Compras NYSE Abril 2014 – CVX

bacia-de-campos-420x282Nesse mês de maio segui montando a minha carteira de ações nos EUA. Meu foco tem sido em empresas consolidares no mercado americano e mundial o que chamamos aqui de Blue Chips, como é um mercado que não tenho tanto experiência quanto no brasileiro resolvi começar com um valor pequeno ir comprando empresas de analise e acompanhamento mais fácil, em resumo estou a fugir das small caps americana pela dificuldade que é analisar uma small cap.

Como eu mencionei no artigo sobre a compra da Baxter em abril eu efetuei a compra de algumas empresas, mas estou fazendo a analise desses ativos separadamente. Abaixo segue dados sobre a compra da:

Chevron Corp – CVX – 11

Chevron Corp – CVX

Chevron é como uma Petrobras americana, ela explora petróleo e qualquer outra coisa ligada ao produto, diferentemente da Petrobras ela consegue fazer a parte de refino entregando o produto acabado. Eu acho a Chevron uma das principais empresas americanas é impressionando como o pessoal consegue fazer essa empresa crescer, como é possível ver no meu quadro da empresa a receita e lucro quase que praticamente dobraram em 10 anos o dividendo saiu de 1,53 por ação para 3,90 sendo que ela manteve uma media de payout constante, consideramos que esse aumento é reflexo do bom desempenho dos lucros da companhia.

Vamos começar olhando as perspectivas da empresa, a Chevron começou a produção de gás natural na Angola aqui no Brasil também entrou em atividade o projeto Papa-Terra na costa do Ceara em parceria com a Petrobras ela iniciou a extração do primeiro óleo do projeto. Na Australia o projeto de gás natural a obra está em 75% concluída,  ao longo dos próximos 4 anos a Chevron prevê 15 novos projetos startups do mesmo gênero o que vai gerar um investimento na casa de U$ 1 bilhão incluindo dois projetos principais em aguas profundas no Golfo do Mexico, EUA – Jack / St. Malo e Big Foot que deverão entrar em operação em 2014 e 2015, respectivamente.

Projetos em operação recentemente e previsões de conclusão:

chevron projects

Bem diante dos grandes projetos que a empresa está tocando e nos próximos que virão da pra se concluir que se a boa administração permanecer é certo que a empresa irá crescer ainda mais, assim que esses novos projetos entrarem em operação irão fazer uma forte geração de caixa para a empresa. Principalmente os projetos de exploração de gás natural na austrália a empresa hoje possui apenas 19 bilhões em receita operacional em gás natural comparado ao total de 220 bilhões, o mercado de gás natural é algo ainda que pode ser largamente explorado pelo Chevron.

Os projetos em que eles trabalham são geralmente projetos que demandam um investimento pesado em capital financeiro e esse é o grande diferencial deles para a concorrência, os caras tem um caixa violento para investimento só pra se ter uma ideia eles estão separando para esse ano de 2014 U$ 39 bilhões isso é quase 1/4 a receita da Petrobras.

Enfim voltando agora para os números da empresa a receita e o lucro praticamente dobraram em 10 anos saindo de 155 bi para 228 bi e o lucro saiu de 13 bi para 21 bi.

Endividamento da empresa é mínimo perto do tamanho dela, praticamente pra mim ela não tem divida já que com menos da metade do lucro dela quita-se essa divida.

Fluxo de caixa livre ficou negativo essa ano, motivado pelo forte investimento da empresa, principalmente nos projetos da Australia, como o projeto está em sua reta final é previsto que esse ano de 2014 a empresa talvez repita esse fluxo de caixa livre negativo. Como o endividamento está baixo nada a se preocupar nesse caso.

Payout e dividendo por ação mantiveram dentro do padrão de crescimento.

Queda nas margens operacionais e no lucro por ação motivados em parte pelos investimentos na empresa conforme citado acima. Mesmo assim a empresa permanece pelo 4o. ano consecutivo como a empresa que possui a melhor margem a nível mundial de ganho na venda por barril de petróleo e a 2 melhor margem mundial de ganho na venda de óleo e derivados.

Veja abaixo os países em que a Chevron tem algum projeto em operação:

chevron operation

 

 

 

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