Papo de Dividendo #15: SIX – BA – RNFTF – WMT – MCD – AIRB – SSNLF – SBUX – TSLA – DBOEY – NOK – IBM

– IEX mais uma bolsa
– Six Flags vai abrir parque na Arabia
– Irã confirma compra da Boeing
– Putin vai vender Rosneft
– Wallmart fecha parceria com JD
– MC Donalds vai vender operação na China
– Airbnb enfrenta futuro sombrio em NYC
– Samsung vai investir pesado na internet das coisas
– Starbucks passa clientes pra traz vende chelo a preço de cafe
– Tesla vai queimar grana comprando galinha morta
– O que vai rolar da fusão da Deutsche Boerse
– Nokia e IBM vão chorar com a Oi

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Viver de Dividendos Papo de Dividendo #15: SIX - BA - RNFTF - WMT - MCD - AIRB - SSNLF - SBUX - TSLA - DBOEY - NOK - IBM
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Consequências do Brexit

Nesse vídeo extra estarei falando sobre as consequências na saída da Inglaterra da Zona do Euro. Entenda os motivos que fizeram os ingleses solicitar o Brexit, se isso trará aspectos positivos ou negativos para a Inglaterra e saiba como isso pode afetar a sua economia no longo prazo.

No outro lado mostramos um panorama do que pode vira a acontecer com o blog após a saída dos ingleses, quais caminhos o bloco irá tomar, quem irá substituir os ingleses e os impactos que isso pode trazer para economias Americanas.

É fundamental o investidor entender o que ocorre com o resto do mundo, isso afeta direta ou indiretamente a todos, seja você investidor em ações ou não.

Não sabe se deve comprar ou vender ações após a notícia? Recomendo a assistir o vídeo pra saber qual seria o melhor comportamento a se adotar:

 

 

NYSE: Compras Junho 2016 – KRG

KRG ShoppingComo um bom investidor focado no longo prazo, faço mensalmente um aporte na bolsa de valores, onde separo parte das minha economias e invisto em um determinado ativo, podendo ser uma ação ou fundo. Esse mês comprei o REIT Kite Realty Group Trust – KRG –  mais abaixo apresento seus pontos positivos e negativos, conheça um pouco da sua história e veja seus fundamentos, no final faço uma avaliação a preço justo do mercado.

Minha estrategia inicial para os REITs é a mesma adotada nas ações de empresas americanas, montar uma carteira bem diversificada, e depois a medida que os balanços forem sendo publicados vou reavaliando as minha posições. Claro aproveitando oportunidades pontuais para aportar no mercado, pois o mercado de REITs é um pouco diferente do mercado de ações, veja esse vídeo para entender um pouco melhor.

Minha carteira de REITs está estruturada nos seguintes setores: varejo (basicamente aluguel para supermercados e grandes varejistas), residencial, saúde (focado em asilos qualificados), datacenter, logística, hotelaria, e agora adicionei um Shopping Center. Acredito que ainda tenha espaço nessa primeira fase para mais um de saúde e outro residencial.

Junho de Maio de 2016 na bolsa de Nova York
Empresa Código Qtde
Kite Realty Group Trust KRG  39

Já atualizei a minha carteira com essa nova aquisição.

Kite Realty Group Trust – KRG

O setor de shopping centers é um dos que possuem as melhores opções de investimento, foi realmente muito difícil escolher, posso colocar aí mais uns 3 ou 4 REITs no mesmo nível do KRG, quiça não tiverem melhores.

Minha analise no setor teve foco na escolha de REITs que fossem muito conservadores, como vocês sabem não sou um investidor de timing de mercado mas sim de tempo de mercado. Minhas opções foram para escolha de REITs que possuíssem modestas taxas de pagamento do AFFO.

Com isso temos uma proteção do dividendos usando uma estratégia de investimento, como um fosso competido. Aumenta as perspectivas de crescimento interno para que a empresa possa investir para no futuro obter ainda mais crescimento externo. Geralmente REITs com essa característica costumam manter uma raia de crescimento dos dividendos por um longo período de tempo.

As estimativas para o resultado final de 2016 é que o KRG consiga fazer U$ 1,55 de AFFO por ação, considerando a distribuição atual teremos um Payout de aproximadamente 55% do AFFO ou seja bem abaixo dos 70%. Um dividendos bem coberto protege os acionistas e conserva caixa para o crescimento interno nos momentos mais difíceis do mercado.

KRG parece ter aprendido com a crise de 2008. O REIT veio a publico em 2004 e acabou se alavancando e crescendo bastante o que motivou ao corte de dividendos em 2008 de U$ 3,28 para U$ 0,96 por ação em 2010. Você como um investidor não iria gostar muito de estar nesse REIT durante esses anos.

Seu portfólio de imóveis e clientes

Esses pontos são os que eu mais valorizo. Ano passado o KRG adquiriu 15 shopping centers do interior, onde 96,14% das lojas estão locadas para 174 inquilinos, o seu portifolio passou para 121 propriedades em 20 estados.

portfolio-krg

KRG tem um bom alcance geográfico que incluem importantes mercados americanos, como Las Vegas, Dallas, Orlando, Indianapólis e New York. A nível de inquilinos o REIT também é bem diversificado. Não gosto de assumir posição em REITs que possuam mais de 12% da receita proveniente de 1 inquilino, no caso do KRG o máximo que conseguimos chegar é a 3,5% um bom numero comparado a muitos outros REITs no mercado.

inquilinos krg

Das propriedades temos 52% delas como um misto de shopping com o grande varejista, 33% apenas com o shopping e 13% apenas com grande varejista (aka O). Além disso KRG tem uma longa história como desenvolvedor o REIT já completou mais de 1,7 milhões de pés quadrados desde 2008, atualmente, a empresa tem apenas 5% do seu portfólio em desenvolvimento e desses temos já 83% das lojas alugadas.

KRG é conhecida por ser uma empresa 3R. Essa estratégia tem gerado fortes retornos para o REIT, e foi isso que mais me seduziu nele. Pra mim é o seu grande diferencial, claro que existem outros no mercado fazendo o mesmo, porém o KRG tem conseguido excelência nessa parte.

3r krg

 

Fundamentos

Parece que as políticas de crescimento interno nesses últimos 2 anos vem surtindo efeito, a perspectiva é que os dividendos crescem em 5% ao ano até 2018. Repare que no histórico de pagamento de dividendos de 2014 em diante a empresa começou a levantar os pagamentos ano a ano. Os dividendos históricos da empresa são:

Dividendos histórico
Ano Valor
2011 0,96
2012 0,96
2013 0,96
2014 1,04
2015 1,09
2016 est. 1,15

 

Atualmente o Dividend Yield dele está na faixa de 4,5% e o retorno total dos últimos 90 dias foi de -9,46% o que deve nos garantir uma margem de segurança. Vamos dar uma olhada na nossa avaliação de fluxo de caixa e ver o quanto KRG está do seu preço justo.

Atualmente pelos meus parâmetros de preço justo avaliei o REIT pelo seu poder de geração de caixa em U$ 39,91 dólares, isso mesmo +32% de margem de segurança. Utilizei uma taxa de crescimento de 5% para os próximos 10 anos e depois finalizando com 4% para os 10 anos seguintes. Além disso uma taxa de desconto de 11%.

Não sabe como avaliar um REIT, leia esse artigo.

Enquanto isso…

Recomendo a todos assistir essa entrevista de Gleen Beck à Dinesh D`Souza. Você pode estar se perguntando quem diabos é Dinesh, bem ele é só o indiano que produziu o filme 2016. Você não conhece? Bem veja a entrevista abaixo e se surpreenda-se com o que ele tem a dizer:

São minutinhos da sua vida a serem investidos em um conhecimento que você não vai ver em nenhuma emissora de TV. Entenda como foi a política americana nesses últimos anos e o que tem a porvir.

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Papo de Dividendo #14: DIDI – WMT – BA – TWTR – GOOGL – SFTBF – MSFT – DIS – HSBC

– DIDI recebe mais aportes
– Wallmart não aceita mais Visa
– Boeing pode vender para Irã
– Twitter pretende comprar SoundCloud
– Fibra Otica do Google
– Softbank deve vender empresa de games Supercell
– Microsoft compra Linkedin
– Disney china, agora vai…
– HSBC paga multa bilionária nos USA
IPO da semana:

Gemphire Therapeutic (GEMP)
Global Medical REIT (GMRE)
Selecta Biosciences (SELB)
Tactile Systems Technology (TCMD)
Twilio (TWLO)

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Warren Buffett e sua carteira de ações

ações warren buffettSe tivesse que escolher um investidor que mais me identifico, seria o Warren Buffett. Gosto do estilo de investimento do WB, principalmente no seu foco em adquirir empresas pelo valor que elas possuem não pelo preço e mente-las em sua carteira por longos períodos de tempo. Vamos verificar nesse artigo quais as ações Warren Buffett possui na carteira quais foram os acertos e quais foram os erros.

Ele foi o primeiro que conseguiu mostrar que é possível obter ótimos retornos investindo no longo prazo. Enquanto a grande maioria dos gurus faziam movimentos de curto prazo, Warren sempre pensava no longo prazo.

Onde Warren Buffett errou?

Apesar de minha grande admiração a ideia aqui não é dizer: siga o portfólio do WB e seus problemas estão resolvidos. Até porque ninguém é perfeito e ele mesmo já cometeu vários erros nas suas escolhas, como por exemplo American Express e IBM. Veja um artigo anterior onde disse para não ser sócio torcedor.

buffett-brk-losses

Não adianta você pegar o estilo de investimento do WB e aplicar na sua carteira que não vai funcionar. O cara tem outro foco, totalmente diferente do nosso. Ele tem capacidade de comprar grandes posições nas empresas e com isso mudar a forma como a mesma é administrada. Você e nem eu, nunca poderemos fazer isso. Então não da pra seguir a risca, mas da pra pegar alguns pontos aqui e outros lá pra aplicarmos, nas devidas proporções, nas nossas carteiras.

Outro grande investidor que merece atenção é o Bill Gates

Warren Buffett também diversifica

Alem do mais é sempre bom manter no radar o que os gigantes andam aprontando. Warren tem uma carteira com 48 ações (para aqueles que adoram repetir que ele não diversifica esta aí a contestação) que somadas da uma quantia de US$ 135 bilhões em ativos. A carteira abaixo é de fevereiro de 2016. Então vamos dar uma bisbilhotada no que o Warren Buffett tem na carteira dele:

Warren Buffett Carteira de Ações
Empresa Código Qt Ações Valor Unitário Valor de mercado
American Express Company AXP 151,610,700 $6.618 $10,033,596,126.00
Axalta Coating Systems AXTA 23,324,000 $2.995 $698,553,800.00
AT&T, Inc. T 46,577,138 $3.809 $1,774,123,186.42
Bank of New York Mellon Corp BK 20,112,212 $4.123 $829,226,500.76
Charter Communications CHTR 10,281,603 $21.007 $2,159,856,342.21
The Coca-Cola Co KO 400,000,000 $4.451 $17,804,000,000.00
Costco Wholesale Corporation COST 4,333,363 $15.260 $661,271,193.80
Da Vita DVA 38,565,570 $7.491 $2,888,946,848.70
Deere & Co. DE 22,884,150 $8.342 $1,908,995,793.00
General Electric Company GE 10,585,502 $3.092 $327,303,721.84
General Motors GM 50,000,000 $3.219 $1,609,500,000.00
Goldman Sachs GS 10,959,519 $16.589 $1,818,074,606.91
Graham Holdings Co. GHC 107,575 $48.702 $52,391,176.50
International Business Machines Corp. IBM 81,033,450 $14.915 $12,086,139,067.50
Johnson & Johnson JNJ 327,100 $11.289 $36,926,319.00
Kinder Morgan, Inc. KMI 26,533,525 $1.789 $474,684,762.25
The Kraft Heinz Company KHC 325,634,818 $7.870 $25,627,460,176.60
Lee Enterprises LEE 88,863 $226 $200,830.38
Liberty Global (Series A) LBTYA 12,544,296 $3.905 $489,854,758.80
Liberty Global (Series C) LBTYK 7,346,968 $3.817 $280,433,768.56
Liberty Global LiLAC-A LILA 517,139 $3.695 $19,108,286.05
Liberty Global LiLAC-C LILAK 367,348 $3.964 $14,561,674.72
Liberty Media Corp. LMCA 7,800,000 $1.858 $144,924,000.00
Liberty Media (C shares) LMCK 15,386,257 $1.820 $280,029,877.40
M&T Bank Corporation MTB 5,382,040 $11.963 $643,853,445.20
Mastercard Inc MA 5,229,756 $9.718 $508,227,688.08
Media General Inc. MEG 3,471,309 $1.741 $60,435,489.69
Mondelez International MDLZ 578,000 $4.250 $24,565,000.00
Moody's Corporation MCO 24,669,778 $9.969 $2,459,330,168.82
NOW Inc. DNOW 1,825,569 $1.789 $32,659,429.41
Phillips 66 PSX 75,550,745 $8.840 $6,678,685,858.00
Precision Castparts Corp. PCP 4,200,792 $23.493 $986,892,064.56
Procter & Gamble Co PG 52,793,078 $7.952 $4,198,105,562.56
Restaurant Brands Int'l QSR 8,438,225 $4.163 $351,283,306.75
Sanofi SA (ADR) SNY 3,905,875 $4.404 $172,014,735.00
Suncor Energy SU 30,000,000 $2.883 $864,900,000.00
Torchmark Corporation TMK 6,353,727 $5.717 $363,242,572.59
Twenty First Century Fox FOXA 8,951,869 $3.096 $277,149,864.24
U.S. Bancorp USB 85,063,167 $4.337 $3,689,189,552.79
USG Corporation USG 39,002,016 $2.829 $1,103,367,032.64
United Parcel Service, Inc. UPS 59,400 $10.623 $6,310,062.00
VeriSign, Inc. VRSN 12,985,000 $8.916 $1,157,742,600.00
Verisk Analytics, Inc. VRSK 1,563,434 $7.879 $123,182,964.86
Verizon Communication VZ 15,000,928 $5.044 $756,646,808.32
Visa Inc V 9,885,160 $7.850 $775,985,060.00
WABCO Holdings Inc. WBC 3,331,215 $11.329 $377,393,347.35
Wal-Mart Stores, Inc. WMT 56,185,293 $6.930 $3,893,640,804.90
Wells Fargo & Co WFC 479,704,270 $5.093 $24,431,338,471.10
$135,956,304,706.26

De todas apenas 6 ações temos em comum, claro que tem muitas ali que são excelentes empresas mas eu não coloquei na minha carteira. Vale ressaltar a alta exposição que Warren tem no varejo de forma direta ou indireta. Será porque hein ?

Que tal comprar algumas dessas ações?

Já pensou em colocar algumas das ações que o Warren Buffett possui na sua carteira de ações ?

Muitas acham que investir em empresas americanas precisa-se de grandes investimentos, ou de ser algum expert como o Warren Buffett, ou que precise de estar residente nos Estados Unidos, mas a realidade é bem diferente. O mercado americano nunca esteve tão fácil para investidores externos.

Veja nesse artigo como abrir sua conta numa corretora americana diretamente do su computador. Sua conta na corretora não possui taxas mensais, nem custódia, você paga apenas uma corretagem quando vender e comprar suas ações.

Papo de Dividendo #13: BLK – SSNLF – SSDIY – TSLA – YHOO – AMZN – NIKE – PEP – FOXA

– BalckRock vende segunda maior torre do mundo
– Novos aparelhos da Samsung
– Tesla deve usar baterias da Samsung
– Tesla com problemas no modelo S
– Yahoo coloca patentes no bolo
– Amazon mega investimentos na Índia
– Maior IPO europeu do ano
– Nike continua com Sharapova
– Pepsi desfazendo a cagada da Pepsi Diet
– Fox anunciou o custo de publicidade do próximo Super Bowl

IPO da semana

– PSAV – PSAV
– Paragon Commercial – PBNC
– Viveve Medical – VIVE

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Viver de Dividendos Papo de Dividendo #13: BLK - SSNLF - SSDIY - TSLA - YHOO - AMZN - NIKE - PEP - FOXA
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