Em um mundo repleto de informações que nos impulsionam a agir com rapidez, o verdadeiro sucesso no investimento em dividendos não está na velocidade, mas na paciência. Neste artigo, vamos explorar as lições essenciais para se tornar um investidor de dividendos bem-sucedido, superando desafios e aproveitando as oportunidades que surgem com o tempo.
A capacidade de ignorar os ruídos e manter o foco em uma estratégia sólida é o que separa os investidores que colhem frutos a longo prazo daqueles que se perdem pelo caminho.
Os melhores investidores de dividendos que vi até hoje são aqueles que compram uma ação e então deixa-as em silêncio por um longo período de tempo. Muitos pensam que podem fazer o mesmo, mas na verdade é que poucos tem a energia suficiente para suportar esses ruídos temporários. Isso irá definir seu sucesso ou fracasso como um investidor de dividendos.
Muitas vezes, os investidores desistem das empresas após longos períodos de baixo desempenho. Depois que esses maus ventos passam as coisas costumam a se reverter para a média e os acionistas verdadeiramente pacientes e com uma visão de longo prazo são recompensados.
Aqueles que se assustaram facilmente acabam se lamentando por ter saído prematuramente e muito provavelmente não conseguiram aprender a lição de que ter sucesso nos investimentos exige paciência.
O segredo está em selecionar empresas que se encaixem nos seus critérios de entrada. Fazer uma boa pesquisa quantitativa e qualitativa e depois largar lá seu capital sem se preocupar em demasia com os ruídos trimestrais e anuais. Você tem que ser paciente e não ter medo dos períodos temporários onde é comum termos fracos desempenhos.
As vezes as coisas podem parecer bem feias até que a maré vire. Se ficar saindo e entrando de posições nesse meio tempo, é muito provável de seus ganhos ficarem nas mãos dos impostos, taxas de corretagem, perdas de custo de oportunidade.
O investidor de dividendos bem sucedido sabe que no meio do seu pote sempre terá aquelas empresas perdedoras, mas que seus vencedores vão fazer muito melhor em média e ainda irá gerar um retorno adequado do seu portfólio ao longo de um período de 20 a 30 anos.
É difícil dizer se um problema que todos estão falando é temporário ou de longo prazo que resultaria no desaparecimento da empresa, a criação de um verdadeiro micão. Ignore a maioria das opiniões e continue seguro nos seus investimentos. Acredito que ninguém pode prever o futuro, é por isso que tento ignorar essas especulações que podem ou não tornarem-se verdadeiras. O investidor de dividendos precisa ter nervos de aço e convicções nas suas escolhas para poder segurar seus ativos nesses momentos mais conturbados.
Na internet tem vários relatos de histórias de pessoas que colocaram $1.000 na Johnson & Johnson em 1972 e deixou os juros compostos fazerem o seu trabalho por décadas, no final terminaram com $97.500.
Na realidade afim de ganhar esse belo retorno, o investidor teve que passar por períodos difíceis que testaram o seu senso de julgamento. Por exemplo, teria sido difícil segurar uma posição em JNJ quando as ações sofreram forte correção em 1972-1974. Também seria difícil manter o estoque até 83, quando os preços das ações da JNJ superaram o topo histórico. Também seria difícil de manter a ação durante o caso da Tylenol em 82, quando a empresa foi bombardeada com noticias terríveis todo o tempo. Em 2010 também teve outro momento conturbado quando a empresa passou por diversos recalls.
É difícil para a maioria dos investidores se segurar numa empresa onde os preços não saem do lugar a quase uma década. Como um amante de empresas de crescimento de dividendos preocupo-me em receber o pagamento por ser paciente e receber um cheque maior de dividendos todos os anos.
Hoje em dia é difícil segurar ações da McDonalds (MCD), conforme a opinião popular vem martelando em cima do case de negócio da empresa dizendo que esse modelo de comida insalubre não se sustenta, que o aumento de salário dos colaboradores vai quebrar o caixa da empresa, que a geração y não vai mais ao McDonalds, etc. A realidade é que o same store do MCD estagnou e o lucro desacelerou nesses ultimas dois anos. Isso seria uma tendência real ou apenas uma situação temporária? Além disso MCD é muitas vezes comparado com concorrentes que são relativamente novos, e portanto é natural que esses tenham uma base de crescimento muito maior que o MCD.
Se você parar por alguns minutos perto de um MCD você verá pessoas esperando na fila, e comprando seus almoços rápidos. A empresa ainda é inigualável em sua escala de operações e ainda consegue vender seus produtos para milhões de clientes em todo o mundo. A marca mundialmente conhecida ainda está lá, os locais prêmios em diversos centros pelo mundo todo ainda estão lá.
É verdade que muitas vezes blue chips tendem a tropeçar de vez em quando. Isso foi verdade em MCD em 2002-2004. É verdade novamente em 2014-2015. Se você tivesse vendido em 2002-2004 você teria perdido ganhos de capital e dividendos que foram muito maiores que os riscos. MCD foi uma incrível lição para mim.
Pode parecer contra-intuitivo, mas empresas podem fornecer bons retornos aos acionistas no longo prazo, mesmo que as receitas estejam estagnadas. Por exemplos investidores da Sears em 93 tiveram retornos maiores que o S&P500 durante 20 anos. Isso foi devido aos spin-offs, dividendos regulares, recompra de ações, redução de custos operacionais e venda de ativos.
Mc Donalds tem ainda muitas formas de gerar retornos aos seus acionistas, temos um monte de imóveis e muitos restaurantes que ele pode fazer a refranchise da sua rede, aumentando ainda mais a quantidade de dinheiro para os acionistas. Imagina o quanto de dinheiro você não iria receber se McDonalds lançasse todos os seus imóveis e os converte-se em um REIT?
Eu costumo escutar muito aqui no blog coisas do tipo: “Viver de Dividendos você não acha que investir em ações nos USA é meio arriscado pois a bolsa americana está numa bolha?” Escuto isso desde que comecei a investir meu capital no exterior isso em 2013 enquanto eles estavam preocupados com isso eu segui o meu plano e fui crescendo meu patrimônio e olha o que ocorreu com minha receita de dividendos:
Entenda porque é importante dolarizar sue patrimônio.
Preciso de dizer algo mais para essas pessoas ??? Engraçado, que esses indivíduos são os mesmos que hoje vendem as ações no Brasil e mandaram tudo pra RF porque caiu a rentabilidade. Ou seja quando está indo tudo bem não investem porque acham “caro” quando está indo mau não investem porque está ruim os resultados.
Tem gente que ou por medo ou por se deixar influenciar pela mídia acaba não saindo do lugar. A modinha deles agora é me dizer que os REITs vão acabar porque os juros nos USA está em tendência de alta, daqui a dois anos volto com outro artigo mostrando esse mesmo gráfico ainda maior.
Buy and Forget
Não confunda buy and hold com buy e forget. Quando falo que o investidor de sucesso em dividendos precisa de ter paciência nos investimentos e não se abalar com os ruídos da mídia, não quer dizer que ele não deva acompanhar as empresas ou que deve achar que tudo está um mar de rosas e que nada de ruim vai acontecer.
Você como um bom investidor de dividendos tem que conseguir interpretar os sinais da empresa e do mercado. Faça uma avaliação da empresa e do mercado para tomar suas decisões. Não baseie-se numa simples notícia de jornal.
O que costumo fazer é nunca sair vendendo ou comprando logo que sai o balanço, espero o ruído da mídia abaixar e então sento com calma para analisar os casos.
Claro que existem alguns critérios que não penso duas vezes, por exemplo quando compro uma empresa de crescimento de dividendos e os dividendos são cortados ou eliminados, significa que são sinais que indicavam que a empresa conseguiria crescer seus dividendos por longo período de tempo não foram validos. Então nessas situações eu vendo imediatamente e faço perguntas depois. Quando a empresa não aumenta dividendos, mas congela os dividendos de acordo com a última distribuição não aporto mais nela e passo a monitora-la.
O ponto é se a empresa perdeu os fundamentos que a motivaram você de comprar, tomar cuidado para não virar um sócio torcedor: Não invista na bolsa de valores como um sócio torcedor.
Takeaway
Em resumo, o sucesso como investidor de dividendos não é apenas sobre escolher as ações certas, mas sobre manter a calma e a paciência durante os períodos turbulentos. A chave está em selecionar empresas com critérios sólidos, fazer uma análise detalhada e, depois, deixar o tempo trabalhar a seu favor.
Ignorar o barulho da mídia e confiar nas próprias análises é crucial. Lembre-se, os verdadeiros ganhos vêm da paciência e da diversificação, permitindo que o efeito dos juros compostos transforme seu investimento em uma verdadeira obra de arte financeira.
Esse é o meu assunto favorito no blog, falar sobre recebimentos de dividendos é muito bom, de certa forma cada mês que escrevo artigos como esse é como se fosse dado mais um passo rumo a independência financeira. Chega a ser fantástico se levarmos em consideração que esse montante que estou a receber nesse mês é fruto de uma ação que tomei no passado e que vai me beneficiar por anos trazendo um retorno passivo.Lembrando ao pessoal que a promoção do mês passado continua valendo pra esse mês, onde a DriveWealth pagava um bônus de $25 para aqueles que fizessem um deposito superior a $250. Veja aqui como abrir uma conta numa corretora americana e comece a investir agora mesmo em ações de grandes empresas americanas. Veja aqui sobre a promoção e sobre a parceria do blog com a DriveWealth.
Paychex apresentou um crescimento de 9,4% nos lucros chegando na casa de $ 189.2 milhões e um crescimento na receita de 6,8% para 722 milhões de dólares. Sua margem é disparado a melhor do setor com 38,9% de margem operacional. Seu lucro por ação subiu para $0,52 ou seja 10,6% a mais que o ano anterior.
Como a empresa possui uma gama gigante de clientes ela consegue ter uma geração de caixa bem resiliente, até mesmo em cenários de grandes crises, como foi em 2008. Para se ter uma ideia a receita anual da empresa a 10 anos atrás foi de 1,6 bilhões hoje estamos fechando na faixa de 2,8 bilhões. A empresa é extremamente bairrista ou seja todos os seus clientes estão localizados nos USA se quiser uma empresa resiliente a crises e sem interferência cambial vale a pena dar uma olhada no PAYX.
Toda empresa tem a sua kriptonita, ou melhor dizendo: toda empresa tem seu amianto. (entendedores entenderão). A da PAYX é a taxa de desemprego americana, obvio que quanto mais gente trabalhando maior será a receita da PAYX, por isso a cotação da empresa tem forte relação com a taxa de desemprego americana. Veja na imagem acima onde tem os dois em perspectivas, laranja é a taxa de desemprego e a azul a cotação da PAYX na época da crise.O cenário atual é que a taxa de desemprego nos USA está nos seus menores níveis a anos. Atualmente a ação da PAYX só tem a subir e acredito que esse ano vai continuar nessa tendência de alta. No gráfico acima mostramos como o preço da ação se comportou no momento da crise de 2008 veja que todo mundo vendendo no desespero, porém a empresa continuou a entregar resultados, os dividendos continuaram a crescer, enfim não teria motivos para tanto alarde, depois como um passe de mágica começaram a comprar novamente.
Mas vocês sabem como o mercado é meio insano na precificação. Aqueles investidores de longo prazo, como eu e acredito que também você, sabemos que mesmo durante a crise de 2008 onde tivemos um pico mais recente de desemprego a PAYX conseguiu manter a sua geração de caixa e mostrar o poder do seu case de negócio, veja o upside que ela recebeu a medida que as taxas de desemprego foram caindo, ou seja foque nos resultados e tente não escutar esses ruídos da mídia.
