Excelente desempenho no último mês, com notável crescimento na receita de dividendos. Nossas BDCs têm contribuído significativamente para esse resultado.
A carteira de ações públicas apresentou uma distribuição equilibrada, mas o grande destaque foi a carteira de ações exclusiva da nossa área de membros.
No ano passado, recebemos R$4.713,02 em jun/24, um aumento de mais de R$6,5 mil.
Nossa estratégia de reinvestimento de dividendos tem sido extremamente eficaz, como evidenciado pelo gráfico que demonstra o crescimento anual composto, similar a uma bola de neve que só aumenta de tamanho a cada ano.
ARES CAPITAL – ARCC
A ARCC é a maior BDC do mercado, reconhecida como referência de excelência, o que atrai significativamente investidores do segmento. Praticamente todo investidor em BDCs inclui a ARCC em sua carteira.
Atualmente, a ARCC possui US$ 27,1 bilhões investidos em 566 empresas, com uma capitalização de mercado de US$ 13,1 bilhões.
A Ares gerou aproximadamente US$ 1,44 bilhão em receita de investimentos, um valor expressivo em comparação com a segunda maior BDC, que registrou US$ 788 milhões. Neste trimestre, a receita atingiu US$ 732 milhões, um aumento de 4,42% em relação ao ano anterior.
Apesar do crescimento na receita, houve uma leve redução no NII por ação, que caiu de US$ 0,55 no último ano para US$ 0,54 neste trimestre.
Os non-accruals permanecem equilibrados em 2%, e a ARCC mantém uma distribuição diversificada em sua carteira, com 58% em notas sênior, 15% em subordinadas e 27% em equity.
A ARCC apresentou um PIK de 15,88% do total de investimentos neste trimestre, um aumento expressivo em relação aos 6,85% registrados no ano anterior. Esse crescimento é um ponto de atenção e merece monitoramento próximo.
O PIK (Payment-in-Kind) ocorre quando uma BDC posterga o pagamento da dívida do tomador, o que pode ser preocupante, pois sugere dificuldades financeiras por parte dos tomadores, que não conseguiram quitar o empréstimo e precisaram adiá-lo. Abordaremos esse tema em detalhes mais adiante no blog.
Para mais informações sobre como analisar BDC consulte nossa TAG.
Você já imaginou ter acesso ao meu portfólio de ações completo - o mesmo portfólio que gera uma receita passiva de dividendos confiável e em constante crescimento, capaz de financiar sua própria liberdade financeira? E se você recebesse alertas sempre que eu fizer uma nova compra ou venda de ações? Agora você pode ter acesso EXCLUSIVO a tudo isso!
Vamos falar sobre uma das principais empresas edtech do mercado de ações americano, Duolingo é o maior aplicativo de idiomas. Com 46,6 milhões de usuários ativos diários e 130,2 milhões de usuários ativos mensais. Desse número cerca de 10 milhões de usuários com assinatura ativa e um crescimento de quase 40% nessa base.
Mostra que o crescimento de assinaturas da Duolingo continua forte, com crescimento de 38% no número e receita de assinaturas ao longo do ano.
Vamos abordar um pouco sobre os dados da Duolingo e porque escolhemos ela para incorporar nossa carteira de Trade de Valor – Miami.
Trade de Valor – Miami
Seguimos forte rumo a nossa meta de comprar um apartamento em Miami, tudo através da bolsa americana.
Com cerca de $87 mil dólares colocados na bolsa, Nosso Trade de Valor – Miami está com um retorno de 11,2% IRR anual ou 15,6% no total. Isso coloca-nos com cerca de $477 mil em valor de mercado.
Temos ainda alguns ativos no vermelho, mas boa parte das nossas escolhas já estão com bons retornos, destaque para Cloudflare que está com 123% de retorno e Palantir, Road Construction e Netflix com 28% de retorno sobre o principal.
Além do nosso recorde de receita, conseguimos raspar bem próximo dos R$3,8 milhões. Acredito que até o final do ano consigamos superar a marca dos 4 milhões em patrimônio líquido. Estamos trabalhando firme nos aportes e a bolsa tem sido bem generosa com conosco.
Um resumo deste mês e como aumentamos ou diminuímos nosso patrimônio investido, em reais (R$), semana a semana:
1ª semana: +32k
2ª semana: -39k
3ª semana: +5k
4ª semana: +51k
5ª semana: +18k
Alguns dias da 1ª e 5ª semana podem pertencer ao mês anterior ou ao seguinte.
Isso é apenas uma parte do caminho. Se você quiser acompanhar toda a nossa trajetória rumo à Independência Financeira (IF), visite nossa página de Orçamentos, onde registro em detalhes cada passo dessa jornada.
Receitas
Companys: Esta categoria inclui a receita proveniente de empresas de capital fechado, dividida em duas subcategorias:
Holding: Compreende as empresas e negócios virtuais dos quais sou o único proprietário.
Lucro em Sociedades: Engloba as empresas onde tenho ao menos um sócio. Uma delas, inclusive, é utilizada como exemplo em nossa série sobre empreendedorismo: Meu Negócio.
Outras Receitas: Refere-se a rendimentos diversos que não se enquadram na categoria de lucros empresariais, provenientes de pequenos projetos independentes que ainda não se transformaram em negócios completos.
Aluguéis: Inclui a renda gerada por imóveis físicos fora do mercado de ações.
Dividendos: Representa as receitas recebidas de empresas de capital aberto na bolsa de valores.
Poupança: Abrange os juros obtidos sobre valores depositados em contas de poupança.
Uma excelente notícia para o mês é que conseguimos um novo recorde de receita. Meu recorde anterior era de 173 mil reais, agora conseguimos superar essa marca e chegamos bem próximo dos 200 mil.
Mês passado fizemos R$155 mil em receitas, isto é um aumento de +40k esse aumento deveu-se a um resultado positivo na rede de franquia e fabrica que havia adquirido, nós recebemos alguns valores que o antigo dono nos pagou sobre nossa investimento inicial.
Comparado com o ano anterior nosso aumento foi mais modesto, com +10k de aumento da receita, tínhamos feito em junho do ano passado R$185 mil.
Taxa de poupança do mês: 67%
Passamos perto da nossa taxa histórica de 75% feita em 2017, não fossem os gastos com a viagem para Miami esse número seria batido neste mês.
Tivemos uma boa redução nos gastos com o a Laura, que saíram de 17k para 9,6k. Isso foi motivado pelos gastos com hospedagem e presentes ao ir para Alemanha no mês de maio.
Despesas com alimentação despencaram de 8,1k para 4,3k. Na verdade, todos os gastos foram menores este mês.
Meus gastos pessoais saíram de 6,2k para quase zero. Despesas com a segunda esposa saíram de 3,2k para 0,4k.
Não recorrentes
Tivemos uma boa redução de R$56 mil para R$44 mil, isso é -R$12 mil.
As despesas de carro caíram de 3,7k para 2,1k. No mês anterior tivemos os gastos com a revisão da Mercedes e neste mês foi um dos meus pneus dianteiros que rasgou na lateral e tive que trocar o par.
Off
Como essa série de posts tem um caráter mais pessoal, resolvi compartilhar um resumo do que estou escutando e assistindo.
Meu gosto musical é bem incomum, então não se assustem. Ultimamente, tenho evitado escutar músicas em inglês ou português. Sou do tipo que prefere não entender o que está sendo cantado, especialmente porque as letras das músicas atuais tendem a ser de baixa qualidade.
Vou compartilhar três músicas que estou escutando este mês:
Na parte de filmes e séries, vou atribuir uma nota para dar uma ideia se vale a pena assistir. Se a nota for maior que 7, já é assistível. Os filmes de sábado são escolhidos por mim, e os de domingo ficam por conta da Bárbara.
Se você curte séries e filmes e está em busca de algumas recomendações, fique atento ao meu post mensal sobre finanças, onde vou compartilhar algumas bem legais.
Gananciosos – 8/10 HBO: filme de comédia com pegada policial. Não achei nada engraçado, mas tem umas cenas bem non-sense.
O Contador 2 – 8/10 Prime: Não fez sentido pra mim a nota baixa no IMDB. O filme é bem interessante, uma boa ação com muito tiro.
Gladiador 2 – 8/10 Paramount: Um pouco arrastado o filme. Não gosto do Pedro Paschoal, então já saiu com um ponto a menos para mim. Cara é muito ruim em todos os aspectos.
Séries:Estou acompanhando estas séries atualmente; quando parar de assistir ou terminar a temporada, removo-a da lista.
You – 7/10 Netflix: Durante o mês assisti essa última temporada do You. Seriado se perdeu um pouco nessas últimas duas temporadas, ficou meio repetitivo. Foi um final meio fraco.
O poder e a Lei 7/10 Netflix: seriado de um advogado criminalista, comecei a assistir recentemente, então meio difícil para avaliar ainda.
Ransom Canyon 7/10 Netflix: Desisti de assistir essa série. Muito fraca a história e o desenvolvimento de vários personagens foram ruins.
Brooklyn Nine-Nine 8/10 Netflix: Tinha assistido a duas temporadas no passado, mas, com o fim de The Office, sugeri à Bárbara que assistíssemos. Está sendo legal. O ponto positivo é o Terry Crews, o pai de Cris. Ele é a melhor parte da série, seguido por Boyle, como os mais engraçados. A vantagem de ser um sitcom é que os episódios são curtos.
Rick and Morty 7/10 HBO: As pessoas no trabalho falaram muito bem de Rick & Morty, mas fiquei um pouco decepcionado ao começar a assistir. A vantagem é que os episódios são curtos, mas esperava algo no nível de South Park. A série é legal e a usamos para encher os tempos mortos, assistindo um episódio de 40 minutos e a um de Rick para completar uma hora de série por dia. Talvez melhore com o tempo; estou na 3ª temporada.
One Piece 10/10 Crunchyrool: O melhor anime de todos. Estou na saga de Vegapunk. Assisto a One Piece há pelo menos 12 anos. Essa história me acompanha desde antes do nascimento da minha filha. Sem dúvidas, uma das histórias mais grandiosas e emocionantes que já vi. Um anime que me fez chorar, rir, sentir raiva, e me empolgar.
Então é isso, ficamos por aqui. Aproveitem as sugestões. Se você já viu algum desses, me diga o que achou no meu Twitter.
Continuo concentrando meus aportes na construção e melhora da minha carteira de BDC. Esses ativos são ótimos geradores de renda quando se alcança um índice próximo de 80% da sua independência financeira.
Meu aporte foi de $24,5 mil dólares, sendo $5 mil dólares em ações que da carteira Trader de Valor. Convertido, esse valor é mais de R$132 mil reais colocados na bolsa americana.
Quanto aumentará nossos dividendos?
Essas compras colocam cerca de $1.107,84 a mais de dividendos por ano na minha carteira. Convertido para o dólar de hoje: R$6.069,17.
Cerca de +R$505,76 por mês em receita de dividendos para somar na minha bola de neve rumo à independência financeira.
MORGAN STANLEY DIRECT LENDING FUND | MSDL
Este é o BDC da Morgan Stanley, analisado em detalhes neste artigo. Estou aumentando minha posição no MSDL para aproveitar o momento atual do fundo.
O MSDL apresenta um retorno significativamente inferior ao de seus pares. Por exemplo, enquanto o ARCC registra um desempenho positivo de 5,53% e o principal ETF de BDC, o BIZD, está com -5%, o MSDL acumula um retorno total de -18%, incluindo dividendos.
O preço das BDCs é geralmente influenciado por possíveis cortes nos dividendos. Atualmente, a MSDL paga US$ 2,00 em dividendos, com um yield TTM de 11,45%.
O NOI da MSDL é de US$ 2,38, o que resulta em uma cobertura de dividendos de 119%. Hoje, a MSDL distribui US$ 0,50 em dividendos recorrentes, complementados por dois pagamentos especiais de US$ 0,10 cada.
Outro fator que influencia o preço é o risco da carteira de empréstimos. O MSDL possui aproximadamente 96,3% de sua carteira em notas seniores, que representam o mais alto grau de segurança nos empréstimos.
Isso significa que, em caso de inadimplência do tomador, o MSDL tem prioridade no recebimento dos pagamentos.
O índice de non-accruals do MSDL é extremamente baixo, com apenas 0,2% da carteira em atraso. Esse número é bastante conservador, especialmente quando comparado a outras BDCs, incluindo aquelas com gerenciamento interno.
Ainda pretendo publicar um artigo detalhando o conceito de non-accrual, mas outro indicador que utilizo, precedente ao non-accrual, é o PIK (Payment-in-Kind). Esse indicador representa a parcela da receita paga por meio de débitos adicionais.
O PIK indica se a BDC está rolando dívida. Por exemplo, quando o tomador de um empréstimo entra em atraso, em vez de aumentar a provisão para inadimplência, a empresa pode conceder um novo empréstimo para cobrir o anterior.
Apesar de o PIK ter crescido quase 60%, ele ainda representa uma porcentagem muito pequena da receita de juros, não sendo motivo de preocupação.
O indicador de taxa fixa de juros do MSDL é de apenas 0,4% do total dos empréstimos, o que significa que a maior parte da carteira acompanha as variações das taxas de juros.
Tentei identificar os motivos da queda na cotação do MSDL, mas não os encontrei. Assim, aproveitei a oportunidade para aumentar minha posição, adquirindo o MSDL com um desconto de 3% em relação ao seu valor NAV.
Essa compra adiciona à minha carteira de dividendos o valor de $424,00. Convertido pelo dólar de hoje, teremos um crescimento na minha renda de dividendos de R$2.322,83.
Essa compra adiciona à minha carteira de dividendos o valor de $225,72. Convertido pelo dólar de hoje, teremos um crescimento na minha renda de dividendos de R$1.236,58.
JOHNSON & JOHNSON | JNJ
Mantivemos nossa estratégia de aportes pontuais na JNJ, apesar de a empresa estar enfrentando pressões no mercado devido ao processo relacionado ao talco. Acreditamos que essa situação será superada e que a empresa sairá fortalecida desse episódio.
Enquanto isso, será necessário lidar com resultados mais fracos no crescimento dos lucros. Os últimos dois trimestres, 4T24 e 3T24, registraram quedas de -11% e -9%, respectivamente, indicando que o pior momento pode ter ficado para trás.
Realizamos uma análise mais detalhada da JNJ no final do ano. Confira aqui.
Essa compra adiciona à minha carteira de dividendos o valor de $20,80. Convertido pelo dólar de hoje, teremos um crescimento na minha renda de dividendos de R$113,95.
TOP PICKS
Temos um serviço no blog para ajudar os investidores a investir na bolsa americana, mostrando como selecionar os ativos para montar uma carteira vencedora na bolsa de valores.
Temos diversas carteiras, entre elas, as Top Picks, as carteiras com as melhores ações da bolsa, ações que já retornaram +700% nos últimos 10 anos, confira aqui.
Essa compra de ativos Top Picks adiciona à minha carteira de dividendos o valor de $437,32. Convertido pelo dólar de hoje, teremos um crescimento na minha renda de dividendos de R$2.395,81.
Publiquei as minhas compras detalhadas num post na área dos membros. Temos lá a posição completa da carteira e uma análise dos resultados dos ativos comprados!
Alcançar a independência financeira (IF) significa que a receita proveniente de dividendos cobre integralmente o custo de vida, eliminando a dependência de renda ativa, ou seja, a necessidade de trabalhar diariamente para pagar as contas.
No meu caso, não pretendo parar de trabalhar, mas a IF melhoraria minha qualidade de vida e abriria espaço para investir em outros negócios mais arriscados, já que minhas reservas passivas de dividendos cobririam meus gastos.
Para alguns, a IF pode significar parar completamente de trabalhar; para outros, reduzir o tempo de trabalho ou direcionar esforços a atividades de maior interesse.
Em essência, a IF proporciona liberdade. Liberdade para escolher o que fazer com a própria vida.
Princípios cruciais para alcançar a independência financeira
Alcançar a independência financeira (IF) é o sonho de muitos, mas exige a adoção de princípios fundamentais que, embora simples, são frequentemente negligenciados pela maioria dos pequenos investidores.
A fórmula para juntar uma pilha de milhões é a mesma para perda de peso: cortar calorias e aumentar exercícios
Nos investimentos: aumente suas fontes de receitas e corte seus gastos
Muitos leitores me questionam no blog: quanto é necessário para alcançar a independência financeira (IF)?
Não há uma resposta única, pois isso depende do seu padrão de vida. No meu caso, o valor gira em torno de R$ 20 mil, mas para você pode ser menos, como R$ 5 mil, ou mais, como R$ 50 mil, dependendo de como você estruturou sua vida.
O essencial não é o valor em si, mas a taxa de poupança. Por isso, nos meus posts sobre receitas e despesas mensais, monitoro não apenas os gastos, mas também a minha taxa de poupança.
Veja aqui nossa história de orçamentos domésticos e gestão de gastos: Orçamentos
Minha taxa de poupança atual é de 50%, ou seja, vivo com metade da minha renda. Recentemente, comecei a dar mesada para minha filha, Laura. Durante o café da manhã, expliquei a ela a importância de controlar os gastos desde cedo, mesmo com a mesada. Ela me interrompeu, dizendo que é muito econômica e que ainda não gastou o dinheiro que ganhou no aniversário de maio.
Então, expliquei: “Filha, é importante guardar, e você já mostrou ao papai que tem essa habilidade. Parabéns! Mas muitas crianças conseguem fazer isso porque os pais cobrem todas as despesas. O desafio é que, quando crescem e saem de casa, elas sabem economizar, mas não sabem gastar. Saber gastar de forma consciente é tão importante quanto saber guardar. Por isso, muitas pessoas desperdiçam heranças ou se endividam quando adultas. O papai quer te ensinar a gastar com responsabilidade. Até minha próxima viagem, você vai gastar metade da sua mesada e anotar tudo o que comprou. Quando eu voltar, vamos conversar sobre isso.”
No início da jornada financeira, pode ser difícil viver com metade da renda, mas comece com uma taxa de poupança de 10%, depois aumente para 30% e, por fim, tente alcançar os 50%. Não recomendo ultrapassar 50% de poupança, como mostrei no exemplo com minha filha.
Ao investir o máximo possível, posso ampliar meu portfólio de ações, receber mais dividendos a cada ano e, mantendo uma taxa de poupança de 50%, isso significa que precisarei de apenas metade dos meus gastos em receita de dividendos para me aposentar. Isso reduz significativamente o tempo necessário para alcançar a independência financeira (IF).
2. Invista regularmente
Outro fator que me auxiliou significativamente foi investir todos os meses, independentemente das circunstâncias, mantendo aportes regulares.
Especialmente ao investir no exterior, em outra moeda, é crucial estabelecer uma média de custo ao longo do tempo. Mas como fazer isso?
Realize dezenas de aportes ao longo dos anos para capturar a média do dólar.
Evite o pensamento de adiar a compra porque o dólar está caro. Prever o momento ideal para investir é impossível, e tentar fazê-lo pode diminuir suas chances de sucesso. Na dúvida, opte pela estratégia de média. Lembre-se: o objetivo não é operar como trader cambial, mas construir uma carteira de dividendos. Não misture esses conceitos.
No meu caso, realizei aportes com o dólar a R$ 2,21 e também a R$ 6,00. Imagine se eu tivesse esperado o dólar voltar a R$ 2,21? Provavelmente, nunca mais teria investido na bolsa americana.
Investir regularmente reduz os riscos de adquirir dólar em um momento de alta, assim como diminui a chance de entrar em um mercado em tendência de alta (bull). Ao comprar ações de forma consistente, você também reduz o risco de pagar caro por uma empresa e mantém um preço médio equilibrado. Esse tema já foi abordado exaustivamente em nosso blog.
3. Evite tomar grandes riscos
Adote uma abordagem moderada em seus investimentos. Considere investir como se dependesse exclusivamente da renda dos dividendos, sem contar com um emprego. Pergunte-se: compraria ações dessa empresa nessa situação?
Evite priorizar ações de alto crescimento que não distribuam dividendos. Lembre-se da regra dos 4% e das razões para evitar investimentos em ativos de crescimento.
Veja o que aconteceu com meu vizinho ao seguir a regra dos 4%: Dividendos vs ETF
Desenvolvi minha estratégia de investimento, saindo de mil reais e alcançando hoje mais de R$ 3,6 milhões, com crescimento contínuo. Essa abordagem tem funcionado bem para mim. Encontre algo que se alinhe ao seu perfil.
Minha estratégia e objetivos evoluíram ao longo do tempo, mas o núcleo permaneceu inalterado: empresas de crescimento de dividendos.
Ao falar em evitar grandes riscos, não significa excluir totalmente investimentos de maior risco. No meu caso, realizo operações de Trade de Valor, mas com uma parcela menor do meu patrimônio. Se você gosta de bitcoin, entenda que ele não é adequado para levar até a aposentadoria. Use-o, como eu faço no Trade de Valor, com um ciclo definido de início, meio e fim.
Aprenda a analisar empresas na bolsa. Se não tiver tempo para isso, adquira acesso à nossa área de membros, onde já oferecemos empresas pré-selecionadas para você.
Embora, na maioria das vezes, eu siga rigorosamente minha estratégia, ocasionalmente faço desvios. Já investi em empresas com Yield on Cost inferior a 12% e em algumas com dívidas ligeiramente elevadas.
Embora realizemos uma análise detalhada antes de incluir um ativo na carteira, nem sempre os resultados são favoráveis. Nesses casos, é essencial não se apegar ao ativo como um sócio torcedor.
Quando os resultados não atenderem às expectativas, evite se prender ao ativo. Não se comporte como um torcedor que insiste em apoiar o time, mesmo quando ele cai para a segunda divisão — nem me fale do Palmeiras! :)
Recentemente, conversei com Müller, um amigo da Alemanha que também investe e possui uma quantia considerável. Ele diversifica, embora não tanto quanto eu, mas mantém uma boa estratégia de diversificação.
Quando você enfrentar um fracasso — e isso inevitavelmente ocorrerá, como explicado anteriormente, será necessário sair desse investimento ruim e direcionar os recursos para uma nova oportunidade.
A única maneira de minimizar perdas nesse processo é diversificando. Vamos a um exemplo prático.
Considere minha carteira, que atualmente está avaliada em cerca de R$ 3,6 milhões. Imagine se eu tivesse apenas 10 ativos: se um deles falhar, poderia perder uma parte significativa, cerca de R$ 360 mil. Um valor alto para arriscar.
Minha diversificação é tão robusta que a maioria dos meus ativos representa apenas 2% do patrimônio. Apenas em poucos casos ultrapasso 3% do total. Isso significa que, em caso de falha, perco no máximo cerca de R$ 72 mil, em vez dos R$ 360 mil do cenário anterior.
Diversifique não apenas na quantidade de ativos, mas também nos tipos.
Neste artigo sobre Yield on Cost, explico no final como diversifico entre classes de ativos: Yield on Cost.
7. Reinvestir
Por fim, procure reinvestir seus dividendos, pois eles criarão um efeito bola de neve na geração de renda. É essencial reunir todo o dividendo recebido no mês com seu aporte mensal para realizar novas compras, evitando sacar os dividendos, o que comprometeria o poder dos juros compostos.
São 7 passos que utilizo para alcançar minha independência financeira: guarde dinheiro, invista todos os meses, adote uma abordagem conservadora nos investimentos, analise empresas, evite ser um sócio torcedor, diversifique e reinvista seus dividendos.
Minha receita de dividendos atualmente corresponde a aproximadamente 32% das minhas despesas, após seguir esses passos por cerca de 10 anos. Acredito que, em alguns anos, o efeito bola de neve se consolidará, levando-me à independência financeira.
