Escolha empresas pelo crescimento do DPA e não do DY
Se olhar a minha carteira de ações de NYSE vai perceber que existe um certo padrão em algumas empresas, um deles é que boa parte das empresas possuem um crescimento do Dividendo por Ação (DPA). Nesse artigo nossa ideia é lhe trazer informações para que você escolha empresas pelo crescimento do DPA.Uma empresa ideal nesse cenário seria aquela que apresentasse o crescimento do DPA a uma taxa superior a 15%, nos últimos 10 anos de história. Eu olho por exemplo se os dividendos médios cresceram 15% ou mais para períodos como 2011-2014 e 2010-2013 e 2009-2012 e assim por diante até fechar 10 anos em 2003-2006. O motivo pelo qual eu gosto desse levantamento é para identificar empresas que aumentaram dividendos de forma consistentes, pra ficar mais claro vou dar um exemplo abaixo:– Empresa A: Vamos supor que em qualquer período de 4 anos nos últimos 10 anos uma empresa teria a taxa de crescimento de dividendos na casa de 15%.– Empresa B: No lado oposto ao exemplo acima com uma empresa que cresceu seus dividendos por 1% ao ano, por nove anos, e em seguida vendeu um terreno no ano 10 e pagou um dividendos não recorrente causando um aumento de 140% naquele ano. Considerando um formula básica a taxa de crescimento dessa empresa em 10 anos seria de 15% [(140+9) / 10].Ambas as empresas teriam uma taxa de crescimento de dividendos médio de 10 anos a 15%. No entendo com a base histórica a primeira empresa é mais susceptível de elevar seu dividendo em 15% no futuro.Aí você se pergunta porque 15% ?Porque com 15% de dividendos a cada 5 anos os dividendos iriam dobrar.
Veja acima que a Empresa A no primeiro ano distribuiu $ 0,10 e 5 anos depois o dividendo foi para 0,20 e em 10 anos estava em 0,40.Muitas vezes faz sentido comprar um estoque com um Dividend Yield mais baixo mas com uma taxa de crescimento elevada, essa taxa sim é importante acompanharmos.Abaixo algumas empresas que se encaixam nesse quadro dos 15% de crescimento dos dividendos, veja que muitas delas tem DY baixo:- Microsoft (MSFT): a maior empresa de softwares do mundo, desenvolve softwares para PC, incluindo o sistema operacional Windows e a suíte de aplicativos Office. Dividend Yield: 2,7%
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 0,32 | 0,34 | 0,39 | 0,43 | 0,50 | 0,52 | 0,61 | 0,76 | 0,89 | 1,07 |
- Lockheed Martin Corp (LMT) maior fabricante de armas do mundo, é também fornecedor importante para a NASA e outras agências governamentais, LMT recebe cerca de 93% das suas receitas de vendas internacionais. Dividend Yield: 3,1%
- Target Corp (TGT) opera em mais de 1.800 lojas Target, SuperTarget e CityTarget espalhadas pelo território americano e cerca de 130 lojas no Canadá. Dividend Yield: 2,8%
- Texas Instruments Inc (TXN) é um dos maiores fabricantes mundiais de semicondutores, a empresa também produz produtos como calculadoras cientificas e produtos DLP para TVs e projetores de vídeo. Dividend Yield: 2,6%
- Walgreens Botas Alliance, Inc (WBA) é a maior cadeia de drogarias para varejo dos EUA em termos de receitas, a empresa opera em mais de 8.000 estabelecimentos em todo os EUA e Porto Rico. Dividend Yield: 1,8%
Colgate-Palmolive Co – CL
Colgate-Palmolive é uma empresa que fabrica produtos para consumo em dois segmentos: Oral e Higiene pessoal e Nutrição Animal.A empresa é líder em venda de pasta de dentes e escova de dentes. Produtos de higiene bucal incluem marcas como Colgate Total, Colgate Sensitive, Colgate Max Fresca, Colgate Opti Branco, Sorriso, Tandy (linha infantil) e cremes dentais como Colgate Luminous Branco, Colgate 360 e escovas como Colgate Plax, Optic Branco e Total nessa linha ainda temos os fios dentais e produtos profissionais para a saúde bucal.A empresa também tem marcas fortes de sabonetes líquidos como Palmolive, Protex e Softsoap. Sabonetes em barra Speed Stick e Lady Speed Stick. Desodorantes e antitranspirantes Sanex. Shampoo e condicionadores Palmolive.Produtos para limpeza a empresa comercializa Palmolive e Ajax. Desinfetantes com a marca Pinho Sol e alvejantes de roupas com a marca Ola.No segmento de nutrição animal a empresa tem a marca Hills ela não é comercializada aqui no brasil mas tem forte presença no mercado americano fabricando rações para cachorros e gatos.
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Walt Disney Co – DIS
Walt Disney foi fundada em 1923 a companhia é uma empresa de entretenimento com operações diversificadas nos 5 principais segmentos do setor: Mídia Networks, Parques e Resorts, Estúdio de Entretenimento, Produto de Consumo e Mídia Interativa.O Segmento de Mídia Networks incluem redes de radio e TV a cabo, operações de produções e distribuições para a TV. A empresa possui canais importantes como ABC Family, Disney Channels, A&E Television Networks e uma participação de 80% na ESPN.O segmento de Parques e Resorts possui e opera o Walt Disney World Resort na Flórida e Disneyland Resort na Califórnia. Walt Disney Resort inclui quatro parques temáticos Magic Kingdom, Epcot, Disney Hollywood Studios e Animal Kingdom, hotéis resort, lojas de varejo, restaurantes e complexos de entretenimento, complexos esportivos, centros de conferencias, acampamentos, parques aquáticos e outras instalações de lazer. O segmento Disneyland Resort inclui dois parques Disneyland e Disney California Adventure, hotéis resort e um complexo de lojas de varejo, restaurante e entretenimento.O segmento Estúdio de Entretenimento produz e adquire live-actions e animações para distribuição em todo o mundo para o cinema, teatro, streamings e os mercados de televisão. Este segmento distribui esses produtos através de suas próprias empresas de distribuição e de comercialização nos Estados Unidos e de empresas independentes ou joint ventures em mercados estrangeiros, principalmente no âmbito da Walt Disney Pictures, Touchstone Pictures, Pixar, Marvel e a mais recente aquisição de Lucas Films (Star Wars).O segmento de Produtos de Consumo licencia nomes comerciais, personagens e propriedades visuais e literárias de vários fabricantes em todo o mundo. Esse segmento também se dedica à distribuição de varejo e online de produtos através da Disney Store e DisneyStore.com. Publica também entretenimento e livros educacionais, revistas e histórias em quadrinhos.O segmento de Mídia Interativa cria e entrega conteúdo de entretenimento para mídias interativas como jogos para consoles, celulares, pc e on-line baseado nas suas marcas.Os negócio da companhia em todo o mundo é afetado pela sua capacidade de explorar e proteger contra a violação de suas propriedades intelectuais, incluindo marcas comercias, nomes comerciais, direitos autorais, patentes e segredos comerciais.[iframe src=”http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?ops=clear&t=DIS®ion=usa&culture=en-US” width=”100%” height=”1080″]Veja como eu analiso as minhas empresas…
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