Compras MPW CASS NSC jul24

Detalho minhas compras do mês e como conseguimos adicionar +3,6 mil Reais em dividendos anuais. Entenda os motivos por trás dessas escolhas e as estratégias de longo prazo, apesar dos riscos envolvidos.

Dos três ativos que colocamos dinheiro nesse mês, dois deles são do setor de transportes, outro é um fundo de hospitais que vamos trazer informações importantes sobre.

Fiz $12k em aportes nas minhas ações de aposentadoria, maioria desse dinheiro foi para minha carteira de ações e REITs da área de membros. Convertido esse valor é +R$66k foi abaixo do aporte do mês passado que ultrapassamos +105k no mês. Ainda sim, é um aporte Like a Michael Jackson!

Like a Michael Jackson

Quando fizermos um aporte que supera 30% da nossa taxa de poupança classificamos como Michael Jackson. “Like a Michael Jackson” é quando você chega na bolsa comprando tudo. Não sabe o por quê ? Melhor ver o vídeo para entender.

Quanto aumentará nossos dividendos?

Essas compras colocam cerca de $666,76 a mais de dividendos por ano na minha carteira, isso dá convertido para o dólar de hoje R$3.660,22.

Cerca de +R$305,02 por mês em receita de dividendos para somar na minha bola de neve rumo à independência financeira ❄️

MEDICAL PROPERTIES TRUST INC – MPW

MPW é um REIT de saúda concentrado em hospitais. É o maior fundo de hospitais da bolsa. São 436 imóveis com 43 mil leitos. São 53 operadores diferentes em 9 países.

Ações em queda

As ações do MPW estão em baixa já desde 2022 e marca cerca de 79% de queda desde o seu topo histórico. O fundo tem crescido dividendos desde 2009 e tem um yield de 12,74%.

Não se empolgue com o alto yield do fundo. Esse yield é um ouro de tolo. Esse fundo está com grande risco de corte de dividendos, corrigindo esse corte é inevitável. Um dos seus inquilinos o Steward Health pediu falência em maio desse ano. O qu fez com que as ações recuassem mais um pouco.

Minha estratégia

Minha estratégia com o MPW não é renda de imediato, sei dos problemas da Steward desde antes de aumentar a posição. Aqui o ponto é comprar vacância. Uma estratégia que vou explicar em mais detalhes uma outra hora.

Steward o inquilino com problemático

Steward um dos maiores inquilinos do fundo, está com problemas financeiros e criminais. A empresa está sendo acusada pelas autoridades federais de fraude e violação da Lei de Práticas de Corrupção no Exterior. A Steward tem 18,6% do total de ativos, mas a empresa hoje representa só 3,9% das receitas do 1T24.

Isso ocorre porque a Steward entrou em pedido de falência durante o trimestre, levando a perda do aluguel. Para piorar a situação, a administração da MPW fez um empréstimo para a Steward, no qual ela não pagou. O que fez com que o fundo ficasse em prejuízo nesse trimestre.

Apesar de todos esses problemas com a Steward o MPW tem outro inquilino apresentando problemas. Surgiu rumores que o pessoal da Prospect Medical Holdings estaria com pagamentos em atraso. Acho que apesar disso o maior problema do MPW e que tem ganhado os holofotes do mercado é a Steward.

O empréstimo de $225 milhões da MPW para Steward estão segurados. Devemos esperar que a Steward venda algumas de suas propriedades para pagar a MPW.

Posições em alguns operadores

Uma característica do MPW, diferențe da maioria dos REITs é que o fundo tem posição acionaria em diversos operadores. Isso pode ser bom, pois permite que o fundo delibere sobre alguns empréstimos oferecidos e decisões desses operadores.

Como o caso da Steward que a MPW tem 9,9% do Equity da empresa e esse número tende a subir com o empréstimo não sendo pago.

Essa estratégia apesar de incomum não é nova para mim. Já tive posições, na área de membros, da Simon Properties que detinha varias participações Equity em diversos operadores de varejo dos seus shoppings.

Alguns até a Simon chegou a adquirir por completo. Se isso for bem feito pode ser um ótimo impulsionador para os lucros dos acionistas.

MPW favorece com a queda dos juros

Minha aposta, pois tudo pode ocorrer mesmo, pois MPW é um REIT de alto risco. A taxa de pagamento de juros da MPW não é boa e se o fundo não ver o FED com corte nas taxas de juros podemos ter cortes nos dividendos.

Para quem sobreviveu ao Covid nos REITs, quando tivemos vários com suspensão de dividendos, isso não deve ser muito dramático. Se fosse uma Stock e essa cortasse os dividendos, já teria vendido antes mesmo do corte. Como são REITs é um pouco diferente.

Ativos diferentes pedem análises diferentes. Lembre-se que analisar Stock é diferente de seguradoras e banco (estou preparando uma artigo sobre como analisa-los), que é diferente de REIT.

Aguardando essa queda dos juros, a inflação já estava em quase 9% quando os juros começaram a subir e agora em menos de 4% já abre margem para sonharmos com um corte.

Quando isso ocorrer o MPW voltará a níveis interessantes e seu balanço estará mais ajustado. Em resumo, se assim como eu você está olhando o horizonte de longo prazo o MPW pode ser interessante. Só tenha ciência dos altos riscos nele.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $274,20 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$1.505,24

NORFOLK SOUTHERN CORPORATION – NSC

Norfolk é uma das ferrovias que conecta os Estados Unidos, levando boa parte das mercadorias que chegam da ou saem para a Europa. Esse setor de transporte como um todo tem sofrido bastante. Até por isso que estou aportando constantemente nessas empresas. Aproveitar os descontos.

Os volumes até subiram +4% conforme noticiei no meu X, inclusive segue-me por lá que tenho postado muita informação sobre a bolsa americana.

Os resultados da NSC não foram legais nesses últimos trimestres. Tivemos uma queda de -25% nos lucros que chegaram a $2,49 vs $3,32 e a receita recuou -3% para $3 bilhões.

Além das questões do setor a NSC ainda tem o impacto do descarrilhamento na Palestina em Ohio. A empresa conseguiu um acordo de $600 milhões para resolver a ação coletiva.

Os problemas não param por aí, a fase da empresa está complicada. Março desse ano tivemos um navio cargueiro que bateu na ponte de Baltimore, um importante hub logístico para a NSC. Isso deve gerar prejuízos e redução da receita de cerca de $100 milhões no próximo trimestre.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $21,60 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$118,57

Cass Information Systems Inc – CASS

Outra empresa do segmento de logística. CASS é uma smallcaps de desenvolvimento de software para atender diversos operadores logístico. Explicamos um pouco sobre o case da empresa nesse post de março-23.

Tivemos um aumento na receita de $47 milhões para $49 milhões. Já os lucros caíram bastante, saindo de $0,52 para $0,32 o que fez com que as ações tivessem próximo de suas mínimas históricas.

Pontos negativos

Essa redução dos lucros da CASS foi motivada por uma perda de $100 milhões de um Cyber Attack. Tivemos ainda uma despesas não recorrente de $3,4 milhões.

O volume de transporte em dólares caiu 6,5% ano a ano.

Na parte de banco deles tivemos uma queda de $1 milhão ou 8,9% em taxas financeiras devido ao declino do volume e dólares.

Pontos positivos

• Os gastos com despesas de Facility nos transporte cresceu 25,1% ano a ano.

• As taxas de processamento cresceram 8,9% comparado ao 2T23.
• Margem liquida da parte de banco deles crescer de 3,32% agora comparado com 3,25% de 2T23.
• Empréstimos aumentou em $25 milhões comparado com o trimestre anterior.
• Manutenção do excelente quadro de qualidade de crédito com zero empréstimos em atraso ou inadimplentes.

Porque estou no CASS

CASS é um ativo bem pequeno, gosto dele pois é uma empresa de software que tem uma barreira de substituição considerável. O problema que a taxa de crescimento de CASS é um pouco limitada, pois não vemos uma expansão tão grande do setor de transporte no mercado americano.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $42,00 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$230,56

TOP PICKS

Temos um serviço no blog para ajudar os investidores a investir na bolsa americana, mostrando como selecionar os ativos para montar uma carteira vencedora na bolsa de valores.

Temos diversas carteiras, entre elas as Top Picks a carteira com as melhores ações da bolsa, ações que já retornaram +700% nos últimos 10 anos, confira aqui.

Essa compra de ativos Top Picks adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $328,96 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$1.805,85

Publiquei as minhas compras detalhadas num post na área dos membros. Temos lá a posição completa da carteira e uma análise dos resultados dos ativos comprados!

Compras junho de 2024

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.