EPR o fundo de campos de golfe com yield e +6% – Jan 20

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EPR o fundo de salas de cinemas e campos de golfe que vem na minha lista de compras desse mês. É um dos poucos fundos que tem o pagamento de dividendos mensal.

Esse mês resolvi aportar tudo num único ativo, no caso o EPR, já tinha aumentado posição nele no ano passado e agora aproveitei a promoção e acabei comprando mais um pouquinho.

Além dele, com o trocar de bala, compramos também o nosso REIT de fazendas: o FPI e o maior gerenciador de carteira de RH do mercado americano a Paychex – PAYX.

EPR Properties – EPR

EPR é um fundo focado em salas de cinema e imóveis de entretenimento, recreação e educação. Havia comprado o REIT no meio do ano passado, relembre aqui.

Ao comprar uma quota desse fundo você estará levando junto:

  • 164 salas de cinema
  • 11 centros de recreação
  • 7 centros de varejo focados em entretenimento
  • 34 campos de golfe
  • 12 estações de ski
  • 20 atrações infantis
  • 56 escolas publicas
  • 15 escolas privadas
  • 69 creches

É um investimento fantástico. Um forma excelente de diversificar seu patrimônio.

Desde minha última compra, o fundo mostrou um crescimento de receita de 4,79% indo para 184,9 milhões de dólares.

Já o ganho do fundo foi de 1,46 por ação, uma queda de 2% sobre o trimestre anterior. O tem feito investimentos no portfólio de ativos para tentar reverter essas quedas.

Nesse trimestre o fundo investiu cerca de $118 milhões.

Sendo, 10,9 milhões na parte de entretenimento com reformas e ampliação dos Megaplex Theatres e salas de cinema.

Recreação, foi onde recebeu mais investimentos, com 89,6 milhões destinados aos campos de golfe e complexos de atrações.

A parte de entretenimento ficou com 17,6 milhões de investimento na aquisição de um centro educacional por 3,3 milhões e o restante em imóveis com contrato fechado para o desenvolvimento e reforma de escolas públicas, creches e escolas privadas.

Ocorre que se pegarmos a cotação do fundo, ela vai estar me queda, isso não é nem muito por conta da balançada no ganho que deu nesse trimestre, mas sim os inquilinos.

O fundo é muito dependente das salas de cinema e o AMC, vem apresentando quedas fortes na cotação. No entanto, ao debruçarmos sobre o balanço do AMC vemos que o seu poder de pagar o aluguel continua intacto.

Daí caímos na máxima que muita gente confunde em REIT: o inquilino não precisa ser uma empresa que gera ganho para o acionista ele só precisa de ser uma boa pagadora de aluguel.

Aproveitando esse desespero do mercado, venho aumento minha posição no fundo. Agora possuo cerca de 56 mil reais investidos no EPR e vamos que vamos.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $94,5 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 392.56

Paychex Inc – PAYX

Paychex é uma gestora de recursos humanos é a empresa que processa a maioria das folhas de pagamento das empresas americanas.

Não é daquelas empresas mais badaladas da bolsa, mas tem apresentado resultados fantásticos nos seus balanços.

A receita da empresa cresceu em +15% indo para 990 milhões de dólares nesse último trimestre. O lucro por ação também cresceu quase +8% para $0,70.

No final de 2018 a empresa havia adquirido a Oasis Outsourcing Group Holdings Lp que contribuiu com +9% nesse crescimento da receita.

Uma pena que a grana ter acabado e só consegui comprar 2 stocks da Paychex.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $4,96 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$16.76

FARMLAND PARTNERS INC | FPI

Farmland é um REIT de fazendas. O fundo tem cerca de 158k acres de terras em 17 estados americanos. São mais de 26 tipos diferentes de plantações em suas terras e cerca de +100 inquilinos diferentes.

A Farmland vem sofrendo por vários problemas desde que adquiriu a AFCO, falei sobre eles aqui no blog no passado. Tem um vasto material sobre esse REIT aqui na tag FPI. É um fundo de extremo risco então cuidado ao olhar para o seu balanço.

O fundo foi impactado por diversos não recorrentes nesse último trimestre, podemos destacar os principais como sendo: venda de ativos, custo relacionados a condições climáticas adversas, impactos do conflito comercial sobre o preço das castanheiras e despesas de litígio.

O fundo já vinha com extrema dificuldade de encontrar um bom caminho para o acerto das contas. Vinha já fazendo algumas vendas de ativos ruins e que vieram na aquisição do AFCO.

Tivemos algumas melhoras nos indicadores de ganho, mas ainda bem distante de um número ideal para o fundo. Os ganhos do fundo foram de apenas $2 milhões um pouco acima dos 700 mil do trimestre anterior. No ano temos um ganho de $4,6 milhões bem acima do ano anterior que foi em 900 mil dólares.

Esses aumentos nos lucros foram provenientes de cortes nas despesas administrativas e operacionais.

A receita do fundo foi de $9,8 milhões uma queda frente aos 12,5 milhões de 2018. Nos 9 meses do ano também apresentou queda de 35,2 milhões em 2018 para 31,7 milhões nesse 2019.

No trimestre o FPI vendeu uma fazenda por 1,1 milhão, dando um lucro de 400 mil no balanço.

Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $4 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 16.76

Ao todo foram acrescentados na minha renda de dividendos $103,46 ou R$431.52 a mais por ano somando na minha ☃ bola de neve.

Compras janeiro de 2020

Empresa Código Qtde
EPR Properties EPR 21
Paychex Inc PAYX 2
Farmland Partners Inc. FPI 20

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Veja aqui como abrir conta numa corretora americana e começar agora mesmo a montar sua carteira de ações.

Enquanto isso

Veja um vídeo ilustrativo mostrando como é a vida de um investidor de bitcoin, ele começa todo empolgado, a coisa começa muito bem, e não final não sabe onde foi parar o patrimônio:

6 COMMENTS

  1. Fala VD, desde que iniciei meus investimentos em 2017 venho acompanhando o blog e ainda as vezes dou uma olhada por aqui. Fiquei impressionado com o valor que EPR perdeu nesses dias que o mercado derreteu. Vc chegou a fazer algo? vendeu suas cotas?

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