Chegamos à marca de 11 anos de existência do blog. Fui o primeiro brasileiro a falar sobre investimentos nos Estados Unidos. Comecei a produzir conteúdo sobre esse tema quando praticamente ninguém no país ainda conhecia o assunto.
De lá para cá, vimos muita evolução. Surgiram três corretoras americanas voltadas 100% para o público brasileiro, novos agentes de câmbio com preços bem acessíveis e dezenas de blogs e sites tratando do tema.
Fico feliz em ver que fui o pioneiro nesse assunto no Brasil e como tudo isso cresceu e tomou uma proporção inimaginável para mim no início. Nada disso seria possível sem a participação de cada um de vocês e dos milhares de acessos que recebemos todos os meses.
Este ano foi fundamental para a retomada dos nossos aportes. Conseguimos aumentar a taxa de poupança e seguimos elevando o valor dos dividendos recebidos. Enquanto escrevia este artigo, virei para minha esposa Liza e comentei que, em 2012, recebi R$ 3,6 mil em dividendos no ano inteiro. Essa bola de neve transformou-se hoje em R$ 128 mil.
Vida pessoal
Minha filha Laura entrou no Gymnasium. Essa foi uma preocupação que mencionei no balanço do ano passado. Na Alemanha, essa etapa é decisiva para a criança, pois define se ela terá maiores ou menores chances de ingressar na universidade ou no ensino técnico quando adulta.
A Laura também mudou de região. Antes morava na North Rhine-Westphalia e agora está na Bavária. O ensino nessa região é bem mais exigente do que no NRW. Somado ao fato de ela estar no Gymnasium, isso representa um desafio extra. Este ano vamos precisar contratar professor particular de alemão e matemática para ajudá-la a acompanhar o ritmo dos estudos.
O ano trouxe muitas mudanças para mim também. Divorciei-me da segunda esposa e, na reta final do ano, casei-me com a terceira. Menos de um mês depois, já tivemos um filho. Ter um bebê era algo que eu planejava desde o segundo casamento, mas minha ex-esposa não queria filhos. Esse não foi o motivo do término, mas ajudou a fechar aquele ciclo.
Com a nova esposa decidimos ter um filho e, por causa da idade dela (próxima da minha), sabíamos que precisávamos agir o quanto antes, já que a gravidez se torna mais arriscada com o tempo.
A ideia, ao sair do segundo divórcio, era ficar um tempo solteiro e curtir a vida. Mas acho que não fui feito para isso. Quando terminei o primeiro casamento, conheci a segunda esposa na mesma semana e casamos três meses depois. Com a atual, aconteceu algo parecido: conheci uma semana após o término de um namoro e casamos com apenas um mês de relacionamento.
Nunca imaginaria, no começo do ano, que estaria em um novo casamento e já com filho. As coisas acontecem rápido na minha vida. Quem me acompanha há mais tempo sabe que não consigo ficar parado. Gosto de criar umas “dores de cabeça” no bom sentido da palavra.
Quanto aos exercícios, continuo com a natação, mas adicionei um treino de calistenia pela manhã, algo de no máximo 10 minutos. Não posso passar disso por causa do tempo livre curto. Não gosto de academia porque toma muito tempo: arrumar-se, deslocar, esperar equipamento, etc. Para quem tem uma rotina corrida como a minha, isso não é viável. É coisa para quem tem tempo sobrando.
Então pensei: tenho 10 minutos? Então vai ser no chão da sala. Troco o pijama por uma camisa de treino, faço a calistenia e depois desço para dar umas 10 voltas na piscina, o que leva cerca de 30 minutos.
Essa rotina me fez perder 10 quilos e cheguei ao meu menor peso no mês passado. Não caí mais porque a reta final do ano ficou frio e acabei reduzindo a piscina, ela me ajuda bastante por causa da hérnia de disco. Perder peso também contribuiu para evitar novas crises. Foram poucas este ano. Quem me acompanha sabe que já passei por momentos bem difíceis com a coluna.
É a vida de programador: se o cara é dev e não tem hérnia de disco, é porque não trabalha direito ou é preguiçoso. Todo desenvolvedor precisa ter a sua hérnia de estimação.
Viagens
Este ano viajei para Maldivas e Londres ainda com a segunda esposa. Já com a terceira esposa, optamos por viagens mais nacionais. Isso porque engravidamos do Nick logo no início.
Com a esposa curtindo #fortaleza e um pouco de praia #viajar com #dividendo é muito bom pic.twitter.com/mQDjgdDKGB
— Viver de Dividendos (@VDividendos) November 22, 2025
Fomos para Gramado, Balneário Camboriú e depois Fortaleza.
Passeando em BC, tentei pegar uma praia mas não rolou, só frio e chuva
— Viver de Dividendos (@VDividendos) October 18, 2025
Devo encontrar um colega aqui ainda, mas se algum leitor mora aqui ou por perto, manda uma DM que marcamos um café pra trocar ideias sobre a bolsa pic.twitter.com/N7HvKGJkHO
Desses três destinos, Balneário foi o mais legal de todos. Pena que estava um pouco frio e não conseguimos aproveitar bem a praia.
Curtindo um frio com a namorada pic.twitter.com/ySU9pWzKtS
— Viver de Dividendos (@VDividendos) August 9, 2025
Gramado ficou marcado por ser nossa primeira viagem juntos. Agora, no ano que vem, vai ser difícil viajar para o exterior. Viagens longas serão complicadas. Vamos tentar, mas com criança recém-nascida é bem desafiador.
Pegando uma #praia hoje em #miami 🏖️ aproveitar os #dividendos que a vida lhe dá pic.twitter.com/BV9IeEu1EM
— Viver de Dividendos (@VDividendos) September 7, 2025
Ainda em 2025, fiz uma viagem a negócios para Miami. Consegui chegar uns dias antes e aproveitar bem a cidade. Miami, para mim, é sensacional. Um dos melhores lugares já visitei no mundo. Excelente para quem quer viver de dividendos.
O dinheiro carrega energia com ele. Tem duas energias a boa e a ruim.
— Viver de Dividendos (@VDividendos) September 4, 2025
Uma energia boa é quando vc ganha dinheiro atendendo bem um cliente, ajudando uma pessoa a resolver seu problema.
Uma energia ruim é qdo você ganha dinheiro de um divórcio, de roubo, passando alguém pra… pic.twitter.com/UMTdJF0lAI
Empresa
No quesito empresas, iniciei um novo negócio focado em Inteligência Artificial. Estamos desenvolvendo produtos de IA para B2B. O negócio está fluindo muito bem e tenho dedicado bastante esforço a ele.
Esse segmento de IA é o futuro. Acredito que, com o tempo, essa empresa pode se tornar minha principal atividade.
A software house continua operando, mas em um ritmo bem mais lento. Ela já atingiu um tamanho em que crescer começa a ficar difícil. Além disso, o mercado passou por uma mudança grande. O software de nicho virou commodity, e a introdução da IA acelerou ainda mais esse processo.
Hoje o mercado não quer mais um software específico para um setor. As empresas preferem um software feito sob medida para o seu próprio negócio. Por exemplo, imagine que você tenha uma loja de material de construção. Antigamente compraria um software dedicado a esse ramo. Agora, contrata uma empresa de IA que desenvolve uma solução mais rápida, otimizada e com custo menor. Ela se adapta perfeitamente ao seu fluxo, sem adaptações forçadas.
O mercado de software mudou muito. Muitas empresas vão deixar de existir com o tempo. Quem não se adaptar será eliminado.
Blog
Fizemos 61 posts no ano. Isso elevou o total do blog para 1.285 artigos. Alcançamos um recorde de 32 milhões 875 mil acessos. O número ficou bem abaixo do ano anterior, quando crescemos 3 milhões de acessos. Neste ano, o aumento foi de 2,1 milhões.
Começamos a falar mais sobre Business Development Company – BDC, nossa nova classe de ativos. Finalizamos a montagem da carteira de BDC.
- Entenda o que são BDC: BDC – guia completo para investir e lucrar
- Carteira BDC
No nosso Trade de Valor, fizemos a mudança para o apartamento de Miami. Já estamos com quase 1/3 do valor necessário para a compra.
- Confira o último update: USA Rare Earth – USAR – Trade de valor #46
Tivemos US$ 15 mil em lucro realizado, o que equivale a cerca de R$ 80 mil. Além disso, o valor de mercado atual está em R$ 816 mil (ou US$ 119 mil). O retorno total é de 36% de ganho, equivalente a 21% de IRR anualizado.
Um excelente resultado para nosso objetivo de médio prazo: o apartamento em Miami.
Abaixo, a evolução de inscritos no canal do YouTube:
| Anos | Subs YT |
|---|---|
| 2016 | 587 |
| 2017 | 2.243 |
| 2018 | 6.649 |
| 2019 | 8.560 |
| 2020 | 9.910 |
| 2021 | 10.161 |
| 2022 | 10.244 |
| 2023 | 12.038 |
| 2024 | 20.608 |
| 2025 | 32.206 |
Crescemos 12 mil inscritos no canal. A taxa de visualizações subiu para 786 mil views nos vídeos. Continuando a produzir conteúdo relevante sobre mercado de ações e investimentos, o canal tende a manter o crescimento.
Taxa de poupança
Conseguimos melhorar ainda mais nossa taxa de poupança. No ano passado chegamos a 52%. Neste ano, alcançamos 62% em média. Este foi o melhor ano em taxa de poupança até agora!
Depois da queda em 2021 e 2022, estabilizamos o indicador e agora estamos no caminho certo.
| Anos | Poupado R$ | Taxa % | Cresc % |
|---|---|---|---|
| 2014 | 7,9k | 43% | |
| 2015 | 8,4k | 44% | +6% |
| 2016 | 8,9k | 36% | +6% |
| 2017 | 11,9k | 48% | +33% |
| 2018 | 18,7k | 50% | +57% |
| 2019 | 15,9k | 40% | -15% |
| 2020 | 32,2k | 53% | +102% |
| 2021 | -1,9k | 0% | -105% |
| 2022 | -8,9k | -11% | -368% |
| 2023 | 24k | 24% | +369% |
| 2024 | 79k | 52% | +229% |
| 2025 | 114k | 62% | +44% |
Em 2024 economizamos R$ 79 mil por mês em média. Neste ano, subimos para R$ 114 mil por mês em média.
Do total economizado no ano (R$ 1,3 milhão), cerca de R$ 1,2 milhão foi direcionado para a bolsa.
| Anos | Aporte bolsa R$ |
|---|---|
| 2017 | 28k |
| 2018 | 29k |
| 2019 | 86k |
| 2020 | 83k |
| 2021 | 101k |
| 2022 | 94k |
| 2023 | 282k |
| 2024 | 840k |
| 2025 | 1.257k |
A tabela acima não considera os saques. Desde 2022 estamos liquidando posições por conta do primeiro divórcio, o que impacta o resultado líquido final.
Mesmo assim, realizamos R$ 1,2 milhão em aportes na bolsa. Isso equivale a uma média de R$ 100 mil por mês.
Gastos totais
Todos os meses acompanhamos nossas despesas em detalhes. Esses posts continuam sendo os de maior audiência no blog. Acredito que o público goste de ter um benchmark real para comparar seus próprios gastos.
Conseguimos reduzir os gastos totais de R$ 824 mil para R$ 755 mil. Houve um aumento nos gastos pessoais, que saíram de R$ 79 mil para R$ 115 mil. Isso ocorreu principalmente por conta do divórcio com a Evelyn e do novo casamento com a Liza, que elevou minhas despesas.
As despesas pessoais com a nova esposa também são um pouco mais altas. Esse número tende a piorar no próximo ano, especialmente com a chegada de mais um membro na família.
Ainda assim, quase metade das despesas continua vindo dos itens não recorrentes. Eles seguem sendo o principal vilão dos gastos.
Os gastos são altos, mas a receita acompanhou de perto. Sempre tomei cuidado para não deixar um descolar muito do outro. É preciso buscar equilíbrio na vida. Não devemos gastar todo o salário nem deixar de viver para engordar a conta no banco.
Ao longo da trajetória do blog, à medida que a renda subiu, também agreguei mais gastos. Fiz mais viagens, troquei bens e melhorei o padrão de vida da família. Isso é o que importa no final das contas.
Não recorrentes
As despesas não recorrentes, apesar de representarem 47% do total, foram reduzidas de R$ 425 mil para R$ 358 mil. Essa foi uma excelente redução.
Os gastos com carro caíram de R$ 253 mil para R$ 38 mil no ano. Por outro lado, as viagens foram uma das principais despesas que subiram. Saíram de R$ 65 mil para R$ 140 mil, com destaque para Maldivas (R$ 53 mil nessa conta), Miami (R$ 36 mil) e Londres (R$ 6 mil).
Os demais itens ficaram em linha entre um ano e outro.
| R$ | |
|---|---|
| Viagens | 140k |
| Doações | 50k |
| Carro | 38k |
| Móveis e eltrónicos | 37k |
| Despesas casa | 20k |
| Entretenimento | 19k |
| Presentes | 9k |
| Educação | 4k |
Conseguimos quase dobrar as doações. Elas saíram de R$ 28 mil em 2024 para R$ 50 mil em 2025. Ainda estamos distantes da meta de R$ 120 mil por ano.
Dividendos
Em 2025 liquidei cerca de R$ 476 mil em ações geradoras de dividendos por conta do divórcio. Esse foi um impacto significativo nos resultados finais. Mesmo assim, conseguimos crescer os dividendos de forma considerável.
Outro fator foi o crescimento da carteira de Trade de Valor. No ano passado fechamos em R$ 267 mil e agora chegamos a R$ 656 mil. Isso representa um aumento de R$ 389 mil em aportes nessa carteira no ano.
- Confira nosso último artigo sobre Trade de Valor: USA Rare Earth – USAR – Trade de valor #46
Chegamos à marca histórica de R$ 114 mil em dividendos recebidos neste ano. Nos últimos 6 anos o crescimento foi de +302%. Uma verdadeira bola de neve.
Para quem acha impossível chegar a R$ 114 mil em dividendos, lembre-se: no meu primeiro ano recebi apenas R$ 3 mil.
- Todos esses anos, de 2012 até 2025, estão extensamente documentados no blog: Confira nossa página de Dividendos
Em 2024 travamos a meta de receber ao menos R$ 8.500 por mês em dividendos durante 2025. Conseguimos R$ 10.736 por mês em média. Superamos a meta em +26%. Sem os dois impactos mencionados (divórcio e realocação para Trade de Valor), o número seria ainda maior.
Fechamos a cobertura dos dividendos em 100% das despesas essenciais. Isso significa que praticamente nos aposentamos pelos dividendos. Ou, no melhor termo, já estamos no nível de viver de dividendos.
Vamos abordar nossa cobertura de dividendos em detalhes num post futuro. Por ora, podemos dizer que todos os gastos essenciais estão cobertos. Dos gastos pessoais, falta cobrir 17% das despesas com minha esposa (já cobrimos 60% delas). Minhas despesas pessoais e essenciais estão 100% cobertas.
Ainda faltam os gastos com a Laura e com a Reserva, que correspondem aos outros 40%. São itens que podem ser suspensos em emergência. Muito provavelmente incluiremos aqui o nosso novo filho, que nasce em julho. Isso nos deixará alguns passos mais distantes da independência financeira completa.
Patrimônio
Meu patrimônio em 2024 fechou em R$ 2 milhões 739 mil. Neste ano o patrimônio investido em ações chegou a R$ 3 milhões 324 mil. Isso representa um aumento de R$ 585 mil no período. Vale lembrar que esse valor já é líquido. Ele considera a liquidação de R$ 656 mil por conta do divórcio. Sem essa saída teríamos ultrapassado a marca de R$ 1 milhão em aumento.
Conseguimos crescer +207% o patrimônio de investimentos ao longo dos últimos 6 anos.
Nosso patrimônio líquido fechou dezembro em R$ 4,5 milhões. Ficamos bem na linha da meta que era de R$ 4,5 milhões a R$ 5 milhões.
- Confira nosso último post de receitas e despesas no ano: Quase 200k ganho de patrimônio no mês – dez/25
O patrimônio total ultrapassou a marca dos R$ 87 milhões. Precisei fazer alguns ajustes no valuation de certas empresas. Isso acabou reduzindo o número final. Na verdade fiz um ajuste retroativo desde o início da empresa.
| R$ | |
|---|---|
| Automóveis | 515k |
| Contas | 149k |
| Imóveis | 1.250k |
| Stocks | 3.324k |
| Valuation Companys | 82.480k |
Coincidentemente o patrimônio total cresceu na mesma proporção do patrimônio investido em ações. Fiz um ajuste no valuation das empresas e recalculei todo o histórico mostrado no gráfico acima.
Rentabilidade
Todos os anos listamos os melhores e piores desempenhos em bolsa. Rentabilidade não é a coisa mais importante quando se está em uma jornada de longo prazo.
O número de ativos com retornos superiores a 100% está cada vez maior. Ou seja, são ações ou REITs que já me retornaram todo o valor investido.
Não houve alteração nos destaques de melhores retornos do ano. Ficou exatamente igual ao ano anterior, com uma leve redução no retorno da IRM.
| Company | Ticker | % Total Return | % IRR |
|---|---|---|---|
| Visa Inc | V | 627% | 20,29% |
| Iron Mountain Incorporated | IRM | 276% | 18,62% |
| Williams-Sonoma Inc | WSM | 227% | 58% |
Este deve ser o último ano da Visa Inc – V e da Iron Mountain Incorporated – IRM na nossa lista. Ambas devem ser vendidas por conta do divórcio e sairão da nossa listagem.
- Confira nosso último balanço da Visa: Visa sucesso com +408% de retorno – Dividendos jun/24
- Confira análise do REIT Iron Mountain: Análise do Retorno de 160% do IRM e seus dividendos
- Veja nosso balanço comentado da Williams-Sonoma: Williams Sonoma – WSM – Balanço comentado 1T23
| Company | Ticker | % Total Return | % IRR |
|---|---|---|---|
| Monday.com Ltd | MNDY | -50% | -79% |
| Duolingo Inc | DUOL | -47% | -66% |
| United Parcel Service Inc | UPS | -26% | -10% |
Nos piores rendimentos tivemos a saída da Universal Health Realty Income Trust – UHT e da Global Medical REIT Inc – GMRE. Entraram duas posições da nossa carteira de Trade de Valor: Duolingo Inc – DUOL e Monday.com Ltd – MNDY, que amargam o pior resultado com metade do valor investido em perda.
O problema de DUOL e MNDY está nas compensações em ações. Os CEOs e a diretoria estão drenando boa parte dos lucros e prejudicando o retorno dos acionistas. Enquanto o foco não mudar, a cotação continua caindo.
- Confira nossa análise de Duolingo: Duolingo DUOL – Trade de valor #42
Enquanto isso, a UPS segue sendo a pior posição da carteira. Fizemos uma análise recente apontando que o problema está na modernização das entregas de última milha. Os próprios e-commerces estão gerenciando entregadores diretamente em suas plataformas, como um “Uber de entregas”. Isso derrubou drasticamente a receita de empresas como FedEx e UPS, levando a uma forte queda nas ações.
- Confira nossa análise sobre a UPS: UPS alto risco de corte dividendos – set/25
Metas para 2025
Conseguimos bater a meta de dividendos que era de R$ 8,5 mil e chegamos a R$ 10,7 mil por mês em média. Excelente resultado, mesmo com diversas liquidações ao longo do ano.
Para o próximo ano vamos tentar manter uma meta de R$ 14 mil médio por mês em dividendos. Será um crescimento bem expressivo, especialmente considerando que as liquidações continuarão.
Sobre a cobertura de dividendos, esperamos chegar a 80% neste ano. Com esse aumento, ficaremos cada vez mais próximos da independência financeira.
| Meta | |
|---|---|
| Taxa de poupança | 40% a 45% |
| Dividendos | R$ 168.00,00 (R$ 14.000,00 mês) |
| Patrimônio | R$ 4,8 milhões a R$ 5 milhoes |
Não irei alterar muito a meta de patrimônio. Mal conseguimos bater o mínimo estipulado. Fiz um pequeno upgrade, movendo o piso de R$ 4,5 milhões para R$ 4,8 milhões e mantendo o teto em R$ 5 milhões.
Takeaway
Seguimos a mesma estratégia adotada em 2023: aproximar-me mais de Deus. Este ano até fiquei devendo alguns conteúdos aqui no blog nesse sentido. Me cobrei por isso, mas acabei me envolvendo mais na igreja. Também passei a frequentar outra igreja com minha nova esposa. Tem sido muito bom para nós.
Deus colocou minha esposa no meu caminho. Acredito que nada acontece sem a permissão Dele. Nossa relação está nos aproximando mais do Senhor. A chegada de um novo filho reforça ainda mais isso tudo. O tema deste ano na igreja é a família e a importância dela na nossa vida.
Minha esposa estava muito ansiosa nesses últimos meses. Contei a ela que ler a palavra de Deus todas as manhãs me ajudou muito a acalmar e reduzir o estresse. Relembre disso aqui. Então começamos um propósito: ler dois capítulos por dia. Eu leio um para ela e ela lê outro para mim. Isso já começou a fazer efeito. Ela está bem mais calma, só pelo simples fato de ler a palavra de Deus.
Para o próximo ano incluiremos, além dos dois capítulos, um capítulo de um livro sobre filosofia. Começamos com o Estoicismo e estamos gostando bastante.
Por fim, vamos fechar o ano com mais uma música do One Piece.
ONE PIECE Abertura 27 – Angel & Devil pic.twitter.com/wUH0LySjSr
— Viver de Dividendos (@VDividendos) January 15, 2026
