Comprar ações é algo muito emocionante para mim, sempre que consigo fazer sobrar uma grana no final do mês eu já fico a pensar em quais ações eu poderia comprar. Quem precisa de um Shopping Center para satisfazer o desejo de consumo quando a maior loja do mundo – o mercado de ações – está disponível ?Eu já tinha feito um aporte inicial no inicio do mês e agora consegui fazer sobrar um pouco no caixa então decidi enviar mais um aporte para os investimento nos Estados Unidos.Seguindo meu plano de investimento a compra dessa vez foi a Procter & Gamble:
A conhecida PG é uma das maiores empresas do mundo e a maior no seu setor a segunda empresa do setor é a L`Oreal que tem um Market Cap de 91bi e a PG está possui 225bi ou seja é mais que o dobro do tamanho da segunda maior empresa do setor de produtos pessoais.Eu procuro investir em empresas que sempre tenham uma forte geração de caixa e crescimentos orgânicos no LPA para analisar isso é importante tirar os não recorrentes do balanço. O LPA da PG vem crescendo a mais de 10 anos se excluirmos os não recorrentes que ocorreram de 2009 a 2011.A empresa aproveitou o pós crise de 2008 e fez uma grande reestruturação, semelhante ao que estamos acompanhando a VALE fazer nesses últimos tempos. Esses momentos são muito importantes para analisarmos a governança de uma empresa, essas medidas devem culminar bons resultados no balanço, e esses resultados devem se refletir no LPA.Se olharmos os resultados após essa reestruturação podemos constatar que o LPA saiu de 3,66 em 2012 para 4,01 em 2014.As receitas e os lucros vem acompanhando esse crescimento com um salto de 32% ao longo do tempo. As margens se mantém estáveis em 18% e o endividamento que em 2005 chegou a 132% foi estabilizado e gira em torno de 50% do patrimônio.O crescimento dos dividendos foi constante ao longo desses 10 anos e saiu de U$ 1,03 por ação em 2004 e passou em 2014 para U$ 2,45 só nesse ultimo ano o crescimento dos dividendos foi de 7% é algo fantástico para uma empresa com o monopólio que a PG possui, se ainda considerar uma inflação americana de 1,5% no ano passado deixa mais claro que a empresa obteve uma forte geração de caixa nesse período.Eu adoro empresas do tipo da Procter e Gamble, Coca Cola e Chevron que fornecem produtos de consumo essenciais são produtos que os consumidores continuaram a consumir independente da situação financeira da economia, quando essas empresas são bem administradas podem obter retorno acima da média por longo período de tempo.
Sempre que trocar o wallpaper do blog vou disponibilizar a imagem para download.Para baixar clique na imagem, ela vai abrir em tamanho maior e em seguida clique com o botão direito e escolha a opção de definir como Papel de Parede.
Monaco Yacht Show 2014 Sunset over the Principality of Monaco
Finalmente minha carteira de FII ficou completa, ou seja agora acredito que não deve ter novidades nessa área até o findar do próximo ano, quando irei fazer uma revisão do ativos. As únicas movimentações que devem ocorrer, deve ser por conta de alguma nova aquisição como a que fiz nesse mês passado comprando mais AEFI, ele era o FII que estava mais para traz nos meus objetivos e acredito que agora devo voltar a focar full time na estruturação da minha carteira em NYSE e na re-estruturacao da carteira da BVMF.Inclusive a carteira americana vem dando ótimos frutos, apesar de que o mercado americano vem tendo fortes reajustes, afinal as ações tinha ultrapassado o pico de 2007 que antecedeu a crise em 2008, veja no gráfico abaixo:Sempre me chamou a atenção é essa correlação inversa que as vezes existe com o IBOV parece que o pessoal tira o dinheiro de lá e traz pra k, olha que coincidência os dois índices comparados nos últimos dias, DOW caiu -4,33% e IBOV subiu + 4,34%:Eu não ligo muito para índices, mas gosto de sempre estar olhando para ter uma ideia de como o mercado vem se comportando, isso eu acho importante. Por exemplo para aquele investidor de longo prazo não tem momento melhor do que agora para entrar no mercado americano, apesar de que isso efetivamente não fará diferença para o pequeno investidor, leia mais aqui, mas acredito que todos gostam de pagar mais baratos por boas empresas.Também caiu os dividendos de algumas empresas:
Banco do Sergipe – BGIP4 – Eu vendi as minhas ações do BGIP nesse mês passado, mas como ainda era sócio da empresa tive direito sobre esses dividendos.
Cielo – CIEL3 – A empresa continua muito bem gerida, com bons resultados, nada do que se preocupar com ela e com esse setor que anda muito bem. Cabe apenas uma observação a Cielo provavelmente terá que trocar de nome porque perdeu na justiça um processo levantado pelo nadador Cielo, veja reportagem, enfim isso não afeta em nada para nós pequenos investidores e nem para a empresa, pelo menos agora eles tem a oportunidade novamente de criar um nome descente para empresa porque Cielo eu sempre achei muito ruim.
Tractbel – TBLE3 – Eu a cada dia que passa me desanimo mais de investir nesses setores de serviços públicos como energia e agua. Não entendo como as empresas conseguem arrumar tanta dificuldade num setor que era para ser um dos melhores, a TBLE era pra mim uma das melhores nesse setor de produção de energia, ainda até acredito que a empresa esteja bem, mas deram uma tacada que pra mim foi muito arriscada, fizeram uma alocação grande de energia esperando que nesse segundo semestre os preços subam ainda mais, isso fez com que os resultados do 2T14 viessem bem abaixo do esperado, é torcer para que esse segundo semestre mostre que a administração fez uma boa escolha, os resultados estão batendo a porta, vamos acompanhar de perto.
Setembro de 2014 - Receita com dividendos BVMF
Ativo
Cód
Valor
FII AESPAR
AEFI11
R$ 4,70
FII AG CAIXA
AGCX11
R$ 14,20
FII BB PRGII
BBPO11
R$ 21,64
FII BMBRC LC
BMLC11B
R$ 11,62
FII BC FUND
BRCR11
R$ 29,29
FII CX CEDAE
CXCE11B
R$ 14,33
FII MTGESTAO
DRIT11B
R$ 18,72
FII OURINVES
EDFO11B
R$ 11,80
FII GALERIA
EDGA11B
R$ 15,01
FII EUROPAR
EURO11
R$ 26,00
FII ANH EDUC
FAED11B
R$ 17,43
FII RIOB RC
FFCI11
R$ 15,08
FII RB CAP I
FIIP11B
R$ 13,89
FII S F LIMA
FLMA11
R$ 41,93
FII CSHGSHOP
HGBS11
R$ 27,60
CSHG JHSF PRIME OFFICES
HGJH11
R$ 9,40
FII CSHG LOG
HGLG11
R$ 17,40
FII HG REAL
HGRE11
R$ 23,20
MAXI RETAIL
MAXR11B
R$ 14,52
FII D Pedro
PQDP11
R$ 8,80
BANESE
BGIP4
R$ 19,87
CIELO
CIEL3
R$ 201,81
TRACTEBEL
TBLE3
R$ 106,11
Total
R$ 734,97
Setembro de 2014 - Receita com dividendos NYSE
Ativo
Cód
Valor
Chevron
CVX
U$ 8,24
Wells Fargo
WFC
U$ 4,90
Jhonson & Johnson
JNJ
U$ 4,41
MacDonalds
MCD
U$ 5,67
Northfolk
NSC
U$ 3,59
Visa
V
U$ 1,96
Total
R$ 70,49
U$ 28,77
Total Geral: R$ 805,46
Dólar utilizado para conversão: 30/09/2014 – R$ 2,45
Valores de dividendos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.
Wall Mart por si só já dispensa apresentações, mas enfim vamos dar uma passada bem breve sobre o plano de negócio da empresa. Podemos considerar o Wall Mart como uma Blue Chip americana é uma empresa bem mais recente que muitas blues mas a empresa conseguiu se expandir de forma bem orgânica por todo o território americano e pelo mundo em países como: Argentina, Brazil, Canada, China, Japão e Reino Unido. Outros países a empresa possui subsidiarias majoritárias como na Africa, America Central, Chile e México. Join Ventures na Índia e na China e algumas sociedades controladas na China.Suas operações compreendem três segmentos de negócio reportáveis: WalMart USA, Walmart Internacional e Clube do Sam. Vale uma observação para explicar o que é o Clube Sam, basicamente ele é um segmento da companhia que montam clubes de adesão de armazéns nos EUA.Uma das características das lojas do Walmart nos USA e pelo mundo é o funcionamento 24/7 obvio que em alguns locais o funcionamento dos hipermercados variam de acordo com horários padrões. A empresa compete com uma variedade de redes locais, nacionais e globais no setor de supermercado e drogarias.
Na minha cidade tem um Hipermercado do Walmart eu fico surpreso com o movimento por lá, costumo comparar com o outro Hipermercado que tem o Extra do PCAR e mesmo o Extra estando melhor localizado que o Walmart a aparência que passa é que o movimento de vendas no Walmart é bem superior ao do concorrente. Obvio que esse é o cenário em que estou inserido, isso não vai se repetir em todos os lugares, mas eu vejo como um dado importante para o investidor, observar a olho sempre que possível como é o desempenho das empresas que ele investe, sentir como é o atendimento, os produtos e o movimento, obvio que miguem pode tomar uma decisão de investimento baseando-se apenas nisso, mas eu vejo como um dado a mais.Apenas uma observação pessoal: depois que eu comecei a debruçar sobre os dados do Walmart e vi que o faturamento do Walmart Internacional (veja que não é só Brasil mas todos os outros países que ele atua) é só metade o faturamento do Walmart Americano, isso deixa bem claro o poder de consumo do mercado americano. Talvez a China um dia chegue lá, mas no momento o mercado americano deixa qualquer outra economia no chinelo.[iframe src=”http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?ops=clear&t=WMT®ion=usa&culture=en-US” width=”100%” height=”1080″]
Para o investidor pequeno é muito importante tentar manter uma disciplina nos investimento, as vezes acontecem contratempos em nossa vida que chega momentos que realmente precisamos de respirar fundo e criar coragem para continuar na estrada.Quem já está nessa estrada e muito tempo sabe que foram varias as vezes que o investidor pensa em colocar outras prioridades na frente de seus objetivos, porém não o fizeram. Para aqueles que estão começando fique em mente que independente do ocorrido é importante que você mantenha sempre um habito de fazer aportes mensais, não importa se você investe cem mil ou cinquenta reais por mês.Pode ocorrer de em determinados momentos da vida você precisar de fazer algumas mudanças, talvez reduzir por algum tempo os aportes, ou mesmo trabalhar algumas horas a mais naquele mês para poder se manter dentro do seu objetivo. O importante acima de tudo é não deixar o habito se perder e cada mês ir fortalecendo.Enfim fica uma dica de leitura um livro que fala bastante sobre isso e que me ajudou e me ajuda muito: Desperte o Gigante Interior – Anthony Robbins.Chega de divagar e vamos ao que interessa esse mês fiz um aporte na NYSE e iniciei num setor novo. O setor industrial eu escolhi duas empresas para a minha carteira que é a EMR e a MMM de todo o setor foram as que eu achei mais interessante.
A Emerson é bem parecida com a 3M são empresas bem pacatas daquelas quase nunca verá dizer algo nos noticiários. A empresa é um verdadeiro relógio pagador de dividendos e vem aumentando o pagamento de dividendos a míseros 55 anos.É uma empresa muito solida e bem administrada, fornece produtos para linha industrial, você quase nunca vai ver seus produtos no mercado, a menos que seja um trabalhador de chão de fabrica rsrsrs mas são produtos de extrema necessidade para o funcionamento de diversas industrias.Apesar de todos os pontos positivos a empresa depende de demandas do mercado, como está ligado a industria é importante que a economia esteja com necessidade de demanda e se o país estiver em uma recessão a empresa pode enfrentar dificuldades, nesse ponto a empresa recebe uma ligeira vantagem por ser uma empresa global e bem diversificada no globo, mas enfim mesmo assim o mercado americano tem maior representatividade nos resultados.Os números da empresa são bem razoáveis, receita e lucros em crescimento, baixo endividamento com um relacionamento de Divida equilibrada. Quanto a margem das outras empresas do setor industrial está em 7% a margem da EMR bate em 17% bem acima dos concorrentes.Quanto ao Fluxo de caixa vem crescendo ano apôs ano e apesar dos resultados de 2013 não virem dentro do esperado pelo mercado a empresa conseguiu aumentar o caixa.O pagamento de dividendos vem crescendo a 55 anos e nesses últimos 10 anos passou de 1,49 para 2,76 lembrando que o Payout ainda está em 50%.Só abrir um parênteses para dizer que eu achei a área de RI da EMR a melhor de todas até agora, da uma olhada no relatório anual de 2013 tem um video com os executivos e funcionários explicando sobre cada setor e ainda alguns números.
Comprar ações é algo muito emocionante para mim, sempre que consigo fazer sobrar uma grana no final do mês eu já fico a pensar em quais ações eu poderia comprar. Quem precisa de um Shopping Center para satisfazer o desejo de consumo quando a maior loja do mundo – o mercado de ações – está disponível ?Eu já tinha feito um aporte inicial no inicio do mês e agora consegui fazer sobrar um pouco no caixa então decidi enviar mais um aporte para os investimento nos Estados Unidos.Seguindo meu plano de investimento a compra dessa vez foi a Procter & Gamble:
Finalmente minha carteira de FII ficou completa, ou seja agora acredito que não deve ter novidades nessa área até o findar do próximo ano, quando irei fazer uma revisão do ativos. As únicas movimentações que devem ocorrer, deve ser por conta de alguma nova aquisição como a que fiz nesse mês passado 
Sempre me chamou a atenção é essa correlação inversa que as vezes existe com o IBOV parece que o pessoal tira o dinheiro de lá e traz pra k, olha que coincidência os dois índices comparados nos últimos dias, DOW caiu -4,33% e IBOV subiu + 4,34%:
Eu não ligo muito para índices, mas gosto de sempre estar olhando para ter uma ideia de como o mercado vem se comportando, isso eu acho importante. Por exemplo para aquele investidor de longo prazo não tem momento melhor do que agora para entrar no mercado americano, apesar de que isso efetivamente não fará diferença para o pequeno investidor, leia mais 
Wall Mart por si só já dispensa apresentações, mas enfim vamos dar uma passada bem breve sobre o plano de negócio da empresa. Podemos considerar o Wall Mart como uma Blue Chip americana é uma empresa bem mais recente que muitas blues mas a empresa conseguiu se expandir de forma bem orgânica por todo o território americano e pelo mundo em países como: Argentina, Brazil, Canada, China, Japão e Reino Unido. Outros países a empresa possui subsidiarias majoritárias como na Africa, America Central, Chile e México. Join Ventures na Índia e na China e algumas sociedades controladas na China.Suas operações compreendem três segmentos de negócio reportáveis: WalMart USA, Walmart Internacional e Clube do Sam. Vale uma observação para explicar o que é o Clube Sam, basicamente ele é um segmento da companhia que montam clubes de adesão de armazéns nos EUA.Uma das características das lojas do Walmart nos USA e pelo mundo é o funcionamento 24/7 obvio que em alguns locais o funcionamento dos hipermercados variam de acordo com horários padrões. A empresa compete com uma variedade de redes locais, nacionais e globais no setor de supermercado e drogarias.
Na minha cidade tem um Hipermercado do Walmart eu fico surpreso com o movimento por lá, costumo comparar com o outro Hipermercado que tem o Extra do PCAR e mesmo o Extra estando melhor localizado que o Walmart a aparência que passa é que o movimento de vendas no Walmart é bem superior ao do concorrente. Obvio que esse é o cenário em que estou inserido, isso não vai se repetir em todos os lugares, mas eu vejo como um dado importante para o investidor, observar a olho sempre que possível como é o desempenho das empresas que ele investe, sentir como é o atendimento, os produtos e o movimento, obvio que miguem pode tomar uma decisão de investimento baseando-se apenas nisso, mas eu vejo como um dado a mais.Apenas uma observação pessoal: depois que eu comecei a debruçar sobre os dados do Walmart e vi que o faturamento do Walmart Internacional (veja que não é só Brasil mas todos os outros países que ele atua) é só metade o faturamento do Walmart Americano, isso deixa bem claro o poder de consumo do mercado americano. Talvez a China um dia chegue lá, mas no momento o mercado americano deixa qualquer outra economia no chinelo.[iframe src=”http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?ops=clear&t=WMT®ion=usa&culture=en-US” width=”100%” height=”1080″]
Para o investidor pequeno é muito importante tentar manter uma disciplina nos investimento, as vezes acontecem contratempos em nossa vida que chega momentos que realmente precisamos de respirar fundo e criar coragem para continuar na estrada.Quem já está nessa estrada e muito tempo sabe que foram varias as vezes que o investidor pensa em colocar outras prioridades na frente de seus objetivos, porém não o fizeram. Para aqueles que estão começando fique em mente que independente do ocorrido é importante que você mantenha sempre um habito de fazer aportes mensais, não importa se você investe cem mil ou cinquenta reais por mês.Pode ocorrer de em determinados momentos da vida você precisar de fazer algumas mudanças, talvez reduzir por algum tempo os aportes, ou mesmo trabalhar algumas horas a mais naquele mês para poder se manter dentro do seu objetivo. O importante acima de tudo é não deixar o habito se perder e cada mês ir fortalecendo.Enfim fica uma dica de leitura um livro que fala bastante sobre isso e que me ajudou e me ajuda muito: Desperte o Gigante Interior – Anthony Robbins.Chega de divagar e vamos ao que interessa esse mês fiz um aporte na NYSE e iniciei num setor novo. O setor industrial eu escolhi duas empresas para a minha carteira que é a 
