Compras MPW Ago23

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A era do aporte Michael Jackson vai ficar para trás esse ano, agora até o final serão aportes modestos. Bem em linha com esse atual, que fiz com menos de 5 mil reais.

Aqueles últimos aportes que estava fazendo que batiam acima +60k por mês dedicado aos investimentos ficou para trás. Pelo menos por hora, muito por conta da aquisição de uma Fabrica.

O lado bom que esses novos aportes foram afetados para direcionar reservas para um novo empreendimento, que se der certo, irá aumentar ainda mais meus aportes futuros. Quem sabe algum dia não consiga um aporte de 100k na bolsa 😴 não custa sonhar né!

Quanto aumentará nossos dividendos

Essas compras colocam cerca de $29,64 a mais de dividendos por ano na minha carteira, isso dá convertido para o dólar de hoje R$144,04.

Cerca de +R$12,00 por mês em receita de dividendos para somar na minha bola de neve.

Medical Properties Trust Inc – MPW

Medical Properties é um REIT de saúde, aluga e constrói hospitais. A empresa cresceu para se tornar o maior jogador de hospitais do mercado. O REIT tem hoje 444 hospitais com cerca de 44 mil camas.

Gosto desse segmento de hospitais, mas tem um risco nos inquilinos, são negócios lucrativos, mas se mau administrados podem dar prejuízos grandes.

O complicado desse segmento para o proprietário é que tem poucas chances de vacâncias, pois você não verá um hospital mudando de lugar para economizar nos alugueis. Isso também é complicado pois é difícil para o senhoria retirar um inquilino problemático.

Até mesmo se o inquilino vier a falir, fica difícil para alocar esse imóvel em outra parte, estrategicamente é um imóvel complicado.

O problema do MPW, já falei aqui outras vezes, é seu alto endividamento, por conta disso ele fez um corte de dividendos, o seu trimestral saiu de $0,29 para $0,15. O mercado despencou com o preço das ações que agora amargam um -40% de queda desde o início do ano.

Com essa queda coloca o fundo com um yield de 8,5% para mim é o suficiente a nível de retorno. Principalmente se essa redução for para melhorar o balanço.

A empresa tem $500 milhões em dívida vencendo em 2023 e $315 milhões em maio de 2024. No final do trimestre o MPW tinha cerca de $324 milhões em dinheiro, o corte liberará cerca de $83 milhões em dinheiro por trimestre.

Isso não foi suficiente, MPW tem vendido propriedades para tentar levantar esse dinheiro, refinanciar essas dividas no momento atual seria catastrófico. Em março eles tinham vendido 11 hospitais na Australia, gerando uma receita de $1,2 bilhões. A primeira fase encerrada agora em maio foi o pagamento de 7 das 11 ou $730 milhões e as outras com fase final previstas para ser concluída no quarto trimestre.

O problema desses empréstimos não é nem que a administração tenha feito besteira na questão de compra de imóveis, mas muitas vezes eles captam empréstimo no banco a juros baixos alienando os imóveis e repassam para os inquilinos com um spread.

Quando seu inquilino está saudável financeiramente isso pode ser lucrativo, o problema é quando esses inquilinos começam a encontrar problemas. Por conta disso as agências de crédito rebaixaram as notas do MPW, por essa alta exposição nesses mercado de hospitais, o que forçou-os a liquidarem essas propriedades e algumas em Connecticut.

O mercado acredita que MPW pode bater $5 ou $3 a ação, isso é bem possível, mas caso eles consigam liquidar e organizar as contas isso pode dar um bom revés para o fundo.

Acho que vai ser difícil para ele conseguir retornar para os $24 de cotação em 2022, MPW hoje é meu pior ativo, com retorno de -44% anualizado, minha posição nele não é considerável, dos REITs públicos ele é a segunda menor posição, atrás apenas do BRT que adicionei recente na carteira.

O ponto é que esses fundos de hospitais, eventualmente passam por isso e essas podem ser boas oportunidades para aumentar posição, isso que estou fazendo. Uma pena é que estou com um aporte menor nesse mês, mas certamente reservaria uma fatia maior do meu aporte se fosse o caso.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $19,20 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$93,31

TOP PICKS

Temos um serviço no blog para ajudar os investidores a investir na bolsa americana, mostrando como selecionar os ativos para montar uma carteira vencedora na bolsa de valores.

Temos diversas carteiras, entre elas as Top Picks a carteira com as melhores ações da bolsa, ações que já retornaram +700% nos últimos 10 anos, confira aqui.

Essa compra de ativos Top Picks adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $10,44 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$50,74

Publiquei as minhas compras detalhadas num post na área dos assinantes. Temos lá a posição completa da carteira e uma análise dos resultados dos ativos comprados!

Compras Agosto de 2023

Empresa Código Qtde
Medical Properties Trust Inc MPW 32

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

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