Vamos mostrar as mudanças na imigração nos planos que fizemos acerca da escolha da casa na Alemanha. Avaliamos novamente a questão da cidade.
No último vídeo sobre o tema estávamos em dúvida entre:
Ir para uma casa melhor em Düsseldorf, num bairro melhor onde poderemos ter acesso a melhores escolas públicas.
Ficar na casa atual em Duisburg e colocar a Laura numa escola internacional.
Havíamos optado por colocar a Laura numa escola Internacional. Depois de uma reviravolta desde nosso último vídeo, invertemos a escolha. Entenda porque.
Serie imigração
Estamos trazendo atualizações sobre nosso processo de imigração para Alemanha, conheça um pouco mais sobre como essa história começou aqui em Viver de Dividendos na Alemanha. Quando se toma a iniciativa de imigrar para algum país, precisa de um bom planejamento e determinação.
Tivemos que nos privar de algumas coisas por lá para chegar até aqui. Abaixo vamos colocar um breve resumo dos acontecimentos até o momento deste post.
Começamos a preparar a alguns anos e desde então temos caminhando para alcançar esse nosso objetivo. Tudo começou no Brasil em 2014 onde tivemos que estruturar todo nosso modo de vida por lá. Não só na vida pessoal como também na minha empresa que continuo tocando os negócios a partir daqui da Europa.
No inicio de 2016 aplicamos para o Canada que foi nossa primeira opção de imigração, tivemos nosso visto negado, simplesmente sem motivos óbvios já que tínhamos todos os requisitos.
Ficamos completamente arrasados por não conseguir o visto para o Canadá já que estávamos bem confiantes. Hoje vejo que foi a melhor coisa que me aconteceu, estou muito feliz aqui na Europa e não sei como não cogitei antes em vir para o velho mundo antes de pensar no Canada.
A partir daí começamos a procurar alternativas e encontramos várias aqui na Europa e algumas na Oceania como Austrália e Nova Zelândia. Optamos pela Europa por diversos fatores, talvez um dia aborde isso aqui.
No meado de 2016 começamos o Stage 2 onde iriamos para Irlanda passar alguns meses aprimorando o inglês.
Chegamos no final de 2016 e desbloqueamos ao Stage 3 que é a fase na qual vamos começar o processo de visto para a Alemanha, ocorre que tivemos um problema no visto e não conseguimos aplicar da forma que estávamos programando.
Voltamos para o Brasil no inicio de 2017 retornando ao Stage 1 completamente arrasados novamente. Poderíamos ter pensado em desistir mais uma vez, mas persistimos colocamos a cabeça no lugar e traçamos novos planos.
Voltamos a estaca zero, em seguida resolvemos ativar o plano B que era Portugal, esse seria nosso novo Stage 1.
Já tinha uma empresa aberta em Portugal, mas optamos por outro visto mais simples, resolvemos aplicar para o visto de Portugal no qual começo a falar nesse vídeo.
Com a autorização para residência pré emitida no Brasil, viemos para Portugal no meado do ano de 2017, por lá passamos em Lisboa alguns dias para resolver alguns detalhes da empresa, depois fomos para Figueira da Foz cidade onde apliquei para residência.
A residência saiu em Julho de 2017 e a conclusão do Stage 1 então deixamos Portugal em background e começamos o processo de visto para Alemanha.
Inscrição feita na faculdade em Agosto de 2017 ainda quando estávamos em Portugal, aqui iniciava o Stage 2. Viemos para Alemanha assim que a faculdade autorizou a matricula, no mês seguinte em Setembro desembarcamos em Düsseldorf para morar em Duisburg.
Falamos aqui de como foi difícil conseguir achar um imóvel. Aqui falamos sobre os problemas que tivemos para montar alguns moveis da nossa casa.
Aqui foi o momento que começamos a pensar se iríamos continuar na Alemanha ou voltar para Portugal. Depois de passado o momento “depressão” resolvemos mergulhar de cabeça na Alemanha.
Começou os desafios sobre onde morar. Estávamos cogitando entre ficar numa cidade mais simples e colocar a Laura numa escola internacional ou ir para uma cidade maior e usufruir da excelente rede pública de ensino alemã, relembre aqui o que havíamos decidido.
Fazer a grana sobrar no final do mês é o primeiro passo para um investidor de sucesso. Apresentamos nesse post um resumo dos gastos e receitas deste mês de abril. Controlar os gastos é algo muito importante para os seus investimentos. Esse mês foi bem parecido com o anterior no qual os dois principais vilões foram viagens e gastos com casa, também vamos mostrar a marca e o preço que pagamento no teclado mecânico, confira abaixo.
No entanto, não basta fazer a grana sobrar no final do mês. Você precisa de conhecer em detalhes para onde a sua renda está indo. Acompanhar e ter um registro detalhado dos seus gastos é muito importante, não só na sua vida pessoal também como investidor. Por isso, que eu compartilho essas informações com vocês.
A idéia com isso não foi só orientar, no sentido de mostrar o caminho. Mas também servir de motivação. Tenho certeza que muitos, aqui quando chegaram, tinham a vida financeira bagunçada. Observando a maneira como eu trato isso, foram ajustando os seus controles também. É esse tipo de mudança que nós queremos fazer.
Resumo de receitas e despesas do mês de abril 2019
Holding são rendimentos de empresas na qual não tenho sociedade com outras pessoas.
O Lucro sociedades é o lucro de todas as empresas em que tenho sociedade.
Outras receitas são receitas diversas que não se enquadram em lucro de empresas.
Dividendos são receitas dos dividendos recebidos na bolsa de valores.
Taxa de poupança do mês: +34,68%
Redução na taxa de poupança foi por conta de um aumento nos gastos ainda com a casa e viagens. Em contra partida comparando ao mês anterior, foi uma aumento na receita que chegou bater acima dos +40k.
Net Wort, a grosso modo nada mais é do quanto você tem em capital ao longo do tempo, considera-se saldos de conta, investimentos e dívidas. No meu caso não possuo dívida alguma, nem de carro, nem de casa, estou absolutamente líquido.
No patrimônio tivemos um crescimento com +21k. Mês passado tínhamos um patrimônio de 902k e agora chegamos a 923k. Esse processo de mudança de apartamento irá atrapalhar bastante a meta do milhão. Lembrando que além de um aumento de gastos da mudança, teremos um custo fixo maior de aluguel.
A parte das receitas proveniente das empresas teve uma queda de 2k, coisa pouca. As receitas não recorrentes, de outros negócios tocados em paralelo, tiveram um crescimento de quase 5k. Enquanto que os dividendos mais que dobraram de tamanho👏. Essa sim é a principal receita que quero ver crescer.
Despesas – Resumo
Nossa maior despesa esse mês foi a casa. Mês passado por conta do caução a conta ficou em 16k. Esse mês caiu para 8,9k por conta de um aluguel que tive que pagar adiantado referente ao mês de junho, para poder pegar a chave do imóvel e pintar. O novo AP deve ficar em 5,8k de custo e o atual está em 3k.
De modo geral conseguimos fazer uma boa negociação com a imobiliária nesse começo. Conseguimos começar a pagar só depois que encerrar o contrato do apartamento atual.
Além disso tivemos um aumento na alimentação que foi para 3,6k isso por conta da visita da minha mãe. Mais uma boca pra comer, mais gasto, isso já era até esperado.
Se o resto subiu tivemos uma queda na parte de saúde. Mês passado varias vezes a Laura ficou doente. Seria saudade do pai ? 😥 Brincadeiras a parte, a despesa com saúde caiu de 2,5k para 1,2k.
Review do Teclado mecânico do VdD
Nos gastos pessoais tivemos uma queda nas minhas despesas que ficaram em 1,1k. Apesar de cair frente ao mês passado eu gastei acima da minha meta mensal que é 350. Meus maiores gastos foram a Tommy, tive que comprar uma calça jeans nova e uma camisa, morreu a brincadeira em 500. Também gastei com ⌨ Gaymer 😜 ops quiz dizer mecânico.
Parece caro, mas é a velha máxima de gaste dinheiro onde você mais gasta tempo. Eu uso teclado em 90% da minhas atividades, então não tem porque ter um equipamento ruim. Nessas horas eu gosto de comprar o que tem de melhor no mercado.
Pro exemplo, as vezes eu vejo as pessoas gastarem esse valor ou mais em uma noite num restaurante, ou num passeio e se colocar na ponta do lápis são coisas que acabam em poucas horas. Um outro exemplo clássico, o camarada as vezes usa o carro poucos minutos por dia e investe uma grana comprando um baita carro. Ok tem toda a experiencia e o prazer e tal.
Mas aí você pega por exemplo o celular, ou o notebook que a pessoa usa boa parte do dia, as vezes o computador ele passa até mais que 8 horas na frente do bicho, e é um negócio velho e defasado.
Se você gasta tempo em uma atividade invista nela. Como por exemplo, colchão, cadeira de computador e mesa, enfim coisas que eu utilizo com muita frequência no meu dia a dia, nesses casos eu procuro comprar sempre o de melhor qualidade.
Depois de algumas semanas utilizando o teclado dá pra avaliar melhor, e eu gostei bastante do produto. Não tem nada melhor que utilizar um teclado mecânico.
O teclado mecânico além de confortável tem blacklit, quando é retro-iluminado. Isso é outro fator fundamental pra mim. Programo muito a noite e as vezes ter uma iluminação pra achar as teclas é obrigatório.
A bateria do teclado mecânico dura dura de forma razoável, não tanto quanto os da Apple, mas carreguei uma vez só em quase 1 mês de uso. O recarregamento é rápido. Ponto positivo sobre o da Apple que não precisa de pilha, só ligar o cabo USB e recarregar e pode ser utilizado no bluetooth, mesmo durante o carregamento.
Outro requisito é ser bluetooth, não dá pra usar teclado com fio hoje em dia. Operar sem fios na mesa é muito mais elegante e dá mais liberdade pra poder mexer. Eu tenho um braço mecânico no meu monitor então consigo girar a tela em vários ângulos e o teclado e mouse sem fio são fundamentais nessa experiência.
De modo geral o problema dos teclados mecânicos é que são barulhentos. Esse teclado é bem mais silencioso que outros que já tive. Mas ainda sim o barulho é um pouco maior que o da Apple. Depois de um tempo você acaba até gostando do barulho, eu particularmente fico isolado num quarto, então eu gosto do barulhinho que as teclas fazem, pra mim é relaxante.
Com relação ao design, não tem o que criticar. O teclado é bem compacto e bonito. Pra quem usa Mac ele vem com as teclas de Command do Mac e quem usa Windows pode pedir com as teclas do Ruimdows.
Enfim daria nota 10/10 para esse teclado. Não tenho do que reclamar. Super recomendo a compra de um teclado mecânico. Isso é igual fone bluetooth e carro automático uma vez que você usa não consegue mais usar outra coisa.
Sou bem ativo no twitter, acho que é a rede social que acesso diariamente. Se você ainda não me segue no twitter, siga aqui.
Não recorrentes
No não recorrente nosso crescimento foi nos gastos com a Ikea, tivemos que comprar algumas coisas para casa e um colchão novo pra minha Mãe. Compramos um colchão de solteiro assim já deixaremos para a Laura. Vamos começar a colocar ela para dormir sozinha.
Outro gasto grande esse mês foi com viagens, tivemos a viagem a Paris. Não tínhamos programado nada pra nós, porém com a chegada da minha mãe resolvemos leva-lá para conhecer Paris. Arrebentou minha meta de gastos, mas… Mãe não podemos medir esforços para agradar.
Não sei quando ela poderá voltar aqui novamente, então resolvi leva-lá nos dois lugares que ela mais fala, Paris e Amsterdam. Todos os gastos da viagem são considerando 3 adultos e uma criança. Nós links abaixo coloquei meus reviews dos locais no Google Maps.
Level 7 no Google Maps está logo ali 😎
Resolvemos ir de carro. Foi super tranquilo tanto a ida quanto a volta. Quem está acostumado a viajar nas estradas brasileiras tira de letra as estradas aqui da Europa. Da minha casa até Paris da umas 5h de viagem.
Fomos batido e atravessamos a Holanda e Bélgica numa tacada só. Paramos uma vez no meio do caminho em Cambrai, numa cidade pequena da França, veja aqui.
Os gastos com hotel em Paris ficaram em 2,6k foi o maior gasto de todos. Tivemos que alugar um apartamento no Airbnb foram 5 diárias.
Gastamos 75€ para o estacionamento, nosso apartamento não tinha garagem e ficava bem no centro da cidade no Les Halles então acaba que os estacionamentos por lá são bem caros.
Na primeira noite jantamos num restaurante português. Sinceramente não foi muito parecido com as outras experiencias de restaurante português que já tive. Geralmente os restaurantes portugueses são muito bons. Esse me decepcionou, veja aqui. Gastamos lá 68€ foi o lugar mais caro que jantamos no passeio.
O custo do ingresso do Louvre ficou em 51€. O museu é visita obrigatória para quem vai a Paris, veja aqui. As obras apresentadas não tenho do que reclamar, mas em relação a estrutura deixou muito a desejar.
O Museo não tem banheiros suficientes para atender o fluxo de visitantes e a higiene do local é ruim. Vários pontos sem acesso a deficientes. Não tem muitos lugares para descanso e as cadeiras que tem são muito desconfortáveis.
Já fui em outros museus do mesmo porte e até hoje nenhum superou o de Londres, aquilo sim é Museo. Esse de Paris esperava uma experiencia pelo menos no mesmo nível, porém foi bem abaixo por conta da infraestrutura que deixou muito a desejar.
Nesse dia jantamos numa pizzaria a WaWa que ficou em 52€. Já no outro dia teve greve e muitos locais e partes da cidade ficaram inacessíveis. Mesmo assim fizemos um passeio de barco, foi bem legal e valeu a pena pois deu pra tirar uma fotos bem legais, custo disso foi 45€ e fizemos numa empresa chamada Vedettes de Paris.
No final do dia jantamos num restaurante grego, a comida era boa e barata. Pedi uma pizza lá e estava deliciosa. Não sei porque mas apesar da tradição não gosto da pizza feito pelos italianos. E os gregos fazem uma pizza muito melhor. Quando forem em algum restaurante grego e tiver pizza podem pedir que não irão se arrepender. O custo do jantar no Alexander ficou em 40€ achei justo dado os preços dos restaurantes vizinhos.
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Conclusão
Conseguimos subir a receita que já tinha marcado três meses consecutivos de queda. A minha receita esse ano foi 64% maior que o ano passado. As coisas na empresa não cresceram isso tudo, mas os meus outros negócios vem dado bons frutos.
Fiz uma vídeo mostrando porque é importante ter fontes alternativas de receita, relembre aqui.
Até o momento estamos com uma receita total de 156k e um gasto de 78k dando aí uma taxa de poupança anual de 50% batendo na nossa meta certinho👏.
Enquanto isso…
Aquele momento que você está na festa e bate aquela dúvida: Em qual empresa eu vou aportar esse mês?
Esse mês foi praticamente voltado para ativos hoteleiros. Aumentei posição nos dois REITs de hotéis presentes da minha carteira.Vamos falar desses hotéis logo abaixo, em especial do PK. Vamos olhar o balanço dele ver como anda seu desempenho.
Aporte like a Michael Jackson
Nos meses que o aporte for fora do normal vou passar a chamar de aporte: like a Michael Jackson. Não sabe o porque ? Bem entenda nesse vídeo:
STAG INDUSTRIAL INC – STAG
Vamos começar a falar do fundo industrial STAG. Nesse trimestre o fundo apresentou bons resultados. Com um crescimento recorde no ano passado. O fundo reportou uma receita de 82.4 milhões de dólares, contra um resultado de 21,2 milhões de 2017.
Os ganhos do fundo tiveram um aumento de 20% e ele adquiriu 17 novos imóveis nesse último trimestre com um valor investido de 217 milhões.
O fundo STAG tem mantido uma taxa de retenção dos inquilinos de 81,2%. Demonstra assim a força dos seus imóveis.
Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $34,08 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 133.56.
3M CO – MMM
A 3M teve um balanço ruim, as vendas e lucro caíram. Moral da história: aconteceu isso com a cotação.
As vendas tiveram uma queda de 5% enquanto isso tivemos um lucro de $1,51 versus $0,98 do ano passado, ou seja um aumento de 54,1%.
Como pode uma empresa crescer os lucros em 54,1% e ainda sim despencar o resultado?
Simples, esse crescimento foi não recorrente. O lucro recorrente teve uma queda de 10,8% saindo de $2,5 ano passado para $2,23 nesse primeiro trimestre.
Estou comprando a 3M depois do mercado derrubar a cotação, não porque caiu. Como muitos dizem: vou comprar mais porque está barato. Mas sim porque a empresa já demonstrou que vai fazer reestruturações importantes no seu modelo de negócio.
Pra você ver como são as coisas, a 3M despencou quase 12% com o resultado e mesmo assim utilizando o DCF ainda continua +30% acima do seu valor justo. De acordo com o seu histórico de resultados e perspectiva futura de crescimento deveria ter hoje uma cotação de $147,89.
A empresa teve uma queda nos resultados por conta de 2 grandes processos que vem levando e já estocou cerca de $548 milhões do caixa para possíveis multas. O problema foi em 5 fabricas da empresa, sendo 3 nos USA, uma na Bélgica e outra aqui na Alemanha.
Talvez o caminho para retomar o crescimento seja novas aquisições e a 3M já começou a fazer comprando a M*Modals na área de tecnologia. Diversificar em outros ramos pode ser um bom caminho. Provavelmente esperaremos novas aquisições nos próximos balanços.
Vamos acompanhar isso de perto e a medida que for reestruturando vamos aumentando os aportes, acredito que a administração conseguirá passar por esse momento conturbado, afinal a empresa cresce os dividendos desde 1959 então certamente não é a primeira crise que eles enfrentam.
Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $16,56 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 65,09.
EMERSON ELECTRIC CO – EMR
No passado a Emerson foi um caso parecido com o da 3M. Ela entrou em dificuldade no seu case de negócio. As vendas começaram a cair e a empresa partiu para aquisições no mercado. Moral da história hoje apresentou um 1T com crescimento de 9% nas vendas e $4,1 bilhões em receitas, e pasmem com um crescimento de 21% nos lucros indo para $0,74 por ação.
Essas mudanças no case de negócio é algo muito comum ocorrer em empresas de crescimento de dividendos. Dificilmente a empresa conseguirá manter uma taxa de crescimento focando por 40 ou 50 anos num único produto ou as segmento.
Chega um momento que a empresa não consegue crescer o Market Share, eu sei disso na pele, pois a minha empresa não consegue mais crescer na minha região, já conseguimos todos os clientes que podíamos e agora ou buscamos outro produto ou buscamos outra região para atuar.
No caso dessas mega corporações elas geralmente já atuam de forma global, nesse caso só lhes resta buscar outras fontes de renda. Analise o balanço dessas empresas que crescem dividendos por longos anos e verá que todas sem exceção tem 3 ou 4 segmentos fortes no seu balanço.
A Emerson no passado começou um processo de reestruturação e partir para investir em Software para o setor industrial, faz todo o sentido, a empresa já tinha um network forte dentro do segmento industrial, por conta de seus produtos, por não oferecer tecnologia para seus clientes.
A ponta do network estava resolvida, mas faltava a expertise no desenvolvimento de bons produtos para essa área. Daí veio a necessidade de adquirir outras empresas do setor, e isso tem dado muito certo.
A empresa anunciou uma recompra de quase $1 bilhão em ações. Aumentando assim a nossa participação no bolo, participação essa que também fui aumentando ao longo do tempo em novos aporte. Quem me acompanha aqui sabe que antes dela virar esse chave de crescimento eu já tinha compreendido esse caminho e falado o que iria acontecer, basta olhar nesse post de 2016 a 3 anos atrás.
Enquanto a EMR vem buscando crescimento na área de automação industrial, outra empresa que vem seguindo caminho inverso. A GE (General Electric) que vendeu toda a sua plataforma de Intelligent Plataforms uma divisão especializada em PLC (Programmble Logic Controller).
A PLC da GE tinha aproximadamente 650 empregados espalhados pelo mundo e em 2017 apresentou uma receita de $210 milhões. Com essa aquisição a Emerson Electric se tornou a líder em automação para processos e aplicações industrial.
Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $9,75 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 38,32.
CHATHAM LODGING TRUST – CLDT
O fundo de hotéis Chatham CLDT, foi um dos primeiros hotéis a ser adicionado na minha carteira. Teve um ano que quase pensei em vende-lo, pois estava com alguns problemas no balanço.
Porém hoje teria me arrependido, pois o fundo conseguiu se ajustar e tem começado a buscar um bom crescimento.
O fundo possui 137 hotéis em seu portfólio, todos premium de grandes marcas. A receita por quarto aumentou em 4,1% para $125 por unidade. O fundo tem uma taxa de ocupação de 77% dos quartos.
Os ganhos apresentados pelo fundo foram de 18,4 milhões vs os 16 milhões do último trimestre de 2017. O fundo nesse último trimestre anunciou a compra de 167 quartos no hotel Coutryard da Marriott Downtown no Texas por 49 milhões, aproximadamente 293k por quarto.
Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $39,6 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 155,19.
PARK HOTELS & RESORTS INC – PK
Esse outro fundo de Hotels me atraiu mais por conta dos Resorts. A maior ameaça para esse setor, são os serviços de compartilhamento de quartos, como Airbnb. Ocorre que os serviços tipo Airbnb não consegue competir contra os Resorts. Esses por sua vez pela essência do seu negócio acabam tendo uma certa proteção quanto a essas novas tendencias. E isso foi o que mais me atraiu nesse REIT.
O PK teve uma receita por quarto de $170,57 um crescimento de quase 4%. O ganho por ação foi de $0,73 ou seja quase 8% maior que o ano passado.
O fundo tem passado por uma reestruturação e nesse ultimo trimestre vendeu o seu 14º hotel por 51,4 milhões somando o montante total de 570 milhões vendidos no ano. O fundo tende focar hotéis em grandes centros como San Francisco, Hawaii, New York e Chicago.
O fundo tem uma proteção por conta dos Resorts mas também tem seus riscos. O maior deles são os desastres naturais. Por ser em áreas mais turísticas o fundo tem diversos hotéis em áreas onde possui muito tornados e furacões.
Por exemplo nesse ano passado o resort Caribe Hilton em Porto Rico, foi destruído pelo furacão Irmã and Maria. O fundo espera conseguir reabrir o recorte em Maio de 2019.
Claro que o fundo tem seguro para essas catástrofes. No caso já recebeu cerca 121 milhões para os hotéis de West Hotels e Caribe Hilton. Sendo desse valor cerca de 25 milhões por conta da interrupção dos negócios.
Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $25,87 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 101,38.
FARMLAND PARTNERS INC – FPI
Esse sem dúvidas é o ativo de maior risco que tenho na carteira, uma verdadeira aposta, agora já não dá mais para a razão saber se vai dar certo ou não.
O lance é que não compro mais FPI ele fica só como troco de bala, aquela grana que sobra no caixa e não tem o que fazer por ser muito pouco aí jogo na conta do FPI.
Essa compra adiciona a minha carteira de dividendo o valor de $2,45 isso convertido pelo dólar de hoje teria um crescimento na minha renda de dividendos na faixa de R$ 9,63.
Ao todo foram acrescentados na minha renda de dividendos $128,31 ou seja R$504,30 a mais por ano para somar na minha bola de neve.
O blog Viver de Dividendos não é meu primeiro e único blog. Tenho e já tive outras iniciativas no mundo dos blogs. Sempre gostei muito de escrever. A escrita é um habito que procuro sempre estar fortalecendo. Além dessa habito de escrever tenho o gosto de estudar acerca da palavra de Deus. Vindo daí, então resolvi criar um novo blog o Viver de Cristo.
Alguns de você que me seguem a mais tempo, sabem que sou da fé cristã. Apesar de gostar muito de estudar a palavra de Deus não sou nenhum expert no assunto. Certamente conheço mais do mercado financeiro do que sobre a palavra de Deus. Afinal não dá nem pra comparar a riqueza e profundidade dos dois temas, a palavra de Deus é muito mais complexa e rica.
Há um tempo atrás estava com a intenção de fazer um blog para colocar em público alguns estudos. Mas a maldita procrastinação não deixava. Sempre que vinha com a idéia na cabeça eu logo pensava: mas eu já estou tão atarefado. Quando conseguir organizar tal coisa na minha vida, vai me sobrar tempo e daí vou fazer o blog. Ou quando terminar tal projeto eu começo esse novo blog.
Com o passar do tempo eu fui enganando-me e colocando sempre desculpas maiores para não iniciar o projeto. Ocorre que depois que me ocorreu o assalto onde consegui perder a minha mochila, com computadores e celulares e tudo e no mesmo dia foi recuperado tudo sem faltar nada. Relembre aqui esse caso.
Depois desse evento eu disse pra mim: agora não importa o que aconteça eu vou abrir um buraco na minha vida pra poder falar de Deus. Mesmo vivendo arrumando desculpas para não falar de Deus, ELE não me desamparou na hora que eu precisei. Nesse dia agradeci a Deus por ter sido Fiel, apesar de não ser merecedor de nada e resolvi tirar o projeto da cabeça e colocar a roda pra girar do Viver de Cristo (desculpem pelo nome pois não foi muito criativo).
A partir daí pensei: mas sobre o que vou falar?
Escatologia veio a cabeça, pois é o assunto que mais gosto na palavra de Deus. Resolvi começar o blog que será a principio focado totalmente em Escatologia.
Se você está se perguntando: O que é escatologia? Então clique aqui, conheça o blog e descubra o que é escatologia.
Escatologia é um dos assuntos mais importantes que temos. Pois é fundamental para o homem entender o que aconteceu, onde ele está e para onde o mundo está indo. É de explodir seu cérebro quando você começa a compreender que Deus teve um plano desde o início, principalmente quando você começa a perceber cada aspecto dele e como tudo está conectado.
Iniciamos os estudos nas alianças e começamos a ver a Aliança Abraâmica que é a base para as outras 4 alianças de Deus com os homens. A partir daí partiremos para as profecias até a presente era, depois o período do arrebatamento, a tribulação, em seguida entraremos no Armagedom, passando por isso culminaremos no segundo advento, ressurreições e julgamentos do segundo advento e por fim as profecias do milênio e pós milênio no governo eterno.
Tem muito material e livro que leio sobre o assunto e só esse aspecto Escatológico da palavra de Deus é assunto para falar durante anos e anos. Não tenho pressa acerca do conteúdo do blog, não vou ficar correndo com o material, minha idéia é detalhar o máximo que poder cada parte de todo esse plano divino.
Vai ter momentos bem legais e empolgantes, mas vai ter alguns momentos meio entediantes, porém será necessário para servir de base ou de referencia para entendermos melhor os acontecimentos futuros.
Então acesse o blog Viver de Cristo e inscreva-se no rodapé para receber as notificações de novos posts.
Vamos ilustrar nesse artigo como funciona a dinâmica de retorno das ações na bolsa de valores. Vou usar um exemplo para mostrar como devemos calcular o retorno total de um ativo que distribui dividendos. Muitas pessoas só analisam o retorno das ações olhando apenas os ganhos de capital ou apenas os dividendos. Quando se tem um ativo na carteira deve-se olhar os dois.
Madara e seu Opala
Hoje pedi emprestado ao meu primo Madara $10.000 e prometi retornar essa grana daqui a 1 ano. Eu até dei a ele um papel com minha assinatura, comprometendo-me a paga-lo. Se não pagar, o primo Madara poderá colocar-me no SPC. Do ponto de vista do Madara esse negócio é um investimento, do meu ponto de vista é uma dívida.
Se o Madara é meu amigo ele certamente iria emprestar essa grana sem cobrar juros. Para não ficar apenas na amizade e comprometer meu relacionamento com o Madara, adicionei um prêmio de $800 que posso pagar aos pouco antes de encerrar a minha dívida. Então eu irei pagar os $10.000 do empréstimo e $800 de juros ao Madara.
Os $800 serão pagos em até um ano. Esse valor é conhecido como Dividend Yield. No caso esse empréstimo tem um Yield de 8% que é os $800 dividido por $10.000. Os 8% são bem mais que a inflação da época e provê um retorno decente para o meu primo.
Logo depois de emprestar o dinheiro, Madara abriu o jornal e viu o anuncio de um OpalaCoupé75. Ligou para o anunciante. Kakashi disse-lhe que o Opala custava exatos $10.000. Infelizmente, ao menos pela perspectiva do Madara, ele não pode obrigar-me a devolver o dinheiro emprestado. Tenho uma obrigação legal de apenas devolver a grana depois de um ano.
Opala do Madara
Madara pensou em ir em algum banco e pegar um empréstimo para comprar o Opala, mas os juros não seriam convidativos. Então Madara chegou até você e mostrou-lhe a nota de crédito que ele tem comigo. Ofereceu vender essa nota de credito a você.
Você que não é nada bobo, sorri para Madara e diz que pagaria $9.500 pela nota de crédito. Madara vende na hora a nota para você, ele está doido para comprar um Opala a muito tempo, e não se importaria em perder $500 nessa jogada.
Vamos considerar a situação agora do seu ponto de vista. Os termos da nota do empréstimo não mudaram, eu irei pagar os $10.000 do principal a você e ainda os $800 de juros. Se você comprou a nota por $9.500 você teve um ganho de capital de $500 além dos 8% de Yield.
Os ganhos vieram de dois lugares, ganho de capital e dividendos.
$800 de juros / $9.500 = yield de 8,4%
+ $500 ganho de capital / $9.500 = ganho de capital de 5,3%
= $1.300 lucro total / $9.500 investimento = retorno total de 13,7%
É Gordon mas não é o comissário
Nós acabamos de ver com o exemplo do Madara que não é correto olhar de forma isolada Dividend Yield ou Ganho de Capital para medir o retorno de um ativo.
É muito comum aqui no blog aparecer pessoas dizendo: “nossa Viver de Dividendos essa ativo não é atrativo porque tem X% de Dividend Yield.”
Ou as vezes, muito pior, eles chegam falando: “nossa Viver de Dividendos esse ativo tem um P/L muito alto, eu não invisto em empresas com esse P/L.”
Talvez você esteja chegando aqui pela primeira vez e não tenha visto alguns artigos que escrevi mostrando porque isso é errado.
O Modelo de Desconto de Dividendos mais conhecido como DDM é usado para valorizar o preço de uma ação usando dividendos futuros previstos e descontando-os de volta o valor presente. Se o valor do calculo for maior que o valor atual da ação significa que a mesma está subvalorizada.
O Modelo foi desenvolvido por Myron J. Gordon e Eli Shapiro, mas a fórmula ficou conhecida como Modelo de Gordon.
Calculando o retorno total
Toda semana na minha página de Carteira, são uns três comentários sobre retorno dos meus ativos. É comum aparecer algo como: “Viver você recebe X de dividendos e tem investido Y, eu achei muito pouco”. Podem acessar lá que vai ver inúmeros casos desses nos comentários.
Acho engraçado que pessoas assim não conseguiram ainda entender o básico de um investimento em ação. O RETORNO TOTAL que apresentei no início do artigo, e querem questionar a estratégia alheia.
Ao longo desses quase 5 anos investindo na bolsa, em ações de crescimento de dividendos, minha bola de neve multiplicou de forma bem agressiva. Mas os caras não conseguem ver, pois isso é só uma ponta do iceberg a outra parte está no ganho de capital.
Dividendos recebidos anualmente até 2018
Pega por exemplo os ganhos de patrimônio. Venho publicando todos os meses nos artigos sobre orçamentos, e verá o poder que as ações possuem quando considera-se o retorno total.
Peters do MorningStar simplificou a fórmula de retorno total fazendo o seguinte:
Dividend Yield + Dividend Growth = Retorno total esperado
Peters Total Return Model
Troque suas fraldas mas não troque a JNJ de mãos
Vamos ilustrar isso com o exemplo da Johnson & Johnson. Se olharmos apenas o Dividend Yield da JNJ teremos um retorno anual de 2,59% sendo o dividendo atual de $3,60 ao ano dividido pelo preço de $139,20 (cotação de 25/04/2019).
Um Yield em dólar de 2,59% para mim já é bem legal. Lembre-se que você está posicionado numa das moedas mais fortes do mundo. Não adianta você ter 5% de Yield no câmbio que em um mês está R$ 2,00 para cada dólar e no ano seguinte salta para R$ 3,90 cada dólar. Se comprar $1 (um dólar hoje) ele continuará valendo $1 dólar amanhã. Isso é uma moeda forte.
Levantando um histórico de crescimento dos dividendos da JNJ teremos o seguinte:
Taxa crescimento dividendos JNJ
1 ano
3 anos
5 anos
10 anos
6,6%
6,3%
6,4%
7%
Vamos considerar um crescimento de 6,5% nos dividendos da JNJ.
Se somarmos 2,59% (yield) + 6,5% (crescimento dividendos) = 9,09% de retorno total esperado.
Um retorno de +9% é um excelente retorno. Novamente, lembre-se que é um retorno em dólar. Apesar de 9% já ser bem interessante quando o mercado se depara com um ativo desses ele geralmente acaba pagando mais e mais por isso.
Quer uma prova disso, vamos olhar ao longo de 10 anos históricos da JNJ.
Últimos 10 anos de retorno da JNJ
Comprei em abril 2009 por
$51,40
Vale hoje abril 2019
$139,20
Nos 10 anos recebi de dividendos
$27,40
Meu retorno total foi de
224,20%
Dando um retorno total de 224,20% um baita retorno CAGR de 12% ao ano. Dificilmente encontrará uma classe de investimento que entregue-lhe isso hoje. E a JNJ nem é um ativo tão top a nível de retorno, estou pegando um exemplo mais pobre para vocês não falarem que estou sendo tendencioso.
Conclusão
Quando combina ativos bons como os da carteira Top Picks do Ex-Dividend ou outros ativos como os que tenho na carteira passa a ter aumentos de 2,79% ao mês em seu patrimônio.
São 2,79% já retirando os aportes dessa conta, ou seja o patrimônio subtraído os aportes aumentou em 2,79% em um mês, não é ao ano não, faça as contas.
Em resumo, pare de ficar olhando só DY para mensurar o retorno de um ativo, pois estará olhando só metade do bolo e pare também de ficar olhando apenas o ganho de capital porque estará perdendo a outra metade.
Não adianta cavar rápido e fundo se está cavando no lugar errado.
Você perde muitas oportunidades porque está olhando para o lugar errado.
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