Nesse balanço comentado vamos falar sobre a 3ª maior varejista do mundo, Costco é uma rede de armazém que vende a preços extremamente baixos para seus consumidores. Ele tem forte presença nos Estados Unidos e agora está expandindo sua rede para outros países.
Vamos analisar o último resultado da COSTCO, esse balanço foi uma sugestão dos seguidores no Twitter que dentre algumas empresas que publicaram balanço em Março de 2023, a escolhida foi a COST.
Ajude-nos a escolher o próximo balanço comentado, vamos postar no nosso Twitter uma enquete com com ativos a serem analisados, então recomendo seguir-me por lá.
Uma das métricas que acompanhamos aqui no blog é nossa história de crescimento de dividendos. Desde nosso início apenas em 2020 que tivemos um recebimento menor que o ano anterior, isso muito por conta da pandemia do Covid.
De lá para cá temos batido ano após ano nosso recebimento de dividendos. Isso reflete a força da nossa estratégia adotada lá em 2012.
Esse mês foi bem corrido para mim a nível de empreendimento, então acabei não conseguindo dar a mesma dedicação para o blog, com isso atrasou essa postagem que narro os dividendos.
Marcamos um crescimento de 88% sobre ano, uma mostra que estamos começando a colher alguns fruto de estratégias que tomamos no passado, como sempre a paciência e calma recompensa o investidor de dividendos.
LOCKHEED MARTIN – LMT
Lockheed é uma empresa do ramo militar, ela fabrica armas e vende para as forças armadas americana e diversos outros países parceiros dos Estados Unidos. Tenho a LMT no meu portfólio já algum tempo, hoje não é a minha primeira opção nesse segmento.
Prefiro direcionar meus novos aportes para outra empresa desse segmento, se quiser saber qual, basta assinar nosso programa de membros e ter acesso as minhas compras e a minha carteira de melhores ações: Top Picks.
Voltando a falar de LMT, apesar de não ser mais foco de aportes, optei por manter-la na carteira pública, pois tenho um bom preço médio e a empresa não chegou a ficar ruim, só mesmo que tem outras opções mais promissoras no radar.
Como podemos observar o 1T23 da LMT não foi muito legal, teve um modesto crescimento de 1% chegando a receita de $15bi e um LPA de $6,43 sem apresentar crescimento.
A perspectiva do mercado para empresa não é muito boa, espera-se uma recua nos resultados de 0,28% nas receitas do anual. Como podemos ver acima metade das revisões de ganhos apontam para cima e a outra para baixo.
Entendo que analisar o trimestre isolado, ou mesmo um ano não é a melhor estratégia, então pegando os últimos 3 anos de receita a LMT teve um crescimento muito fraco de 2,67% ao ano, isso é muito pouco para uma empresa que pretende crescer dividendos.
Não cobre nem a inflação e se olharmos o crescimento do LPA estamos numa situação ainda pior, com queda de -3,69%. LMT é aquele tipo de empresa que estou aguardando o momento de sair da posição.
Para quem pretende vender como eu, pode ser um inicio de namoro, pois veja que nos 9 meses, apesar dos fracos resultados, a empresa teve uma valorização de +22% bem acima dos 3,37% do SP500, chegando próximo do top das últimas 52 semanas.
Pelos meus estudos, as empresas militares não tem bons números em períodos de guerra, elas costumam ter melhores resultados nos pós guerra e em períodos de paz, irônico né!
Então talvez no futuro LMT possa a ser interessante, por hora fica em hold na minha carteira com possível sell nesses próximos meses.
Dividendos recebidos
Ativo
Cód
Valor
JOHNSON & JOHNSON
JNJ
29,78
VISA INC
V
17,98
EMERSON ELECTRIC CO
EMR
17,68
3M CO
MMM
21,67
CME GROUP INC
CME
27,11
UNION PACIFIC CORP
UNP
20,99
LOCKHEED MARTIN
LMT
33,15
UNILEVER PLC
UL
28,79
REALTY INCOME CORP
O
104,71
STAG INDUSTRIAL INC
STAG
58,00
EPR PROPERTIES
EPR
91,40
GLADSTONE COMMERCIAL CORPORATION
GOOD
65,10
UNIVERSAL HEALTH REALTY INCOME TRUST
UHT
69,90
Total
R$ 3.060,28
US$ 586,26
Dividendos recebidos na Top Picks – XD
Ativo
Cód
Valor
TOP PICKS – REIT
XDR
93,38
TOP PICKS – STOCK
XDS
45,87
Total
R$ 726,89
US$ 139,25
Total Geral: R$ 3.787,16
Dólar utilizado para conversão: R$ 5,22 (veja aqui)
Valores de dividendos recebidos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja, considerando o imposto de renda.
Você já imaginou ter acesso ao meu portfólio de ações completo - o mesmo portfólio que gera uma receita passiva de dividendos confiável e em constante crescimento, capaz de financiar sua própria liberdade financeira? E se você recebesse alertas sempre que eu fizer uma nova compra ou venda de ações? Agora você pode ter acesso EXCLUSIVO a tudo isso!
Não é a primeira vez que debatemos sobre isso aqui no blog, acho que pelo fato de estarmos vivendo um período de altas taxas de juros, os investidores tendem a se inclinar para investimentos de renda fixa.
Fiz dois artigos que gostaria que dessem uma lida no final desta leitura:
Abaixo coloquei os últimos 10 anos de taxa, veja como esse indicador subiu, isso por conta da inflação que estava nas alturas.
Nessa medida que veremos muito investidores caminhando para o barco da renda fixa. Não vejo problemas nisso, desde que a pessoa tem esse perfil ou talvez utilize a mesma para uma reserva de poupança, apesar de ainda sim na minha opinião não ser o melhor destino para isso.
Com o tesouro direto você recupera o seu principal e também é rentabilizado com um juros. Supondo que manteve até a data do vencimento, caso contrario você acabará perdendo dinheiro se os juros subirem e precisar de vender antes, ou pode até ganhar se os juros caírem.
Algumas desvantagens da RF
Uma das desvantagens desse instrumento de RF é que eles tem retornos fixos em termos de rendimento e prazos, isso significa que no final do período, quando o título expirar, você terá que adquirir outro e as condições de mercado podem não ser a mesma.
Para não falar na questão de tributos que são pagos sobre seus rendimentos. Daí até comento que em alguns casos dependendo pode-se tirar até menos que numa poupança, que é um investimento bem mais simples e menos arrojado.
O problema é o reinvestimento, na hora de reinvestir você precisa de investir na taxa atual do vencimento, que pode não ser favorável.
Ainda tem o fato que o principal, apesar de você receber ele na integra, vai perder poder de compra, devido a inflação. Então muita gente acha que está protegendo da inflação comprando o TD IPCA alguma coisa, o problema que ele está protegendo o principal no mínimo as vezes, mas o retorno que ele foi acumulando ao longo desse tempo não tem essa mesma proteção.
Nas ações de dividendos
Com ações de crescimento de dividendos, você pode obter um rendimento menor hoje, mas há uma chance decente de que durante um período mais longo, a receita de dividendos cresça à taxa de inflação e acima dela. Isso ajuda a preservar e até aumentar o poder de compra dessa renda passiva.
Não são só os dividendos, existe também a oportunidade de ganhos de capital, pois esses negócio ganham mais dinheiro e irão distribuir mais dividendos ao acionistas ao longo do tempo.
Claro que no mercado de investimentos, nada é garantido, tudo tem seu risco, mas a história nos mostra que uma carteira bem diversificada de ações de crescimento de dividendos gere uma receita maior em 10, 20, 30 anos.
Peguei o cenário americano, num gráfico que tem no MorningStar onde se comprar numa visão de longo prazo, os rendimentos das ações e da renda fixa.
Acredito que um investidor de longo prazo em ações nos próximos 10-20-30 anos se sairia melhor do que um investidor em renda fixa e tesouro direto. Um portfólio diversificado e bem construído de empresas de crescimento de dividendos provavelmente geraria rendimentos futuros mais altos sobre os custos e retornos totais nos próximos anos. Uma carteira de títulos de RF não.
RF para mim seria algo de curto prazo, talvez você queira juntar um dinheiro para investir em um imóvel nos próximos 2 ou 3 anos, ou talvez queira guardar para uma grande viagem, enfim, qualquer coisa acima dos 10 anos evite entrar na RF.
Coca e o Warren
Em agosto de 1994, a Berkshire completou sua compra de sete anos dos $400 milhões de ações da Coca-Cola. O custo total da aquisição foi de $1,3 bilhões, sendo uma posição muito significativa na Berkshire.
O dividendo em dinheiro que eles receberam da Coca-Cola em 1994 foi de $75 milhões. Em 2022 o dividendo aumento para $704 milhões. O crescimento ocorria todos os anos, tão certo quanto os aniversários.
“Tudo o que o Charlie e eu precisávamos fazer era descontar os cheques de dividendos trimestrais da Coca-Cola. Esperamos que esses cheques tenham grande probabilidade de crescer.” disse Warren Buffett.
A American Express foi a mesma história, as compras da Amex pela Berkshire foram essencialmente concluídas em 1995 e coincidentemente, também custaram $1,3 bilhões. Os dividendos anuais recebidos desse investimento cresceram de $41 milhões para $302 milhões.
Esses ganhos de dividendos trazem consigo aumentos importantes no valor das ações, no final do ano o investimento da Coca foi avaliado em $25 bilhões, enquanto que a Amex foi $22 bilhões. Cada participação representa hoje 5% do patrimônio da Berkshire.
Warren faz uma alusão, ele diz: imagina que eu tivesse cometido um erro de investimento de tamanho semelhante na década de 1990, um que deixou o meu dinheiro de $1,3 bilhões no zero a zero em 2022. Um exemplo seria um título de 30 anos. Esse investimento hoje representaria 0,3% do meu patrimônio liquido e nos traria $80 milhões inalterados ou mais de receita anual.
As ervas daninhas perdem importância à medida que as flores desbrocham. Com o tempo são necessarios apenas alguns vencedores para fazer maravilhas.
Takeaway
Acredito que o Warren estava querendo dizer é que, para um investidor de longo prazo, a melhor aposta são as ações. Isso porque as ações fazem a mágica de aumentar os rendimentos trimestrais e também o seu valor de mercado.
RF e Tesouro Direto são bons instrumentos para se guardar dinheiro no curto prazo, algo para 1-2-3 anos no máximo.
Novo mês em queda, dessa vez no patrimônio e nas receitas. Apesar disso consegui fazer uma taxa de poupança atrativa, isso me confortou, pois era algo que desde ano passado não voltava a ter uma recorrência.
Tivemos a falência do Silicon Valley Bank que fez com que a bolsa despenca-se durante duas semanas seguidas, para nossa alegria, tivemos uma leve recuperação na ultima semana do mês.
Isso é só uma fração da história, se quiser conhecer o resto acesse a nossa página de Orçamentos, onde mantenho um histórico com toda nossa trajetória rumo a IF – Independência Financeira.
Receitas
Companys: é a receita proveniente das empresas de capital fechado. Nessas empresas listadas dentro do Company, algumas sou sócio outras sou único dono.
Outras receitas: são receitas diversas que não se enquadram em lucro de empresas, pequenos projetos independentes.
Aluguéis: São os imóveis físico fora da bolsa de valores.
Dividendos: são as receitas recebidas na bolsa de valores das empresas de capital aberto.
Poupança: são receitas de juros sobre valores colocados na poupança.
Depois de dois meses seguidos com receita acima dos 100k, nosso recebimento esse mês caiu para 86k. Uma queda de -18k sobre o mês anterior. Já comparado ao ano anterior, tivemos um aumento de 11k, quando saímos de 71k para 82k.
Mês passado a viagem para Alemanha impactou nossa taxa de poupança, já nesse mês foi de boa, consegui manter os gastos dentro de um limite ideal para o meu padrão.
Estamos começando a flertar novamente com os 50% que é nossa super-meta de vida, viver com metade do que ganhamos.
Net Worth, grosso modo, nada mais é do quanto você tem em capital ao longo do tempo considera-se saldos de conta, investimentos e dívidas. No meu caso não possuo dívida alguma, nem de carro, nem de casa, estou absolutamente líquido.
Mês passado terminamos com 1.620k esse mês fechamos nosso patrimônio em 1.581k, tivemos resultado negativo de -39 mil Reais no patrimônio esse mês. Muito dessa queda foi por conta da crise no sistema bancário, que só está apenas começando. Aperte os cintos porque teremos mais rali pela frente.
Um resumo desse mês e como aumentamos ou baixamos nosso patrimônio investido, em R$ a cada semana:
1ª semana: +10k
2ª semana: -88k
3ª semana: -11k
4ª semana: +6k
5ª semana: +58k
Alguns dias aí na 1ª e 5ª pegam do mês anterior e seguinte.
Despesas – Resumo
Consegui reduzir bem meus gastos, que saíram de 68k para 49k, isso dá quase -19k de economias, boa parte disso foi no não recorrente, mas consegui reduções nos gastos com a Laura, que saíram de 11k para 10k.
Em contra partida a alimentação subiu, pois se no mês anterior consumimos pouco alimento por causa da viagem, já nesse mês nosso gasto com comido voltou para 4,5k.
Comigo gastei um pouco a mais com a compra de alguma bugigangas, vou falar delas mais abaixo. Evelyn deu uma reduzida de 5k para 1,8k.
Nas utilidades saímos de 1k para 626, muito por conta de uma cobrança no mês de fevereiro do nosso serviço Samsung Frame, da nossa TV que exibe algumas obras de arte. Também tive um custo maior com a Vodafone na Europa.
Não recorrentes
As despesas do carro agora tendem a ficar nessa casa dos 14k, isso porque estou antecipando parcelas do financiamento. Se o Biden me ajudar, alias parar de atrapalhar já é o suficiente, consigo liquidar tudo.
Ainda pingo cerca de 1,3k com despesas de viagens e outros 6k de gastos com investimentos pessoais nas empresas.
Alguns itens legais que comprei esse mês:
Pack de camisas Tommy para pijama: Esse Pack de 4 camisas da Tommy saem por R$150, isso dá praticamente R$50 por cada camisa, compro elas e costumo usar para pijama.
Fones de ouvido com fio: esse fone comprei para ficar plugado no meu MacBook, não gosto de deixar o som aberto, daí ficar com um bluetooth o tempo todo é inviável, deixo ele conectado no plug. É uma versão parecida com o da Apple, mas é genérico. Gosto da pegada dos fones da Apple, como eles encaixam bem nas orelhas, mas esse não vai ter a mesma qualidade de som, quanto a ergonomia é muito igual.
Processador tigela de vidro: Comprei esse processado da Black Decker com tigela de vidro, custa em torno de 279, o negócio é muito bom, vc consegue fazer tudo quanto é tipo de suco de forma pratica. Na hora de comprar isso queria algo com tigela de vidro, porque odeio plástico (passa gosto pro alimento), daí pesquisando reviews o pessoal recomendo esse, fácil de limpar e atende bem para o dia a dia, silencioso, enfim uma ótima aquisição. Se tiver em busca de um mixer de qualidade dá uma olhada nesse cara.
Conclusão
Primeiro mês do ano que não batermos 100k de receitas, a alegria acabou, “foi-se embora o que era doce” como dizia o ditado. Parece que esse mês de abril não vai virar os 100k, hora de acostumar com isso!
O lado positivo que conseguimos aumentar nossa taxa de poupança, sempre falo aqui no blog, não importa o quanto ganha e sim sua taxa de poupança. Isso que vai dizer em quanto tempo irá levar para alcançar a sua Independência Financeira.
Só busque isso com moderação. Equilíbrio é tudo na vida!
Fizemos nosso aporte esse mês de Março e concluímos nossa carteira de Trade de Valor, tínhamos começado a construção da carteira em Outubro de 2021, pouco mais de 1 ano nessa pegada e finalizamos a nossa carteira.
Com esse nosso novo ativo estamos com o time completo, agora é acompanhar e ver quais merecem novos aportes e quais merecem ser retirados do time.
Autodesk é nosso último jogador, fizemos o aporte nesse episódio #25. A empresa é fantástica e vale a pena conhecer um pouco sobre ela.
