Um fundo de Varejo e Apartamentos – Nov 19

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Se estiver interessado num fundo de varejo e apartamentos e que trabalhe ativamente nesses segmentos o APTS pode ser uma opção interessante par ao seu portfólio.

Além dele, falamos dos últimos resultados da Union Pacific, que vem tendo certas dificuldades no crescimento das receitas.

Like a Michael Jackson

Nos meses que o aporte é fora do normal, nós chamamos de aporte: “Like a Michael Jackson”.

Não sabe o por quê ?

Bem, entenda nesse vídeo:

UNION PACIFIC CORPORATION | UNP

Última vez que aportei na UNP foi no início do ano, alguém ainda lembra do momento “poeta das ações” ? No qual brinquei com as palavras relacionadas aos ativos que tinha comprado naquele mês.

Quem me acompanha a mais tempo no blog, sabe que sou grande fã do setor de ferrovias. Boa parte pela proteção que o setor oferece à entrada de novos competidores. Você conseguiria imaginar alguma nova ferrovia aparecendo no mercado atual?

Imagina o custo para se construir uma malha ferroviária que essas gigantes já possuem, isso por si só já espanta qualquer concorrência. Relembre aqui, porque Warren Buffett disse que isso é importante.

A lucro total nesse 3T19 da UNP não subiu se comparado ao ano anterior. Temos $1,6 bilhões nos dois períodos, porém no LPA deu uma melhorada. Saindo de um LPA de $2,15 para $2,22 nesse 2019.

As receitas tiveram uma queda de -7% indo a $5,5 bilhões. Esse fraco resultado foi por conta de uma desaceleração no tráfego de mercadorias. Ou seja, pode ter certeza que teremos alguns trimestres mais conturbados em todos os seguimentos.

  • Produtos agrícolas: -1%
  • Industria: -1%
  • Premium: -9%
  • Commodities energética: -20%

O setor ferroviário não são apenas flores. Se temos no lado positivo uma enorme proteção contra concorrentes, no lado negativos, temos essa forte dependência da economia. Enquanto a economia americana continuar nos trilhos os lucros da UNP continuarão a subir.

A boa noticia do balanço ficou com a recompra. A empresa recomprou 6,4 milhões de ações no 3T19 a um custo de 1,1 bilhões.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $7,06 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 29.32

FARMLAND PARTNERS INC | FPI

Farmland é um REIT de fazendas. O fundo tem cerca de 158k acres de terras em 17 estados americanos. São mais de 26 tipos diferentes de plantações em suas terras e cerca de +100 inquilinos diferentes.

A Farmland vem sofrendo por vários problemas desde que adquiriu a AFCO, falei sobre eles aqui no blog no passado. Tem um vasto material sobre esse REIT aqui na tag FPI. É um fundo de extremo risco então cuidado ao olhar para o seu balanço.

O fundo foi impactado por diversos não recorrentes nesse último trimestre, podemos destacar os principais como sendo: venda de ativos, custo relacionados a condições climáticas adversas, impactos do conflito comercial sobre o preço das castanheiras e despesas de litígio.

O fundo já vinha com extrema dificuldade de encontrar um bom caminho para o acerto das contas. Vinha já fazendo algumas vendas de ativos ruins e que vieram na aquisição do AFCO.

Tivemos algumas melhoras nos indicadores de ganho, mas ainda bem distante de um número ideal para o fundo. Os ganhos do fundo foram de apenas $2 milhões um pouco acima dos 700 mil do trimestre anterior. No ano temos um ganho de $4,6 milhões bem acima do ano anterior que foi em 900 mil dólares.

Esses aumentos nos lucros foram provenientes de cortes nas despesas administrativas e operacionais.

A receita do fundo foi de $9,8 milhões uma queda frente aos 12,5 milhões de 2018. Nos 9 meses do ano também apresentou queda de 35,2 milhões em 2018 para 31,7 milhões nesse 2019.

No trimestre o FPI vendeu uma fazenda por 1,1 milhão, dando um lucro de 400 mil no balanço.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $2,4 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 8.38

PREFERRED APARTMENT COMMUNITIES INC – APTS

APTS é um fundo de varejo e apartamentos. O fundo constrói áreas de varejo ancoradas por supermercado ou prédios de escritórios classe A e em volta desenvolve projetos habitacionais voltados para residência.

A idade média dos imóveis do fundo é de 5,4 anos, ou seja é um fundo com imóveis novos, pra ser sincero é o fundo que possui o menor índice de idade dos imóveis da bolsa americana.

O fundo adquiriu dois 2 condomínios na Florida, um com 259 e outro com 218 apartamentos. Ao todo o fundo possui hoje 34 condomínios, sendo +10 mil apartamentos.

Adquiriu dois prédios de escritórios um em Raleigh e outro em Atlanta. Nesse segmento o fundo tem 9 imóveis.

Na parte de varejo o fundo adquiriu 1 shopping center ancorado por supermercado na Virginia, tendo hoje 50 propriedades de varejo.

Por fim, ainda vale ressaltar, que apesar de ser um fundo de varejo e apartamentos ele tem alguns poucos investimentos em propriedades de moradia estudantil, atualmente com 8 unidades nesse segmento.

Os ganhos do fundo aumentaram em 10% sobre o ano anterior, boa parte desse ganho foi obtido com uma estratégia nesse trimestre de internalizar o gestor externo. Com isso o fundo ganhará mais autonomia e flexibilidade nas operações, além claro de ter um custo menor.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $72,80 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 304.59

JOHNSON & JOHSON – JNJ

Johnson & Johnson é uma das gigantes do varejo. Possui diversas marcas sobre seu guarda chuva, atuando em marcas ligadas ao consumo, farmacêutico e aparelhos para área de Médica/Hospitalar.

As vendas totais da JNJ cresceram em 2%, sendo o segmento de Farmácia com maior aumento.

Na parte de consumo, a empresa apresentou um crescimento de 1,3% com receitas em 3,4 bilhões. Destaque ficou por conta do aumento de vendas de Neutrogena, Tylenol e produtos respiratórios, que foram parcialmente compensados pela queda do segmento de cuidados com o bebê. Muitos que escutam nosso podcast, devem estar sabendo dos problemas enfrentados pela empresa nesse segmento.

Na parte de farmácia, tivemos um crescimento de 6,4% excluindo aquisições. O destaque do aumento veio por conta das vendas do anti-inflamatório STELARA e DAZALEX para o tratamento de múltiplos mieloma entre outros medicamentos.

Por fim, temos as vendas de equipamentos médicos com um crescimento de +5,3% impulsionado pela venda de produtos de eletrofisiologia no negócio Interventional Solutions, lentes de contato Acuvue no negócio de Vision, produtos energéticos no negócio de General Surgery e por fim um aumento nos negócios de Ortopedia.

No início do ano, a empresa adquiriu a Auris Health por $3,4 bilhões, que é especializada em diagnóstico e cirurgia de câncer por robôs. A aquisição vem para somar no segmento de equipamentos médicos.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $14,8 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 59.23

TOP PICKS – STOCK

Temos um serviço no blog para ajudar os investidores a investir na bolsa americana, mostrando como selecionar os ativos para montar uma carteira vencedora na bolsa de valores.

No Ex-Dividend publicamos revistas com informações importante sobre os ativos e o mercado. Além das revistas também colocamos algumas carteiras com ativos que considero sendo os “crème de la crème” do momento. Essas carteiras tem o nome de: Top Picks.

Quando realizo um aportes nesses ativos eu público aqui no blog. Anúncio o quanto recebo de dividendos, baseando-se no que comprei nesse momento.

Ficou curioso em saber quais são os ativos Top Picks do Viver de Dividendos ?

Então, assine agora mesmo nosso serviço e tenha acesso a isso tudo e muito mais. Clique aqui. Nessa última edição da revista fizemos uma nova carteira de ações militares, são 5 empresas que você deve colocar na sua carteira e 1 que você não deve colocar. São ativos “monstro”, ações que já retornaram +700% no últimos 10 anos, confira aqui.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $145,33 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 607,29

Ao todo foram acrescentados na minha renda de dividendos $242,39 ou R$1.023.77 a mais por ano somando na minha ☃ bola de neve.

Compras agosto de 2019

Empresa Código Qtde
UNION PACIFIC CORPORATION UNP 2
FARMLAND PARTNERS INC FPI 12
PREFERRED APARTMENT COMMUNITIES INC APTS 70
JOHNSON & JOHSON JNJ 4

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Veja aqui como abrir conta numa corretora americana e começar agora mesmo a montar sua carteira de ações.

Enquanto isso

Como é a vida de um investidor iniciante na bolsa:

2 COMMENTS

  1. Rapaz, essa lógica das ferrovias é bem interessante.
    O desafio é que a concorrência não é só com as próprias ferrovias né…
    Existem outras alternativas logísticas que podem reduzir um pouco a receita da UNP.
    Mas é um bom ativo, gostei dos números e coloquei na minha lista de estudos!
    Grande abraço, Viver. Um ótimo final de ano por aí!
    Stark.
    http://www.acumuladorcompulsivo.com

    • Sim S, concordo contigo,

      existem esses riscos alternativos, mas ainda sim vejo q hoje não existe uma tecnologia que forneça o mesmo custo que uma ferrovia, mas o pessoal está trabalhando pra isso, tenho algumas coisas bem interessantes que a Alemanha já vem implementando de novidades nessa área que comentei nuns podcast pra trás.

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