Esse mês passado liquidei minha posição na GSBD – Goldman Sachs BDC. Ela se tornou a primeira Business Development Company – BDC a ser retirada da nossa carteira.
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Compramos GSBD em setembro de 2024 junto com outros ativos a BDC desde então investimos R$ 27 mil na empresa e saímos da posição com R$ 23 mil, isso foi um prejuízo de R$ 4 mil nesta BDC.
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Recebemos R$3,5 mil em dividendos ao longo deste período, isso que amortizou um pouco nosso resultado.
Aqui no blog nós não narramos apenas os acertos, também trazemos nossos erros e falhas e isso é extensamente documentado nessa categoria que criamos para abordar as vendas:
Investir na bolsa é isso, você vai ter excelentes resultados em alguns ativos e péssimos em outros.
O raciocínio nas BDC era o calculo que estava fazendo com relação a possível aumento de taxa de juros do FED, o mercado americano sinalizou uma possível queda o que fez com as ações de várias BDC despencassem, isso foi por volta do final do 1T24, depois disso a coisa recuperou, mas hoje entendo que as chances são maiores para um corte do que para manutenção da taxa.
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Diante disto poderia esperar a ação recuperar um momento futuro quando as taxas voltassem a subir, mas aí estaria sendo sócio torcedor. Nesses cenários é melhor vender as ações que entenda que estejam com um case mais fragilizado e mover o dinheiro para outros ativos mais robustos.
Pois, foi exatamente isso que fiz ao vender a GSBD. No vídeo abaixo vou detalhar o porque o balanço da GSBD pra mim é um pouco mais arriscado que das demais BDC que tenho na carteira.
Considerando que a BDC caiu -20% desde que compramos, estamos até com um retorno aceitável. A coisa poderia ter sido bem pior se não fosse a diversificação, como minha carteira de BDC é bem diversificada, essa prejuízo representa bem pouco do meu patrimônio total de R$4,5 milhões.
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Veja abaixo o vídeo explicando o racional por traz da minha liquidação da GSBD:
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