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SJM uma ação de café e donuts – jun26

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Hoje vamos falar de uma empresa que está na mesa do café da manhã de muita gente nos Estados Unidos: a J.M. Smucker (SJM).

Sim, aquela dos recheios de geleia, manteiga de amendoim Jif, café Folgers, Uncrustables e até os doces da Hostess. Uma clássica “Dividend Aristocrat” que há décadas sobe o dividendo todo ano.

Depois de um trimestre bem forte e um salto de quase 10% no preço da ação no dia do resultado, o mercado começou a olhar de novo para a empresa. Mas será que o dividendo continua seguro? E o crescimento de receita e lucro está mesmo voltando?

Vamos destrinchar isso de forma bem direta e sem enrolação.

Nossos dividendos

No ano passado, recebemos R$ 11.290,06 em jun/25. Apesar do dólar ter caído quase 9% do ano passado para esse, ainda sim nossos dividendos subiram 25% no absoluto. Isso porque ainda estamos desinvestindo em várias ações por conta do nosso divórcio.

Por exemplo, caso classifico que tivemos que liquidar foi a Johnson & Johnson – JNJ que recebemos $109 na última distribuição e agora caiu para $20 por conta da liquidação do divórcio. Semelhante foi CME que saiu de $104 para $18. Dois exemplo que tivemos quedas importante no nosso resultado anual.

Apesar de todos esses contratempos nossa bola de neve continua crescendo ano a ano.

Todo mês fico impressionado e satisfeito ao observar o resultado: mais um ciclo completo de reinvestimento e os dividendos continuam crescendo por conta própria. É o verdadeiro poder dos juros compostos em ação — uma bola de neve que começa pequena, mas, com o tempo, se transforma em uma avalanche de renda passiva. O gráfico abaixo é claro: paciência + reinvestimento = liberdade financeira cada vez mais próxima.

SJM – THE J. M. SMUCKER COMPANY

A Smucker é uma gigante de alimentos empacotados com marcas fortes em café, spreads (geleia + manteiga de amendoim), pet food e snacks. Nos últimos anos ela sofreu com a combinação de dívida alta (pós-aquisição da Hostess), pressão de custos e consumidor mais apertado.

O ativista Elliott entrou, a empresa contratou o Goldman Sachs para revisar o portfólio e o foco agora é: pagar dívida, proteger o dividendo e recuperar margem.

Resultado do último trimestre (Q4 FY26) – o que realmente chamou atenção

  • Receita líquida subiu 6% (ajuda grande do preço no café).
  • Lucro ajustado por ação: US$ 2,77 (+20% YoY).
  • Fluxo de caixa livre do trimestre: US$ 484 milhões (bem acima do ano anterior).
  • No ano fiscal inteiro o FCF chegou a cerca de US$ 1,16 bilhão.

O que a empresa está prometendo para o próximo ano (FY27)

  • Receita deve cair entre 3% e 4% (preço do café normalizando + volume ainda fraco).
  • Lucro ajustado por ação esperado entre US$ 9,75 e US$ 10,25 (crescimento de 7% a 12% sobre o FY26).
  • Fluxo de caixa livre projetado em US$ 1 bilhão (depois de US$ 325 milhões de Capex).

Ou seja: top-line mais fraco, mas resultado e caixa ainda saudáveis.

O dividendo – o ponto central

  • Yield atual na casa dos 4%.
  • Pagou cerca de US$ 465 milhões em dividendos no último ano fiscal.
  • Payout ratio bem confortável (menos de 50% do FCF esperado de US$ 1 bilhão).
  • Histórico: mais de 25 anos consecutivos de aumento (Dividend Aristocrat).
  • A empresa deixa claro que o dividendo é prioridade e pretende continuar aumentando “quando e onde for apropriado”.

Dívida e saúde financeira (ponto que eu sempre olho) A alavancagem está em 3,7x–3,8x de dívida líquida/EBITDA (ainda elevada por causa da Hostess). A meta é chegar perto de 3x até o final do ano fiscal atual, pagando mais US$ 500 milhões de dívida.

Com o FCF forte, isso parece viável e abre espaço no futuro para recompra de ações (o que ajuda o EPS e, indiretamente, o crescimento do dividendo por ação).

Aspectos positivos

  • Dividendo bem coberto e com histórico sólido.
  • Uncrustables e Donettes continuam crescendo bem.
  • Café deve começar a recuperar margem a partir do 2º trimestre (preço da commodity caindo).
  • Ativista + revisão de portfólio podem acelerar a reestruturação.
  • Valuation ainda atrativo (perto de 11x lucro).

Aspectos negativos / riscos

  • Receita ainda deve cair no próximo ano.
  • Consumidor americano continua pressionado (sentimento fraco, GLP-1, private label).
  • Dívida ainda não está no nível ideal.
  • Hostess não entregou o que se esperava.
  • Risco regulatório com a onda “anti-ultra processados”.

Takeaway A Smucker não é aquela empresa de crescimento explosivo de receita e lucro ano após ano. Ela está num momento de transição: protegendo o caixa, pagando dívida e tentando estabilizar o negócio.

Para quem busca renda passiva com alguma segurança, o dividendo de ~4% bem coberto e o histórico de aumentos ainda fazem sentido. O potencial de re-rating existe se a alavancagem cair e as margens melhorarem.

Mas não é um “crescer e dormir tranquilo” clássico. É mais um case de turnaround + dividend yield.

SJM veio da nossa carteira Top Picks de Stocks da área de membros. Explicamos porque retiramos a empresa da nossa lista de ações preferenciais para compra: Novos Ativos na Carteira: SJM, HII, ZION e FMNB

Dividendos recebidos

Empresa Ticker Dividendos
R$ 8.838,94 $ 1.743,38
REALTY INCOME CORP O 91,97
GLADSTONE COMMECIAL CORPORATION GOOD 62,00
CAPITAL SOUTHWEST CSWC 91,98
GLADISTONE CAPITAL GLAD 90,90
HORIZON TECHNOLOGY FINANCE HRZN 12,00
MAIN STREET CAPITAL MAIN 61,60
PROSPECT CAPITAL CORP PSEC 84,91
TRINITY CAPITAL INC TRIN 158,27
JOHNSON & JOHNSON JNJ 20,10
CME GROUP INC CME 18,20
CASS INFORMATION SYSTEMS CASS 80,00
UNITED PARCEL SERVICE UPS 142,68
HUTINGTON INGALLS INDUSTRIES HII 44,16
FARMES NATIONAL BANC CORP FMNB 99,11
THE J M SMUCKER COMPANY SJM 117,70
ARES CAPITAL ARCC 175,20
FIDUS INVESTMENT CORP FDUS 220,77

Dividendos recebidos na Top Picks – XD

Empresa Ticker Dividendos
R$ 5.332,73 $ 1.051,82
TOP PICKS – REIT XDR 476,08
TOP PICKS – STOCK XDS 575,74

Total Geral: R$ 14.171,66

Acompanhe na página sobre Dividendos, as últimas atualizações dos rendimentos mensais, e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funcionam os dividendos no EUA.

Você já imaginou ter acesso ao meu portfólio de ações completo - o mesmo portfólio que gera uma receita passiva de dividendos confiável e em constante crescimento, capaz de financiar sua própria liberdade financeira? E se você recebesse alertas sempre que eu fizer uma nova compra ou venda de ações? Agora você pode ter acesso EXCLUSIVO a tudo isso!

Patrimônio de 5 milhões na bolsa – jun26

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Conseguimos, pela primeira vez, ultrapassar a marca dos R$ 5 milhões em patrimônio líquido. Um marco importante que demonstra como o efeito bola de neve dos nossos investimentos está fazendo com que nossa renda aumente e nosso patrimônio se multiplique.

Essa última semana do mês foi bastante agressiva e fez nosso patrimônio saltar R$ 115 mil.

Estamos muito felizes com essa conquista. Sempre estabeleci como meta para me aposentar em definitivo os R$ 8 milhões. Estamos perto desse marco. Na situação atual, apertando alguns gastos, eu já poderia considerar que alcancei a minha independência financeira.

Um resumo deste mês e como aumentamos ou diminuímos nosso patrimônio investido, em reais (R$). Alguns dias da 1ª e da 5ª semana podem pertencer ao mês anterior ou ao seguinte:

  • 1ª semana: -10k
  • 2ª semana: +45k
  • 3ª semana: -85k
  • 4ª semana: +37k
  • 5ª semana: +115k

Encerramos o mês anterior com R$ 4,774 milhões e agora chegamos em R$ 5.026 milhões. Isso representa um aumento de R$ 252 mil. Um bom resultado nas operações de investimentos que tiveram uma excelente valorização no período.

Esse é apenas um passo na nossa trajetória. Para acompanhar todos os detalhes da nossa jornada rumo à independência financeira, visite nossa página de Orçamentos, onde registro cada etapa desse caminho.

Receitas

  • Companys: Esta categoria inclui a receita proveniente de empresas de capital fechado, dividida em duas subcategorias:
    • Holding: Compreende as empresas e negócios virtuais dos quais sou o único proprietário.
    • Lucro em Sociedades: Engloba as empresas onde tenho ao menos um sócio. Uma delas, inclusive, é utilizada como exemplo em nossa série sobre empreendedorismo: Meu Negócio.
  • Outras Receitas: Refere-se a rendimentos diversos que não se enquadram na categoria de lucros empresariais, provenientes de pequenos projetos independentes que ainda não se transformaram em negócios completos.
  • Aluguéis: Inclui a renda gerada por imóveis físicos fora do mercado de ações.
  • Dividendos: Representa as receitas recebidas de empresas de capital aberto na bolsa de valores.
  • Poupança: Abrange os juros obtidos sobre valores depositados em contas de poupança.

A receita deste mês totalizou R$ 185 mil, um leve aumento em relação ao mês anterior. Tivemos uma boa recuperação nos resultados. Apesar do lucro das empresas das quais somos sócios ter caído de R$ 19 mil para R$ 14 mil, isso foi compensado pela nossa holding.

Nosso recorde de receita foi alcançado em fevereiro deste ano, com cerca de R$ 251 mil de lucro das empresas em um único mês.

Em comparação com junho de 2025, que registrou R$ 195 mil, a receita atual apresentou uma pequena redução de R$ 10 mil.

Taxa de poupança do mês: 71%

Depois de ter caído nossa taxa de poupança para 25% no mês passado, este mês conseguimos recuperar para 71% e chegamos bem perto de bater o recorde de taxa de poupança de 80% em abril deste ano,

Mês passado o carro havia impactado o meu orçamento, esse mês não tivemos surpresas maiores, então conseguimos manter na nossa faixa habitual.

Despesas – Resumo

As despesas com a Laura continuam sendo as minhas maiores. Agora subiram de R$ 11 mil para R$ 16 mil. Isso porque incluímos alguns gastos com a viagem que vamos realizar em agosto, quando vou visitar a Laura na Alemanha.

Esse mês de agosto será bem impactante porque vai a família toda. Liza e Nick irão comigo para conhecer a irmã. Depois de ficar uns dias com ela, seguiremos com a Liza e o Nick para Paris, onde ficaremos alguns dias na capital francesa.

As despesas com a Liza vieram em seguida, totalizando R$ 6,6 mil. Isso representa um aumento de quase R$ 1 mil em relação ao mês anterior.

A alimentação teve uma boa queda. Passei a ir sozinho ao supermercado, o que significa menos pessoas e menos besteiras compradas. Também passamos a comer mais marmitex em casa, por conta do Nick que ainda está meio enjoado para sair na rua.

As minhas despesas pessoais subiram de R$ 0,2 mil para R$ 1,2 mil. Foi a compra de um novo óculos de grau e alguns produtos para barba e cabelo.

Despesas – Não recorrentes

As despesas não recorrentes caíram de R$ 104 mil para R$ 18 mil. Isso se deve à compra do Geely do mês passado.

Meus maiores gastos aqui foram a confecção de um plano de negócio para a minha aplicação do Green Card americano, que ficou na faixa de R$ 5,1 mil, e os gastos com visto de turista americano, incluindo a minha renovação e a emissão do da Liza. Ainda falta ir lá fazer o visto do Nick.

Os gastos com o carro foram de R$ 4,7 mil, sendo parte do Geely e outra de manutenção na Mercedes.

Um gasto com viagens foi de R$ 2,8 mil, já incluindo a hospedagem para Paris.

Abaixo, listo algumas compras realizadas neste mês:

  • Bico mamadeira Nick: comprei outros dois novos bicos para a mamadeira do Nick. Esses bicos são da mamadeira Dr. Brown’s. Essa mamadeira é sensacional, ela é uma mamadeira anti-cólica, você pode encontrar ela aqui. Os bicos estão no link no começo.
  • Brinquedo de Slimer: Laura me pediu esse Slimer que parece que virou uma febre na internet. Brinquedo caro, mas parece que os caras colocaram youtubers que ela segue para propaganda disso. Não sei se chega a ser exatamente igual, mas no Brasil está R$ 50 e lá fora 17 euros.
  • Kaouro und Rin 05: outro episódio do mangá que a Laura está lendo.
  • Pomada para cabelo holandesa: excelente essa pomada. Havia comprado na última vez que fui à Alemanha. Essa marca Reuzel está bem melhor que as alemãs.
  • Creme de barbear italiano: estava usando os sabonetes para fazer a espuma para barbear. Recentemente comprei esse creme. Basta tirar com os dedos, colocar no pote de fazer espuma e fica bem melhor do que o sabonete. O problema dos sabonetes era que com o tempo eles ficavam ruins de usar.
  • Aftershave Reuzel: segunda vez que compro esse aftershave e até o momento foi a melhor escolha para esse tipo de produto.

Off

Como esta série de posts tem um tom mais pessoal, decidi compartilhar um resumo do que estou ouvindo e assistindo.

Meu gosto musical é bastante peculiar, então não se surpreendam. Ultimamente, tenho evitado músicas em inglês ou português, pois prefiro não entender as letras, especialmente porque muitas canções atuais têm letras de baixa qualidade.

Aqui estão três músicas que tenho ouvido neste mês:

Na parte de filmes e séries, vou atribuir uma nota para dar uma ideia se vale a pena assistir. Se a nota for maior que 7, já é assistível. Os filmes de sábado são escolhidos por mim, e os de domingo ficam por conta da Liza.

Se você curte séries e filmes e está em busca de algumas recomendações, fique atento ao meu post mensal sobre finanças, onde vou compartilhar algumas bem legais.

Compras CSWC HTGC EGP jun26

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Maior parte do nosso aporte nesse mês foi para a nossa carteira de Trade de Valor, aproveitando algumas oportunidades pontuais. Depois investimos em seis ativos na carteira Top Picks de Stocks, nossa carteira da área de membros do blog.

Compramos um REIT e duas BDC, seguindo nossa estratégia de espera que juros irá subir no próximo ano.

Já atualizamos as compras de dezembro em nossa área de membros. Confira nossa carteira de membros.

Meu aporte mensal foi de US$ 37 mil. Convertido, esse valor totaliza mais de R$ 192 mil investidos na bolsa americana. Sendo desse valor quase $20 mil para a nossa carteira de Trade de Valor, onde compramos em novos ativos, ainda vamos trazer vídeos com análise sobre esses novos ativos.

Quanto aumentará nossos dividendos?

Essas aquisições adicionam aproximadamente US$ 805,95 em dividendos anuais à minha carteira, equivalente a R$ 4.143,67, considerando a cotação atual do dólar.

Isso representa cerca de +R$ 345,31 por mês em receita de dividendos, contribuindo para a construção da minha bola de neve rumo à independência financeira.

EGP – EASTGROUP PROPERTIES INC

Estamos comprando esse REIT com frequência, mês anterior compramos e agora neste mês de junho aumentamos nossa posição.

O fundo logistico está na região do Sun-Belt que corresponde a área da Florida, Texas e Carolina. Uma região que está prosperando e atraindo muitas empresas americanas, isso está favorecendo o fundo.

O Dividend Yield não é muito atrativo para um REIT, com apenas 2,86% o fundo apresenta um bom crescimento dos dividendos, isso coloca-o com num yield on cost de 7,83% em 10 anos.

Essa aquisição adiciona US$ 49,60 à minha carteira de dividendos. Convertido pela cotação atual do dólar, isso representa um aumento de R$ 255,01 na minha renda de dividendos.

HTGC – HERCULES CAPITAL INC

Outro ativo que compramos novamente neste mês de junho foi o HTGC, que também assim como o EGP foi adquirido na listagem do mês anterior. Recomendo ver o artigo abaixo para entender mais sobre seu case e resultados.

Essa aquisição adiciona US$ 259,44 à minha carteira de dividendos. Convertido pela cotação atual do dólar, isso representa um aumento de R$ 1.333,87 na minha renda de dividendos.

CSWC – CAPITAL SOUTHWEST

Capital Southwest é um dos melhores BDC do mercado. Fiz até uma análise no seu balanço no final do ano passado.

Apesar do fundo ter bons números e isso tem segurando a sua cotação, enquanto que muitos BDC estão navegando no vermelho o CSWC tem sido sólido.

Uma das preocupações do mercado é sobre as empresas de tecnologia e as mudanças provocadas pela IA, como esse setor tech é um dos maiores clientes de muitas BDC isso acaba derrubando todo o setor.

Sigamos sócio da CSWC e acompanhando seus números.

Essa aquisição adiciona US$ 235,52 à minha carteira de dividendos. Convertido pela cotação atual do dólar, isso representa um aumento de R$ 1.210,89 na minha renda de dividendos.

TOP PICKS

Temos um serviço no blog para ajudar os investidores a investir na bolsa americana, ostrando como selecionar os ativos para montar uma carteira vencedora na bolsa de valores.

Temos diversas carteiras, entre elas, as Top Picks, as carteiras com as melhores ações da bolsa, ações que já retornaram +700% nos últimos 10 anos, confira aqui.

Essa aquisição adiciona US$ 261,39 à minha carteira de dividendos. Convertido pela cotação atual do dólar, isso representa um aumento de R$ 1.343,90 na minha renda de dividendos.

Publiquei as minhas compras detalhadas num post na área dos membros. Temos lá a posição completa da carteira e uma análise dos resultados dos ativos comprados!

Compras junho de 2026

Ticker Company Qty
HTGC HERCULES CAPITAL INC 138
CSWC CAPITAL SOUTHWEST 92
EGP EASTGROUP PROPERTIES INC 8

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Energy Fuels – UUUU – Trade de valor #50

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Gravei um vídeo bem completo e direto sobre a Energy Fuels (UUUU), uma empresa americana que está bem posicionada em dois mercados que devem crescer bastante nos próximos anos: urânio (energia nuclear) e terras raras (especialmente as pesadas, usadas em carros elétricos e defesa).

No vídeo eu explico de forma bem prática:

  • Qual é o case da empresa e por que ela não é “só mais uma mineradora de urânio”
  • Os pontos positivos que chamam atenção (contratos longos até 2032, mina de baixo custo, balanço fortíssimo com quase US$ 1 bilhão em working capital e a possibilidade de crescer sem diluir acionista)
  • Os riscos reais que existem (principalmente execução no lado das terras raras)
  • Os números recentes e o que a empresa está entregando hoje
  • E, no final, minha visão sincera se essa tese faz sentido pra quem investe pensando em crescimento de longo prazo (mesmo não sendo uma ação de dividend yield alto no momento)

É uma oportunidade mais de crescimento em setor estratégico do que de renda passiva imediata. Mas o colchão de caixa que ela tem + o posicionamento em duas cadeias de suprimento importantes nos EUA me chamou bastante atenção.

Prefere ver este vídeo no X? Clique aqui para assistir em nosso canal no X

Trade de Valor – Miami

Seguimos forte rumo a nossa meta de comprar um apartamento em Miami, tudo através da bolsa americana.

Desde dezembro a bolsa não tem sido favorável para mim na carteira Trade de Valor, muitas das ações estão no vermelho e a coisa está ficando complicada. Primeira vez desde que iniciamos o projeto que nosso retorno ficou negativo, com cerca de $10 mil em perdas nas ações.

Com um investimento de aproximadamente $164 mil na bolsa, o projeto Trade de Valor – Miami alcançou um retorno anualizado (IRR) de 4,1% das ações atuais, totalizando 2,9% de ganho acumulado.

Desse montante, já foram realizados $15 mil em lucros, equivalente a R$80 mil, desde o início do projeto.

Atualmente, o valor de mercado do projeto é de cerca de $874 mil.

A grande maioria dos investimentos do ano passado estão no vermelho, mas temos alguns destaques atuais com Celestica Inc – CLS com 13%, Cloudflare – NET com +179%, Remitly Global – RELY com +43% e por fim USA Rare Earth com +37%.

Crescimento de 15% nos dividendos – mai26

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Mais um mês fechando e a carteira de dividendos segue entregando resultado. Em maio recebemos R$ 7.044,63, um valor um pouco abaixo do ano passado em reais por causa da queda do dólar, mas que esconde uma notícia bem melhor: em dólar os dividendos cresceram quase 15% em relação a maio do ano passado. É mais um sinal de que o reinvestimento constante está fazendo seu trabalho.

Um dos destaques deste mês é justamente a Williams-Sonoma (WSM), empresa que já multiplicou bastante desde que entramos e que, além de entregar resultados sólidos no primeiro trimestre, acabou de aumentar seu dividendo em 15%. Vamos falar sobre ela e depois conferir o detalhamento completo dos dividendos recebidos.

Nossos dividendos

No ano passado, recebemos R$ 7.133,68 em mai/25. Se considerarmos os dividendos atuais em real teríamos tido um a pequena redução, mas isso foi devido ao câmbio. O dólar no ano passado estava em R$5,84 e neste ano caiu para R$4,99 seu menor valor desde abril de 2024.

Os valores em dólares saíram de $ 1,4 mil para $1,6 mil isso é quase 15% de aumento sobre ano anterior.

Todo mês fico impressionado e satisfeito ao observar o resultado: mais um ciclo completo de reinvestimento e os dividendos continuam crescendo por conta própria. É o verdadeiro poder dos juros compostos em ação — uma bola de neve que começa pequena, mas, com o tempo, se transforma em uma avalanche de renda passiva. O gráfico abaixo é claro: paciência + reinvestimento = liberdade financeira cada vez mais próxima.

WILLIAMS-SONOMA INC | WSM

A Williams-Sonoma é uma das maiores e mais conhecidas empresas do setor de produtos para casa nos Estados Unidos. A empresa é um dos inúmeros casos de sucesso aqui do blog. Desde de que iniciamos posição em Maio de 2023 a empresa já retornou 317% na sua cotação. Isso é 3x o valor investido.

Com marcas fortes como Williams-Sonoma (utensílios de cozinha premium), Pottery Barn (decoração casual), West Elm (estilo moderno para jovens profissionais) e Rejuvenation (iluminação e peças para casa), a companhia domina o varejo físico e também vende direto ao consumidor.

Além das mais de 500 lojas, ela vem expandindo sua presença no B2B (vendas para empresas e projetos grandes), marketplace e franquias, mirando um mercado enorme de quase US$ 750 bilhões só no segmento de casa (EUA + internacional).

A Williams-Sonoma entregou um primeiro trimestre bem sólido em 2026, mostrando que o crescimento está voltando depois de alguns anos mais parados.

Receita: US$ 1,81 bilhão (+4,4% vs ano anterior) — veio ligeiramente acima do esperado.

Comparable sales (mesmas lojas/marcas): +4,8% — aceleração em relação ao trimestre anterior.

EPS (lucro por ação): US$ 1,93 (+4,3% YoY) — bateu a estimativa dos analistas em US$ 0,13.

Todas as marcas cresceram: Destaque absoluto para a West Elm (+7,8% de receita e +8,5% de comparable). Williams-Sonoma (+5,4%), Pottery Barn Kids/Teen (+4,5% comparable) e até a Pottery Barn (+1,9%) contribuíram.

Lucro líquido ficou praticamente estável (US$ 231,4 mi), mas o EPS subiu porque a empresa recomprou ações de forma agressiva (reduziu o número de ações em 3,9%).

Guidance para o ano fiscal 2026: Receita entre +2,7% e +6,7%, impulsionada por comparable sales de +2% a +6%. Margem operacional esperada entre 17,5% e 18,1%.

Balanço patrimonial impecável: A empresa está sem dívida e tem mais de US$ 1 bilhão em caixa. Isso é excelente — reduz muito o risco e dá muita flexibilidade.

Retorno ao acionista forte: Além do aumento de 15% no dividendo no trimestre, a empresa está recomprando ações de forma pesada (US$ 287,8 milhões só no Q1). Isso ajuda o EPS a crescer mesmo quando o lucro líquido fica mais estável.

Crescimento mais diversificado: Depois de anos com receita quase flat, agora todas as marcas estão contribuindo. Colaborações (como a da Emma Chamberlain) e novos produtos estão atraindo clientes mais jovens.

ROE alto: A empresa entrega retorno sobre o patrimônio bem elevado (na casa dos 54-57%), mostrando boa eficiência na geração de lucro com o capital dos acionistas.

Mercado enorme pela frente: Atua num mercado de casa de quase US$ 740 bilhões (EUA + internacional) + US$ 80 bi de B2B. É um setor bem fragmentado, então ainda tem espaço pra ganhar participação.

Aspectos Negativos / Pontos de Atenção

  • Crescimento ainda modesto: +4,4% de receita não é ruim, mas também não é explosivo. A guidance para o ano inteiro também é relativamente conservadora.
  • Valuation não está barata: Depois da alta de 6,5% no dia do resultado (e já acumula bastante desde então), o preço atual deixa a ação mais no campo de “justa” do que de “barata”.
  • Riscos externos: Tarifas, custo de frete e incerteza no mercado imobiliário ainda podem pesar (a empresa absorveu alguns custos no trimestre e manteve a margem).

Balanço Patrimonial e Retorno ao Acionista (o que mais importa pra gente)

Aqui é onde a WSM brilha para quem investe em dividendos:

  • Zero dívida + caixa robusto = segurança alta para manter e aumentar o dividendo no longo prazo.
  • Aumento de 15% no dividendo recente (yield atual gira em torno de 1,3% com a ação na casa dos US$ 240).
  • Recompra agressiva de ações → efeito positivo no EPS e na distribuição de capital por ação.
  • Geração de caixa operacional melhorando (cresceu bastante no trimestre).

Williams-Sonoma é uma empresa bem administrada, com marcas fortes, balanço excelente e um modelo de negócio que está funcionando melhor novamente. O crescimento voltou, o dividendo está subindo e o retorno ao acionista é sólido.

Dividendos recebidos

Empresa Ticker Dividendos
R$ 4.402,88 $ 882,34
REALTY INCOME CORP O 91,97
GLADSTONE COMMECIAL CORPORATION GOOD 62,00
CAPITAL SOUTHWEST CSWC 52,41
GLADISTONE CAPITAL GLAD 90,90
HORIZON TECHNOLOGY FINANCE HRZN 12,00
MAIN STREET CAPITAL MAIN 28,60
PROSPECT CAPITAL CORP PSEC 109,17
TRINITY CAPITAL INC TRIN 133,11
PROCTER & GAMBLE CO PG 26,12
PAYCHEX INC PAYX 99,96
WILLIAMS-SONOMA INC WSM 38,00
ZION BANCOPORATION NA ZION 120,60
HERCULES CAPITAL INC HTGC 17,50

Dividendos recebidos na Top Picks – XD

Empresa Ticker Dividendos
R$ 2.641,76 $ 529,41
TOP PICKS – REIT XDR 413,03
TOP PICKS – STOCK XDS 116,38

Total Geral: R$ 7.044,63

Acompanhe na página sobre Dividendos, as últimas atualizações dos rendimentos mensais, e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funcionam os dividendos no EUA.

Você já imaginou ter acesso ao meu portfólio de ações completo - o mesmo portfólio que gera uma receita passiva de dividendos confiável e em constante crescimento, capaz de financiar sua própria liberdade financeira? E se você recebesse alertas sempre que eu fizer uma nova compra ou venda de ações? Agora você pode ter acesso EXCLUSIVO a tudo isso!

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