Cobrir despesas com dividendos – 2026

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Fizemos no passado um primeiro artigo introdutório sobre a importância de cobrir suas despesas com dividendos. Hoje vamos dar mais um passo importante nessa direção. Acompanhar os dividendos recebidos ao longo do ano é fundamental.

Aliás, monitorar o avanço dos seus objetivos de longo prazo é essencial para manter a motivação.

Já falamos aqui sobre o ponto de cruzamento dos dividendos, momento em que eles passam a cobrir totalmente suas despesas mensais e você alcança a tão sonhada Independência Financeira (IF).

Todo ano atualizo minha taxa de cobertura. Mostro a evolução e as mudanças no orçamento de um ano para o outro.

Fazer esse acompanhamento anual é importante porque as despesas mudam com o tempo. No meu caso, desde o primeiro post, passei por dois casamentos e acrescentei mais um filho à família. Esses eventos impactam bastante os números. Não faz sentido definir um orçamento hoje e esperar que ele permaneça igual pelos próximos 10 ou 20 anos.

Como era antes

No último relatório eu registrava um gasto mensal de R$ 19 mil e uma receita de dividendos estimada em R$ 6,3 mil. No entanto, consegui fechar o ano com R$ 10,7 mil em dividendos por mês.

Esse crescimento de quase 70% foi muito motivador e nos deixou bem mais próximos da independência financeira.

Esse era o cenário macro de gastos do ano passado:

Categoria Gasto Dividendos % Coberto
R$ 19.852 R$ 6.322 32%
Casa 2.300 2.300 100%
Utilidade 862 862 100%
Saúde 1.100 1.100 100%
Alimentação 3.400 1.700 50%
Transporte 990 360 36%
Pessoal 3.600 0 0%
Laura 5.800 0 0%
Reserva 3.600 0 0%

Resumindo: despesas como casa, utilidades e saúde já estavam 100% cobertas pelos dividendos. Outras categorias, como alimentação e transporte, apareciam parcialmente cobertas.

O ano de 2026

Para este novo ano, minha meta de dividendos é chegar a R$ 14 mil por mês. Isso representa um total anual de R$ 168 mil em dividendos recebidos.

Houve algumas reduções importantes de gastos, como em saúde e alimentação. Outras categorias subiram, como transporte e utilidades. No final, os gastos mensais saíram de uma projeção inicial de R$ 19 mil para R$ 15 mil. Isso demonstra como conseguimos reduzir várias despesas de forma significativa.

Casa

Nessa categoria entram os gastos com aluguel. O valor já inclui condomínio e demais taxas. Normalmente, o custo mensal fica em torno de R$ 2,3 mil.

Categoria Gasto Dividendos % Coberto
R$ 2.300 R$ 2.300 100%
Aluguel 2.300 2.300 100%

Todos os meus gastos com moradia continuam totalmente cobertos pelos dividendos. Essa categoria permaneceu estável de um ano para o outro.

Saúde

  • RPG: despesas mensais fixas devido ao problema na coluna. É algo permanente por enquanto. Talvez no futuro, com menos estresse e mantendo a natação semanal, a carga diminua. Hoje considero essa despesa indispensável mesmo na aposentadoria.
  • Drogaria: gastos médios com medicamentos. Nem todo mês compro, mas esse é o valor médio mensal.
  • Plano de saúde: atualmente coberto pela empresa. Ao me aposentar, a despesa passará para minha conta pessoal. Por isso já incluo na projeção.
Categoria Gasto Dividendos % Coberto
R$ 785 R$ 785 100%
RPG 230 230 100%
Drogaria 55 55 100%
Plano de saúde 500 500 100%

Consegui reduzir os gastos com saúde de R$ 1,1 mil para R$ 785. Eles já estavam 100% cobertos no ano passado, mas essa economia liberou espaço no orçamento para outras áreas.

O principal motivo foi a diminuição nas sessões de RPG. Tenho usado bem menos graças à prática regular de natação e ao workout diário de 10 minutos, que fortaleceram bastante a coluna.

Utilidade

Aqui entram as despesas essenciais para manter a casa funcionando: luz, internet, streaming e similares.

O maior custo individual continua sendo o plano na Europa, algo que pretendo tentar reduzir no próximo ano.

Para quem está começando a investir em dividendos, recomendo priorizar a cobertura de utilidades. São valores pequenos, fixos e recorrentes. Isso ajuda muito a criar motivação inicial.

Categoria Gasto Dividendos % Coberto
R$ 897 R$ 897 100%
Energia 234 234 100%
Internet 110 110 100%
Gas GLP 82 82 100%
Apple 67 67 100%
Netflix 45 45 100%
Youtube 54 54 100%
Amazon Prime 50 50 100%
Telefone USA 35 35 100%
Telefone UE 220 220 100%

As despesas de utilidade subiram de R$ 862 para R$ 897 neste ano.

O aumento veio principalmente da conta de energia (influenciada pela inflação) e do telefone na Europa (cerca de 10% por causa do câmbio).

Houve uma pequena redução no gás GLP, graças ao menor consumo durante boa parte do ano em que morei sozinho.

Alimentação

Tive uma redução significativa nos custos com alimentação. No entanto, acredito que isso não se repetirá no próximo ano. Durante parte do período fiquei sem estar casado, o que naturalmente diminuiu gastos com supermercado, hortifruti e saídas em alguns finais de semana.

  • Supermercado: compras mensais para lanches à noite, café da manhã e bastante chocolate. O valor fica menor porque almoço na rua na maioria dos dias.
  • Hortifruti: verduras, legumes, carnes e queijos. Não é um valor alto, mas incluo um bife por semana à noite. Esses hábitos podem mudar com o tempo, então acompanho de perto.
  • Almoço na semana: restaurantes mais em conta, geralmente prato feito.
  • Almoço no final de semana: self-service ou restaurantes nos sábados e domingos.
  • Lanches à noite: hambúrguer, pizza e pedidos durante a semana.
Categoria Gasto Dividendos % Coberto
R$ 2.176 R$ 2.176 100%
Supermercado 955 955 100%
Hortfruti 570 570 100%
Almoço semana 321 321 100%
Almoço final semana 280 280 100%
Lanches noite 50 50 100%

Alimentação continua sendo uma das maiores categorias do orçamento e sempre cara. Consegui reduzir bastante, de R$ 3,4 mil para R$ 2,1 mil. O principal motivo foi a queda no supermercado.

Os lanches à noite foram praticamente eliminados (de R$ 200 para menos de R$ 50 por mês) e substituídos por mais hortifruti. Aumentei esse gasto porque melhorei a qualidade da alimentação. À noite tenho consumido basicamente salada de frutas, o que tem ajudado na digestão e no intestino.

Os almoços de final de semana caíram porque minha nova esposa é mais caseira e não gosta muito de sair todo sábado. Estou trabalhando isso com ela e acredito que, com o tempo, vamos equilibrar melhor o hábito de sair.

Transporte

Categoria Gasto Dividendos % Coberto
R$ 1.553 R$ 1.553 100%
Combustível 600 600 100%
IPVA 423 423 100%
Seguro 530 530 100%

Aqui os gastos subiram bastante, de R$ 990 para R$ 1,5 mil. O aumento veio principalmente do combustível. A família da minha nova esposa mora em cidades próximas, e visitamos a mãe dela com frequência.

O IPVA estava calculado errado no ano passado (apenas uma parcela). Agora ajustei o valor real e está totalmente coberto. O seguro caiu um pouco graças à faixa de bônus.

No ano passado essa categoria estava apenas 36% coberta. Com o crescimento projetado de dividendos, agora chega a 100%.

Pessoal

Essa categoria reúne despesas pessoais que não se encaixam nas demais: roupas, aplicativos, livros e outros gastos eventuais.

Categoria Gasto Dividendos % Coberto
R$ 3.400 R$ 3.400 100%
Pai 1600 1600 100%
Liza 1800 1800 100%

O gasto com a esposa está acima do que eu projetava inicialmente. Fizemos um combinado para trazer as filhas dela para um apartamento próximo ao meu. Assim, ajudo com parte do aluguel. Foi a melhor solução que encontramos para manter tudo unido, mas com espaços separados. Evita conflitos e considero o dinheiro bem investido.

A longo prazo, minha projeção para essa ajuda fica na faixa de R$ 1,8 mil. Mas isso pode mudar bastante com o tempo.

Laura

Essa é a categoria que ainda estou trabalhando para cobrir totalmente. Todas as anteriores já estão 100% cobertas pelos dividendos.

Aqui entram as despesas relacionadas à Laura. Não incluo a pensão atual de R$ 10 mil, que não continuará na aposentadoria. Talvez ajude com algum valor no futuro, mas não será mais uma obrigação fixa.

Na projeção de independência financeira, não inclua gastos temporários que terminam antes da aposentadoria. É desafiador prever tudo, mas é preciso fazer uma estimativa realista.

Categoria Gasto Dividendos % Coberto
R$ 3.050 R$ 3.050 95%
Hospedagem 1600 1600 100%
Passagem KLM 900 900 100%
Seguro saúde 50 50 100%
Carro 500 339 68%

Com 95% coberto, tivemos uma boa redução nessa categoria. Fui menos vezes à Alemanha no último ano. Com o nascimento do Nick, meu segundo filho, devo manter o mesmo padrão em 2026.

Isso fez os gastos com Laura caírem de R$ 5,8 mil para R$ 3 mil. Uma redução expressiva que nos deixou bem próximos de cobrir 100% dessa despesa.

Reserva

Por fim, porém não menos importante, chegamos às cifras da reserva emergencial.

Deixei essa categoria por último porque, entre todas, ela tem a menor prioridade no momento.

Planejo destinar R$ 3.000 por mês para emergências. Isso acumularia R$ 36.000 em um fundo voltado para imprevistos.

  • Rain Day: despesas catastróficas ou inesperadas. Exemplos: pneu furado sem previsão, ano com mais problemas de saúde do que o normal, multa de trânsito. São coisas que deram errado e não deveriam dar.
  • Sleep Well Tonight: reserva de segurança para gastos extras um pouco mais planejados. Por exemplo, se surgir a ideia de trocar o computador, o valor sai desse balde.
Categoria Gasto Dividendos % Coberto
R$ 3.050 R$ 0 95%
Rain day 1500 0 0%
Sleep Well Tonight 1500 0 0%

Essa é a última categoria que ainda falta cobrir. Acredito que no próximo ano já conseguiremos chegar lá.

Vídeo

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Takeaway

Tivemos uma evolução muito positiva, tanto na redução de gastos quanto no aumento da receita de dividendos.

Fiquei particularmente surpreso com a redução de despesas. Normalmente eu acabo aumentando os gastos ao longo do tempo. Dessa vez foi coincidência da vida, mas acho difícil sustentar esse nível nos próximos anos, principalmente com a chegada de um novo filho.

Também estou considerando incluir, no relatório do próximo ano, uma linha para gastos com viagens. Elas são importantes para a qualidade de vida. Outra opção seria aumentar a reserva projetada, que hoje está em torno de 10% das despesas totais.

2025 2026 %
Despesas mensais 19.852 15.661 -21%
Dividendos mensais 6.322 14.000 122%

Com 89% das despesas cobertas pelos dividendos, já estou praticamente vivendo de dividendos. Isso significa que estou “aposentado” com pelo menos duas décadas de antecedência em relação a qualquer contribuinte do INSS. Esse resultado comprova o sucesso da estratégia de Viver de Dividendos.

Categoria Gasto Dividendos % Coberto
R$ 15.661 R$ 14.000 89%
Casa 2.300 2.300 100%
Utilidade 897 897 100%
Saúde 785 785 100%
Alimentação 2.176 2.176 100%
Transporte 1553 1553 100%
Pessoal 3.400 3.400 100%
Laura 3.050 3.050 95%
Reserva 3.600 0 0%

Como mencionei no artigo inicial sobre o Poder dos Dividendos, eles são projetáveis. Diferente do preço das ações, conseguimos estimar com boa precisão quanto vamos receber no próximo ano.

Os dividendos são fascinantes. Quando você aprende a colocar seu dinheiro para trabalhar por você, chega o momento em que não precisa mais trabalhar.

Perdi 90 mil na bolsa neste mês – jan26

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Fraqueza no dólar e queda na bolsa reduziram meu patrimônio. As ações de tecnologia estão em queda devido a mudanças no setor de IA, e como temos várias delas na nossa carteira Top Picks, isso impactou diretamente nosso patrimônio total.

Um resumo deste mês e como aumentamos ou diminuímos nosso patrimônio investido, em reais (R$). Alguns dias da 1ª e da 5ª semana podem pertencer ao mês anterior ou ao seguinte:

  • 1ª semana: -49k
  • 2ª semana: +90k
  • 3ª semana: +53k
  • 4ª semana: -45k
  • 5ª semana: -55k

Encerramos o mês anterior com R$ 4,581 milhões e agora alcançamos R$ 4,491 milhões. Isso representa uma queda de R$ 90 mil.

Esse é apenas um passo na nossa trajetória. Para acompanhar todos os detalhes da nossa jornada rumo à independência financeira, visite nossa página de Orçamentos, onde registro cada etapa desse caminho.

Receitas

  • Companys: Esta categoria inclui a receita proveniente de empresas de capital fechado, dividida em duas subcategorias:
    • Holding: Compreende as empresas e negócios virtuais dos quais sou o único proprietário.
    • Lucro em Sociedades: Engloba as empresas onde tenho ao menos um sócio. Uma delas, inclusive, é utilizada como exemplo em nossa série sobre empreendedorismo: Meu Negócio.
  • Outras Receitas: Refere-se a rendimentos diversos que não se enquadram na categoria de lucros empresariais, provenientes de pequenos projetos independentes que ainda não se transformaram em negócios completos.
  • Aluguéis: Inclui a renda gerada por imóveis físicos fora do mercado de ações.
  • Dividendos: Representa as receitas recebidas de empresas de capital aberto na bolsa de valores.
  • Poupança: Abrange os juros obtidos sobre valores depositados em contas de poupança.

A receita deste mês atingiu R$ 131 mil. Lembrando que no mês de setembro deste ano foi o nosso recorde de receita no mês, com R$ 226 mil recebidos.

Comparada ao janeiro de 2025, que registrou R$ 161 mil, a receita atual caiu R$ 30 mil. Voltamos a ter uma redução drástica em algumas operações, o que colocou a nossa receita abaixo das expectativas.

Taxa de poupança do mês: 43%

Nossa taxa de poupança ficou abaixo dos 50%, mas ainda assim foi uma boa marca: cerca de 43% de tudo o que ganhamos foi poupado. Tivemos redução nas receitas e aumento considerável nas despesas. Os gastos não recorrentes somaram R$ 29 mil, e os gastos com a Liza praticamente dobraram, passando de R$ 6 mil para R$ 12 mil.

Nosso recorde de registro foi de +76% de taxa de poupança no mês, isso foi em agosto de 2025.

Despesas – Resumo

Os gastos com a Laura continuam sendo os maiores, totalizando R$ 14 mil.

Na sequência, tivemos R$ 12 mil com a Liza, sendo R$ 4,5 mil com diarista até meados do ano, cerca de R$ 4,1 mil com o aluguel do nosso segundo apartamento, R$ 2,1 mil em investimentos na carreira e o restante em roupas e produtos de beleza. Exemplos: R$ 1,1 mil na DM e Müller, R$ 1,1 mil na Tommy, R$ 0,4 mil na Levi’s e R$ 0,5 mil na Primark.

Houve um bom aumento nos gastos com alimentação, impulsionado principalmente pelas despesas no exterior. Almoçar e tomar café da manhã na Alemanha é bem caro. Depois, em Porto, confesso que fiquei assustado com os preços em Portugal. Desde a última vez que estive no país, os pratos de comida estão bem mais caros.

Os gastos com transporte também subiram por conta da viagem à Alemanha: R$ 0,7 mil em milhas, R$ 0,5 mil em trem e R$ 0,4 mil em Uber.

As despesas de utilidades aumentaram porque renovo boa parte dos meus streamings anualmente. Prefiro pagar à vista e evitar o custo mensal, o que acabou concentrando o impacto nesta rubrica neste mês.

Os gastos com o Nick foram menores, caindo de R$ 3,3 mil para R$ 1,1 mil. Destes, R$ 0,9 mil foram em roupas na Primark e R$ 0,2 mil em um bichinho de pelúcia que comprei na Holanda .

Não recorrentes

Nossas despesas não recorrentes elevaram o gasto total para R$ 71 mil. Elas sozinhas representam R$ 29 mil. Desse montante, quase R$ 14 mil foram destinados a doações. Outros R$ 5,9 mil referem-se a despesas de casa, pois pago a moça da limpeza dos dois apartamentos, além da que passa roupa por semestre.

Tive ainda um gasto de R$ 2,7 mil com a compra de uma secadora nova para o segundo apartamento. Com isso, passo a lavar e secar as roupas lá. Além disso, gastei R$ 0,6 mil com itens na Hoffner, uma loja alemã, incluindo alguns produtos para decoração e roupas de cama.

Off

Como esta série de posts tem um tom mais pessoal, decidi compartilhar um resumo do que estou ouvindo e assistindo.

Meu gosto musical é bastante peculiar, então não se surpreendam. Ultimamente, tenho evitado músicas em inglês ou português, pois prefiro não entender as letras, especialmente porque muitas canções atuais têm letras de baixa qualidade.

Aqui estão três músicas que tenho ouvido neste mês:

Na parte de filmes e séries, vou atribuir uma nota para dar uma ideia se vale a pena assistir. Se a nota for maior que 7, já é assistível. Os filmes de sábado são escolhidos por mim, e os de domingo ficam por conta da Liza.

Se você curte séries e filmes e está em busca de algumas recomendações, fique atento ao meu post mensal sobre finanças, onde vou compartilhar algumas bem legais.

  • Filmes:
    • Vista pela última vez – Netflix – 8/10: Filme excelente e recheado de bons atores. Dois detectives privados procuram uma menina de 4 anos, raptada da sua própria casa, sem deixar rasto, num dos bairros mais degradados de Boston. A investigação policial não consegue chegar a boas conclusões e o caso revela-se mais complexo do que aparentava. À medida que o tempo vai passando, a menina permanece desaparecida e é quase esquecida, até ao dia em que uma segunda criança desaparece.
    • Amor não tira férias – Netflix – 8/10 : Para uma comédia romântica o filme é legal. Iris Simpkins escreve uma coluna sobre casamento bastante conhecida no Daily Telegraph, de Londres. Ela está apaixonada por Jasper, mas logo descobre que ele está prestes a se casar com outra. Bem longe dali, em Los Angeles, está Amanda Woods, dona de uma próspera agência de publicidade especializada na produção de trailers de filmes. Após descobrir que seu namorado, Ethan, não tem sido fiel, Amanda encontra na internet um site especializado em intercâmbio de casas. Ela e Iris entram em contato e combinam a troca. Logo a mudança trará reflexos na vida amorosa de ambas, com Iris conhecendo Miles, um compositor de cinema, e Amanda se envolvendo com Graham, irmão de Iris.
    • Hora do desaparecimento – HBO – 8/10: Filmaço de suspense, vale muito a pena assistir, minha esposa não gosto de terror, o filme dá para assistir de boa ela até conseguiu. O final que é podre, mas não atrapalha o filme. Em uma pequena cidade, um evento inexplicável rasga a normalidade: todas as crianças de uma mesma turma desaparecem na mesma noite, no mesmo instante — exceto uma. Enquanto a comunidade se desespera entre teorias e suspeitas, a garota restante guarda um segredo perturbador. O que aconteceu naquela hora fatídica? E por que ela foi poupada?
    • Um crime no expresso do oriente – Disney – 8/10: Filme estilo Glass Union que assistimos mês passado, o filme é de detetive e gosto muito dessa temática, assisti no avião, mas tem na Disney. Década de 1930. Um grupo de pessoas de várias nacionalidades encontra-se a bordo do luxuoso Expresso do Oriente. A viagem é perturbada quando um financeiro norte-americano, que viajava de Istambul para Paris, é encontrado brutalmente assassinado. Por coincidência, o detective Hercule Poirot, cujos feitos lhe valeram fama internacional, encontra-se entre os passageiros.
    • Em defesa de Cristo – Amazon – 5/10: Um jornalista ateu que tenta dizer que a ressurreição de Cristo não aconteceu, no processo ele acaba se convertendo ao Cristianismo. O filme tem uma temática boa, mas a execução não é muito legal, bem arrastado o filme.
  • Séries:Estou acompanhando estas séries atualmente; quando parar de assistir ou terminar a temporada, removo-a da lista.
    • Fargo – Netflix – 9/10: Fargo é uma série excelente, pode assistir sem medo. Todas as temporadas são tops, estamos na 5º pois eu já tinha assistido as anteriores, daí comecei essa quinta com a Liza, como mas temporadas são independentes dá pra assistir qualquer uma tranquilamente. Dot acaba em uma situação precária com as autoridades quando uma série de eventos inesperados acontecem. Com o Xerife e seu filho em sua cola, os segredo de Dot vão sendo revelados apesar dela tentar poupar sua família de seu passado.
    • The Fragrant Flower Blooms With Dignity – Netflix – 9/10: Comecei a assistir esse anime com a Laura, na verdade foi ela que começou a ler esse Manga e disse que era bom, mas acabamos não terminando porque chegamos na parte que eles estava lendo ai não queria spoliers. Uma escola de elite para meninas reside ao lado de uma escola para meninos para delinquentes. Um dia, dois alunos de cada escola, Kaoruko e Rintaro, se encontram e desenvolvem uma conexão.
    • Spy x Family – Netflix – 8/10: Esse outro anime começamos porque não conseguimos terminar o Kaoruko & Rin de cima. Laura está curtindo bastante, pois tem uma temática de família e ação com espiões. Um espião em uma missão secreta se casa e adota uma criança como parte de seu disfarce. Sua esposa e filha têm seus próprios segredos, e os três devem se esforçar para se manterem juntos.
    • Se a vida te der tangerinas 8/10 Netflix: o seriado é um drama, o primeiro episódio é muito bom, depois tem uma sequencia de episódios bem chatos, mas quando começa a narrar a fase que ela tem filhos a coisa fica bem legal. O seriado é bem trágico. Esse sim é um verdadeiro dorama.
    • Arrested Development 8/10 Netflix: sitcom básica. No começo, como em toda sitcom, você não vai achar meio sem graça, mas o divertimento está na hora das piadas com os esteriótipos dos personagens. O que eu mais gosto é do irmão dele o Gob, ele andando naquele aparelho pra todo lado é muito ridículo, isso me fez rir muito. Depois acho que colocaria um empate entre o filho George Michael e o cunhado Tobias, o George Michael tenta ser o cara serio enquanto que todo mundo naquela família é doido. Já o cunhado Tobias é um idiota por completo. O seriado é muito bom e vale a pena assistir.
    • Brooklyn Nine-Nine 8/10 Netflix: Tinha assistido a duas temporadas no passado, mas, com o fim de The Office, sugeri à Bárbara que assistíssemos. Está sendo legal. O ponto positivo é o Terry Crews, o pai de Cris. Ele é a melhor parte da série, seguido por Boyle, como os mais engraçados. A vantagem de ser um sitcom é que os episódios são curtos.
    • Rick and Morty 7/10 HBO: As pessoas no trabalho falaram muito bem de Rick & Morty, mas fiquei um pouco decepcionado ao começar a assistir. A vantagem é que os episódios são curtos, mas esperava algo no nível de South Park. A série é legal e a usamos para encher os tempos mortos, assistindo um episódio de 40 minutos e a um de Rick para completar uma hora de série por dia. Talvez melhore com o tempo; estou na 3ª temporada.
    • One Piece 10/10 Crunchyrool: O melhor anime de todos. Estou na saga de Vegapunk. Assisto a One Piece há pelo menos 12 anos. Essa história me acompanha desde antes do nascimento da minha filha. Sem dúvidas, uma das histórias mais grandiosas e emocionantes que já vi. Um anime que me fez chorar, rir, sentir raiva, e me empolgar.

Então é isso, ficamos por aqui. Aproveitem as sugestões. Se você já viu algum desses, me diga o que achou no meu Twitter.

Compras PAYX PSEC jan26

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Vamos analisar o último trimestre da PAYX, uma ação que já me entregou mais de 83% de retorno. Além disso, temos uma BDC com yield acima de 20%. Confira nossas compras realizadas neste primeiro mês do ano.

Reduzi o aporte neste mês e é bem provável que faça o mesmo no próximo. Estou juntando recursos para comprar um terreno em uma cidade próxima. O objetivo é construir um chalé na cidade natal da minha esposa. Lá não existe hotel e sempre fica complicado encontrar onde dormir. Não se trata de investimento. É algo pessoal mesmo. Por isso, vou reduzir os aportes nos próximos meses.

Já atualizamos as compras de dezembro na nossa área de membros. Confira nossa carteira de membros.

Meu aporte mensal foi de US$ 11,5 mil. Convertido, esse valor totaliza mais de R$ 59 mil investidos na bolsa americana.

Quanto aumentará nossos dividendos?

Essas aquisições adicionam aproximadamente US$ 724,72 em dividendos anuais à minha carteira, equivalente a R$ 3.755,06, considerando a cotação atual do dólar.

Isso representa cerca de +R$ 312,92 por mês em receita de dividendos, contribuindo para a construção da minha bola de neve rumo à independência financeira.

PAYX – PAYCHEX INC

A análise do último balanço da Paychex (PAYX), referente ao Q2 FY2026 (trimestre encerrado em 30 de novembro de 2025), mostra um desempenho sólido. O principal impulsionador foi a aquisição da Paycor, fechada em abril de 2025. A empresa segue como uma das líderes em soluções de HCM (human capital management) voltadas para pequenas e médias empresas (SMBs). Ela mantém forte geração de caixa e um histórico consistente de dividendos.

A Paychex é uma das posições mais antigas aqui no blog. Iniciamos a posição em 2015, quando compramos 18 cotas. Ao longo dos anos fomos aumentando a posição até chegar a 93 cotas. No último ano precisei vender parte delas por conta do divórcio. Hoje mantenho 54 cotas da PAYX.

Desde o início dos investimentos a PAYX já retornou +83% no total, com um IRR de 17% ao ano. Nada mau para um investimento que entrega yield atual de 4,07%.

A posição inicial valorizou 195%. Esse desempenho reflete a consistência dos balanços recentes da empresa. Apesar dos bons números, o gráfico mostra que desde meados de 2025 as ações estão em forte queda. Essa correção abriu boas oportunidades para novos aportes.

Crescimento forte da receita

A receita total avançou 18% no ano (YoY), atingindo US$ 1,56 bilhão e superando as estimativas. O segmento principal (Management Solutions) cresceu 21%. A Paycor contribuiu com cerca de 17% desse aumento. Além disso, houve crescimento orgânico saudável, puxado por maior número de clientes, aumento da receita média por cliente (pricing power e maior penetração de produtos) e pela base upmarket trazida pela aquisição.

Sinergias da Paycor acima do esperado

As sinergias de custo projetadas para o FY2026 foram revisadas para cima, passando de US$ 80 milhões para US$ 100 milhões. A integração está indo melhor do que o previsto. Isso ajudou a impulsionar o adjusted operating income em 21% (para US$ 649 milhões) e a expandir a margem ajustada em 80 pontos-base, alcançando 41,7%. Os custos relacionados à aquisição ainda pressionam o resultado GAAP, mas o operacional ajustado segue muito saudável.

Essa aquisição adiciona US$ 73,44 à minha carteira de dividendos. Convertido pela cotação atual do dólar, isso representa um aumento de R$ 380,52 na minha renda de dividendos.

PSEC – PROSPECT CAPITAL CORPORATION

Prospect Capital (PSEC) é uma BDC, por sinal a mais arriscada da minha carteira. Fiz um levantamento geral das BDCs quando retirei a GSBD (a BDC do Goldman Sachs) da posição.

  • Veja o levantamento de todas as minhas BDCs: Venda GSBD

Ela é uma compra de alto risco e funciona quase como uma aposta. Às vezes gosto de separar um ou dois ativos com esse perfil. São empresas que estão indo mal e com baixas perspectivas de melhora no curto prazo. Mas podem entregar um bom retorno se acertarem a virada.

Fizemos uma análise profunda da PSEC no início do ano passado. Destacamos o corte recente de dividendos de 25% e sinalizamos que estávamos comprando uma oportunidade.

Desde a minha entrada as coisas pioraram bastante no valuation. A ação caiu -23% desde que me posicionei. Hoje ela está cotada em US$ 2,75, já no território de penny stock.

A PSEC negocia a um Preço/NAV de 0,42. Isso significa que está 58% abaixo do seu valor patrimonial justo. O mercado pune duramente cortes de dividendos em BDCs.

A empresa paga US$ 0,54 por ano em dividendos. Isso gera um yield de 20,44%, algo bem fora da curva. Quem entra agora tem chance de capturar um retorno ainda maior quando o valuation se ajustar.

Os non-accruals seguem relativamente estáveis, em 0,7% da carteira. A composição do portfólio é de 71,1% em notas sênior, 13,9% em subordinadas e 15% em participações em outros negócios (equity).

Diante de um cenário de corte nas taxas de juros — algo que acredito poder ocorrer até a próxima eleição americana (na verdade poderia ter acontecido antes, não fossem os aumentos tarifários do Trump que geraram inflação momentânea) —, esse ambiente de juros mais baixos pode beneficiar os 15% de participações em equity que a PSEC tem.

Saiba que uma BDC pode emprestar dinheiro para pequenos negócios e também tomar posições em outras empresas, recebendo lucros que são repassados para nós via dividendos.

Abaixo algumas posições em equity da PSEC:

A PSEC também detém alguns imóveis. Eles estão se desfazendo de ativos não estratégicos. Desde meados do ano passado venderam 3 imóveis e uma posição significativa na Echelon Transportation LLC. Espera-se mais vendas neste último trimestre (ainda não publicado). Eles mantêm posição no REIT NPRC (National Property REIT Corporation), um fundo residencial bem diversificado.

O NII (Net Investment Income) por ação superou as expectativas dos analistas em US$ 0,06 (reportado US$ 0,17/ação). Isso indica estabilização trimestral, com foco crescente em empréstimos first-lien de maior qualidade. É um sinal de que a estratégia de rotação do portfólio começa a dar frutos.

A cobertura de dividendos está razoável. Com NOI de US$ 0,73 e dividendo de US$ 0,54, temos uma taxa de cobertura de 135%. Isso é superior a muitas BDCs consideradas “premium”.

Daí surge a pergunta: se não está tão ruim assim, por que a cotação cai tanto?

Olhando o ROE, temos um retorno negativo de -11,68%. Isso mostra que os investimentos feitos pela administração foram péssimos. É algo que irrita os investidores posicionados e sinaliza administração fraca.

Então PSEC é uma aposta de que a equipe de cima vai parar de errar feio com o nosso dinheiro. É uma posição para construir devagar ao longo dos próximos dois anos e esperar a melhora. Até lá vou aproveitar oportunidades pontuais para comprar mais dessa BDC que está com um desconto bem interessante.

Essa aquisição adiciona US$ 442,80 à minha carteira de dividendos. Convertido pela cotação atual do dólar, isso representa um aumento de R$ 2.294,32 na minha renda de dividendos.

TOP PICKS

Temos um serviço no blog para ajudar os investidores a investir na bolsa americana, ostrando como selecionar os ativos para montar uma carteira vencedora na bolsa de valores.

Temos diversas carteiras, entre elas, as Top Picks, as carteiras com as melhores ações da bolsa, ações que já retornaram +700% nos últimos 10 anos, confira aqui.

Essa aquisição adiciona US$ 208,48 à minha carteira de dividendos. Convertido pela cotação atual do dólar, isso representa um aumento de R$ 1.080,22 na minha renda de dividendos.

Publiquei as minhas compras detalhadas num post na área dos membros. Temos lá a posição completa da carteira e uma análise dos resultados dos ativos comprados!

Compras janeiro de 2026

Ticker Company Qty
PAYX PAYCHEX INC 17
PSEC PROSPECT CAPITAL CORPORATION 820

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Despedida da Visa que já me retornou 627% – dez25

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Vamos analisar o balanço e resultados da Visa – V até aqui. A empresa está comigo desde praticamente o início do blog e é uma das poucas que sobreviveram durante todo esse tempo na minha carteira. Confira os pontos positivos da empresa e porque estarei tirando a empresa da carteira.

A carteira de REITs da área de membros tem sido gerida com sucesso. Ela é composta por ativos de menor risco e elevado retorno. A seguir, apresentamos os detalhes dessa carteira.

Nossos dividendos

No ano passado, recebemos R$ 9.259,37 em dez/24, um aumento de mais de R$5,1 mil em dividendos.

Todo mês fico impressionado e satisfeito ao observar o resultado: mais um ciclo completo de reinvestimento e os dividendos continuam crescendo por conta própria. É o verdadeiro poder dos juros compostos em ação — uma bola de neve que começa pequena, mas, com o tempo, se transforma em uma avalanche de renda passiva. O gráfico abaixo é claro: paciência + reinvestimento = liberdade financeira cada vez mais próxima.

Visa Inc – V

Visa despende apresentações, a principal processadora de pagamento de cartões será hoje tema do nosso post de dividendos. Começando o ano muito bem, ela é hoje o nosso maior retorno em todas as carteiras.

Nosso retorno com a visa é de 627% ou 20% de IRR anual. A empresa é uma maquina de crescimento.

Visa está na minha carteira desde 2014 quando recebemos $0,42 de dividendo por ação, hoje com quase 11 anos a ação está pagando $2,44 isso foi um crescimento de 480% desde quando à adquiri. Visa quadruplicou os dividendos em pouco mais de 10 anos.

Os números impressionantes da Visa não param nos dividendos, pois o valor da ação se valorizou em 558% só neste período.

A expectativa dos analistas é que a Visa diminua o crescimento ao longo dos anos, veja que a perspectiva de crescimento das vendas é que caía de 11% para 9,83% em 2028, bem longe do que a empresa tem apresentado de uma taxa de crescimento de 12% nós últimos 5 anos.

A Visa apresentou um forte desempenho no quarto trimestre de 2025, com a receita subindo para US$ 10,7 bilhões e o EPS ajustado aumentando para US$ 2,98. Os principais impulsionadores dos negócios mostraram um impulso contínuo, embora a receita líquida do GAAP tenha diminuído ligeiramente ano a ano devido a despesas mais altas.

  • A receita cresceu 12% ano a ano, atingindo US$ 10,7 bilhões
  • O EPS ajustado aumentou 10% para US$ 2,98, enquanto o EPS GAAP diminuiu ligeiramente
  • O lucro líquido GAAP chegou a US$ 5,1 bilhões, uma queda de 4% ano a ano
  • A Visa devolveu US$ 6,1 bilhões aos acionistas por meio de recompras de ações e dividendos

Este talvez seja o último post sobre a Visa aqui no blog, pois precisarei de liquidar algumas ações por conta do meu primeiro divórcio e a Visa estará nesta lista. Não sei se ela tem espaço hoje na minha carteira, foi uma longa caminhada comigo de 11 anos.

A Visa teve um bom momento e acredito que continuará a ter um bom crescimento, mas já fiz criticas aqui no passado à empresa, principalmente por ter perdido muito mercado no pequeno e médio porte para a MasterCard – MA.

Pegue esses bancos pequenos e fintechs, todos emitem cartões da Master e são muitos poucos os que emitem pela Visa, a empresa optou por um nicho de cliente, mas acabou perdendo muito mercado nesse segmento lucrativo.

Sou um investidor muito satisfeito com a Visa e termino esse relacionamento com a empresa de forma muito saudável, provavelmente no futuro colocarei a empresa na minha carteira novamente.

Dividendos recebidos

Empresa Ticker Dividendo
R$ 7.705,67 $ 1.453,90
REALTY INCOME CORP O 108,41
STAG INDUSTRIAL INC STAG 18,57
GLADSTONE COMMECIAL CORPORATION GOOD 122,43
GLADISTONE CAPITAL GLAD 90,90
HORIZON TECHNOLOGY FINANCE HRZN 22,00
MAIN STREET CAPITAL MAIN 61,05
PROSPECT CAPITAL CORP PSEC 72,27
JOHNSON & JOHNSON JNJ 95,74
VISA INC V 26,77
CME GROUP INC CME 17,50
CASS INFORMATION SYSTEMS CASS 80,00
UNITED PARCEL SERVICE UPS 142,68
SNAP-ON INCORPORATED SNA 75,64
ARES CAPITAL ARCC 175,20
CAPITAL SOUTHEST CSWC 68,67
GOLUB CAPITAL BDC GBDC 260,91
GOLDMAN SACHS BDC GSBD 14,76

Dividendos recebidos na Top Picks – XD

Empresa Ticker Dividendo
R$ 6.674,08 $ 1.259,26
TOP PICKS – REIT XDR 648,51
TOP PICKS – STOCK XDS 610,75

Total Geral: R$ 14.379,75

Acompanhe na página sobre Dividendos, as últimas atualizações dos rendimentos mensais, e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funcionam os dividendos no EUA.

Você já imaginou ter acesso ao meu portfólio de ações completo - o mesmo portfólio que gera uma receita passiva de dividendos confiável e em constante crescimento, capaz de financiar sua própria liberdade financeira? E se você recebesse alertas sempre que eu fizer uma nova compra ou venda de ações? Agora você pode ter acesso EXCLUSIVO a tudo isso!

Balanço geral 2025

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Chegamos à marca de 11 anos de existência do blog. Fui o primeiro brasileiro a falar sobre investimentos nos Estados Unidos. Comecei a produzir conteúdo sobre esse tema quando praticamente ninguém no país ainda conhecia o assunto.

De lá para cá, vimos muita evolução. Surgiram três corretoras americanas voltadas 100% para o público brasileiro, novos agentes de câmbio com preços bem acessíveis e dezenas de blogs e sites tratando do tema.

Fico feliz em ver que fui o pioneiro nesse assunto no Brasil e como tudo isso cresceu e tomou uma proporção inimaginável para mim no início. Nada disso seria possível sem a participação de cada um de vocês e dos milhares de acessos que recebemos todos os meses.

Este ano foi fundamental para a retomada dos nossos aportes. Conseguimos aumentar a taxa de poupança e seguimos elevando o valor dos dividendos recebidos. Enquanto escrevia este artigo, virei para minha esposa Liza e comentei que, em 2012, recebi R$ 3,6 mil em dividendos no ano inteiro. Essa bola de neve transformou-se hoje em R$ 128 mil.

Vida pessoal

Minha filha Laura entrou no Gymnasium. Essa foi uma preocupação que mencionei no balanço do ano passado. Na Alemanha, essa etapa é decisiva para a criança, pois define se ela terá maiores ou menores chances de ingressar na universidade ou no ensino técnico quando adulta.

A Laura também mudou de região. Antes morava na North Rhine-Westphalia e agora está na Bavária. O ensino nessa região é bem mais exigente do que no NRW. Somado ao fato de ela estar no Gymnasium, isso representa um desafio extra. Este ano vamos precisar contratar professor particular de alemão e matemática para ajudá-la a acompanhar o ritmo dos estudos.

O ano trouxe muitas mudanças para mim também. Divorciei-me da segunda esposa e, na reta final do ano, casei-me com a terceira. Menos de um mês depois, já tivemos um filho. Ter um bebê era algo que eu planejava desde o segundo casamento, mas minha ex-esposa não queria filhos. Esse não foi o motivo do término, mas ajudou a fechar aquele ciclo.

Com a nova esposa decidimos ter um filho e, por causa da idade dela (próxima da minha), sabíamos que precisávamos agir o quanto antes, já que a gravidez se torna mais arriscada com o tempo.

A ideia, ao sair do segundo divórcio, era ficar um tempo solteiro e curtir a vida. Mas acho que não fui feito para isso. Quando terminei o primeiro casamento, conheci a segunda esposa na mesma semana e casamos três meses depois. Com a atual, aconteceu algo parecido: conheci uma semana após o término de um namoro e casamos com apenas um mês de relacionamento.

Nunca imaginaria, no começo do ano, que estaria em um novo casamento e já com filho. As coisas acontecem rápido na minha vida. Quem me acompanha há mais tempo sabe que não consigo ficar parado. Gosto de criar umas “dores de cabeça” no bom sentido da palavra.

Quanto aos exercícios, continuo com a natação, mas adicionei um treino de calistenia pela manhã, algo de no máximo 10 minutos. Não posso passar disso por causa do tempo livre curto. Não gosto de academia porque toma muito tempo: arrumar-se, deslocar, esperar equipamento, etc. Para quem tem uma rotina corrida como a minha, isso não é viável. É coisa para quem tem tempo sobrando.

Então pensei: tenho 10 minutos? Então vai ser no chão da sala. Troco o pijama por uma camisa de treino, faço a calistenia e depois desço para dar umas 10 voltas na piscina, o que leva cerca de 30 minutos.

Essa rotina me fez perder 10 quilos e cheguei ao meu menor peso no mês passado. Não caí mais porque a reta final do ano ficou frio e acabei reduzindo a piscina, ela me ajuda bastante por causa da hérnia de disco. Perder peso também contribuiu para evitar novas crises. Foram poucas este ano. Quem me acompanha sabe que já passei por momentos bem difíceis com a coluna.

É a vida de programador: se o cara é dev e não tem hérnia de disco, é porque não trabalha direito ou é preguiçoso. Todo desenvolvedor precisa ter a sua hérnia de estimação.

Viagens

Este ano viajei para Maldivas e Londres ainda com a segunda esposa. Já com a terceira esposa, optamos por viagens mais nacionais. Isso porque engravidamos do Nick logo no início.

Fomos para Gramado, Balneário Camboriú e depois Fortaleza.

Desses três destinos, Balneário foi o mais legal de todos. Pena que estava um pouco frio e não conseguimos aproveitar bem a praia.

Gramado ficou marcado por ser nossa primeira viagem juntos. Agora, no ano que vem, vai ser difícil viajar para o exterior. Viagens longas serão complicadas. Vamos tentar, mas com criança recém-nascida é bem desafiador.

Ainda em 2025, fiz uma viagem a negócios para Miami. Consegui chegar uns dias antes e aproveitar bem a cidade. Miami, para mim, é sensacional. Um dos melhores lugares já visitei no mundo. Excelente para quem quer viver de dividendos.

Empresa

No quesito empresas, iniciei um novo negócio focado em Inteligência Artificial. Estamos desenvolvendo produtos de IA para B2B. O negócio está fluindo muito bem e tenho dedicado bastante esforço a ele.

Esse segmento de IA é o futuro. Acredito que, com o tempo, essa empresa pode se tornar minha principal atividade.

A software house continua operando, mas em um ritmo bem mais lento. Ela já atingiu um tamanho em que crescer começa a ficar difícil. Além disso, o mercado passou por uma mudança grande. O software de nicho virou commodity, e a introdução da IA acelerou ainda mais esse processo.

Hoje o mercado não quer mais um software específico para um setor. As empresas preferem um software feito sob medida para o seu próprio negócio. Por exemplo, imagine que você tenha uma loja de material de construção. Antigamente compraria um software dedicado a esse ramo. Agora, contrata uma empresa de IA que desenvolve uma solução mais rápida, otimizada e com custo menor. Ela se adapta perfeitamente ao seu fluxo, sem adaptações forçadas.

O mercado de software mudou muito. Muitas empresas vão deixar de existir com o tempo. Quem não se adaptar será eliminado.

Blog

Fizemos 61 posts no ano. Isso elevou o total do blog para 1.285 artigos. Alcançamos um recorde de 32 milhões 875 mil acessos. O número ficou bem abaixo do ano anterior, quando crescemos 3 milhões de acessos. Neste ano, o aumento foi de 2,1 milhões.

Começamos a falar mais sobre Business Development Company – BDC, nossa nova classe de ativos. Finalizamos a montagem da carteira de BDC.

No nosso Trade de Valor, fizemos a mudança para o apartamento de Miami. Já estamos com quase 1/3 do valor necessário para a compra.

Tivemos US$ 15 mil em lucro realizado, o que equivale a cerca de R$ 80 mil. Além disso, o valor de mercado atual está em R$ 816 mil (ou US$ 119 mil). O retorno total é de 36% de ganho, equivalente a 21% de IRR anualizado.

Um excelente resultado para nosso objetivo de médio prazo: o apartamento em Miami.

Abaixo, a evolução de inscritos no canal do YouTube:

Anos Subs YT
2016 587
2017 2.243
2018 6.649
2019 8.560
2020 9.910
2021 10.161
2022 10.244
2023 12.038
2024 20.608
2025 32.206

Crescemos 12 mil inscritos no canal. A taxa de visualizações subiu para 786 mil views nos vídeos. Continuando a produzir conteúdo relevante sobre mercado de ações e investimentos, o canal tende a manter o crescimento.

Taxa de poupança

Conseguimos melhorar ainda mais nossa taxa de poupança. No ano passado chegamos a 52%. Neste ano, alcançamos 62% em média. Este foi o melhor ano em taxa de poupança até agora!

Depois da queda em 2021 e 2022, estabilizamos o indicador e agora estamos no caminho certo.

Taxa de poupança no anual
Anos Poupado R$ Taxa % Cresc %
2014 7,9k 43%
2015 8,4k 44% +6%
2016 8,9k 36% +6%
2017 11,9k 48% +33%
2018 18,7k 50% +57%
2019 15,9k 40% -15%
2020 32,2k 53% +102%
2021 -1,9k 0% -105%
2022 -8,9k -11% -368%
2023 24k 24% +369%
2024 79k 52% +229%
2025 114k 62% +44%

Em 2024 economizamos R$ 79 mil por mês em média. Neste ano, subimos para R$ 114 mil por mês em média.

Do total economizado no ano (R$ 1,3 milhão), cerca de R$ 1,2 milhão foi direcionado para a bolsa.

Aportes na bolsa de valores
Anos Aporte bolsa R$
2017 28k
2018 29k
2019 86k
2020 83k
2021 101k
2022 94k
2023 282k
2024 840k
2025 1.257k

A tabela acima não considera os saques. Desde 2022 estamos liquidando posições por conta do primeiro divórcio, o que impacta o resultado líquido final.

Mesmo assim, realizamos R$ 1,2 milhão em aportes na bolsa. Isso equivale a uma média de R$ 100 mil por mês.

Gastos totais

Todos os meses acompanhamos nossas despesas em detalhes. Esses posts continuam sendo os de maior audiência no blog. Acredito que o público goste de ter um benchmark real para comparar seus próprios gastos.

Conseguimos reduzir os gastos totais de R$ 824 mil para R$ 755 mil. Houve um aumento nos gastos pessoais, que saíram de R$ 79 mil para R$ 115 mil. Isso ocorreu principalmente por conta do divórcio com a Evelyn e do novo casamento com a Liza, que elevou minhas despesas.

As despesas pessoais com a nova esposa também são um pouco mais altas. Esse número tende a piorar no próximo ano, especialmente com a chegada de mais um membro na família.

Ainda assim, quase metade das despesas continua vindo dos itens não recorrentes. Eles seguem sendo o principal vilão dos gastos.

Os gastos são altos, mas a receita acompanhou de perto. Sempre tomei cuidado para não deixar um descolar muito do outro. É preciso buscar equilíbrio na vida. Não devemos gastar todo o salário nem deixar de viver para engordar a conta no banco.

Ao longo da trajetória do blog, à medida que a renda subiu, também agreguei mais gastos. Fiz mais viagens, troquei bens e melhorei o padrão de vida da família. Isso é o que importa no final das contas.

Não recorrentes

As despesas não recorrentes, apesar de representarem 47% do total, foram reduzidas de R$ 425 mil para R$ 358 mil. Essa foi uma excelente redução.

Os gastos com carro caíram de R$ 253 mil para R$ 38 mil no ano. Por outro lado, as viagens foram uma das principais despesas que subiram. Saíram de R$ 65 mil para R$ 140 mil, com destaque para Maldivas (R$ 53 mil nessa conta), Miami (R$ 36 mil) e Londres (R$ 6 mil).

Os demais itens ficaram em linha entre um ano e outro.

Gastos não recorrentes de 2026
R$
Viagens 140k
Doações 50k
Carro 38k
Móveis e eltrónicos 37k
Despesas casa 20k
Entretenimento 19k
Presentes 9k
Educação 4k

Conseguimos quase dobrar as doações. Elas saíram de R$ 28 mil em 2024 para R$ 50 mil em 2025. Ainda estamos distantes da meta de R$ 120 mil por ano.

Dividendos

Em 2025 liquidei cerca de R$ 476 mil em ações geradoras de dividendos por conta do divórcio. Esse foi um impacto significativo nos resultados finais. Mesmo assim, conseguimos crescer os dividendos de forma considerável.

Outro fator foi o crescimento da carteira de Trade de Valor. No ano passado fechamos em R$ 267 mil e agora chegamos a R$ 656 mil. Isso representa um aumento de R$ 389 mil em aportes nessa carteira no ano.

Chegamos à marca histórica de R$ 114 mil em dividendos recebidos neste ano. Nos últimos 6 anos o crescimento foi de +302%. Uma verdadeira bola de neve.

Para quem acha impossível chegar a R$ 114 mil em dividendos, lembre-se: no meu primeiro ano recebi apenas R$ 3 mil.

Em 2024 travamos a meta de receber ao menos R$ 8.500 por mês em dividendos durante 2025. Conseguimos R$ 10.736 por mês em média. Superamos a meta em +26%. Sem os dois impactos mencionados (divórcio e realocação para Trade de Valor), o número seria ainda maior.

Fechamos a cobertura dos dividendos em 100% das despesas essenciais. Isso significa que praticamente nos aposentamos pelos dividendos. Ou, no melhor termo, já estamos no nível de viver de dividendos.

Vamos abordar nossa cobertura de dividendos em detalhes num post futuro. Por ora, podemos dizer que todos os gastos essenciais estão cobertos. Dos gastos pessoais, falta cobrir 17% das despesas com minha esposa (já cobrimos 60% delas). Minhas despesas pessoais e essenciais estão 100% cobertas.

Ainda faltam os gastos com a Laura e com a Reserva, que correspondem aos outros 40%. São itens que podem ser suspensos em emergência. Muito provavelmente incluiremos aqui o nosso novo filho, que nasce em julho. Isso nos deixará alguns passos mais distantes da independência financeira completa.

Patrimônio

Meu patrimônio em 2024 fechou em R$ 2 milhões 739 mil. Neste ano o patrimônio investido em ações chegou a R$ 3 milhões 324 mil. Isso representa um aumento de R$ 585 mil no período. Vale lembrar que esse valor já é líquido. Ele considera a liquidação de R$ 656 mil por conta do divórcio. Sem essa saída teríamos ultrapassado a marca de R$ 1 milhão em aumento.

Conseguimos crescer +207% o patrimônio de investimentos ao longo dos últimos 6 anos.

Nosso patrimônio líquido fechou dezembro em R$ 4,5 milhões. Ficamos bem na linha da meta que era de R$ 4,5 milhões a R$ 5 milhões.

O patrimônio total ultrapassou a marca dos R$ 87 milhões. Precisei fazer alguns ajustes no valuation de certas empresas. Isso acabou reduzindo o número final. Na verdade fiz um ajuste retroativo desde o início da empresa.

Patrimônio total detalhado
R$
Automóveis 515k
Contas 149k
Imóveis 1.250k
Stocks 3.324k
Valuation Companys 82.480k

Coincidentemente o patrimônio total cresceu na mesma proporção do patrimônio investido em ações. Fiz um ajuste no valuation das empresas e recalculei todo o histórico mostrado no gráfico acima.

Rentabilidade

Todos os anos listamos os melhores e piores desempenhos em bolsa. Rentabilidade não é a coisa mais importante quando se está em uma jornada de longo prazo.

O número de ativos com retornos superiores a 100% está cada vez maior. Ou seja, são ações ou REITs que já me retornaram todo o valor investido.

Não houve alteração nos destaques de melhores retornos do ano. Ficou exatamente igual ao ano anterior, com uma leve redução no retorno da IRM.

Os top3 melhores ativos
Company Ticker % Total Return % IRR
Visa Inc V 627% 20,29%
Iron Mountain Incorporated IRM 276% 18,62%
Williams-Sonoma Inc WSM 227% 58%

Este deve ser o último ano da Visa Inc – V e da Iron Mountain Incorporated – IRM na nossa lista. Ambas devem ser vendidas por conta do divórcio e sairão da nossa listagem.

Os top3 piores ativos
Company Ticker % Total Return % IRR
Monday.com Ltd MNDY -50% -79%
Duolingo Inc DUOL -47% -66%
United Parcel Service Inc UPS -26% -10%

Nos piores rendimentos tivemos a saída da Universal Health Realty Income Trust – UHT e da Global Medical REIT Inc – GMRE. Entraram duas posições da nossa carteira de Trade de Valor: Duolingo Inc – DUOL e Monday.com Ltd – MNDY, que amargam o pior resultado com metade do valor investido em perda.

O problema de DUOL e MNDY está nas compensações em ações. Os CEOs e a diretoria estão drenando boa parte dos lucros e prejudicando o retorno dos acionistas. Enquanto o foco não mudar, a cotação continua caindo.

Enquanto isso, a UPS segue sendo a pior posição da carteira. Fizemos uma análise recente apontando que o problema está na modernização das entregas de última milha. Os próprios e-commerces estão gerenciando entregadores diretamente em suas plataformas, como um “Uber de entregas”. Isso derrubou drasticamente a receita de empresas como FedEx e UPS, levando a uma forte queda nas ações.

Metas para 2025

Conseguimos bater a meta de dividendos que era de R$ 8,5 mil e chegamos a R$ 10,7 mil por mês em média. Excelente resultado, mesmo com diversas liquidações ao longo do ano.

Para o próximo ano vamos tentar manter uma meta de R$ 14 mil médio por mês em dividendos. Será um crescimento bem expressivo, especialmente considerando que as liquidações continuarão.

Sobre a cobertura de dividendos, esperamos chegar a 80% neste ano. Com esse aumento, ficaremos cada vez mais próximos da independência financeira.

Meta
Taxa de poupança 40% a 45%
Dividendos R$ 168.00,00 (R$ 14.000,00 mês)
Patrimônio R$ 4,8 milhões a R$ 5 milhoes

Não irei alterar muito a meta de patrimônio. Mal conseguimos bater o mínimo estipulado. Fiz um pequeno upgrade, movendo o piso de R$ 4,5 milhões para R$ 4,8 milhões e mantendo o teto em R$ 5 milhões.

Takeaway

Seguimos a mesma estratégia adotada em 2023: aproximar-me mais de Deus. Este ano até fiquei devendo alguns conteúdos aqui no blog nesse sentido. Me cobrei por isso, mas acabei me envolvendo mais na igreja. Também passei a frequentar outra igreja com minha nova esposa. Tem sido muito bom para nós.

Deus colocou minha esposa no meu caminho. Acredito que nada acontece sem a permissão Dele. Nossa relação está nos aproximando mais do Senhor. A chegada de um novo filho reforça ainda mais isso tudo. O tema deste ano na igreja é a família e a importância dela na nossa vida.

Minha esposa estava muito ansiosa nesses últimos meses. Contei a ela que ler a palavra de Deus todas as manhãs me ajudou muito a acalmar e reduzir o estresse. Relembre disso aqui. Então começamos um propósito: ler dois capítulos por dia. Eu leio um para ela e ela lê outro para mim. Isso já começou a fazer efeito. Ela está bem mais calma, só pelo simples fato de ler a palavra de Deus.

Para o próximo ano incluiremos, além dos dois capítulos, um capítulo de um livro sobre filosofia. Começamos com o Estoicismo e estamos gostando bastante.

Por fim, vamos fechar o ano com mais uma música do One Piece.

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