Quando pensamos em inteligência artificial, os chips da NVIDIA costumam roubar a cena. Mas esses processadores precisam conversar entre si, e é aí que entra a Arista Networks (ANET).
A empresa fornece equipamentos de rede e software para conectar servidores em data centers. Seu crescimento acompanha a expansão da computação em nuvem e da IA, embora também atenda redes corporativas.
Para minha carteira de Trade de Valor, o interesse está em entender se esse crescimento pode gerar uma oportunidade a um preço atrativo.
O diferencial vai além do equipamento
Uma parte importante da vantagem competitiva está no EOS, sistema operacional da Arista, e no CloudVision, que ajuda a gerenciar e automatizar redes.
Esse conjunto permite competir pela confiabilidade e pela facilidade de operação. Entretanto, a empresa enfrenta concorrentes como Cisco, NVIDIA e fornecedores de equipamentos mais baratos, chamados white box.
Fundamentos fortes, margens sob pressão
No 2T26, a receita cresceu aproximadamente 37%, enquanto o lucro operacional avançou 40% e o lucro líquido aumentou 36%, frente ao mesmo trimestre anterior. A margem líquida ficou próxima de 40%.
São números fortes. Porém, os custos dos componentes pressionam a rentabilidade. Analistas esperam uma expectativa de margem bruta próxima de 63% em 2026, com intenção de preservar esse nível em 2027. O lucro pode continuar crescendo, mas a expansão da margem bruta não deve ser presumida.
Os riscos que merecem atenção
Dois clientes representam 42% da receita. Isso deixa a Arista exposta às decisões de investimento de poucos compradores.
Apesar disso, temos US$ 9,7 bilhões em compromissos de compra com fornecedores. Esses compromissos não são dívida financeira, mas podem pressionar estoques e caixa se os clientes reduzirem pedidos. Em contrapartida, temos algo bem positivo no balanço que é US$ 13,3 bilhões em caixa líquido e ausência de dívida.
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Trade de Valor – Miami
Seguimos forte rumo a nossa meta de comprar um apartamento em Miami, tudo através da bolsa americana.
- Relembre aqui quando ajustamos nosso foco com a carteira de Trade de Valor: Miami – Trade de valor #35
Tivemos uma excelente melhora na nossa carteira e estamos bem perto de conseguir fazer a nossa entrada no apartamento.
Com um investimento de aproximadamente $190 mil na bolsa, o projeto Trade de Valor – Miami alcançou um retorno anualizado (IRR) de 20,6% das ações atuais, totalizando 15,6% de ganho acumulado.
Desse montante, já foram realizados $15 mil em lucros, equivalente a R$80 mil, desde o início do projeto.
Atualmente, o valor de mercado do projeto é de cerca de R$ 1 milhão 209 mil.
A grande maioria dos investimentos do ano passado estão no vermelho, mas temos alguns destaques atuais com Arista Networks – ANET com 23%, Celestica Inc – CLS com 12%, Cloudflare – NET com +350%, Remitly Global – RELY com +63% e por fim Palantir – PLTR com +43%.
