Emerson em reestruturação – Dividendos Jun 2020

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Emerson está passando por um processo de reestruturação, vem cortando gastos e mudando seu foco de produto, veja tudo que a empresa vem fazendo para continuar crescendo os dividendos.

Ano passado havíamos recebido R$ 1.901.70 em junho/2019.

Tivemos uma queda de -14% de um ano para o outro.

Porque caímos os dividendos

Isso foi devido a venda dos nossos FIIs e também a crise do Corona.

Tem dois REITs com grande percentual na minha carteira: EPR e CLDT que deveriam distribui esse mês e não distribuíram dividendos por conta do crise.

EPR é um REIT de cinema e lazer, está diretamente afetado pelos eventos de lockdown, como é um ativo que vinha antes performando bem, resolvi até fazer aportes nele durante a pandemia.

CLDT é um REIT de hotel. Um setor que tenho certo apreço, mas que sofre muito com qualquer variação econômica. Esse setor acredito que demorará até mais que o do EPR para iniciar a recuperação. Todos os REITs de hotel na bolsa de valores suspenderam os dividendos.

Tenho falado da minha estratégia nos posts de compra aqui do blog, em se tratando de REIT se eles estavam com um bom balanço antes da crise e caiu por conta da crise eu os mantenho na carteira e em alguns casos até aumento posição.

Com relação as Stock aí são outros quinhentos, se cortar dividendos pula fora da minha carteira.

Apesar de toda essa crise o que mais afetou meu rendimento foi a venda dos FIIs. Porque se tivesse com eles na carteira, ainda sem receber desses dois REITs teria tido um bom aumento de renda de um ano para o outro.

Sabe porque disso? Diversificação!

Sem os FIIs, como fica?

Para não mascarar o resultado vamos comparar apenas a carteira dos USA do ano passado com esse ano.

Se retirarmos os FII do ano passado teremos um crescimento de +33% nos nossos dividendos. Isso é o poder das empresas de crescimento de dividendos.

É um crescimento que cobre com folga qualquer índice inflacionário e ainda deixa uma boa margem para crescimento do patrimônio e melhoria no padrão de vida.

Isso deixa-me muito feliz, pois apesar dos contra-tempos, mostra que minha estratégia de Viver de Dividendos está dando certo.

Se você ainda não tem uma geração de renda dessa forma, então você precisa de re-pensar sua estratégia com urgência.

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Histórico de dividendos do VdD
Histórico de dividendos do VdD

Enquanto você fica aí preocupado, tentando fazer milhares de cálculos e arrumando fórmulas malucas para buscar sua Independência Financeira. Nós estamos sentados em cima de uma pilha de ações de crescimento de dividendos, que fazem um verdadeiro efeito bola de neve todos anos.

Relatório Carteira de FII

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  • O valor por m2 de cada fundo que investe diretamente em imóveis, bem como a reserva financeira desses fundos.
  • A localização dos imóveis de cada um desses fundos.
  • Comparativo do valor de mercado com o valor patrimonial dos fundos.
  • Yield do último mês e dos últimos doze meses; e muito mais.

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EMERSON ELECTRIC CO – EMR

Atenção antes de prosseguir…

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Emerson é uma multinacional industrial que opera no setor comercial e de consumo. Ela fornece soluções de automação para Indústria, Comércio e Residência.

Última vez que analisamos os resultados da Emerson foi em 2019, na época aumentamos posição na empresa.

Eu estou na empresa desde 2014 então venho acompanhando sua evolução.

A Emerson é um caso de reestruturação interessante. Ela tinha dificuldades e seus dividendos chegaram a ficar em risco no passado.

Na época analisei o case da empresa e vi que ela poderia se recuperar, estava a meu ver tomando a estratégia correta, não deu outra, passado alguns anos a empresa começou apresentar crescimentos sólidos novamente.

Até então mais focada em maquinas e soluções para de hardware, a Emerson começou a focar em aquisições de empresas de software focados em automação industrial.

O resultado começou a chegar. Ela apresentou crescimentos de vendas bem consistente nos últimos trimestres.

A coisa estava indo muito bem até que chegou a crise do Corona.

Se temos uma interrupção no comércio a indústria acaba também sendo afetada, não demorou para conta do Lockdown chegar no colo da Emerson.

Automação industrial

O segmento de soluções automação teve um fraco resultado a nível de vendas, mas ainda sim devido a corte de gastos conseguiu um crescimento de lucro.

Queda devido principalmente ao setor de óleo e gás que derrubou as vendas em 12%
Queda devido principalmente ao setor de óleo e gás que derrubou as vendas em 12%

A Emerson vem reduzindo sua exposição nesse setor de óleo e gás ao longo dos anos, veja abaixo uma comparação do percentual que o setor teve dentro dos dois ciclo do mercado.

Durante a crise de 2008 a Emerson tinha 14% das vendas vindo do petróleo e gás, esse número chegou até a crescer quando chegou a recessão industrial no setor em 14/15 onde a empresa chegou no pico de 17% e desde então vem caindo essa dependência, chegando a 10% na atualidade.

Espero que eles consigam diversificar mais esse segmento industrial, quando mais segmentos tivermos melhor será no longo prazo para o acionista, pois dará mais segurança para continuar o crescimento de dividendos.

Automação comercial e residencial

O segmento de soluções comercial e residencial, também foi impactado nesse 2T, mas as vendas caíram bem menos.

Nesse segmento o vilão foi a China que teve uma queda de -30% nas vendas.
Nesse segmento o vilão foi a China que teve uma queda de -30% nas vendas.

O lado positivo que a empresa vem cortando gastos de forma bem expressiva, foram cortados cerca de $9 milhões nesse trimestre completando $19 milhões no ano para o segmento Comercial e Residencial e $29 milhões no tri com $122 milhões no ano 😱 para o segmento industrial.

A expectativa de Emerson é que as cosias comecem a a parar de piorar apenas depois do 3T e só melhorem depois do 2T21, bora logo então acabar esse ano.

Invista em Dividendos nos Estados Unidos

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Se precisar de ajuda, nesse artigo tem um roteiro sobre como iniciar seus investimentos no exterior e Viver de Dividendos.

Dividendos recebidos

Ativo Cód Valor
JOHNSON & JOHNSON JNJ 21,46
NORFOLK SOUTHERN CORP NSC 19,18
VISA INC V 11,98
AFLAC INC AFL 12,14
EMERSON ELECTRIC CO EMR 17,00
3M CO MMM 14,99
WAL-MART STORES INC WMT 15,61
CME GROUP INC CME 14,45
LOCKHEED MARTIN LMT 26,52
UNILEVER PLC UL 19,80
REALTY INCOME CORP O 51,49
STAG INDUSTRIAL INC STAG 40,09
Total R$ 1.540,61 US$ 264,71

Dividendos recebidos na Top Picks – XD

Ativo Cód Valor
TOP PICKS – REIT XDR 9,65
TOP PICKS – STOCK XDS 6,18
Total R$ 92,13 US$ 15,83

Total Geral: R$ 1.632,74

  • Dólar utilizado para conversão: R$ 5,82 (veja aqui)
  • Valores de dividendos recebidos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja considerando o imposto de renda.

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Veja como funciona os dividendos no EUA.

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