Setembro de 2016 – Dividendos recebidos

epd_products_largeEsse é o meu assunto favorito no blog, falar sobre recebimentos de dividendos é muito bom, de certa forma cada mês que escrevo artigos como esse é como se fosse dado mais um passo rumo a independência financeira. Chega a ser fantástico se levarmos em consideração que esse montante que estou a receber nesse mês é fruto de uma ação que tomei no passado e que vai me beneficiar por anos trazendo um retorno passivo.

Procuro ativos que proporcionem segurança na distribuição acima de altos retornos, minha ideia não é enriquecer da noite para o dia, mas sim criar uma cesta de dividendos que me permita receber rendas por gerações.

Vamos dar uma olhada no destaque desse mês:

JOHSON & JOHSON

Ta aí uma empresa que conseguiu reverter o quadro negativo dos últimos balanços, empresa fantástica, a JNJ vinha apresentando resultados negativos a 5 trimestres consecutivos, quando no inicio desse ano conseguiu subir a receita em 1% e depois em 4% gerando ai mais valor aos acionistas.

A JNJ fez uma aquisição muito boa no mercado, comprou por U$ 4,3 bilhões a Abbott Medical Optics um fabricante que fornece medicamento para cirurgia de catarata, cirurgia a laser e produtos para saúde dos olhos.

Vale lembrar que a JNJ tem duas grandes marcas já nesse setor, o Visine e o Acuvue essa aquisição da Abbott corrobora para que a JNJ consiga ainda mais market share nesse nicho.

JNJ visao

Com 40% de participação nesse mercado a JNJ está bem posicionada para não só crescer a sua participação no mercado, mas também para aumentar substancialmente os ganhos por venda, lucros e fluxo de caixa de forma bem mais rápida.

Esse crescimento das vendas deve ser impulsionada principalmente pelo fato da JNJ ter uma boa rede de distribuição e também pela forca da sua marca, que possui expressividade global, pode melhorar não só as vendas de produtos que a JNJ já possui mas também aqueles novos produtos adquiridos da Abbott Labs.

Só pra vocês entenderem o tamanho do mercado

Ano Quota mercado Tamanho mercado Vendas anuais
2013 40% U$ 20 bilhões U$ 8 bilhões
2020 40% U$ 31,9 bilhões U$ 12,8 bilhões

Até 2020 o pessoal do Morningstar estimou que a aquisição da Abbott deve entregar um crescimento de vendas em torno de 4% anuais, isso significaria que olhando para o setor de lentes da JNJ teríamos um crescimento de 23% das vendas nos próximos anos.

Há duas maneiras de uma gigantes farmacêutica crescer. Desenvolver novos medicamentos, ou adquirir concorrentes. Estimasse que para colocar uma nova droga no mercado um custo de 2,9 bilhões, aí você começa a entender que a JNJ não pagou tão caro assim pela Abbott.

Graças a cultura de aquisições da JNJ, estou confiante de que a empresa ira continuar a manter uma raia de crescimento dos seus dividendos daqui pra frente.

64 Sites de Finanças que Você Precisa Conhecer

O recomendadíssimo Blog Abacus Liquid, agora acho que já está deixando de ser blog e virando portal, fez um excelente trabalho, levantando os principais sites de finanças presentes hoje no Brasil. A ideia do Uorrem Bife foi trazer um catalogo para aqueles que estão buscando conhecimento nessa área

Ainda vai demorar vermos disciplinas de educação financeira nas grades curriculares das escolas do ensino fundamental e ensino médio. Falta vontade política para isto. E é neste sentido que os sites de finanças podem ajudar a popularizar esta disciplina.

Vale a pena dar uma conferida nesse artigo que o Uo fez sobre 65 sites de Finanças que você precisa conhecer! ele também fez outro artigo muito legal sobre um mapeamento da nossa blogsfera.

 

 

Invista nos Estados Unidos

Se você gostou da Johnson & Johnson JNJ ou de outras empresas semelhantes a ela, saiba que é possível investir nos Estados Unidos de forma simples e barata. Não precisa ter tanto dinheiro e pode-se operar daqui do Brasil.

Abra sua conta numa corretora americana, diversifique seus investimentos em dólar e comece agora mesmo a montar sua carteira de ações nos Estados Unidos. Veja aqui como Abrir uma conta na corretora americana. 

Utilize a RemessaOnline para enviar dinheiro para a conta da corretora ou para enviar remessas ao exterior de forma fácil e barata.

Setembro de 2016 - Dividendos recebidos na BVMF
Ativo Cód Valor
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 35,20
FII BB PRGII BBPO11 R$ 52,52
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 49,54
FII GALERIA EDGA11B R$ 22,74
FII EUROPA EURO11 R$ 28,80
FII ANH EDUC FAED11B R$ 58,82
FII RIOB RC FFCI11 R$ 13,37
FII RB CAP I FIIP11B R$ 42,63
FII S F LIMA FLMA11 R$ 33,33
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 27,60
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 34,80
MAXI RETAIL  MAXR11B R$ 17,29
FII D Pedro PQDP11 R$ 12,66
FII Hotel Maxinvest HTMX11B R$ 33,58
RB CAPITAL RENDA II  RBRD11  R$ 31,40
Total   R$ 494,28
Setembro de 2016 - Dividendos recebidos na NYSE
Ativo Cód Valor
JOHNSON & JOHSON  JNJ 5,04
NORFOLK SHOUTHERN CORP NSC 6,19
VISA INC V 4,61
AFLAC INC AFL 4,59
EMERSON ELETRIC CO EMR 7,98
3M CO MMM 3,88
WAL-MART STORES INC WMT 3,85
CME GROUP INC CME 4,62
MC DONALDS CORP MCD 6,23
WELLS FARGO WFC 5,32
INTEL CORP INTC 3,82
REALTY INCOME CORP O 3,81
STAG INDUSTRIAL INC STAG 11,92
EPR PROPERTIES EPR 12,54
Total  R$ 267,55 US$ 84,40

Total Geral: R$ 761,83

  • Dólar utilizado para conversão: R$ 3,17 (veja aqui)
  • Valores de dividendos recebidos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.

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Papo de Dividendo #8: YHOO – HSBC – CRZBY – PHG – JNJ – GOOG – FCAU – TSLA

Papo de dividendo dessa semana vai falar sobre:

– O quanto a CEO do Yahoo está levando.
– Lucro do ingles HSBC caiu 18% e do alemão CommerzBank caiu 52%
– Philips vai fazer IPO
– O talco da JNJ que causa câncer
– Google já planeja construir seus carros autonomos com a Fiat
– Pfizer querendo comprar…
– Apple fecha parceria com a SAP
– Telsa atrasando novamente
– E muitas empresas publicando resultados…

Você pode assinar o Feed do Podcast ali do lado ou utilizando esse link, é muito pratico e simples.

Viver de Dividendos Papo de Dividendo #8: YHOO - HSBC - CRZBY - PHG - JNJ - GOOG - FCAU - TSLA
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Junho de 2015 – Dividendos recebidos

high-yield-dividend-stocksEsse é o meu assunto favorito no blog, falar sobre recebimentos de dividendos é muito bom, de certa forma cada mês que escreve artigos como esse é como se fosse dado mais um passo rumo a independência financeira. Chega a ser fantástico se levarmos em consideração que esse montante que estou a receber nesse mês é fruto de uma ação que tomei no passado e que vai me beneficiar por anos trazendo um retorno passivo.

Depois do mês passado vir com o menor ganho do ano as coisas voltaram a se estabilizar esse mês. O destaque do mês foi o recebimento recorde de dividendos nos Estados Unidos, considerando o dólar oficial da receita para o mês de Junho o ganho foi de mais de 160 reais o maior desde que comecei a investir em Nova York.

Os destaques do mês foram:

  • Johnson & Johnson: A empresa é uma das melhores que tenho na carteira, com um enorme fosso competitivo escorado no poder de suas marcas. Produtos com grande market share frente aos concorrentes como Tylenol e Band Aid, mas o que vem se destacando na empresa é a divisão farmacêutica. Remédios para imunologias, infecções e neurociência continuará a ser a espinha dorsal da JNJ, a divisão corresponde a mais de 40% da receita total do grupo.Além das drogas já em circulação a JNJ lançou desde 2009 quatorze novos produtos e está com vários projetos de novas drogas em desenvolvimento já na fase final, como uma nova droga para diabetes a Invokana, apesar de que para diabetes estou a estudar uma empresa Dinamarquesa que desenvolveu uma droga muito melhor e está fazendo rios de dinheiro na Europa e agora conseguiu a liberação no mercado americano mas isso é assunto pra um outro post, outro destaque da empresa é o Xaretto para tratamentos do coração que teve crescimento parecido com o Invokana.

    Apesar de todas as projeções positivas a JNJ vem sofrendo com a valorização do dólar, mas acredito que isso faz parte do jogo para uma empresa tão globalizada e não é uma situação que tende a se prorrogar por muito tempo, uma hora ou outra o dólar volta a seus patamares normais.

    Vale lembrar que a JNJ é uma das maiores empresas de crescimento de dividendos e paga dividendos crescentes a mais de 53 anos consecutivos, uma empresa que consegue sustentar um pagamento de dividendos todo ano maior que o anterior por tanto tempo é porque tem algo de muito especial em seu case de negócio. No mês de março havia recebido U$ 4,41 em dividendos três meses depois recebo U$ 4,72 um crescimento de 7% nos dividendos, esse é um dos motivos que amo empresas de crescimento de dividendos.

 

product jnj

Junho de 2015 - Receita com dividendos BVMF
Ativo Cód Valor
FII AG CAIXA AGCX11 R$ 31,20
FII BB PRGII BBPO11 R$ 21,64
FII BMBRC LC BMLC11B R$ 32,40
FII BC FUND BRCR11 R$ 29,29
FII CX CEDAE CXCE11B R$ 14,96
FII MTGESTAO DRIT11B R$ 19,68
FII OURINVES EDFO11B R$ 12,98
FII GALERIA EDGA11B R$ 14,94
FII EUROPAR EURO11 R$ 39,00
FII ANH EDUC FAED11B R$ 55,02
FII RIOB RC FFCI11 R$ 15,09
FII RB CAP I FIIP11B R$ 14,71
FII S F LIMA FLMA11 R$ 68,54
FII CSHGSHOP HGBS11 R$ 27,60
CSHG JHSF PRIME OFFICES  HGJH11 R$ 9,10
FII CSHG LOG HGLG11 R$ 24,80
FII HG REAL HGRE11 R$ 23,20
MAXI RETAIL  MAXR11B R$ 21,18
FII D Pedro PQDP11 R$ 4,38
FII ANH EDUC FAED13B R$ 1,64
FII RBPRIME1 RBPR11 R$ 2,03
BANCO BRADESCO SA BBDC3 R$ 3,52
ODONTOPREV ODPV3 R$ 22,72
AMBEV  ABEV3 R$ 34,00
Total   R$ 543,62
Junho de 2015 - Receita com dividendos NYSE
Ativo Cód Valor
CHEVRON CORP CVX US$ 8,24
WELLS FARGO WFC US$ 5,25
JOHNSON & JOHNSON JNJ US$ 4,72
MC DONALDS CORP MCD US$ 5,95
NORFOLK SHOUTHERN CORP NSC US$ 3,72
VISA INC V US$ 2,35
AFLAC AFL US$ 4,37
EMERSON ELETRIC CO EMR US$ 4,61
3M CO MMM US$ 3,59
WAL-MART STORES INC WMT US$ 3,77
CME GROUP INC CME US$ 3,85
INTEL CORP INTC US$ 3,53
Total  R$ 161,31 US$ 53,95

Total Geral: R$ 704,93

  • Dólar utilizado para conversão: R$ 2,99 (veja aqui)
  • Valores de dividendos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

Acompanhe na pagina com as atualizações dos rendimentos mensais e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funciona os dividendos no EUA.

Conforme anunciado nesse post resolvi fazer um Trade de Valor com a ação da Manhattan Associates Inc. Abaixo a tabela com as operações de compra e os respectivos ganhos/perdas:

Trade de Valor: Manhattan Associates Inc - MANH
DATA QTDE PREÇO COMPRA GANHO US$ GANHO R$ GANHO % US$ GANHO % CAMBIAL
09/02/2015 73 48,99 792,05 2.487,04 22,15 26,64
09/03/2015 66 49,90 656,04 2.059,97 19,92 22,02
27/04/2015 33 54,55 174,57 548,15 9,70 9,49
11/05/2015 39 53,09 263,25 826,61 12,71 13,31
Resultado final 211 50,90 1.885,91  5.921,76  17,56  19,30

NYSE: Compras Junho de 2014 – Visa – JNJ – MCD – NSC

Norfolk Southern engineNeste mês de Junho consegui enviar mais uma remessa para o EUA para investir na bolsa de Nova York, o mercado americano tem mostrado bons resultados nesses últimos meses, a bolsa vem subindo de forma bem vertiginosa.

 

Além disso caiu os primeiros dividendos das ações compradas lá, mas isso é assunto para outro post.

 

 

 

Compra de junho de 2014 na bolsa americana
Empresa Código Qtde comprada
Visa Inc V 7
Johnson & Johnson JNJ 9
MacDonald`s MCD 10
Norfolk Southern Corp NSC 9

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Visa Inc – V

Visa é uma das maiores marcas de meios de pagamento, ela é uma empresa de categoria de crescimento não de dividendos, tanto que obteve um crescimento de 20% no EBITDA, apesar da empresa ser recente na bolsa, com histórico de dados de 2008 em diante, fica claro que ela ainda tem muito a crescer, principalmente nos mercados emergentes onde tem grande parte da população que ainda utiliza dinheiro como principal fonte de pagamento e o mercado de cartão de credito nesses países vem sendo muito bem aceito pelo público.

A empresa nos fundamentos está tudo dentro do conforme, com uma margem operacional de 61% um ROE de 19% (distorcido por conta de um intangível muito grande no patrimônio) e um crescimento na receita de 18% ao ano e apesar da empresa não ser uma grande distribuidora de dividendos ela é um ótimo ativo por conta do seu forte crescimento nos lucros, o LPA em 2008 saiu de $ 0,96 para $ 7,59 nesse ultimo ano de 2013.

Um fato negativo para a empresa é a forte regulamentação que ela sofre dos governos nos países em que opera, é muito comum enfrentar ações judiciais, mas a maioria das noticias que temos dessas ações até o momento tem sido favoráveis a empresa.

Visa ainda continua ser uma empresa de tecnologia mais do que do setor financeiro, e como toda empresa de tecnologia está sujeita a mudanças no cenário tecnológico, em outros setores a tecnologia pode mudar muito rápido as coisas, mas eu no momento não vejo isso acontecendo no mercado de meios de pagamento.

Atualmente suas maiores ameaças tecnológicas são os meios de pagamentos alternativos com BitCoin que apesar de ter ganhado forças nos últimos tempo não é regulamentado, então não podemos comparar com a Visa, o mais próximo que podemos chegar disso seria o Paypal que oferece uma alternativa legalizada para meios de pagamento. No Paypal apesar de sua legalidade eu não tenho visto no momento uma grande aceitação por parte dos comerciantes e clientes para utiliza-lo em suas compras rotineiras e também não vejo perspectiva que nos próximos 20 anos essa tendência mude.

Acredito que a maior ameaça a empresa seria a concorrência dentro do próprio setor, por exemplo MasterCard e American Express, mesmo assim o mercado ainda é tão grande que num curto espaço de tempo isso não afetaria a empresa, além do fato de que a empresa tem se mostrado mais eficiente do que a concorrência.

A receita praticamente dobrou de 2008 para 2013, saindo de 6 bilhões para quase 12 bilhões e o lucro cresceu mais ainda em 2008 a empresa lucrou 804 milhões e no ano passado bateu perto da casa dos 5 bilhões. A empresa vem mantendo um bom fluxo de caixa com uma baixa distribuição de dividendos apenas 17% de payout e um grande caminho de crescimento pela frente, tem tudo para decolar ainda mais.

Johnson & Johnson – JNJ

A empresa é um verdadeiro gigante industrial, eu adoro esse tipo de empresa que consegue equilibrar um bom crescimento com uma forte e crescente distribuição de dividendos. O meu foco em investimento nos EUA tem sido de empresas de grande porte e que já estejam estabelecidas fortemente no mercado interno e externo.

Diferente do Brasil eu não consigo sentir como anda o cenário econômico americano e para ter uma ideia eu acabo dependendo de informações da mídia e quem opera noticia sempre acaba muito mal na bolsa, por isso tenho buscado empresas que produzam e distribuam bens que serão consumidos independente do cenário econômico, isso me garante uma certa segurança, lógico que nem tudo está garantido mais a volatilidade nessas empresas são menores do que em uma small cap.

Você não vai deixar de escovar os dentes ou sua esposa não vai deixar de usar o absorvente porque a economia esfriou e a Johnson se encaixa perfeitamente nesse perfil que venho buscando.

A empresa possui uma receita e lucros constantes, com um baixo endividamento e uma margem operacional superior comparada ao resto do setor que está em 9,87% enquanto a JNJ está em 26% torna a empresa cada vez mais atraente.

MacDonald`s – MCD

Acredito que Coca-Cola e MacDonald`s juntos são as duas maiores marcas do mundo. A empresa opera em diversos países do mundo a empresa não cresce mas vem mantendo um fluxo de distribuições de dividendos constante, acredito que o mercado onde ela atua ainda tem muito a crescer principalmente em mercados emergentes, como o Brasil, Russia, India e China.

Como passar dos anos a concorrência vem crescendo e mesmo assim a empresa vem conseguindo se manter eficiente e vem aumentando a sua margem operacional que saiu de 19% em 2004 para 31% em 2013. Para uma empresa do tamanho do MacDonald`s aumentar a margem dessa forma é algo realmente fantástico, isso pra mim é uma característica que mostra a boa governancia que a empresa possui.

A empresa tem ao longo dos últimos anos aumentado gradativamente a distribuição de dividendos ao longo dos anos. Você pode acompanhar que apesar de ser uma empresa gigante eles tem perspectivas de crescer visto que distribuem apenas 50% dos lucros em dividendos e a outra metade é reinvestida no negocio da empresa.

Norfolk Southern Corp – NSC

O mercado de transporte ferroviário nos EUA é muito forte, como o país é um grande exportador de bens de consumo e importador de matérias primas eles precisam de escoar essa produção é maneira mais eficiente que encontraram foi através de ferrovias, fiz um artigo falando sobre o mercado ferroviário americano e lá você pode verificar que ele nem sempre foi tão atraente assim.

O setor exige um alto custo em investimentos e manutenção da malha. No ano passado as ferrovias começaram a investir pesado, passando pela sua maior expansão desde o auge da era de ouro da industria no século 19, mostra um renascimento da antiga Era das Ferrovias. Somente no ano passado foram investidos 14 bilhões de dólares na construção de trilhos, ferrovias e estações de reabastecimento. Isso tudo tem aumentado a velocidade e eficiência do transporte ferroviário que tem se tornado rapidamente novamente um dos principais meios de transporte comercial e uma peça vital na recuperação da economia do país.

Devido ao forte crescimento no setor os preços das ações de empresas ferroviárias disparou, principalmente nas empresas de transporte transcontinental como é o caso da Kansas City Southern (KSU) que opera principalmente no Mexico e Texas e tinha sua cotação em 2012 a $63 que passou para $ 111 dólares em 2014, um aumento justificado pela receita que praticamente dobrou no mesmo período. Como a KSU você encontra mais outros 2 players de peso sendo que uma delas a Burlington Northern Santa Fe que chegou a chamar atenção dos grandes bilionários e agora faz parte da carteira de Warren Buffet.

Eu não comprei ações dessas ferrovias transcontinentais porque elas estão muito dependentes dos materiais que vem da China e eu estou buscando empresas voltadas para o mercado interno americano. A Norfolk é a maior empresa do setor ferroviário e a que possui uma das maiores malhas ferroviárias, comparando com as outras ferrovias foi a que apresentou os melhores números com um payout baixo e um dividendo por ação bem superior as concorrentes.

 

 

Johnson & Johnson – JNJ

'Johnson & Johnson' offices in Barajas district in Madrid (Spain).A empresa é um verdadeiro conglomerado de marcas, seu foco é na produção de produtos farmacêuticos e utensílios médicos. A empresa opera em mais de 90 países e tem cerca de 200 subsidiarias seus produtos são vendidos em mais de 175 países do mundo.

Atualmente a empresa detém 97% do mercado mundial de higiene, tornado um verdadeiro monopólio global do mercado. Muito provavelmente você faz ou pelo menos já fez uso de uma de suas marcas, como por exemplo Band-Aid, Tylenol, Sempre Livre,  Sundown entre outros.

 

Veja como eu analiso as minhas empresas…

Veja mais artigos sobre a Johnson & Johnson…

*Valores em U$