Fiz R$9k quase 200% a mais- Dividendos dez24

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Esbarramos mais uma vez na faixa dos 10 mil em dividendos no mês. Nossa taxa de dividendos cresceu exponencialmente durante todo o ano, mas especialmente neste mês a coisa foi fora do normal. Muito do crescimento que tivemos foi contribuição do ativo que vamos falar hoje e também das BDC.

Vamos analisar o último balanço da UPS, confira abaixo como está o resultado da empresa que está entregando +5% yield.

Nossos dividendos

No ano passado, recebemos R$3.129,74 em dez/23, um aumento de R$6.129,63. Isso é 195% de aumento de um ano para o outro. Esse crescimento foi impulsionado tanto pelos novos aportes quanto pelo aumento nos dividendos das empresas.

Nossa estratégia de reinvestimento de dividendos tem sido extremamente eficaz, como evidenciado pelo gráfico que demonstra o crescimento anual composto, similar a uma bola de neve que só aumenta de tamanho a cada ano.

UNITED PARCEL SERVICE – UPS

Um dos piores retornos da minha carteira até o momento. UPS foi uma aposta que fiz, pois o balanço da empresa está em queda já há alguns trimestres. Levou sua cotação despencar.

Nós temos uma queda grande de lucros durante os últimos 4 trimestres, as coisas começaram a melhorar neste 3T com um primeiro crescimento de receita de +6% e de lucros com +12%.

Este crescimento de lucros ainda é modesto, visto que no 3T23 a UPS teve uma queda de quase 50% nos lucros.

A UPS citou a redução da troca dos clientes por serviços de preços mais baixos nos EUA, o que afetou sua lucratividade.

A empresa alega que os clientes que estavam habituados a entregas aéreas, optaram por terrestres. Os clientes de entregas terrestres optaram pelos SurePost, que cresceu 25% sobre o ano anterior.

Surepost é uma solução da UPS em parceria com o correios amercicano USPS para envio econômico. Projetado para entregas residenciais que não são urgentes, onde a UPS transporta o pacote através da sua rede de transporte terrestre até um centro de distribuição da USPS.

A administração já nos deixou em alerta, que essa tendência deve permanecer por pelo menos 2024 e parte de 2025.

A empresa tem feito aquisições, para tentar retomar o desempenho.

Tivemos no meio do ano a aquisição da Estafeta, um operador com 45 anos de atuação e líder em entrega expressa no México.

Já em setembro, teve aquisição da Frigo-Trans. A empresa faz transporte e armazenamento para o setor de saúde na Alemanha. Trabalha com temperaturas abaixo de -196ºC para criopreservação. Espera-se a conclusão da transação nesse 1T25.

Esta aquisição vai agregar aos serviços da UPS Healthcare. A UPS tem serviços que incluem gerenciamento de estoque, embalagem e envio de cadeia à frio, armazenamento e atendimento de dispositivos médicos e logística de laboratório e ensaios clínicos.

O mercado de saúde para a Europa é esperado ter um crescimento de 6,95% de 2024 até 2029, chegando a $43,92 bilhões até 2029.

UPS é uma empresa que está passando por um momento difícil. Uma reestruturação e um novo modelo de negócio parecem inventáveis. Talvez a busca por segmentos específicos, como o de saúde, possa ser a chave para atrair sinergias mais lucrativas.

UPS tem um Yield de 5,11% e uma taxa de crescimento de 11,17% nos dividendos, isso cobre com folga a nossa regra 12 por 24.

Comprar UPS hoje, caso eles continuem esse crescimento de 11,17%, em 24 anos nosso Yield On Cost será de 58,36%, um belo retorno para quem está se posicionando hoje na UPS.

Dificilmente a UPS conseguirá manter essa taxa de crescimento.

A empresa está sacrificando o seu Payout para manter essa taxa alta de crescimento.

Cerca de 10 anos atrás o Payout da empresa estava em 50%, e agora já temos 86%, uma área bem perigosa.

Vale lembrar que tivemos quedas nos lucros da UPS, então isso também impacta nesse rápido crescimento do Payout.

Acredito que ainda temos uma margem de segurança para o crescimento destes dividendos, mas não espero essas taxas no futuro.

Dividendos recebidos

Empresa Ticker Dividendo
R$ 6.069,66 $ 1.048,30
REALTY INCOME CORP O 106,39
GLADSTONE COMMECIAL CORPORATION GOOD 122,43
MAIN STREET CAPITAL MAIN 62,65
GLADISTONE CAPITAL GLAD 50,29
ARES CAPITAL ARCC 73,44
GOLUB CAPITAL BDC GBDC 85,92
CAPITAL SOUTHWEST CSWC 50,40
JOHNSON & JOHNSON JNJ 71,30
VISA INC V 23,57
CME GROUP INC CME 39,56
LOCKHEED MARTIN LMT 36,46
CASS INFORMATION SYSTEMS CASS 59,52
UNITED PARCEL SERVICE UPS 141,81
SNAP-ON INC SNA 32,10
UNIVERSAL HEALTH REALTY INCOME TRUST UHT 92,46

Dividendos recebidos na Top Picks – XD

Empresa Ticker Dividendo
R$ 3.189,71 $ 550,90
TOP PICKS – REIT XDR 152,00
TOP PICKS – STOCK XDS 398,90

Total Geral: R$ 9.259,37

  • Dólar utilizado para conversão: R$ 5,79 (veja aqui)
  • Valores de dividendos recebidos das ações de NYSE já são declarados como líquidos, ou seja, considerando o imposto de renda.

Acompanhe na página sobre Dividendos, as últimas atualizações dos rendimentos mensais, e veja como anda a evolução da minha carteira.

Veja como funcionam os dividendos no EUA.

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