Colgate está a muito tempo na minha carteira e tenho andado bastante insatisfeito com seus retornos, vamos abordar uma análise mais profunda dela nesse post.
Nossos dividendos
Ano passado recebemos R$ 2.361,64 Fev/22.
Marcamos um crescimento de 30% sobre ano, isso só não foi maior porque tivemos o recebimento dos dividendos do SKT que na época fazia parte da nossa carteira.
Sigamos fortes na nossa estratégia de dividendos e nossa receita hoje já começa a ficar interessante.
COLGATE PALMOLIVE CO – CL
A empresa dispensa apresentação, impossível você estar no plante terra e não conhecer as pastas de dente Colgate. Ocorre que a empresa tem deixado bastante insatisfeito com sua taxa de crescimento, tanto das receitas, mas principalmente dos dividendos.
Colgate cresceu a receita em 3,84% no último ano, enquanto que o setor fez 5,9%, se olharmos os últimos 5 anos temos 2,92% de crescimento da Colgate. Isso não está batendo nem a inflação.
Os dividendos encontram-se em situações mais periclitantes, os dividendos nesse último ano teve um crescimento de 3,91% enquanto o setor bateu confortáveis 6,05%. Já nos últimos 5 anos a CL conseguiu crescer míseros 1,98% os dividendos. Muito pouco para quem tem o domínio do mercado.
Só para efeito de comparação com a sua maior rival a OralB tivemos a PG com crescimento de 5,24% nos dividendos nos últimos 5 anos e as receitas em 4,24%. Estamos aqui olhando todo o portfólio da PG, não estou falando que a PG está sensacional, ela está ali no limiar do mínimo para o ruim, mas comparado com a CL está se saindo melhor.
A questão é que tanto CL quanto PG são ações defensivas, ela vão crescer e retornar relativamente pouco no médio prazo, no longo prazo pode dar bons frutos. O lance é que Colgate está perdendo até para inflação no retorno total.
Muito disso vem pela lentidão da empresa em entender as mudanças do mercado. Oral-b da PG tem se saído melhor no novo nicho de escovas elétricas, falei sobre isso nesse vídeo: Review Oral-b Genius X e Pro2000.
Os lucros da empresa estão em quedas vertiginosas já alguns trimestres:
Lucros da CL ao longo dos últimos trimestres.
Receita cresceu 3,13% no ano, olhando para três anos foi 4,61% ainda sim muito baixo. Já o LPA foi em queda de -8% nos três últimos anos e no último ano foi pior indo para -16% de queda.
Os dividendos não ficaram atrás e tiveram péssimo crescimento nos últimos 5 anos onde foram só 3,28% de crescimento nos dividendos.
Pelo menos o mercado tem uma perspectivas de melhor crescimento, mas confesso a vocês que Colgate não entregou muito bem em 2022 e espero que melhorem agora em 2023. Por hora coloco a empresa em Hold, se tivermos melhora nesses números voltaremos a aportar.
É uma gigante com 59 anos de crescimento nos dividendos, vamos dar um credito para eles, mas a minha idéia é dar uma re-estruturada nessa minha carteira publica. Talvez ir por aqui com o viés mais agressivo, já que o Porto Seguro tem sido meus ativos da Top Picks na área de membros.
Dividendos recebidos
| Ativo | Cód | Valor |
|---|---|---|
| NORFOLK SOUTHERN CORP | NSC | 29,83 |
| PROCTER & GAMBLE CO | PG | 36,49 |
| COLGATE-PALMOLIVE CO | CL | 17,18 |
| PAYCHEX INC | PAYX | 37,60 |
| REALTY INCOME CORP | O | 102,23 |
| STAG INDUSTRIAL INC | STAG | 56,44 |
| EPR PROPERTIES | EPR | 91,40 |
| GLADSTONE COMMERCIAL CORPORATION | GOOD | 60,85 |
| Total | R$ 2.207,62 | US$ 432,02 |
Dividendos recebidos na Top Picks – XD
| Ativo | Cód | Valor |
|---|---|---|
| TOP PICKS – REIT | XDR | 265,95 |
| TOP PICKS – STOCK | XDS | 9,62 |
| Total | R$ 939,52 | US$ 183,86 |
Total Geral: R$ 3.147,15
- Dólar utilizado para conversão: R$ 5,11 (veja aqui)
- Valores de dividendos recebidos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja, considerando o imposto de renda.
Acompanhe na página sobre Dividendos, as últimas atualizações dos rendimentos mensais, e veja como anda a evolução da minha carteira.
Veja como funciona os dividendos no EUA.
Você já imaginou ter acesso ao meu portfólio de ações completo - o mesmo portfólio que gera uma receita passiva de dividendos confiável e em constante crescimento, capaz de financiar sua própria liberdade financeira? E se você recebesse alertas sempre que eu fizer uma nova compra ou venda de ações? Agora você pode ter acesso EXCLUSIVO a tudo isso!
