Você já parou para pensar quanto pode ganhar com seus investimentos iniciais? Recentemente, fizemos uma introdução sobre o Yield On Cost (YOC), que é a taxa de retorno sobre o custo original de um investimento em ações. Agora, vamos explicar por que essa métrica é crucial ao analisar empresas na bolsa, pois ela revela o retorno real sobre o investimento inicial, ajudando a identificar empresas que efetivamente valorizam seu capital ao longo do tempo.
Descubra como maximizar seus retornos com o Yield On Cost (YOC), que é calculado através da fórmula YOC = (Dividendos Atuais Recebidos / Custo Pago pelas Ações) x 100.
Isso significa que você divide os dividendos que você está recebendo atualmente pelo preço que você pagou pelas ações para obter o percentual de rendimento sobre o custo. Por exemplo, se você comprou uma ação por R$50 e ela agora paga R$2 em dividendos anuais, o Yield On Cost seria YOC = (R$2 / R$50) x 100 = 4%.
Serve como um guia para o futuro da empresa. O passado não garante resultados futuros, mas nos dá uma pista do que esperar.
Por exemplo, com a Iron Mountain Inc – IRM, comecei com um preço na faixa dos $41 e fiz novos aportes. O dividendo anual era de $2 por ação, com um rendimento de cerca de 4,5%.
Alguns investidores podem ter desconsiderado a Iron Mountain devido ao seu “baixo rendimento”, preferindo empresas ou REITs com retornos mais altos.
Entretanto, eles deixaram de aproveitar o potencial aumento futuro dos dividendos da IRM.
Hoje, a IRM está a caminho de pagar $2,63 de dividendo por ação.
Com o tempo, aproveitei compras estratégicas da IRM, resultando em um preço médio de $22,46 por ação. Isso me dá um Yield on Cost de 11,70%, refletindo uma trajetória impressionante da IRM.
Um Yield On Cost como esse não seria possível com uma ação, REIT ou BDC que oferece quase 12% de rendimento inicial, mas cujos dividendos não crescem significativamente.
Ativos como a IRM normalmente oferecem não apenas um rendimento interessante, mas também um retorno total atraente.
- Entenda por que focar no retorno total é crucial, e não só no Yield de uma ação: Calcular o retorno total da ação
Com a IRM, obtive um retorno total de +224%, dobrando meu investimento, o que se traduz em um IRR anual de +24,4% – um desempenho difícil de superar em outras classes de ativos.
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O Yield On Cost dá uma perspectiva do que esperar no futuro como acionista. Hoje, olhar para o Yield On Cost é essencial nas minhas análises.
Warren Buffett e o Yield on Cost
Warren Buffett destacou a relevância do Yield On Cost em suas cartas aos acionistas da Berkshire Hathaway, com a última referência no ano retrasado sobre seus investimentos na Coca-Cola e American Express.
É notável como ele compara essas ações com o potencial retorno de um investimento equivalente em renda fixa. Isso me faz manter distância da renda fixa.
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Takeaway
Este artigo integra nossa série no blog, repleta de conteúdos para enriquecer o conhecimento dos investidores.
Ao contrário de muitos blogs e sites de investimento, aqui vamos além do básico, sempre buscando elevar o conhecimento dos nossos leitores.
Aqui está um trecho da minha análise de dividendos onde o Yield On Cost é claramente destacado
Lembre-se de considerar o Yield On Cost histórico ao analisar ações.
