8 13,8 16,7
Averages for 764 Champions,Contenders 13,9 2,68 8,27 1,49 11,5 13,5 15,0 9,8
Acme United Corp. ACU Office Supplies 13 1,82 11,11 0,40 9,1 8,7 11,4 13,7
Alliant Energy Corp. LNT Utility-Electric/Gas 13 3,27 6,82 1,18 7,8 6,9 6,8 7,7
American Equity Investment Life Holding Co. AEL Insurance 13 1,16 9,09 0,24 10,0 13,6 17,1 18,6
Assurant Inc. AIZ Insurance 13 2,46 6,00 2,12 29,2 19,1 16,8 16,0
Bar Harbor Bankshares BHB Banking 13 2,54 1,82 1,12 11,7 9,0 7,7 6,1
Chesapeake Utilities CPK Utility-Gas 13 1,88 6,09 1,22 5,9 5,6 5,3 4,0
Compass Minerals International CMP Mining 13 3,58 5,30 2,78 10,0 10,1 11,1 9,1
Costco Wholesale COST Retail-Wholesale 13 1,20 12,50 1,80 13,1 13,4 14,4 13,3
CVS Health Corp. CVS Retail-Drugstores 13 2,21 21,43 1,70 27,3 29,1 32,0 25,4
Dominion Resources D Utility-Electric/Gas 13 3,82 8,11 2,80 7,9 7,1 7,2 6,8
Edison International EIX Utility-Electric 13 2,79 14,97 1,92 17,6 8,7 5,8 5,3
General Mills GIS Food Processing 13 3,15 4,35 1,92 7,5 10,9 10,5 10,5
Genesis Energy LP GEL MLP-Oil&Gas Pipelines 13 8,01 1,45 2,80 10,8 10,7 10,6 15,0
Hasbro Inc. HAS Recreation 13 2,39 10,87 2,04 7,1 9,5 13,8 18,6
Honat Bancorp Inc. HONT Banking 13 1,21 11,11 1,20 3,8 9,0 12,5 11,2
JB Hunt Transport Services Inc. JBHT Transportation 13 0,92 4,76 0,88 5,0 14,5 11,8 13,3
L-3 Communications Holdings Inc. LLL Aerospace/Defense 13 1,77 7,69 2,80 8,3 9,9 11,1 18,4
National Healthcare Corp. NHC Healthcare Facilities 13 2,62 12,50 1,80 12,1 7,2 6,5 10,4
Northrop Grumman NOC Aerospace/Defense 13 1,44 12,50 3,60 14,4 13,0 13,3 13,0
Occidental Petroleum OXY Oil&Gas 13 4,26 1,33 3,04 8,9 13,6 15,7 16,8
Robert Half International Inc. RHI Business Services 13 1,96 10,00 0,88 11,1 10,1 9,0 11,1
Sempra Energy SRE Utility-Gas 13 3,03 7,86 3,02 5,7 6,6 12,1 9,4
Shire plc SHPG Drugs 13 0,46 14,93 0,80 12,3 15,0 15,2 15,2
Silgan Holdings Inc. SLGN Packaging 13 1,37 6,25 0,68 6,7 10,1 8,8 12,3
Texas Instruments TXN Technology-Hardware 13 2,71 31,58 2,00 12,9 25,4 23,4 29,6
Texas Pacific Land Trust TPL Real Estate Develop. 13 0,10 6,90 0,31 7,4 8,0 7,7 10,2
Utah Medical Products Inc. UTMD Medical Devices 13 1,55 1,92 1,06 2,0 2,0 1,7 5,0
VSE Corp. VSEC Business Services 13 0,62 9,09 0,24 10,5 11,9 13,8 14,3
Waste Management WM Waste Management 13 2,36 6,49 1,64 2,7 2,7 4,1 6,8
Welltower Inc. HCN REIT-Health Care 13 5,48 4,24 3,44 3,8 3,7 3,8 3,0
Westlake Chemical Corp. WLK Chemical-Specialty 13 1,29 5,01 0,76 19,1 38,4 41,8 30,5
Wisconsin Energy WEC Utility-Electric/Gas 13 3,54 8,20 1,98 11,7 13,2 16,9 14,8
Xcel Energy XEL Utility-Electric/Gas 13 3,49 6,25 1,36 6,8 5,9 4,8 4,1
Yum! Brands Inc. YUM Restaurants 13 2,31 10,87 1,47 11,2 12,4 13,9 22,9
Accenture plc ACN Business Services 12 2,03 10,00 2,42 8,7 12,6 20,8 21,6
AmeriGas Partners LP APU MLP-Propane 12 8,38 2,17 3,76 4,6 4,8 5,5 5,0
Ameriprise Financial Inc. AMP Financial Services 12 2,63 11,94 3,00 14,6 21,9 29,5 37,1
AmerisourceBergen Corp. ABC Drugs 12 1,87 7,35 1,46 21,6 26,3 28,9 44,1
Bank of Marin Bancorp BMRC Banking 12 1,70 8,00 1,08 12,5 8,7 8,1 16,8
BOK Financial Corp. BOKF Banking 12 2,19 2,33 1,76 4,3 4,8 11,3 18,9
Brinker International EAT Restaurants 12 2,56 6,25 1,36 15,4 18,6 17,8 33,5
Delta Natural Gas DGAS Utility-Gas 12 3,25 1,22 0,83 3,8 4,5 4,0 3,1
Digital Realty Trust DLR REIT-Industrial 12 3,81 3,53 3,52 2,4 5,2 11,9 14,4
Duke Energy Corp. DUK Utility-Electric/Gas 12 4,64 3,64 3,42 2,9 2,3 2,2 4,7
Equity LifeStyle Properties ELS REIT-Residential 12 2,45 13,33 1,70 18,4 19,8 19,3 41,9
Farmers and Merchants Bancorp FMAO Banking 12 2,77 4,55 0,92 2,4 3,8 3,6 6,1
Gap Inc. GPS Retail-Clothing 12 3,68 4,55 0,92 5,8 23,1 18,8 19,2
Hawkins Inc. HWKN Chemical-Specialty 12 1,73 5,00 0,84 5,4 5,7 6,1 7,5
Holly Energy Partners LP HEP MLP-Oil&Gas Pipelines 12 7,38 1,71 2,38 6,0 6,2 5,7 13,9
Inmarsat plc IMASF Telecommunications 12 5,82 5,01 0,52 5,0 6,0 7,6 24,8
J&J Snack Foods Corp. JJSF Food Processing 12 1,28 8,33 1,56 12,5 40,4 27,3 19,1
Kellogg Company K Food Processing 12 2,89 4,00 2,08 4,2 4,4 4,9 6,4
Landstar System Inc. LSTR Transportation 12 0,44 12,50 0,36 15,4 9,3 9,6 19,6
Monro Muffler Brake Inc. MNRO Automotive 12 1,14 13,33 0,68 16,0 14,1 18,6 29,3
NorthWestern Corp. NWE Utility-Electric/Gas 12 3,57 4,17 2,00 20,0 9,1 7,1 6,7
Raytheon Company RTN Aerospace/Defense 12 1,96 9,33 2,93 10,6 10,7 12,8 11,8
Regal Beloit Corp. RBC Electronics 12 1,32 4,35 0,96 7,1 6,7 6,4 6,1
Reynolds American Inc. RAI Tobacco 12 3,40 9,52 1,84 3,4 5,4 8,2 10,0
Ryder System R Transportation 12 2,25 7,32 1,76 9,9 9,1 8,9 9,3
Steris plc STE Medical Equipment 12 1,71 12,00 1,12 9,1 10,1 13,0 23,1
Transmontaigne Partners LP TLP MLP-Oil&Gas Pipelines 12 6,59 1,45 2,80 0,8 1,6 2,2 17,1
Travelers Companies TRV Insurance 12 2,36 9,84 2,68 10,7 10,0 11,0 10,1
Verizon Communications VZ Telecommunications 12 4,63 2,21 2,31 3,5 3,2 3,0 3,3
Westar Energy WR Utility-Electric 12 2,67 5,56 1,52 2,9 3,0 3,1 4,5
American Financial Group Inc. AFG Insurance 11 1,52 11,61 1,25 13,2 12,7 12,4 11,9
AmTrust Financial Services Inc. AFSI Financial Services 11 2,67 13,33 0,68 41,9 45,8 36,3 n/a
Armanino Foods of Distinction Inc. AMNF Food Processing 11 3,65 5,26 0,08 10,6 15,0 17,2 13,8
Bob Evans Farms BOBE Restaurants 11 3,05 9,68 1,36 2,4 6,5 10,8 10,2
CenterPoint Energy CNP Utility-Electric/Gas 11 4,32 4,04 1,03 4,2 6,9 4,9 12,7
Columbia Sportswear Co. COLM Apparel 11 1,27 5,88 0,72 8,8 12,1 10,9 n/a
CSX Corp. CSX Railroad 11 2,01 12,50 0,72 11,1 9,0 16,5 25,6
Cummins Inc. CMI Machinery 11 2,89 5,13 4,10 24,9 24,9 32,0 27,9
G&K Services Inc. GK Business Services 11 1,63 5,41 1,56 17,2 23,9 32,0 34,5
Hanover Insurance Group (The) THG Insurance 11 2,12 12,20 1,84 11,2 11,2 11,1 21,1
International Speedway Corp. ISCA Recreation 11 1,11 57,69 0,41 8,3 9,1 10,2 15,8
Isabella Bank Corp. ISBA Banking 11 3,59 4,17 1,00 5,6 5,5 5,5 10,0
Kroger Company KR Retail-Grocery 11 1,49 14,29 0,48 16,2 16,9 15,2 n/a
NewMarket Corp. NEU Chemical-Specialty 11 1,53 14,29 6,40 27,3 23,1 30,1 n/a
Portland General Electric Co. POR Utility-Electric 11 3,08 6,67 1,28 4,5 2,7 2,4 n/a
Sensient Technologies Corp. SXT Food Processing 11 1,54 11,11 1,20 6,1 6,1 5,7 5,7
Smith & Nephew plc SNN Medical Equipment 11 2,20 2,96 0,63 8,6 13,7 15,3 12,7
Torchmark Corp. TMK Insurance 11 0,80 3,70 0,56 7,8 11,8 14,4 10,5
Williams-Sonoma Inc. WSM Retail-Home Products 11 2,70 5,71 1,48 6,2 16,2 20,2 n/a
Allied World Assurance Co. Holdings AG AWH Insurance 10 2,22 15,56 1,04 19,4 26,2 30,4 n/a
Broadridge Financial Solutions Inc. BR Financial Services 10 2,04 10,00 1,32 23,3 18,9 14,3 n/a
CMS Energy Corp. CMS Utility-Electric/Gas 10 3,08 6,90 1,24 7,4 6,5 11,9 n/a
Dun & Bradstreet Corp. DNB Publishing 10 1,59 4,32 1,93 5,1 6,8 5,7 n/a
Enbridge Energy Partners LP EEP MLP-Oil&Gas Pipelines 10 9,44 2,28 2,33 5,0 2,3 2,6 2,2
Energy Transfer Equity LP ETE MLP-Natural Gas 10 6,69 7,55 1,14 36,1 17,7 13,6 n/a
Evercore Partners Inc. EVR Financial Services 10 2,02 9,68 1,36 11,7 11,9 12,8 n/a
Flowserve Corp. FLS Machinery 10 1,60 5,56 0,76 12,9 14,5 13,0 n/a
OGE Energy Corp. OGE Utility-Electric/Gas 10 3,82 10,00 1,21 10,8 9,3 7,2 4,4
Southwest Gas Corp. SWX Utility-Gas 10 2,43 11,11 1,80 10,9 11,2 9,9 6,8
Spectra Energy Partners LP SEP MLP-Oil&Gas Pipelines 10 6,37 1,88 2,71 8,2 8,0 7,4 n/a
Union Pacific UNP Railroad 10 2,39 10,00 2,42 21,9 20,9 29,7 22,0
American Water Works AWK Utility-Water 9 2,07 10,29 1,50 9,9 11,5 9,1 n/a
Brookfield Infrastructure Partners LP BIP MLP-Energy/Timber 9 4,99 3,51 1,57 10,4 12,2 14,0 n/a
Comcast Corp. CMCSA Media 9 1,58 10,00 1,10 12,1 16,9 20,7 n/a
Ensign Group Inc. ENSG Healthcare Facilities 9 0,74 6,67 0,16 38,6 30,2 21,5 n/a
Finish Line Inc. (The) FINL Retail-Apparel 9 1,78 11,11 0,40 12,5 14,5 17,6 13,7
HEICO Corp. HEI Aerospace/Defense 9 0,20 14,29 0,16 16,7 17,5 20,4 21,2
Hillenbrand Inc. HI Funeral Products 9 2,31 1,25 0,81 1,3 1,3 1,3 n/a
Hingham Institution for Savings HIFS Banking 9 0,76 6,67 1,28 4,6 3,8 4,4 4,0
Hubbell Inc. HUBB Industrial Equipment 9 2,49 11,11 2,80 8,7 10,1 9,2 5,4
Lazard Limited LAZ Financial Services 9 3,91 8,57 1,52 12,5 21,1 22,0 25,3
Maiden Holdings Ltd. MHLD Insurance 9 3,90 7,14 0,60 18,2 17,6 14,9 n/a
McKesson Corp. MCK Drugs 9 0,78 16,67 1,12 8,3 9,1 9,5 15,8
Philip Morris International PM Tobacco 9 4,71 1,96 4,16 3,6 8,4 11,1 n/a
Quaint Oak Bancorp Inc. QNTO Banking 9 1,38 6,67 0,16 20,0 21,2 19,1 n/a
Quaker Chemical Corp. KWR Chemical-Specialty 9 1,08 7,81 1,38 12,7 8,5 5,9 3,7
Visa Inc. V Financial Services 9 0,85 17,86 0,66 19,0 26,4 30,7 n/a
Western Gas Partners LP WES MLP-Oil&Gas Pipelines 9 5,92 1,81 3,38 15,7 16,2 16,2 n/a
Cantel Medical Corp. CMN Medical Devices 8 0,17 16,67 0,14 11,1 17,0 17,6 n/a
Chemed Corp. CHE Home Health Care 8 0,70 8,33 1,04 9,5 10,6 12,1 14,4
DTE Energy Company DTE Utility-Electric 8 3,54 7,14 3,30 5,5 5,5 5,4 3,1
Franco-Nevada Corp. FNV Mining 8 1,52 4,76 0,88 6,4 15,4 23,1 n/a
General Growth Properties Inc. GGP REIT-Retail 8 3,47 10,00 0,88 15,0 19,2 36,3 (5,0)
Inter Parfums Inc. IPAR Consumer Goods 8 1,97 13,33 0,68 6,3 16,8 17,4 17,7
Limoneira Company LMNR Farm Products 8 1,11 11,11 0,20 9,1 11,1 23,6 n/a
Malaga Financial Corp. MLGF Banking 8 4,12 11,11 1,00 14,3 17,0 17,3 12,9
MarketAxess Holdings Inc. MKTX Financial Services 8 0,63 30,00 1,04 25,0 22,1 23,4 n/a
Mead Johnson Nutrition Co. MJN Consumer Products 8 2,29 10,00 1,65 10,1 11,6 13,0 n/a
Oracle Corp. ORCL Technology-Software 8 1,49 25,00 0,60 18,8 33,4 23,3 n/a
PetMed Express Inc. PETS Drugs-Animal 8 3,48 5,56 0,76 4,4 5,8 9,5 n/a
Principal Financial Group Inc. PFG Financial Services 8 2,98 4,88 1,72 13,6 25,4 22,2 8,7
Prudential Financial Inc. PRU Insurance 8 2,78 20,69 2,80 12,4 15,1 16,2 12,1
Reinsurance Group of America Inc. RGA Insurance 8 1,34 10,81 1,64 11,1 18,6 23,9 n/a
Unum Group UNM Insurance 8 1,89 8,11 0,80 12,9 14,2 14,9 8,8
WestRock Company WRK Packaging 8 3,13 6,67 1,60 95,2 50,0 33,7 22,7
Activision Blizzard Inc. ATVI Technology-Software 7 0,71 13,04 0,26 15,0 8,5 8,9 n/a
American Electric Power Co. AEP Utility-Electric 7 4,00 5,36 2,36 5,9 4,6 4,7 4,2
Anheuser-Busch InBev SA/NV BUD Beverages-Alcoholic 7 3,89 1,73 4,01 21,7 36,2 51,5 n/a
Applied Industrial Technologies Inc. AIT Industrial Equipment 7 1,87 3,70 1,12 8,0 8,7 11,0 12,3
Ashland Global Holdings Inc. ASH Oil&Gas 7 1,38 14,71 1,56 11,0 21,1 23,5 4,2
Autoliv Inc. ALV Auto Parts 7 2,24 3,57 2,32 4,7 5,5 27,8 6,6
AVX Corp. AVX Electronics 7 2,90 4,76 0,44 7,7 11,9 19,1 10,8
B&G Foods Inc. BGS Food Processing 7 4,35 10,71 1,86 1,5 9,6 15,0 5,2
Balchem Inc. BCPC Chemical-Specialty 7 0,43 13,33 0,34 15,4 18,6 22,2 32,7
BlackRock Inc. BLK Financial Services 7 2,47 5,05 9,16 13,0 13,3 16,9 21,9
Bristol-Myers Squibb Co. BMY Drugs 7 2,69 2,70 1,52 2,1 2,9 2,9 2,8
Broadcom Limited AVGO Technology-Hardware 7 1,20 2,00 2,04 33,3 39,1 87,9 n/a
BT Group plc BT Telecommunications 7 4,51 5,80 1,02 9,1 13,5 12,6 0,0
Cardinal Financial Corp. CFNL Banking 7 1,50 9,09 0,48 29,4 43,1 40,6 46,0
CBOE Holdings Inc. CBOE Financial Services 7 1,45 8,70 1,00 12,8 17,7 34,5 n/a
Celanese Corp. CE Chemical-Specialty 7 1,82 20,00 1,44 23,7 62,1 44,9 30,5
Chatham Lodging Trust CLDT REIT-Hotel/Motel 7 6,89 10,00 1,32 28,3 16,3 46,5 n/a
Chesapeake Lodging Trust CHSP REIT-Lodging 7 6,75 14,29 1,60 20,7 17,6 47,6 n/a
Chico's FAS Inc. CHS Restaurants 7 2,09 3,23 0,32 2,5 13,6 14,0 n/a
Cohen & Steers Inc. CNS Financial Services 7 2,92 4,00 1,04 16,3 11,6 20,1 8,6
Colony Capital Inc. CLNY REIT-Diversified 7 7,80 5,26 1,60 4,9 2,6 16,6 n/a
Domtar Corp. UFS Paper Products 7 4,23 3,75 1,66 21,2 22,8 33,2 n/a
Douglas Dynamics Inc. PLOW Auto Parts 7 2,94 5,62 0,94 2,3 2,7 18,4 n/a
Dr Pepper Snapple Group DPS Beverages-Non-alcoholic 7 2,44 10,42 2,12 14,9 11,3 18,3 n/a
DuPont Fabros Technology Inc. DFT REIT-Data Centers 7 4,62 11,90 1,88 29,2 46,0 33,2 n/a
Eaton Corp. plc ETN Machinery 7 3,43 3,64 2,28 12,2 13,1 15,3 13,5
EMC Insurance Group Inc. EMCI Insurance 7 3,04 10,53 0,84 10,6 8,7 7,3 5,5
Equifax Inc. EFX Financial Services 7 1,15 13,79 1,32 16,0 17,2 32,9 22,7
Estee Lauder Companies Inc. EL Personal Products 7 1,75 13,33 1,36 21,4 12,3 22,2 17,7
Ethan Allen Interiors Inc. ETH Home Furnishings 7 2,20 11,76 0,76 23,8 17,6 21,1 (1,9)
Extra Space Storage Inc. EXR REIT-Industrial 7 4,45 32,20 3,12 23,8 41,5 41,1 9,4
First American Financial Corp. FAF Insurance 7 3,60 30,77 1,36 19,0 49,4 52,8 n/a
First Interstate Bancsystem Inc. FIBK Banking 7 2,33 10,00 0,88 25,0 18,6 18,8 n/a
Group 1 Automotive Inc. GPI Auto Dealerships 7 1,27 4,55 0,92 18,6 12,0 52,7 n/a
Hartford Financial Services Group Inc. HIG Insurance 7 1,95 9,52 0,92 19,0 23,3 30,3 (4,3)
Hershey Company HSY Confectioner 7 2,56 6,00 2,47 9,6 12,7 11,8 9,2
Home Depot Inc. HD Retail-Home Improv. 7 2,13 16,95 2,76 25,5 26,7 19,4 19,4
Horace Mann Educators Corp. HMN Insurance 7 2,64 6,00 1,06 8,7 22,1 23,4 9,1
HP Inc. HPQ Technology-Hardware 7 3,45 7,02 0,53 15,3 11,8 17,1 8,2
Huntington Bancshares Inc. HBAN Banking 7 2,57 14,29 0,32 20,0 14,5 43,1 (11,7)
IDEX Corp. IEX Machinery 7 1,45 6,25 1,36 15,9 17,2 16,8 14,5
Interface Inc. TILE Carpeting 7 1,38 20,00 0,24 28,6 26,0 33,2 n/a
International Bancshares Corp. IBOC Banking 7 1,54 3,45 0,60 11,5 13,2 10,0 (0,5)
International Paper Co. IP Packaging/Containers 7 3,80 5,11 1,85 13,9 15,2 33,0 5,2
Invesco Limited IVZ Financial Services 7 3,58 3,70 1,12 8,7 18,3 19,6 12,3
Kimco Realty Corp. KIM REIT-Retail 7 4,23 5,88 1,08 6,7 8,1 8,4 (2,6)
KLA-Tencor Corp. KLAC Technology-Hardware 7 2,71 3,85 2,16 7,4 10,8 20,6 18,9
LaSalle Hotel Properties LHO REIT-Hotel/Motel 7 6,41 20,00 1,80 26,0 38,6 63,8 4,5
Lennox International Inc. LII Machinery 7 1,16 19,44 1,72 22,2 21,3 17,5 12,7
Lexington Realty Trust LXP REIT-Diversified 7 6,78 2,94 0,70 1,5 9,0 11,2 (7,2)
Lincoln National Corp. LNC Insurance 7 1,81 16,00 1,16 25,0 35,7 82,1 (5,8)
Lithia Motors Inc. LAD Auto Dealerships 7 1,09 25,00 1,00 24,6 27,1 38,3 6,6
Littelfuse Inc. LFUS Electronics 7 0,91 13,79 1,32 14,9 12,4 48,4 n/a
LTC Properties Inc. LTC REIT-Health Care 7 5,02 5,56 2,28 1,5 5,0 5,6 5,8
Macerich Company MAC REIT-Retail 7 4,18 4,41 2,84 4,8 5,7 11,0 0,0
Marriott International Inc. MAR Lodging 7 1,52 20,00 1,20 23,4 24,7 37,1 17,7
Marsh & McLennan Companies Inc. MMC Insurance 7 1,96 9,68 1,36 11,3 9,4 7,8 5,7
Miller Industries Inc. MLR Auto Parts 7 2,67 6,25 0,68 6,7 7,2 45,0 n/a
Moody's Corp. MCO Financial Services 7 1,47 8,82 1,48 21,4 28,6 26,5 21,0
Motorola Solutions Inc. MSI Telecomm Equipment 7 2,34 14,63 1,88 7,1 13,9 n/a 7,7
Myers Industries Inc. MYE Rubber and Plastics 7 3,82 3,85 0,54 12,5 19,1 15,7 10,4
Neenah Paper Inc. NP Paper Products 7 1,74 12,12 1,48 17,6 35,7 24,6 11,6
Northrim BanCorp Inc. NRIM Banking 7 2,85 5,26 0,80 5,7 9,7 11,0 6,7
Northwest Bancshares Inc. NWBI Banking 7 3,30 7,14 0,60 7,7 5,3 7,0 8,8
Omnicom Group Inc. OMC Advertising 7 2,53 10,00 2,20 11,1 20,3 21,7 16,1
OTC Markets Group Inc. OTCM Financial Services 7 2,80 40,00 0,56 50,0 33,9 64,4 n/a
Patterson Companies Inc. PDCO Medical Equipment 7 2,48 9,09 0,96 13,2 16,8 23,4 n/a
Pioneer Bankshares Inc. PNBI Banking 7 3,17 5,56 0,76 5,9 5,7 4,4 n/a
PolyOne Corp. POL Chemical-Specialty 7 1,61 10,42 0,53 25,0 28,2 n/a n/a
Preferred Apartment Communities Inc. APTS REIT-Residential 7 6,46 8,64 0,88 10,9 10,6 n/a n/a
Primerica Inc. PRI Insurance 7 1,02 5,88 0,72 33,3 38,7 100,0 n/a
Public Storage PSA REIT-Industrial 7 3,82 11,11 8,00 16,1 13,9 16,3 13,1
Ralph Lauren Corp. RL Apparel 7 1,91 11,11 2,00 8,3 17,6 37,3 25,6
Resources Connection Inc. RECN Financial Services 7 2,73 10,00 0,44 20,0 17,8 35,1 n/a
Retail Opportunity Investments Corp. ROIC REIT-Retail 7 3,49 5,88 0,72 6,3 8,7 30,5 n/a
Rockwell Automation Inc. ROK Machinery 7 2,27 4,83 3,04 11,9 14,3 15,9 12,3
Scotts Miracle-Gro Company SMG Chemical-Specialty 7 2,19 6,38 2,00 3,7 13,8 19,7 22,1
Simon Property Group Inc. SPG REIT-Retail 7 3,67 3,12 6,60 21,0 16,2 19,9 8,7
Six Flags Entertainment Corp. SIX Theme Parks 7 4,44 10,34 2,56 10,9 16,6 169,7 n/a
Snap-on Inc. SNA Tools & Accesories 7 1,70 16,39 2,84 18,9 16,3 12,5 8,2
Stage Stores Inc. SSI Retail-Apparel 7 13,79 7,14 0,60 9,4 15,1 18,3 33,1
Standard Motor Products Inc. SMP Auto Parts 7 1,36 13,33 0,68 15,4 18,6 24,6 5,2
Starbucks Corp. SBUX Restaurants 7 1,73 25,00 1,00 23,6 23,6 30,5 n/a
Stock Yards Bancorp Inc. SYBT Banking 7 1,84 5,56 0,76 9,1 7,6 6,8 7,9
TD Ameritrade Holding Corp. AMTD Financial Services 7 1,76 5,88 0,72 21,6 31,9 65,5 n/a
Territorial Bancorp TBNK Banking 7 2,29 5,88 0,72 10,0 14,5 22,4 n/a
Thor Industries Inc. THO Recreational Vehicles 7 1,31 10,00 1,32 15,6 20,8 29,1 23,0
Time Warner Inc. TWX Media 7 1,75 15,00 1,61 12,5 11,9 11,4 17,1
Toro Company TTC Tools & Accesories 7 1,13 20,00 0,60 25,0 31,5 22,7 23,6
Tractor Supply Company TSCO Retail-Specialty 7 1,28 20,00 0,96 24,6 28,3 40,3 n/a
United Parcel Service Inc. UPS Delivery & Freight 7 2,69 6,85 3,12 9,0 8,6 9,2 8,3
UnitedHealth Group Inc. UNH Health Care Services 7 1,58 25,00 2,50 33,5 32,8 35,9 62,1
Walt Disney Company DIS Entertainment 7 1,57 9,86 1,56 57,0 31,0 31,0 19,0
Waste Connections Inc. WCN Waste Management 7 0,94 24,14 0,72 12,6 13,1 48,0 n/a
WD-40 Company WDFC Chemical-Specialty 7 1,56 10,53 1,68 11,8 9,4 8,3 5,9
Wendy's Company WEN Restaurants 7 2,07 8,33 0,26 9,8 31,0 28,2 (2,5)
Whole Foods Market Inc. WFM Grocery Stores 7 1,84 3,70 0,56 8,3 22,9 n/a 8,3
Winmark Corp. WINA Retail-Specialty 7 0,35 42,86 0,40 17,4 21,6 35,1 n/a
WPP plc WPPGY Advertising 7 3,21 3,82 3,41 10,6 16,8 20,6 15,3
Wyndham Worldwide Corp. WYN Lodging 7 2,78 19,05 2,00 20,0 22,2 28,5 n/a
Agilent Technologies Inc. A Medical Equipment 6 1,20 14,78 0,53 5,9 23,1 n/a n/a
Aircastle Limited AYR Aircraft Leasing 6 4,84 8,33 1,04 9,8 13,5 17,6 n/a
Albany International Corp. AIN Textiles 6 1,46 6,25 0,68 6,5 6,9 6,6 7,2
Alexandria Real Estate Equities Inc. ARE REIT-Office 6 2,92 3,90 3,20 7,1 14,3 16,6 1,2
Allete Inc. ALE Utility-Electric/Gas 6 3,36 2,97 2,08 3,1 3,2 2,8 5,0
Allstate Corp. ALL Insurance 6 1,89 10,00 1,32 5,4 10,3 8,1 (0,8)
American Assets Trust Inc. AAT REIT-Retail 6 2,60 4,00 1,04 6,2 4,1 n/a n/a
American Tower Corp. AMT REIT-Industrial 6 2,15 3,77 2,20 29,3 26,2 n/a n/a
Ames National Corp. ATLO Banking 6 2,80 5,00 0,84 11,4 10,4 12,6 (1,6)
Amgen Inc. AMGN Biotechnology 6 2,78 26,58 4,00 29,5 29,9 n/a n/a
Amphenol Corp. APH Telecomm Equipment 6 0,94 14,29 0,64 21,2 46,1 76,6 36,8
Anthem Inc. ANTM Health Care Services 6 1,82 4,00 2,60 42,9 29,5 n/a n/a
Apartment Investment & Management Co. AIV REIT-Residential 6 3,14 10,00 1,32 13,5 15,8 24,2 (6,9)
Arthur J. Gallagher & Co. AJG Insurance 6 3,02 2,70 1,52 2,8 2,9 2,9 2,8
Avery Dennison Corp. AVY Business Equipment 6 2,28 10,81 1,64 9,0 10,6 12,8 (0,5)
Bank of New York Mellon Corp. BK Banking 6 1,60 11,76 0,76 3,0 9,4 13,6 (2,4)
Bank of South Carolina Corp. BKSC Banking 6 2,69 7,69 0,56 2,5 6,6 6,9 5,0
Barnes Group Inc. B Machinery 6 1,13 8,33 0,52 0,0 6,3 8,4 1,3
Bassett Furniture Industries Inc. BSET Home Furnishings 6 1,38 11,11 0,40 21,4 19,3 n/a (8,2)
BB&T Corp. BBT Banking 6 2,65 7,14 1,20 10,5 11,4 11,8 (3,2)
Black Box Corp. BBOX Technology-Hardware 6 3,13 9,09 0,48 10,5 11,9 11,8 5,8
Bryn Mawr Bank Corp. BMTC Banking 6 2,28 5,00 0,84 5,4 6,8 6,9 6,4
C&F Financial Corp. CFFI Banking 6 2,93 3,13 1,32 1,7 4,6 3,7 2,2
Camden Property Trust CPT REIT-Residential 6 3,81 7,14 3,00 6,5 8,6 9,1 0,9
CBS Corp. (Class B) CBS Media 6 1,19 20,00 0,72 17,6 12,6 24,6 n/a
CEB Inc. CEB Management Services 6 2,80 10,00 1,65 42,9 28,9 27,8 14,1
Cedar Fair LP FUN MLP-Amusement Parks 6 5,60 3,64 3,42 7,9 24,3 65,2 5,3
Churchill Downs Inc. CHDN Horse Racing 6 0,86 14,78 1,32 14,9 18,6 14,9 7,2
Cisco Systems Inc. CSCO Telecomm Equipment 6 3,49 23,81 1,04 10,8 31,6 n/a n/a
Civista Bancshares Inc. CIVB Banking 6 1,26 20,00 0,24 5,3 18,6 n/a (15,8)
CME Group Inc. CME Financial Services 6 2,13 20,00 2,40 6,4 3,7 16,8 18,4
Codorus Valley Bancorp Inc. CVLY Banking 6 2,17 5,00 0,52 9,3 13,9 18,8 3,8
Columbia Banking System Inc. COLB Banking 6 2,01 5,26 0,80 29,6 27,2 77,3 6,0
Comerica Inc. CMA Banking 6 1,44 4,55 0,92 7,9 17,9 32,6 (9,3)
Core-Mark Holding Company CORE Food Wholesale 6 0,99 12,50 0,36 19,6 16,3 n/a n/a
CoreSite Realty Corp. COR REIT-Office 6 3,01 26,19 2,12 20,0 32,6 n/a n/a
Corning Inc. GLW Technology-Hardware 6 2,25 12,50 0,54 20,0 15,1 19,1 n/a
CubeSmart CUBE REIT-Industrial 6 3,41 31,25 0,84 23,1 26,0 45,0 (1,7)
DDR Corp. DDR REIT-Retail 6 4,99 10,14 0,76 12,1 15,2 53,1 (10,9)
Dillard's Inc. DDS Department Stores 6 0,39 16,67 0,28 4,2 7,7 9,3 4,6
Discover Financial Services DFS Financial Services 6 1,77 7,14 1,20 17,4 39,2 68,3 n/a
Douglas Emmett Inc. DEI REIT-Diversified 6 2,40 4,76 0,88 5,0 13,1 16,0 n/a
Dow Chemical Company DOW Chemicals 6 3,30 9,52 1,84 17,5 13,8 22,9 2,3
Eastman Chemical Co. EMN Chemicals-Diversified 6 2,45 15,00 1,84 14,3 15,4 12,7 6,2
Education Realty Trust Inc. EDR REIT-Education 6 3,74 2,70 1,52 5,8 12,7 19,5 (4,7)
El Paso Electric Co. EE Utility-Electric 6 2,75 5,08 1,24 5,4 6,3 n/a n/a
Emclaire Financial Corp. EMCF Banking 6 3,95 8,33 1,04 9,1 10,1 11,4 (0,6)
Endurance Specialty Holdings Ltd. ENH Insurance 6 1,65 8,57 1,52 2,9 4,1 7,0 3,4
EnLink Midstream LLC ENLC Oil&Gas Services GP 6 5,57 2,00 1,02 26,3 28,0 69,7 5,7
EnLink Midstream Partners LP ENLK MLP-Oil&Gas Services 6 8,90 1,30 1,56 5,2 5,3 43,7 (2,0)
EPR Properties EPR REIT-Retail 6 5,52 5,79 3,84 6,3 7,0 6,8 4,0
Escalade Inc. ESCA Sporting Goods 6 3,20 10,00 0,44 13,2 11,5 33,9 11,1
FBL Financial Group Inc. FFG Insurance 6 2,19 5,00 1,68 14,3 58,7 45,0 14,3
Federated National Holding Co. FNHC Insurance 6 1,84 33,33 0,32 41,7 104,1 7,2 (6,1)
First Defiance Financial Corp. FDEF Banking 6 1,90 10,00 0,88 24,0 57,1 n/a (1,3)
First Financial Bankshares Inc. FFIN Banking 6 1,67 12,50 0,72 11,1 7,0 5,8 5,3
First Mid-Illinois Bancshares Inc. FMBH Banking 6 2,10 6,67 0,64 9,3 12,0 9,2 5,9
Flexsteel Industries Inc. FLXS Home Furnishings 6 1,46 11,11 0,80 14,3 12,9 26,2 3,3
Flir Systems Inc. FLIR Scientific Instruments 6 1,34 9,09 0,48 10,0 16,3 n/a n/a
FMC Corp. FMC Chemical-Diversified 6 1,18 10,00 0,66 10,3 23,2 20,9 n/a
FNB Bancorp FNBG Banking 6 1,88 6,67 0,64 39,1 37,1 28,8 4,2
Foot Locker Inc. FL Retail-Apparel 6 1,53 10,00 1,10 12,8 11,2 10,1 12,5
Garmin Ltd. GRMN Scientific Instruments 6 3,91 6,25 2,04 6,3 4,7 6,0 23,2
GATX Corp. GATX Rental/Leasing Services 6 2,93 5,26 1,60 15,2 8,2 6,3 6,6
Gentex Corp. GNTX Auto Parts 6 1,95 5,88 0,36 10,0 9,0 8,4 6,7
Gildan Activewear Inc. GIL Apparel 6 1,15 20,00 0,31 20,9 20,1 n/a n/a
Golar LNG Partners LP GMLP MLP-LNG Transport. 6 10,37 2,67 2,31 7,2 8,9 n/a n/a
Great Plains Energy Inc. GXP Utility-Electric 6 4,17 4,76 1,10 6,7 5,3 3,7 (5,0)
Griffon Corp. GFF Building Materials 6 1,00 20,00 0,24 30,8 26,0 n/a n/a
Harley-Davidson Inc. HOG Recreation 6 2,30 12,90 1,40 12,7 26,0 25,4 7,1
Hawthorn Bancshares Inc. HWBK Banking 6 1,50 20,00 0,24 4,1 4,0 -5,3 (9,8)
Heritage Financial Corp. HFWA Banking 6 2,12 9,09 0,48 26,5 12,7 n/a (4,9)
Hill-Rom Holdings Inc. HRC Medical Instruments 6 1,27 6,25 0,68 4,9 8,6 9,3 0,6
HNI Corp. HNI Business Equipment 6 2,08 3,77 1,10 5,6 3,2 4,0 5,4
Home Bancshares Inc. HOMB Banking 6 1,39 2,86 0,36 57,1 34,7 38,2 n/a
Honeywell International Inc. HON Industrial Equipment 6 2,33 11,76 2,66 15,0 12,0 12,2 10,0
Horizon Bancorp HBNC Banking 6 1,76 7,14 0,40 18,8 17,3 13,5 9,4
Humana Inc. HUM Health Care Services 6 0,55 3,57 1,16 3,6 3,8 n/a n/a
Independent Bancorp MA INDB Banking 6 1,78 11,54 1,16 8,5 7,5 7,2 5,6
Ingersoll-Rand plc IR Machinery 6 2,15 25,00 1,60 16,0 31,4 39,0 9,8
Ingredion Inc. INGR Agriculture 6 1,70 11,11 2,00 1,8 25,7 25,0 19,8
Insperity Inc. NSP Business Services 6 1,38 13,64 1,00 14,9 8,8 10,3 11,7
Intuit Inc. INTU Technology-Software 6 1,20 13,33 1,36 28,0 19,2 n/a n/a
Iron Mountain Inc. IRM REIT-Technology 6 6,67 13,40 2,20 28,2 22,5 59,1 n/a
j2 Global Inc. JCOM Internet Services 6 1,93 2,90 1,42 11,0 11,8 n/a n/a
Janus Capital Group Inc. JNS Financial Services 6 3,26 22,22 0,44 12,9 15,0 54,3 24,2
Jones Lang Lasalle JLL Property Management 6 0,65 6,45 0,66 16,7 11,9 22,9 n/a
JPMorgan Chase & Co. JPM Banking 6 2,39 9,09 1,92 7,7 13,5 53,1 2,1
Kennedy-Wilson Holdings Inc. KW Property Management 6 2,62 16,67 0,56 32,4 33,3 n/a n/a
KeyCorp KEY Banking 6 1,96 13,33 0,34 16,0 17,2 48,6 (13,9)
Kingstone Companies Inc. KINS Insurance 6 1,97 25,00 0,25 18,1 14,9 n/a n/a
Kohl's Corp. KSS Retail-Dept. Stores 6 3,72 11,11 2,00 15,4 12,0 n/a n/a
L Brands Inc. LB Apparel 6 3,42 20,00 2,40 47,1 26,0 27,2 12,8
Lakeland Bancorp Inc. LBAI Banking 6 2,17 11,76 0,38 12,7 11,9 12,7 0,5
Lear Corp. LEA Auto Parts 6 0,93 20,00 1,20 25,0 21,3 n/a n/a
LegacyTexas Financial Group Inc. LTXB Banking 6 1,53 7,14 0,60 12,5 21,6 29,0 n/a
Legg Mason Inc. LM Financial Services 6 2,76 10,00 0,88 18,0 20,6 33,5 0,9
LeMaitre Vascular Inc. LMAT Medical Instruments 6 0,79 12,50 0,18 18,5 19,0 n/a n/a
LyondellBasell Industries NV LYB Chemical-Specialty 6 3,76 8,97 3,40 12,6 28,0 n/a n/a
Macquarie Infrastructure Company LLC MIC Storage Services 6 6,30 3,20 5,16 14,6 36,2 n/a 11,2
Macy's Inc. M Retail-Apparel 6 3,58 4,86 1,51 19,6 24,3 46,4 15,2
Magna International Inc. MGA Auto Parts 6 2,47 13,64 1,00 15,8 17,0 28,1 8,8
Main Street Capital Corp. MAIN BDC-Financial Services 6 6,10 2,78 2,22 5,3 7,1 7,0 n/a
ManpowerGroup Inc. MAN Staffing Services 6 2,01 7,50 1,72 63,3 23,0 16,7 13,0
Marathon Petroleum Corp. MPC Oil&Gas 6 3,06 12,50 1,44 23,9 23,9 n/a n/a
Merck & Company MRK Drugs 6 3,07 2,17 1,88 2,3 2,3 3,4 1,7
Mid-America Apartment Communities Inc. MAA REIT-Residential 6 3,58 6,49 3,28 5,5 5,3 4,6 2,8
MidWest One Financial Group Inc. MOFG Banking 6 1,91 6,67 0,64 3,4 18,6 24,6 n/a
Morningstar Inc. MORN Technology-Software 6 1,21 15,79 0,88 11,8 23,9 n/a n/a
Movado Group Inc. MOV Jewelry 6 1,84 18,18 0,52 15,8 34,7 n/a 8,8
One Liberty Properties Inc. OLP REIT-Diversified 6 6,70 5,13 1,64 5,4 5,7 6,9 1,7
Oxford Industries Inc. OXM Apparel 6 1,49 8,00 1,08 18,5 18,3 18,0 5,9
Packaging Corp of America PKG Packaging/Containers 6 2,97 14,55 2,52 28,1 29,2 27,9 8,6
Paychex Inc. PAYX Financial Services 6 3,12 9,52 1,84 9,6 7,4 5,2 11,3
Penske Automotive Group Inc. PAG Auto Parts 6 2,32 3,57 1,16 20,5 26,9 n/a 15,4
Pfizer Inc. PFE Drugs 6 3,73 7,14 1,20 7,7 8,4 9,2 4,0
PNC Financial Services Group Inc. PNC Banking 6 1,99 7,84 2,20 6,9 9,0 38,1 0,0
Pool Corp. POOL Pool Supplies 6 1,23 19,23 1,24 17,6 17,3 14,0 11,4
Post Properties Inc. PPS REIT-Residential 6 2,89 6,82 1,88 12,8 21,4 16,0 (0,7)
Primoris Services Corp. PRIM Construction 6 0,96 37,50 0,22 31,0 16,6 13,7 n/a
Provident Financial Holdings Inc. PROV Banking 6 2,64 8,33 0,52 11,9 37,7 63,7 (1,7)
Provident Financial Services Inc. PFS Banking 6 2,67 5,88 0,72 8,3 8,4 8,1 7,3
QNB Corp. QNBC Banking 6 3,43 3,45 1,20 3,6 3,7 3,9 4,0
Quest Diagnostics Inc. DGX Medical Labs 6 2,06 12,50 1,80 14,0 29,3 29,7 15,6
Reliance Steel & Aluminum Co. RS Steel/Aluminum 6 2,10 6,25 1,70 14,3 26,0 32,0 23,7
RLJ Lodging Trust RLJ REIT-Hotel/Motel 6 5,79 10,00 1,32 31,6 26,0 n/a n/a
Royal Caribbean Cruises Ltd. RCL Resorts and Casinos 6 2,37 28,00 1,92 21,4 44,8 n/a 9,0
Sabra Health Care REIT Inc. SBRA REIT-Health Care 6 7,59 2,44 1,68 6,0 6,6 n/a n/a
Sandy Spring Bancorp Inc. SASR Banking 6 2,86 8,33 1,04 18,4 23,3 86,4 0,7
Schlumberger Limited SLB Oil&Gas Equip/Svcs 6 2,38 25,00 2,00 25,6 20,9 17,7 16,6
Scripps Networks Interactive Inc. SNI Media 6 1,44 8,70 1,00 15,0 24,2 25,1 n/a
Seagate Technology plc STX Technology-Hardware 6 6,28 16,67 2,52 16,0 25,4 n/a 22,3
Seaspan Corp. SSW Containerships 6 16,72 8,70 1,50 9,1 16,2 26,7 20,4
Service Corp International SCI Funeral Services 6 1,93 8,33 0,52 29,4 26,0 22,4 19,4
Signet Jewelers Limited SIG Retail-Jewelry 6 1,14 18,18 1,04 21,7 22,2 n/a (2,8)
Sinclair Broadcast Group Inc. SBGI Media 6 2,21 9,09 0,72 4,8 6,9 8,9 11,4
Sotherly Hotels Inc. SOHO REIT-Hotel/Motel 6 6,92 5,56 0,38 41,5 47,7 n/a (5,5)
SpartanNash Company SPTN Food Wholesale 6 1,66 11,11 0,60 12,5 21,0 22,0 n/a
Spectra Energy Corp. SE Oil&Gas 6 3,96 9,46 1,62 7,6 8,9 8,2 n/a
St. Jude Medical Inc. STJ Medical Equipment 6 1,57 6,90 1,24 7,5 8,2 n/a n/a
STAG Industrial Inc. STAG REIT-Industrial 6 5,89 0,72 1,39 6,3 8,7 n/a n/a
Standex International Inc. SXI Industrial Equipment 6 0,73 14,29 0,64 19,0 19,9 18,9 (5,1)
State Street Corp. STT Banking 6 1,93 11,76 1,52 14,3 12,5 100,0 6,2
Steel Dynamics Inc. STLD Steel & Iron 6 1,58 1,82 0,56 15,9 9,7 11,9 18,1
Steelcase Inc. SCS Furniture/Bldg. Prod. 6 3,09 6,67 0,48 6,6 10,3 22,6 4,0
STRATTEC Security Corp. STRT Auto Parts 6 1,44 7,69 0,56 8,7 7,7 n/a n/a
SunTrust Banks Inc. STI Banking 6 2,00 8,33 1,04 31,4 66,3 87,2 (8,3)
TE Connectivity Ltd. TEL Technology-Hardware 6 2,19 12,12 1,48 14,3 16,5 14,9 n/a
Terreno Realty Corp. TRNO REIT-Industrial 6 2,94 11,11 0,80 18,5 13,3 n/a n/a
Tesoro Logistics LP TLLP MLP-Oil&Gas Pipelines 6 7,43 3,92 3,50 17,5 20,9 n/a n/a
Texas Roadhouse Inc. TXRH Restaurants 6 1,62 11,76 0,76 13,3 23,6 n/a n/a
Tredegar Corp. TG Rubber and Plastics 6 1,97 22,22 0,44 25,0 27,1 20,1 9,6
Tyson Foods Inc. TSN Food Processing 6 1,58 50,00 0,90 38,5 38,3 23,0 10,9
U.S. Bancorp USB Banking 6 2,26 9,80 1,12 5,3 12,1 38,0 (1,8)
UDR Inc. UDR REIT-Residential 6 3,47 6,31 1,18 7,6 7,7 8,5 (0,9)
Umpqua Holdings Corp. UMPQ Banking 6 3,60 6,67 0,64 1,7 24,0 25,0 8,9
Union Bankshares Corp. UBSH Banking 6 2,37 5,26 0,80 17,2 22,5 22,2 2,8
US Physical Therapy Inc. USPH Health Care Services 6 1,06 13,33 0,68 25,0 18,6 n/a n/a
Vail Resorts Inc. MTN Resorts and Casinos 6 2,05 30,12 3,24 57,1 47,4 n/a n/a
Valero Energy Corp. VLO Oil&Gas 6 3,90 20,00 2,40 61,9 42,0 56,2 25,6
Ventas Inc. VTR REIT-Health Care 6 4,83 6,15 2,92 9,9 9,5 8,8 8,5
Waddell & Reed Financial Inc. WDR Financial Services 6 9,42 6,98 1,84 26,5 19,8 17,7 11,1
Washington Federal Inc. WAFD Banking 6 1,73 7,69 0,56 23,8 17,6 21,1 (3,9)
Washington Trust Bancorp Inc. WASH Banking 6 2,90 2,78 1,48 14,5 13,4 9,8 6,6
Webster Financial Corp. WBS Banking 6 2,02 8,70 1,00 18,7 36,5 86,0 (1,0)
Weingarten Realty Investors WRI REIT-Retail 6 4,11 5,80 1,46 6,2 6,0 5,8 (2,4)
Wells Fargo & Co. WFC Banking 6 2,87 1,33 1,52 9,3 18,8 49,1 4,0
WesBanco Inc. WSBC Banking 6 2,41 4,35 0,96 5,8 10,2 10,2 (1,2)
West Bancorp Inc. WTBA Banking 6 3,06 6,25 0,68 26,5 19,9 65,5 (0,3)
Westinghouse Air Brake Technologies Corp. WAB Transportation Services 6 0,47 25,00 0,40 40,0 51,8 69,5 30,2
Whirlpool Corp. WHR Appliances 6 2,46 11,11 4,00 20,0 19,9 14,9 7,2
William Penn Bancorp Inc. WMPN Banking 6 1,40 3,70 0,28 3,8 10,5 n/a n/a
Worthington Industries Inc. WOR Steel & Iron 6 1,42 5,26 0,80 12,1 14,0 13,1 0,8
Xylem Inc. XYL Machinery 6 1,20 10,01 0,62 10,0 11,7 n/a n/a
AbbVie Inc. ABBV Drugs 5 4,21 12,28 2,56 21,7 n/a n/a n/a
Access National Corp. ANCX Banking 5 2,19 7,14 0,60 18,0 33,1 71,3 n/a
AES Corp. AES Utility-Electric 5 3,84 10,00 0,44 100,0 115,4 n/a n/a
Agrium Inc. AGU Agricultural Chemicals 5 3,47 12,18 3,50 10,3 24,3 97,6 40,6
Altra Industrial Motion Corp. AIMC Industrial Equipment 5 1,71 25,00 0,60 22,7 75,4 n/a n/a
Amdocs Limited DOX Technology-Software 5 1,32 14,71 0,78 11,8 72,3 n/a n/a
American Express Company AXP Financial Services 5 1,78 10,34 1,28 12,2 12,1 8,8 9,7
Aon plc AON Insurance 5 1,16 10,00 1,32 24,3 22,7 13,9 n/a
Apogee Enterprises Inc. APOG Building Materials 5 1,05 13,64 0,50 10,0 7,8 6,2 5,7
Apple Inc. AAPL Electronic Equipment 5 2,06 9,62 2,28 10,0 38,9 n/a n/a
Arbor Realty Trust Inc. ABR REIT-Diversified 5 8,59 6,67 0,64 11,5 26,7 n/a (12,6)
Aspen Insurance Holdings Ltd. AHL Insurance 5 1,73 4,76 0,88 6,4 7,9 6,7 3,3
Associated Banc-Corp ASB Banking 5 2,10 9,09 0,48 10,8 21,3 59,3 (9,1)
Assured Guaranty Ltd. AGO Insurance 5 1,45 8,33 0,52 9,1 10,1 21,7 14,9
Avalonbay Communities Inc. AVB REIT-Residential 5 3,28 8,00 5,40 7,9 8,9 6,6 5,7
AZZ Inc. AZZ Machinery 5 1,04 13,33 0,68 5,3 5,2 3,7 n/a
Blueknight Energy Partners LP BKEP MLP-Oil&Gas Pipelines 5 8,79 1,75 0,58 7,6 8,4 n/a n/a
Boeing Company BA Aerospace/Defense 5 2,90 19,78 4,36 24,7 27,4 16,7 13,8
Booz Allen Hamilton Holding Corp. BAH Management Services 5 1,59 15,38 0,60 20,9 13,0 n/a n/a
Briggs & Stratton Corp. BGG Machinery 5 2,70 3,70 0,56 6,1 4,2 3,4 (4,0)
Brookfield Asset Management Inc. BAM Financial Services 5 1,56 8,33 0,52 10,9 12,1 9,6 12,1
Calavo Growers Inc. CVGW Food Wholesale 5 1,67 12,50 0,90 6,7 7,2 7,8 9,6
Chase Corp. CCF Protective Materials 5 0,87 7,69 0,70 8,3 17,6 13,2 6,4
Cheesecake Factory Inc. CAKE Restaurants 5 1,62 20,00 0,96 19,7 44,9 n/a n/a
Chemical Financial Corp. CHFC Banking 5 2,08 3,85 1,08 6,4 6,8 4,6 (0,6)
City Holding Co. CHCO Banking 5 2,80 2,38 1,72 5,7 5,8 4,1 5,5
CNO Financial Group Inc. CNO Insurance 5 1,79 14,29 0,32 12,5 65,1 n/a n/a
CoBiz Financial Inc. COBZ Banking 5 1,32 11,11 0,20 13,3 34,4 33,6 (1,1)
Cogent Communications Holdings Inc. CCOI Internet Services 5 4,27 5,26 1,60 24,8 90,9 n/a n/a
Commercial Bancshares Inc. CMOH Banking 5 1,86 31,58 1,00 23,9 19,6 15,9 1,5
Convergys Corp. CVG Business Services 5 1,39 12,50 0,36 15,4 44,2 n/a n/a
Corrections Corp of America CXW REIT-Diversified 5 9,51 5,88 2,16 6,0 52,5 n/a n/a
Cortland Bancorp CLDB Banking 5 1,65 16,67 0,28 33,3 100,0 n/a (11,5)
Culp Inc. CFI Textiles 5 0,83 16,67 0,28 20,0 58,7 n/a n/a
Dentsply Sirona Inc. XRAY Medical Equipment 5 0,53 6,90 0,31 8,6 8,9 7,2 1,7
DiamondRock Hospitality Co. DRH REIT-Hotel/Motel 5 4,72 21,95 0,50 -39,3 -4,7 -2,6 3,5
Dunkin' Brands Group Inc. DNKN Restaurants 5 2,21 13,21 1,20 15,2 20,9 n/a n/a
EastGroup Properties Inc. EGP REIT-Industrial 5 3,63 3,33 2,48 5,4 3,7 2,4 1,9
EQT Midstream Partners LP EQM MLP-Oil&Gas Pipelines 5 4,45 4,49 3,26 24,0 92,7 n/a n/a
Evans Bancorp Inc. EVBN Banking 5 2,26 5,56 0,76 10,8 17,8 12,5 1,1
Exchange Bank (Santa Rosa CA) EXSR Banking 5 2,68 7,14 3,00 41,9 63,9 n/a n/a
Expedia Inc. EXPE Lodging 5 0,84 8,33 1,04 27,3 24,1 24,6 n/a
F&M Bank Corp. FMBM Banking 5 3,08 5,26 0,80 5,7 5,0 4,3 n/a
Farmers Bankshares Inc. FBVA Banking 5 1,91 14,29 0,32 51,7 20,5 n/a n/a
Federal Agricultural Mortgage Corp. AGM Financial Services 5 1,93 62,50 1,04 14,3 17,0 26,2 4,8
Fidelity National Financial Inc. FNF Insurance 5 3,13 19,05 1,00 20,1 18,8 7,1 14,6
First Community Bancshares Inc. FCBC Banking 5 2,27 14,29 0,64 8,0 7,9 6,2 (6,2)
First Merchants Corp. FRME Banking 5 1,75 7,14 0,60 41,4 60,1 59,3 (7,8)
First Republic Bank FRC Banking 5 0,78 6,67 0,64 9,3 43,4 n/a n/a
Forrester Research Inc. FORR Management Services 5 1,76 5,88 0,72 6,3 6,7 n/a n/a
GameStop Corp. GME Retail-Specialty 5 5,99 2,78 1,48 9,1 21,6 n/a n/a
GEO Group Inc. GEO REIT-Healthcare 5 7,82 4,84 2,60 7,7 84,4 n/a n/a
Glacier Bancorp Inc. GBCI Banking 5 2,33 5,26 0,80 10,3 12,3 7,6 6,8
Gladstone Investment Corp. GAIN BDC-Financial Services 5 9,21 4,17 0,75 3,8 7,6 9,3 15,3
GNC Holdings Inc. GNC Retail-Drugstores 5 5,54 11,11 0,80 12,5 17,8 n/a n/a
Goldman Sachs Group Inc. GS Financial Services 5 1,19 8,33 2,60 13,3 12,9 12,7 9,8
GrandSouth Bancorp GRRB Banking 5 2,94 25,00 0,40 108,0 51,3 n/a 13,8
Harman International Industries Inc. HAR Audio Products 5 1,28 6,06 1,40 7,9 44,6 n/a 39,1
Herman Miller Inc. MLHR Business Equipment 5 2,09 15,25 0,68 4,1 53,8 45,2 6,9
HollyFrontier Corp. HFC Oil&Gas 5 4,59 3,13 1,32 4,0 29,7 34,3 30,0
Hope Bancorp Inc. HOPE Banking 5 2,41 9,09 0,48 20,0 103,7 n/a 14,3
Hospitality Properties Trust HPT REIT-Lodging 5 7,03 2,00 2,04 2,1 3,0 2,0 (3,7)
Huntington Ingalls Industries Inc. HII Aerospace/Defense 5 1,34 20,00 2,40 70,0 157,1 n/a n/a
Hyster-Yale Materials Handling Inc. HY Lift Trucks 5 1,83 3,51 1,18 5,1 65,3 n/a n/a
Idacorp Inc. IDA Utility-Electric 5 2,89 7,84 2,20 9,1 11,9 9,9 4,8
Investors Bancorp ISBC Banking 5 2,36 33,33 0,32 67,7 116,8 n/a n/a
Johnson Controls International plc JCI Auto Parts 5 2,14 12,20 0,96 13,6 14,8 9,9 9,6
Kaiser Aluminum Corp. KALU Aluminum 5 2,18 12,50 1,80 14,3 17,0 10,8 n/a
Kansas City Southern KSU Railroad 5 1,49 17,86 1,32 20,4 29,5 n/a n/a
KAR Auction Services Inc. KAR Business Services 5 3,04 10,34 1,28 8,0 n/a n/a n/a
Kennametal Inc. KMT Machine Tools 5 2,32 11,11 0,80 5,6 8,2 9,6 7,8
Lakeland Financial Corp. LKFN Banking 5 1,80 1,79 0,76 15,2 12,4 8,8 7,7
Las Vegas Sands Corp. LVS Resorts and Casinos 5 4,60 10,77 2,88 30,0 37,5 n/a n/a
La-Z-Boy Inc. LZB Home Furnishings 5 1,64 10,00 0,44 30,8 104,1 n/a (2,5)
Lifetime Brands Inc. LCUT Housewares 5 1,02 13,33 0,17 3,3 15,7 n/a (4,7)
MainSource Financial Group Inc. MSFG Banking 5 2,09 6,67 0,64 28,6 89,0 68,3 0,9
Marlin Business Services Corp. MRLN Financial Services 5 2,75 12,00 0,56 12,8 23,7 n/a n/a
MasterCard Inc. MA Financial Services 5 0,74 18,75 0,76 45,5 82,7 60,5 n/a
Materion Corp. MTRN Metals & Materials 5 0,99 5,56 0,38 6,0 16,4 n/a n/a
MB Financial Inc. MBFI Banking 5 1,76 11,76 0,76 25,0 71,0 74,7 1,5
Mercantile Bank Corp. MBWM Banking 5 2,07 6,25 0,68 20,8 86,1 125,3 3,8
Methanex Corp. MEOH Chemical-Specialty 5 2,50 10,00 1,10 13,2 14,0 11,6 10,1
MKS Instruments Inc. MKSI Technology-Hardware 5 1,18 3,03 0,68 3,1 2,9 n/a n/a
Monotype Imaging Holdings Inc. TYPE Technology-Software 5 2,24 10,00 0,44 26,7 111,8 n/a n/a
Nasdaq Inc. NDAQ Financial Services 5 2,00 28,00 1,28 55,2 32,1 n/a n/a
NiSource Inc. NI Utility-Electric/Gas 5 3,01 6,45 0,66 28,3 11,7 7,3 3,6
Northern Trust Corp. NTRS Banking 5 1,85 5,56 1,52 7,8 6,0 4,3 5,1
NVIDIA Corp. NVDA Technology-Hardware 5 0,61 21,74 0,56 10,3 71,0 n/a n/a
Old National Bancorp ONB Banking 5 3,05 8,33 0,52 9,1 10,1 11,4 (4,5)
Paccar Inc. PCAR Auto Parts 5 1,54 9,09 0,96 7,0 5,7 18,7 9,1
Pacific Continental Corp. PCBK Banking 5 2,22 10,00 0,44 5,0 20,5 60,0 5,1
Peoples Ltd. PPLL Banking 5 3,02 4,35 1,92 15,8 14,7 n/a n/a
Phillips 66 PSX Oil&Gas 5 3,03 12,50 2,52 15,3 69,2 n/a n/a
Pier 1 Imports Inc. PIR Retail-Specialty 5 5,01 16,67 0,28 12,5 31,0 n/a (3,9)
Pinnacle Bankshares Corp. PPBN Banking 5 1,72 11,11 0,40 6,3 89,5 46,7 (3,6)
Pinnacle West Capital Corp. PNW Utility-Electric 5 3,54 4,80 2,62 4,9 4,4 2,8 2,3
PNM Resources Inc. PNM Utility-Electric 5 2,78 10,00 0,88 8,1 12,6 9,9 0,4
Poage Bankshares Inc. PBSK Banking 5 1,70 33,33 0,32 15,0 12,9 n/a n/a
Pope Resources LP POPE MLP-Timber 5 4,21 7,69 2,80 8,0 16,7 31,0 12,9
Public Service Enterprise Group Inc. PEG Utility-Electric/Gas 5 3,97 5,13 1,64 5,4 3,2 2,6 3,4
ResMed Inc. RMD Medical Equipment 5 2,15 10,00 1,32 9,4 50,5 n/a n/a
Schweitzer-Mauduit International Inc. SWM Paper Products 5 4,00 5,00 1,68 5,5 50,7 38,7 17,8
Select Income REIT SIR REIT-Office 5 8,35 2,00 2,04 3,8 29,4 n/a n/a
Shoe Carnival Inc. SCVL Retail-Specialty 5 1,07 7,69 0,28 4,2 27,7 n/a n/a
Simmons First National Corp. SFNC Banking 5 1,59 4,35 0,96 4,6 4,8 3,1 4,3
SL Green Realty Corp. SLG REIT-Retail 5 2,73 20,00 2,88 20,0 33,9 43,1 1,1
South State Corp. SSB Banking 5 1,51 3,23 1,28 19,5 12,4 7,6 4,2
Southern Michigan Bancorp Inc. SOMC Banking 5 2,55 12,50 0,72 10,7 24,7 25,4 (0,7)
Southern Missouri Bancorp Inc. SMBC Banking 5 1,38 11,11 0,40 6,1 9,0 7,8 6,9
Southwest Airlines Co. LUV Airline 5 0,86 33,33 0,40 29,5 101,2 70,1 30,4
Southwest Georgia Financial Corp. SGB Banking 5 2,59 10,00 0,44 25,0 35,7 32,0 (2,6)
State Bank Financial Corp. STBZ Banking 5 2,27 100,00 0,56 113,3 74,7 n/a n/a
Sunoco LP SUN MLP-Oil&Gas Services 5 13,70 1,00 3,30 30,8 355,0 n/a n/a
Targa Resources Corp. TRGP Oil&Gas Services GP 5 6,83 4,00 3,64 26,6 30,8 n/a n/a
Tesoro Corp. TSO Oil&Gas 5 2,70 10,00 2,20 68,2 89,9 n/a 24,9
Towne Bank TOWN Banking 5 1,61 8,33 0,52 9,5 13,4 8,2 14,1
Trinity Bank NA TYBT Banking 5 1,64 4,55 0,92 23,1 26,0 n/a n/a
United Bancshares Inc. UBOH Banking 5 2,19 22,22 0,44 44,0 93,5 -4,1 (2,8)
Western Digital Corp. WDC Technology-Hardware 5 3,14 25,00 2,00 35,7 96,6 n/a n/a
Western Refining Inc. WNR Oil&Gas 5 4,24 11,76 1,52 28,3 78,3 n/a n/a
Weyerhaeuser Company WY REIT-Lumber 5 4,02 6,90 1,24 17,6 24,6 62,7 5,5
Willis Towers Watson plc WLTW Management Services 5 1,54 54,84 1,92 4,2 4,8 3,4 4,0
Zimmer Biomet Holdings Inc. ZBH Medical Devices 5 0,94 9,09 0,96 2,3 17,7 n/a n/a

Os devidos créditos devem ser dados a essa lista de empresas de crescimento de dividendos, que foi criada e é mantida atualizada pelo autor do livro Direct Investment Plan.

  • Anos N0: Mostra quantos anos a empresa conseguiu crescer os dividendos.
  • Cresc. MR%: Mostra qual foi o crescimento mais recente de dividendos em percentual.
  • Payout LPA %: Mostra o percentual do lucro que foi distribuído como dividendo.
  • Dividendo Anual: Mostra o ultimo dividendo distribuído anualmente.
  • 1-ano CD: Crescimento dos dividendos em % no ultimo ano.
  • 3-anos CD: Crescimento dos dividendos em % nos últimos 3 anos.
  • 5-anos CD: Crescimento dos dividendos em % nos últimos 5 anos.
  • 10-anos CD: Crescimento dos dividendos em % nos últimos 10 anos.

Existe no mercado uma forma de apelidarmos empresas de crescimento de dividendos, serve como um titulo que através dele temos ideia de quantos anos a empresa mantém uma taxa ininterrupta no crescimento dos dividendos.

  • Reis dos dividendos: empresas com +50 anos de crescimento consecutivos nos dividendos.
  • Campeões: empresas entre +25 a 49 anos de crescimento consecutivos nos dividendos.
  • Competidores: empresas entre +10 a 24 anos  de crescimento consecutivos nos dividendos.
  • Desafiantes: empresas entre +5 a 9 anos de crescimento consecutivos nos dividendos.

O quadro acima pode conter informações desatualizadas, principalmente a coluna de último crescimento que só irei atualizar novamente quando a listagem estiver completa.

Essa listagem assim como tudo nesse blog não é recomendação de compra/venda ela serve apenas para efeito didático. Essas informações da listagem foram tiradas de diversos sites de investimentos ligados a dividendos no mercado americano.

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Porque investir em uma empresa de Crescimento de Dividendos

Porque investir em uma empresa de Crescimento de Dividendos

Gold Coins and plant isolated on white backgroundEu já falei aqui antes o que são empresas de crescimento de dividendos e como seleciona-las. Dividendos são maravilhosos pois geram uma renda passiva para o investidor, claro que há o “trabalho” inicial envolvido na análise e avaliação das ações mas uma vez que você possui um pedaço de uma empresa, esse pedaço de propriedade vai lhe gerar mais e mais renda ao longo do tempo, assumindo claro que a empresa continue a ser cada vez mais rentável. Essa renda vai vir até você não importa o que você faça.

Esta é uma das principais razões que eu amo investir em empresas de crescimento de dividendos, quando eu me tornar independente financeiramente, quero ser capaz de me concentrar em tudo o que eu realmente gosto de fazer: ler, escrever, viajar, passar um tempo com a família e trabalhar… sim eu adoro o que faço, mas não gosto de fazer com a pressão de ter que gerar resultados, existe aquela sutil diferença entre ter que e querer.

Filtro automático

Descobri que empresas com vários anos de crescimento de dividendos – pelo menos 20 anos – são capazes de crescer os dividendos por décadas isso porque são amplamente rentáveis. Apenas escolhendo investir em empresas com esse perfil você já está automaticamente filtrando a maior parte do lixo pra fora. Eu não estou dizendo que as ações que não pagam dividendos são um lixo, mas sim que está limitando de pegar um ação que não seja capaz de aumentar os lucros e dividendos por longos períodos de tempo.

Há milhares de empresas de capital aberto no mercado americano, por alto existe menos de 540 empresas que cresceram os dividendos por mais de 5 anos consecutivos. Desse total 106 tem levantado seu dividendo a mais de 25 anos consecutivos. Isso reduz consideravelmente o trabalho de fazer um pente fino para localizar a empresa que lhe agrade, assim ao invés de pesquisar numa base de milhares você reduz para apenas uma centena.

Crescendo os dividendos também cresce os lucros

Você simplesmente não pode crescer um dividendo por longos períodos de tempo sem ser capaz de sustentar esses pagamentos crescentes para os acionistas com o aumento do lucro.

Pense nisso. Vamos dizer que você possui um negócio local. Pode ser qualquer coisa, mas vamos supor que seja um restaurante, digamos que você tem alguns investidores que liberaram um capital para você levantar o negócio, esses proprietários parciais querem dividendos regulares sobre seus investimentos. Ainda pior com o passar do tempo eles querem mais e mais dinheiro. Esses investidores são gananciosos!

Bem, se você não está crescendo o seu negócio de onde é que esse dinheiro vem? Normalmente você tem duas opções: Você pode contar a estes proprietários parciais que você não tem dinheiro para dar, ou você pode sair e pedir emprestado o capital para pagar esses investidores. Mas isso só vai funcionar por um tempo, você tem tanta divida que os juros estão comendo o seu fluxo de caixa. Seu balanço está cada vez mais curto e eventualmente ninguém vai lhe emprestar mais dinheiro.

Você não pode pagar cada vez mais dividendos décadas a fio se a sua empresa não crescer os lucros também. Então concentrando-se no crescimento dos dividendos, naturalmente você vai encontrar empresas com o crescimento do lucro.

Além disso, o compromisso da empresa com os acionistas em manter um pagamento crescente dos dividendos, não só obriga a empresa a crescer, mas também força a gestão tomar decisões mais prudentes com o capital que sobra. Quando uma empresa está enviando uma parcela significativa dos lucros para os proprietários, a sobra de dinheiro tem que ser usado com sabedoria, a fim de maximizar a eficiência e o retorno sobre o patrimônio. Isso cria uma cultura de boa tomada de decisões por parte da gestão, o que é um bom sinal para os acionistas.

Elimina o Sr. Mercado

Imagina que você alcançou a independência financeira e por conta de um mercado em queda você tem que voltar a trabalhar porque o rendimento dos seus investimentos está em baixa.

A vantagem dos dividendos que você pode eliminar o animo do Sr. Mercado completamente. Os dividendos vão fluir diretamente da empresa para o seu bolso. Então se o Sr.Mercado está de mau humor, você será pago independente do animo do mercado as empresas anti-cíclicas e de crescimento de dividendos irão continuar a gerar frutos. Se o Sr.Mercado está num bom estado de espirito, você também será pago.

É muito bom saber que seus investimentos irão fornecer o sustento necessário para pagar suas despesas, em vez de ter que confiar em um mercado de ações inconstante. Você é proprietário de uma empresa não um corretor da bolsa. Seguindo essa estratégia você pode se concentrar menos nas cotações de ações e muito mais nos rendimentos que vão cair na sua conta.

Conclusão

Eu sou um investidor em empresas de crescimento de dividendos e acredito que é uma estratégia interessante para quem tem paciência e temperamento necessário para investir em ações e que não queira correr grandes riscos em troca de uma rentabilidade exorbitante.

Eu acredito nessa estratégia, mas eu encorajo você a encontrar a estratégia que funcione melhor pra você e suas necessidades. Pode não ser investir em empresas de crescimento de dividendos, mas seja o que for, certifique-se de aprender o máximo que poder sobre e use todas as vantagens que poder.

Veja a lista com as empresas que pagam dividendos crescente a mais de 5 anos.