Balanço Comentado – Cielo – CIEL3 – #2017

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Fiz um vídeo a um tempo atrás que trata sobre o balanço da Cielo de 2015, naquela época a empresa estava com o balanço apresentando resultados fortíssimos, passado mais de 2 ano do último vídeo vamos tentar descobrir o que aconteceu com a Cielo.

Atenção: não ligue pois no video eu estava com a cabeça meio doida com relação a data e o video foi gravado em 2016 então como eu estava analisando os resultados de 2017 achei que estava em 2017, esqueci que estávamos em 2018.

Será que o Viver de Dividendos acertou acerca dos impactos que os problemas, listados naquela época, fariam na geração de caixa e no desempenho da empresa para o pequeno acionista?

Quer descobrir o que aconteceu com a empresa nesse meio tempo, e tentar entender para onde a empresa está indo.

 

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29 COMMENTS

  1. Viver de Dividendos, parabéns.
    Esse comentário é de 2020.

    Sua análise está(va) certa sobre cielo.
    Tanto esse seu post de 2018, quanto o de 2016:
    http://viverdedividendos.org/papo-de-dividendos-ciel3/
    Sua análise feita no auge da empresa, com todo mundo comprando, e defendendo ferrenhamente.

    O problema da cielo é governança/péssima adminstração.
    Os donos empurraram tralha para dentro da empresa.
    Forçaram o investimento pra livrar a tralha do balanço deles, dos bancões.

    Pra acrescentar veio a concorrência.
    Não compraram a concorrência (pagseguro, mercado pago etc) com o caixa.
    Os bancos concorrentes estão usando suas empresas concorrentes para atrair clientes.
    Eles colocam taxa baixa das maquininhas e ganham quando adicionam serviços bancários.
    Já os donos bancões da cielo não fazem o mesmo, e adicionam péssimos investimentos.

    Conclusão:
    A empresa está se igualando a concorrência.
    Diminuindo margens.
    Pegando clientes de varejo (querem preço baixo e são pulverizados).
    Maior custo de captação, com clientes pouco lucrativos.
    Portanto, não tem vantagem competitiva, nem de hardware, nem de software, nem de rede, nem de pessoas (administração).
    Perde marketshare.
    Sem estratégia e visão de futuro.

    Resultado agora de longo prazo (5 anos):
    Perde valor de mercado no longo prazo.
    Cotação.
    2015: R$30
    2019: R$10
    2020: caindo para R$8

    Você deveria fazer um novo post quando ela lançar o balanço de anual 2019.
    No primeiro paragrafo coloca o link da sua postagem de 2016, para tirar onda.
    Faça um video também.
    E coloca os links do vídeos antigos.
    E o pessoal ainda analisa a empresa e só aponta a concorrência como problema.
    Os youtubers só tem dessa análise de concorrência.
    Ninguém fala da governança e dos péssimos investimentos.
    Nem de adquirir os concorrentes.

    Fora que seus posts da cielo tem muita audiência.
    Vide a quantidade de comentários
    Aproveita pra faturar em cima.
    Ehehehe.

    Abraço e parabéns novamente.

    • rapaz não é uma má ideia kkkkkk

      mas a Cielo não foi a única que alertei o pessoal, na época a galera tava Bull com a Kroton, eu falei q ia dar merda, meses depois batata, olha o post da kroton, a diferença da kroton pra Cielo que os caras da kroton viram que tavam fazendo besteira e ajustaram o curso do navio, mudaram para focar em ensino medio que é onde está o dinheiro e bem longe do governo, agora a Cielo do alto da sua prepotência e arrogância não reconhece até hoje q fizeram merda na sua estratégia

  2. Parabéns pelo vídeo. Entrei na ação agora em Outubro 2018. Estou de olho para saber se estou sendo ou não sócio torcedor. Seu ponto de vista agregou ao minha visão.

  3. Irmão, quando fazer vídeo tem como fazer uma transcrição em texto? A leitura é bem mais rápida.
    Se conseguir um programa que faça isso seria muito bom.

    Forte abraço!

    • Olá

      no youtube tem uma função que ele legenda o video

      eu acabo fazendo isso para quem assina o Ex-DIvidend lá eu publico um video e um texto sobre o assunto, vantagem de ser assinante.

      quer conteúdo em texto entao terá que assinar o XD http://exdividend.org/introduction.aspx vamos ver se vc está disposto pagar :)

  4. Grande VD,

    Ainda não assisti o seu vídeo, mas já posso adiantar que continuo tranquilo como sócio da maquininha Cielo. Ela é uma empresa dinâmica, inovadora, e continua tendo lucros consistentes a cada ano que passa! Por qual motivo eu vou mexer em time que está ganhando?

    Abraços meu amigo!

    • Fala IL

      se vc está tranquilo com ela blz, pra vc é isso que importa, ela pode até estar dando prejuízo e ser a pior empresa do mundo mas se vc estiver satisfeito sendo investidor dela tranquilo, se isso te faz bem dormir a noite de boa…

      agora isso não quer dizer que a empresa seja perfeita, isso nenhuma empresa do mundo é, toda empresa tem seus problema e seus pontos fracos, o que faço no video e simplesmente elencar esses pontos, para alguns isso pode ser grave para outros isso não incomoda, entao é meio que um ponto de vista

      o problema é que as pessoas começam a investir (não estou citando q seja o seu caso) não como investidor, mas sim como um sócio torcedor, isso sim é perigoso, pq o cara passa a não enxerga mais os problemas e só vê o lado bom da coisa

      • VD,

        Pois é meu amigo, eu realmente gosto muito da Cielo. Acho o seu case de negócio fantástico, e os lucros, que é o que realmente importam, provam isso.

        É só olhar o quadro da empresa no site do Bostter, a Cielo passou de um lucro de 1.8 bi em 2010 para 4.2 bi em 2017! Isso é um crescimento formidável, mesmo com a economia em recessão durante vários anos, o que sempre é importante ressaltar…

        Levando tudo isso em conta eu estou de boa, desde 2010 que metem o pau na Cielo e ela cala a boca de todo mundo. E a cotação da ação? Sei lá, parei de acompanhar isso faz tempo, rsrsrs.

        Abraços!!!

  5. No longo prazo vejo o case dela muito ameaçado por outras tecnologias de pagamento (utilizando wearables ou até mesmo celulares), então nunca entrei nela pois estou de olho num horizonte maior de tempo com o ativo em carteira.

    A administração está certa em fazer os investimentos, o problema é que eles parecem não estar funcionando. Ainda acho que há chance da empresa se recuperar, só não pago pra ver rs.

    • sim esqueci de comentar do Apple Watch, falei sobre os blockchain e esqueci dele, tava na cabeça pra falar… muito bom seu levantamento AN

      o Apple Watch tem tido boa aceitação por onde passa, ai o cara diz mas pra pagar o apple watch tem que ter a maquininha, bom na verdade hoje tem a maquininha mas no futuro não precisaria, entao a apple e samgung estão difundindo o produto e depois é só passar a tesoura

      também acho que ela tem chances de recuperar, mas é o que eu disse com esse tecnico no time as chances maiores sao de cair pra segundona kkkkk brincadeira depois vou fazer um video mostrando alguns pontos que ela poderia atacar para sair de onde está indo.

      • Eu ainda penso além.. além de investir em wearables, não é até mais simples utilizar NFC (num futuro próximo todos os celulares deve ter essa tecnologia) para realizar pagamentos? O celular do estabelecimento fecha a conta, o celular do cliente “chega perto”, autêntica e autoriza o pagamento. Muito mais simples que ter que comprar um relógio.

        Ou a Visa/MC imbute uma TAG NFC nos seus cartões, e essa TAG identifica o cliente, ele só aproxima a TAG no celular do estabelecimento, depois só autêntica de uma forma segura (sua digital por exemplo) no celular da loja.

        • olá AN

          ai ja estamos entrando em outro debate…

          particularmente eu não curto o Apple Watch por conta da bateria, se arrumarem esse problema da bateria ai já me animaria muito, porém isso é outro assunto mais complexo ainda

          bom qual a velocidade de vc colocar a Mao no bolso e aproximar seu celular ou so aproximar o seu punho para pagamento ? a ideia do relógio é muito boa, tanto que o negocio vendeu bastante

          digital pode esquecer, conheço varias pessoas que tem problemas com digitais, entao é algo que em escala não vai rolar

  6. Muito boa a análise! Dizer a verdade sobre uma empresa queridinha ds bolsa é complicado e ainda mais mostrar que muitas
    analises de investimento estão furadas kk
    Espero anciosamente o video sobre a ultrapar (montei uma posição na empresa a pouco tempo) e uma opinião de um especialista é sempre bem vinda (pelo menos eu interpreto dessa forma kk)

    • show valeu pelo apoio GF

      o pessoal leva as coisas pro lado pessoal, e falar mau de uma empresa enquanto ela está bem é difícil, depois que já piorou aí é moleza aponta as ruins

      quero ver é apontar isso antes de se deteriorar

      o famoso chutar galinha morta é muito fácil

      • Verdade

        As pessoas muitas vezes acham que se a empresa estiver lucrando a empresa está bem e assim continuará e não fazem uma analise mais profunda

  7. É o BBDC sempre se metendo com governos: vide o executivo que virou ministro da fazenda, a sociedade com o BBAS no grupo Cielo e o Palocci, no seu delata/não delata, que vai encalacrar o Bradesco.

    Essas aquisições são aquela velha tática do “fazer cortesia com o chapéu alheio”.

    • olá DMO

      é um pouco parecido com a mesma estratégia que vemos no governo

      tem gente que comentou que não vê problema nessas aquisições, bom no mínimo num pais serio isso daria uma investigação, já que seria o mesmo que um cara que financia a campanha de um politico e depois obriga esse mesmo politico a aprovar licitações pra eles

      se não é contra lei no mínimo é algo imoral

  8. Todo esse histerismo com a CIELO é só por causa da cotação que caiu.
    Lucro aumentou e dívida diminuiu bruscamente. Não há nada para se preocupar.

    • ed por acaso a cotação tinha caído em inicio de 2016 ? não né! entao não tem nem pé nem cabeça esse seu argumento pois foi anos antes de cair a cotação que eu avisei dos problemas da cielo

      e uma empresa não se analise só olhando lucro e divida, se fosse assim tava todo mundo rico aqui porque até um robô idiota iria acertar todas…

  9. Parabéns pelo vídeo VDD.

    Eu tenho algumas ações da Cielo e faz algum tempo que não compro mais. Estou no vermelho. Se os balanços deste ano forem piores eu irei pular fora.

    Abraços.

    • olá CI

      eu também acho que vale a pena vc considerar sim… eu mesmo já sai de diversas empresas no vermelho, e se elas melhorarem no futuro não tenho receio de voltar…

      mas realmente é uma tarefa complicada sair depois que o negocio já degringolou, por isso que não podemos ficar só olhando lucro e lucro como se fosse um semáforo, aí vc vai perceber que precisa sair já tarde, claro que devemos misturar tanto as avaliações micro e macro do mercado onde a empresa está inserido

      mas isso não é uma tarefa fácil, sair depois com os sinais dos números pode ser mais seguro, mas tem vez que a coisa é tão obvia e vc não ve a empresa fazer nada pra mudar que vc pensa… vai dar merda com certeza

  10. Olá VR,
    Fiz uma postagem também sobre a venda de minhas Cielo em janeiro de 2016: http://alemdapoupanca.blogspot.com.br/2016/01/mudancas-na-carteira-venda-de-cielo.html

    Partes dos motivos foram elencados por você. Aqui está uma linha do que eu disse: “Como é uma empresa que considero ter baixa proteção contra possíveis concorrentes, este foi um dos pontos que me fez desfazer de suas ações.”

    O problema é que fiz isso em um momento muito polêmico, e tem gente que leva para o lado pessoal, como se fosse uma blasfêmia falar mal de Cielo. O pessoal fica muito apaixonado pela ação acha que só porque alguém faz uma análise além dos balanços, vai vender fundo e comprar topo, sendo que muitas vezes eles próprios fazem isso.
    Abraços

    • Fala AdP

      se os fundamentos dela estivessem indo bem mas a cotação despencando aí até concordaria em manter na carteira, pois o retorno dos dividendos estariam seguros, o problema é que isso não está acontecendo e pior estamos vendo que diante das acoes feitas pela admin da CIEL3 vemos a empresa se complicando para tentar salvar o balanço dos seus donos

      com relação a concorrência que é oq vc mais cita no seu artigo, eu concordo que toda empresa uma hora ou outra vai enfrentar a concorrência, mas é possível vencer essa concorrência se souber trabalhar certo.

      vc disse que nem todo setor fica bom pra sempre, sim é verdade, apesar de vermos empresas nos USA que pagam dividendos crescente a 50 ou 60 anos, quando nos debruçamos sobre essas acoes começamos a perceber que ao longo dessas décadas para manter o crescimento as empresas tiveram que diversificar e se reinventar…

      quando os caras sabem o que fazem a coisa flui e o crescimento retoma, talvez não naquela ímpeto inicial, mas estão ali crescendo os dividendos e pagando um cheque cada vez mais gordo aos seus acionistas

      o problema da ciel3 com tudo isso é que ela simplesmente tem falhado miseravelmente nas suas ultimas tentativas de diversificação ou de re-inventar, exemplos clássicos disso sao os projetos dos USA e Stelo que citei no video

      quando o time começa mau desse jeito, ou troca-se o tecnico ou ele vai cai pra segunda divisão

  11. kkkkkkkkk que mlk mentiroso

    “ja tinha vendido minhas ações AQUI no brasil”

    kkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkk

    • eh Felipe eu sei q vc é um hater mas vc fala tanta besteira que resolvi aprovar seu comentário até mesmo pra esclarecer o pessoal

      bom nesse vídeo antigo quando fiz falando da Cielo eu já tinha vendido as acoes, depois nesse video eu falo que vendi as acoes no final de 2015 (coloquei o link do momento que digo isso) por conta do meu processo de visto pro canada,

      veja que até por isso eu não recebi mais dividendos da Cielo, justamente porque não as tinha na carteira

      o ultimo dividendo pago deles foi de novembro de 2015, confira aqui.

      como estava com o processo de visto e não tinha confirmado mesmo se iria morar fora… resolvi não anunciar as vendas até que tivesse algo mais concreto, entao sim, quando fiz esse video eu já havia vendido a Cielo, no final de 2015

      eu acho que pra me trollar vc precisa ser mais criativo, alias pode tentar o quanto quiser pois eu sempre dou Block kkkkkkkkkkk

      só aprovei mesmo pra aproveitar e esclarecer para os outros leitores esse mau entendido, porque pra vc não lhe devo satisfação alguma.

  12. Parabéns pelo vídeo, não é fácil falar a verdade!
    O grande problema na minha visão é alguns sites que não invetivam o diálogo sobre conhecimento, e quando isso acontece é apedrejado!

    ps: agora que vi a foto do seu site é igual a minha, maldito tema gratuito do WordPress. Kkkkkk

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